Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto piyasası tatil etkisiyle düşüş trendi gösterdi, piyasa duygu endeksi %10'a hafif bir artış gösterse de hâlâ aşırı korku aralığında. Dikkat çekici olan, genel piyasa zayıflığına rağmen, USDC'nin %1,91'lik bir artış göstermesi; bu da kurumsal fonların devam eden girişinin piyasaya belirli bir güven aşıladığını gösteriyor.

DeFi sektörü bu hafta TVL'de %0.37'lik küçük bir düşüşle 52.7 milyar dolara geriledi, ancak makine tüfeği havuzları gibi stabilcoin getiri projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi. Stabilcoin'lerin toplam arzı sürekli artış gösteriyor, bu da piyasanın geri çekilmesine rağmen temel likiditenin hala akmaya devam ettiğini ve makine tüfeği havuzları gibi stabil getiri projelerinin rağbet gördüğünü gösteriyor.

AI Agent yarışı, piyasanın yüksek dikkatini çekmeye devam ediyor ve toplam ölçeği 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli, piyasanın yeni odak noktası haline geldi ve "taşınmaz belgeleri" ile birlikte yeni bir varlık ihraç yöntemi olma potansiyeli taşıyor. Bu durum, AI ve blockchain teknolojisinin derin entegrasyon gelişim trendini göstermektedir.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme token pazarında bu hafta performans zayıf kaldı, yatırımcı katılımı ve fon akışı belirgin şekilde azaldı, piyasa sıcaklığı geçici olarak diğer alanlara yöneldi.

Açık zincir sektörü güçlü bir dayanıklılık sergiliyor; bu bağlamda Stacks, sBTC önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesini ilerletiyor, Taiko yeni bir ekosistem planına başladı gibi gelişmeler, büyük açık zincirlerin sürekli olarak teknik yenilik ve ekosistem inşası konularında çaba gösterdiğini gösteriyor.

Geleceğe bakıldığında, piyasanın yılbaşı tatili sırasında düşük performans göstermeye devam etmesi bekleniyor. Yatırımcılara savunmacı bir yapılandırmayı sürdürmeleri ve başlıca varlıkların payını artırmaları önerilirken, yüksek getirili makine havuzu projelerine de makul bir şekilde katılmaları mümkündür. Uzun vadede, piyasa genelde 2025'in ilk çeyreğinde bir yükseliş trendinin olmasını bekliyor; AI Agent ve DeFi makine havuzu projeleri özellikle dikkat çekici.

Piyasa Duygusu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %7'den %10'a yükseldi, hala aşırı korku bölgesinde.
• Altcoin bu hafta kıyas endeksinin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş yaşadı. Noel tatili nedeniyle, likiditede keskin bir düşüş yaşandı, bu da piyasa fiyatlarının volatilitesinin artmasına neden oldu ve ani yükseliş ve düşüşlerin meydana gelmesini kolaylaştırdı.
• Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeks ile senkronize olması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olma olasılığı düşük.
• Altcoin'ler aşırı panik bölgesindeyken, genellikle piyasa aşamalı bir dipte bulunur ve yukarı yönlü bir dönüş her an gerçekleşebilir.

Genel Pazar Trendlerinin Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı panik seviyesinde.

• DeFi ile ilgili kripto projeler öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışması bu hafta yüksek bir kamuoyu ilgisi gösteriyor, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

Önemli Alanlar

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, tüm alanlar düşüş durumunda, ancak AI Agent alanındaki çoğu tokenin fiyatı bu hafta da düşüş gösterse de, piyasadaki tartışma en yüksek seviyede. Bu hafta piyasada en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekte Crypto'daki gelişimi ve Defi üzerindeki etkisi.

Kripto pazarında her seferinde döngüsel büyük yükselişlerin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, yazı yazma gibi varlık ihraç yöntemleri, pazarın hızlı bir şekilde gelişmesini ve Kripto pazar fiyatlarının yükselmesini sağladı. AI ve Kripto'nun hızla birleştiği bir ortamda, şu anda aipool, güncel olarak yüksek ilgi gören bir varlık ihraç yöntemi haline geldi ve 2024 yılı başındaki "para basma FI"nin bir devamı niteliğindedir. Eğer aipool gibi bir varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından geniş çapta kabul edilirse, o zaman yakın bir gelecekte aipool modeli tarafından getirilen küçük bir varlık ihraç dalgasıyla karşılaşacağız. Bu nedenle, aipool türündeki projelere dikkat etmeliyiz.

Piyasa değeri açısından en yüksek beş AI Agent projesi:

| Proje Adı | Piyasa Değeri (milyon) | 24s Değişim Oranı | 7g Değişim Oranı | |---------|--------------|-----------|----------| | WorldCoin | 349,52 | -%1,33 | -%9,04 | | Fetch.ai | 332,51 | -6,11% | -18,98% | | SingularityNET | 297,90 | -4,10% | -12,84% | | Oasis Network | 294,03 | -4,98% | -11,21% | | Ocean Protocol | 216.93 | -3.42% | -9.38% |

DeFi yarışı

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projeleri TVL artış yüzdesi ilk 5 (TVL'si daha düşük projeler hariç, standart 30 milyon dolar ve üzeri), veri kaynağı: Defilama

| Proje Adı | Son Yedi Gün Artış Oranı | TVL (milyon) | |---------|-----------|----------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Para | %74,25 | 446,42 | | Alışıldık | %55.56 | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | %51.81 | 122.55 |

Resolv (henüz token dağıtılmadı): (öneri puanı: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Resolv, piyasa nötr yatırım portföylerinin tokenleştirilmesi etrafında dönen Delta nötr bir stablecoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak sürdürülebilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, protokolün likidite sağlayıcılarına rekabetçi getirilerin dağıtılmasını sağlar.

• Son gelişmeler: Bu hafta Resolv, LayerZero ve StarGate teknolojilerini birleştirerek önemli bir teknik yükseltme tamamladı ve Omnichain projeye başarılı bir şekilde dönüştü. Ayrıca, benimsenen OFT standardı birçok kuruluşun güvenlik denetiminden geçti. Resolv, bu hafta ekosistem gelişiminde dikkat çekici bir performans sergiledi ve bu hafta içinde ikinci bir 100 milyon dolarlık fon akışı sağladı, ekosistem büyüme oranı %84'e ulaştı. USDC Vault, bir platformda %36,36'ya kadar APY sunarak bu hafta içinde 5,67 milyon dolarlık TVL çekti. Resolv ayrıca bir platformda wstUSR havuzunu başlattı ve birleşik bir puan yapısı sundu.

USDX Money (henüz piyasaya sürülmemiş): (öneri puanı: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: USDX Money projesi, çok zincirli ve çok para birimi stratejileri aracılığıyla yeni bir kripto yerel stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan yeni nesil bir sentetik dolar stabilcoin protokolüdür. Projenin temel hedefi, yeni nesil stabilcoin altyapısı inşa etmek ve USDX'in dolar ile olan bağlantı istikrarını sürdürmek için Delta nötr hedge stratejisini kullanmaktır.

• Son Gelişmeler: USDX Money bu hafta kullanıcı etkileşim deneyimini optimize etmek için tamamen yeni bir UI/UX güncellemesi tamamladı ve belirli bir platformda USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzunu başlattı, ekosistem ölçeği sürekli genişliyor, bu arada sUSDX, belirli bir DAO ile yapılan işbirliği sayesinde 170 milyon dolarlık TVL'ye ulaştı. USDX Money ayrıca içerik oluşturma ve melek programını içeren X-Points teşvik programını başlattı ve Noel'e özel bir etkinlik düzenledi.

Usual（USUAL）：（Tavsiye İndeksi：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Usual, bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir ve merkeziyetsiz bir yöntemle yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı amaçlamaktadır. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

• Son Gelişmeler: Son zamanlarda Usual, belirli bir kurumun liderlik ettiği 10 milyon dolarlık A Serisi yatırım aldı ve belirli bir vakıfla iş birliği yaparak yeni ürün UsualM'yi tanıttı. Ayrıca, belirli bir platformda en büyük USD0/USD0++ havuzu haline geldi. Usual'ın TVL'si 1,5 milyar doları aşarak küresel stabilcoinler arasında ilk beşe girdi; DAO hazine fonu da 17 milyon dolara iki katına çıktı. Usual projesi, %18,000'e varan APY sunan USUALx staking getirisini başlattı ve topluluk airdrop etkinliğini başlattı.

Hashnote (henüz dağıtılmamış): (Öneri puanı: ⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Hashnote projesi, şeffaflık sağlamak ve varlık yönetimini optimize etmek amacıyla blockchain teknolojisini kullanan, kurumsal kripto para yönetimine odaklanan bir çözümdür. Hashnote, kullanıcılarına USYC gibi yenilikçi getiri artırma çözümleri sunmak için dijital varlıkları ve geleneksel finansı birleştirir.

• Son Gelişmeler: Hashnote bu hafta bir kamu blok zinciri ile stratejik bir ortaklık kurdu ve ekosistem panel toplantısına katıldı. Bu toplantıda, BTC ve belirli bir kamu blok zinciri token'ını birleştiren yenilikçi bir Bitcoin çift staking modeli tanıtıldı. Bu model, kullanıcılara sürdürülebilir kazanç çözümleri sunmayı amaçlıyor. Ayrıca, proje CEO'su toplantıda yeni stratejisini paylaştı ve bu yayın 14000'in üzerinde izlenme aldı, bu da pazarın bu yenilikçi modele olan yoğun ilgisini gösteriyor.

Spectra (SPECTRA): (Tavsiye İndeksi: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Spectra, gelecekteki getirilerin tokenleştirilmesi için bir protokoldür. DeFi kullanıcıları, belirlenen gelecekteki vadelerde diğer protokollerin faiz getirisi tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın üreteceği gelecekteki getirileri önceden ticaretini yapabilirler. Spectra'nın çalışma prensibi, akıllı sözleşmelerde faiz getiren tokenleri (IBT) veya herhangi bir sabit süreli getiri varlığını yerleştirmek ve bunun karşılığında gelecekteki getiriler tokenlerini (FYT) ihraç etmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Spectra, belirli bir blok zincirinin ana ağında yeni bir yönetim sözleşmesi başlattı ve Spectra Uygulamasında Gauges ve ncentivize sayfalarını tanıttı. Ayrıca, veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilitli işlem işlevini optimize ederek, Gauge oylama mekanizmasına daha verimli katılmalarını sağladı. Ayrıca, Spectra APW dağıtım ayarlamasını tamamladı; yeni dağıtım mekanizması 1:20 oranında uygulanacaktır.

Yukarıda özetlenenlere göre, bu hafta TVL'si hızlı bir şekilde artan projelerin çoğunun stabilcoin gelir alanında (makine havuzu) yoğunlaştığını görebiliyoruz.

Pistin genel performansı

• Stablecoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 144,7 milyar dolara düştü ve düşüş oranı %0,27 oldu. USDC ise geçen haftaki 42,1 milyar dolardan 42,9 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %1,91'e ulaştı. Görüldüğü üzere, bu hafta piyasa düşüş eğiliminde olmasına rağmen, ABD merkezli USDC hala bir artış göstermiştir, bu da piyasanın alım gücünün hâlâ sürekli bir girişte olduğunu gösteriyor.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj faiz oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle sürekli olarak düşerken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj faiz oranları, kripto para varlıklarının değerindeki artışla birlikte sürekli olarak artmaktadır. Defi'ye geri dönmek, çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 52.9 milyar dolardan şu anki 52.7 milyar dolara yükseldi, iki hafta boyunca negatif büyüme yaşandı ancak negatif büyüme oranı oldukça düşük, %0.37. Bunun başlıca sebebi, bu hafta ABD pazarının öncülüğünde Batı pazarlarının Noel tatilinde olması, bu nedenle her bir tokenin işlem hacmi ve zincir üzerindeki aktivitelerde bir düşüş yaşandı. Ayrıca gelecek hafta yeni yıl tatili olması nedeniyle büyük bir değişiklik olması beklenmiyor. Dolayısıyla, önümüzdeki dönemde Ocak ayındaki pazarın genel TVL değişikliklerine dikkat edilmeli ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceği izlenmelidir.

derinlemesine analiz

Artış itici gücü:

Bu yükselişin temel itici faktörleri aşağıdaki iletim yolları ile özetlenebilir: Son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde olduğu için, çeşitli Defi protokollerinin APY'leri düşüş göstermiştir; ancak stabilcoin gelir projeleri, token/puan ödülleri aracılığıyla getirileri artırmış ve piyasanın genelinde makineli tüfek havuz projelerinin APY'sinin belirgin bir avantajı olmasını sağlamıştır. Ayrıntılı olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olsak da, son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde, bu da piyasanın temel faiz oranının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.

• Faiz oranı tarafı: Temel kredi faiz oranı yükseldi, piyasanın fon fiyatlama beklentisini yansıtıyor.

• Kazanç tarafı: Stabil coin kazanç projelerinin getiri oranı diğer projelere göre genişledi, bu da daha fazla kullanıcının katılmasını sağladı.

Bu iletim mekanizması, stablecoin gelir projelerinin değer desteğini güçlendirerek sağlıklı bir büyüme dinamiği oluşturmuştur.

Potansiyel riskler:

Piyasa son zamanlarda sürekli bir yükseliş trendinde olduğu için, piyasa yatırımcıları daha çok getiriler ve borçlanma kaldıraçlarıyla ilgileniyor, ancak düşüş riskini göz ardı ettiler. Ayrıca bu hafta Noel tatili nedeniyle piyasada likidite azaldı.