Pendle YT Kaldıraç Puan Stratejisi: Yüksek Getiri ve Risk Bir Arada
Son zamanlarda, Pendle YT varlıklarını kullanarak finansman kaldıraçlarını artırarak daha fazla puan elde etme stratejisi piyasada ilgi uyandırdı. Bu strateji, Eigenlayer gibi puan mekanizması kullanarak sonraki ödül dağılımını belirleyen LRT projelerine yöneliktir.
Pendle, bu mekanizmayı faiz getiren token sertifikalarını Principal Token(PT) ve Yield Token(YT)'a dönüştürerek gerçekleştirir. YT, kilitli varlıkların süre boyunca birikmiş getiri potansiyelini temsil eder ve fiyatı, yerel varlığın çok altında olduğundan önemli bir kaldıraç etkisine sahiptir.
sUSDe YT'yi örnek alırsak, mevcut piyasa fiyatı yaklaşık 0,0161 USDe'dir. Bu, 1 USDe yatırımının 62 YT satın alabileceği anlamına gelir, bu da gelecekte 66 gün boyunca 62 USDe'nin kazanç hakkını elde etmek anlamına gelir.
Ancak, yalnızca sUSDe'nin yaklaşık %7'lik yıllık getirisini dikkate alırsak, 66 gün içindeki getiri yalnızca %1,26 civarındadır. 62 kat kaldıraç kullanılsa bile, toplam getiri yalnızca %78 olur ve hatta kayıplar yaşanabilir.
Ancak gerçekte, YT sahiplerinin temel gelir kaynağı puan ödülleridir. Ethena örneğinde, 1 sUSDe YT tutarak günde 30 Sats puan kazanılabilir. Bu gelir kısmını nicelendirirken, mevcut puan dağıtım hızını, dağıtılan toplam puan miktarını, beklenen airdrop oranını ve token fiyatını gibi faktörleri dikkate almak gerekir.
Ethena resmi verilerine göre, şu anda günde yaklaşık 168.6B puan eklenmektedir. 10.000 dolar yatırım yaparak YT-sUSDe satın alırsanız, günde yaklaşık 18.6M puan kazanabilirsiniz. Mevcut ENA fiyatı 0.359 dolar ve beklenen %3.5 toplam ödül oranı ile, puanların getirdiği yıllık getiri oranının %415.8'e kadar yükselebileceği hesaplanabilir.
sUSDe ücret oranı temettü kaybının %22'sini hesaba katsak bile, toplam yıllık getiri oranı %393'e ulaşabilir. Ancak, bu yüksek getiri önemli risklerle birlikte gelir ve esas olarak sUSDe temettü getirisi, YT fiyatı, ENA fiyatı, proje ödül oranı ve puan artış hızı gibi faktörlerden etkilenir.
Riski azaltmak için, yatırımcılar aşağıdaki stratejileri düşünebilir:
ENA fiyatı yüksekken short pozisyon al, gelecekteki kazancı güvence altına al.
Üçüncü taraf OTC platformları aracılığıyla kısmen puan değerini önceden nakit hale getirin.
BTC, ETH gibi büyük varlıklarda short pozisyon almak, sUSDe faiz oranlarının düşüş riskine kısmi hedging yapmak.
Genel olarak, YT kaldıraç puan stratejisi yüksek getiri potansiyeline sahip olsa da çoklu risklerle karşı karşıyadır, bu nedenle yatırımcıların dikkatli bir şekilde değerlendirme yapmaları ve uygun risk yönetimi önlemleri almaları gerekmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
4 Likes
Reward
4
2
Repost
Share
Comment
0/400
SandwichDetector
· 08-13 09:26
Bu yıllık oran korkunç yüksek... Bir dalga açıp geçelim.
Pendle YT kaldıraçlı puan stratejisi: 393% yıllık getiri arkasındaki fırsatlar ve riskler
Pendle YT Kaldıraç Puan Stratejisi: Yüksek Getiri ve Risk Bir Arada
Son zamanlarda, Pendle YT varlıklarını kullanarak finansman kaldıraçlarını artırarak daha fazla puan elde etme stratejisi piyasada ilgi uyandırdı. Bu strateji, Eigenlayer gibi puan mekanizması kullanarak sonraki ödül dağılımını belirleyen LRT projelerine yöneliktir.
Pendle, bu mekanizmayı faiz getiren token sertifikalarını Principal Token(PT) ve Yield Token(YT)'a dönüştürerek gerçekleştirir. YT, kilitli varlıkların süre boyunca birikmiş getiri potansiyelini temsil eder ve fiyatı, yerel varlığın çok altında olduğundan önemli bir kaldıraç etkisine sahiptir.
sUSDe YT'yi örnek alırsak, mevcut piyasa fiyatı yaklaşık 0,0161 USDe'dir. Bu, 1 USDe yatırımının 62 YT satın alabileceği anlamına gelir, bu da gelecekte 66 gün boyunca 62 USDe'nin kazanç hakkını elde etmek anlamına gelir.
Ancak, yalnızca sUSDe'nin yaklaşık %7'lik yıllık getirisini dikkate alırsak, 66 gün içindeki getiri yalnızca %1,26 civarındadır. 62 kat kaldıraç kullanılsa bile, toplam getiri yalnızca %78 olur ve hatta kayıplar yaşanabilir.
Ancak gerçekte, YT sahiplerinin temel gelir kaynağı puan ödülleridir. Ethena örneğinde, 1 sUSDe YT tutarak günde 30 Sats puan kazanılabilir. Bu gelir kısmını nicelendirirken, mevcut puan dağıtım hızını, dağıtılan toplam puan miktarını, beklenen airdrop oranını ve token fiyatını gibi faktörleri dikkate almak gerekir.
Ethena resmi verilerine göre, şu anda günde yaklaşık 168.6B puan eklenmektedir. 10.000 dolar yatırım yaparak YT-sUSDe satın alırsanız, günde yaklaşık 18.6M puan kazanabilirsiniz. Mevcut ENA fiyatı 0.359 dolar ve beklenen %3.5 toplam ödül oranı ile, puanların getirdiği yıllık getiri oranının %415.8'e kadar yükselebileceği hesaplanabilir.
sUSDe ücret oranı temettü kaybının %22'sini hesaba katsak bile, toplam yıllık getiri oranı %393'e ulaşabilir. Ancak, bu yüksek getiri önemli risklerle birlikte gelir ve esas olarak sUSDe temettü getirisi, YT fiyatı, ENA fiyatı, proje ödül oranı ve puan artış hızı gibi faktörlerden etkilenir.
Riski azaltmak için, yatırımcılar aşağıdaki stratejileri düşünebilir:
Genel olarak, YT kaldıraç puan stratejisi yüksek getiri potansiyeline sahip olsa da çoklu risklerle karşı karşıyadır, bu nedenle yatırımcıların dikkatli bir şekilde değerlendirme yapmaları ve uygun risk yönetimi önlemleri almaları gerekmektedir.