Rastrear padrões de comportamento de detentores de tokens iniciais

Os primeiros suportes de Token geralmente controlam uma grande quantidade da oferta de Token, e suas decisões de negociação têm um impacto significativo nas tendências de mercado. Compreender profundamente os padrões de comportamento desses primeiros suportes pode fornecer aos negociantes valiosas percepções sobre as tendências do mercado e possíveis correções ou topos de preço.

Este artigo ajudará os traders a entender como prever o topo de preços e gerenciar riscos de forma eficaz, analisando quatro indicadores-chave:

1. Saldo de suporte inicial
2. Índice de Herfindahl
3. Lucros e perdas não realizados ( NUPL )
4. Mapa de calor da distribuição da base de custos ( CBD )

Ao examinar o mesmo fenômeno de múltiplas perspectivas, esses indicadores podem ajudar os traders a prever com mais precisão a reversão do mercado e a otimizar o momento de saída.

1. Saldo dos primeiros suportes

Uma maneira direta de avaliar a influência dos primeiros detentores de Token é acompanhar as mudanças no saldo das suas posições. Esses investidores costumam acumular Tokens a preços mais baixos. À medida que os ativos valorizam, alguns detentores começam a realizar lucros, aumentando a pressão de venda no mercado e frequentemente provocando uma correção de preços. Acompanhar a evolução das suas posições pode revelar tendências de realização de lucros em larga escala, auxiliando na previsão de correções.

mecanismo de operação

• Queda de saldo: as vendas dos primeiros suportes resultarão na redução do total das suas posições. Se esse fenômeno ocorrer em sincronia com o pico de preços, isso indica uma pressão significativa de venda e pode sinalizar a formação de um topo.
• Impacto no preço: A venda por parte de detentores iniciais, devido ao controle de uma grande oferta, pode levar a uma queda acentuada do preço.
• Insights Gráficos: Monitorar as variações de saldo pode identificar tendências de realização de lucros em grande escala, auxiliando na previsão de correções de mercado.

Tomando o SHIB como exemplo, os primeiros suportes acumularam mais de 20% da oferta total a preços baixos e venderam em massa após a disparada do preço, provocando uma queda acentuada. Comparar os saldos de primeiros suportes de diferentes Tokens também é muito valioso, pois permite observar as diferenças de comportamento e o impacto potencial sobre o preço.

2. Índice de Herfindahl

O índice de Herfindahl é utilizado para medir a concentração de mercado. Um índice mais alto indica que poucos grandes detentores dominam o mercado; um índice mais baixo reflete que a distribuição de tokens é mais dispersa.

mecanismo de operação

• Impacto dos primeiros suportes: No início da emissão do Token, os primeiros suportes tendem a concentrar a oferta, elevando o índice de Herfindahl.
• Dinâmica do mercado: à medida que eles vendem, o índice cai, refletindo que a distribuição de Token está se tornando mais ampla.
• Sinal de mercado: o índice de Herfindahl acompanha a queda do saldo dos primeiros suportes, indicando que o Token está sendo distribuído para mais participantes do mercado, sugerindo um potencial comportamento de realização de lucros e que o topo do mercado pode estar se aproximando.

3. Lucro ou prejuízo não realizado ( NUPL )

NUPL é um indicador em cadeia, utilizado para quantificar os ganhos e perdas não realizados de todos os suportes de moeda em um determinado momento. Ele serve como um indicador de sentimento, podendo detectar potenciais topos e fundos de mercado com base no estado de lucro ou prejuízo dos investidores.

No que diz respeito aos primeiros suportes, o seu comportamento de realização de lucros muitas vezes se manifesta nos picos iniciais do NUPL - porque acumulam mais em preços baixos e vendem durante períodos de forte alta de preços.

mecanismo de operação

• Aumento precoce do NUPL → euforia do mercado e vendas: valores altos de NUPL no início do ciclo de vida do Token indicam que a maioria dos suportes está lucrando, o que frequentemente leva à realização de lucros por parte dos primeiros detentores, aumentando a pressão de venda.
• Queda inicial do NUPL → Saída de grandes investidores: Se o Token atinge uma nova alta, mas o NUPL começa a cair no início, isso indica que os primeiros adotantes e grandes investidores estão vendendo, resultando em uma estrutura de mercado mais fraca.

4. Distribuição da Base de Custo ( CBD )

A visualização do mapa de calor CBD mostra o custo de aquisição do Token ( e a base de custo ) ao longo do tempo. Focando nas fases iniciais do gráfico, é possível identificar a faixa da base de custo dos primeiros suporte, proporcionando insights sobre sua área de acumulação inicial e a evolução do comportamento de venda.

Como ler o mapa de calor CBD

• O eixo vertical representa níveis específicos de custos base, a intensidade da cor reflete a quantidade acumulada de suprimento a esse preço médio de entrada ( azul = baixa concentração, vermelho = alta concentração ).
• A linha preta representa o preço atual.
• A faixa abaixo da linha preta está em estado de lucro ( a base de custo está abaixo do preço atual ).
• A faixa acima da linha preta está em estado de perda ( o custo base é superior ao preço atual ).

mecanismo de operação

• Base de baixo custo: os primeiros suportes acumulam tokens a preços muito baixos, formando uma área de aglomeração de baixo custo.
• Acumulação vs Venda: Quando o preço sobe, os suportes começam a vender, resultando na escassez da faixa de baixo custo.
• Reconhecimento de topo: Se o mapa de calor mostrar uma grande quantidade de posições de baixo custo a serem vendidas perto do pico de preços, pode sinalizar que o mercado atingiu o topo.
• Previsão de vendas em massa: o mapa térmico CBD não só revela o comportamento de venda em massa dos primeiros detentores, como também pode prever a sua tendência de venda - visualizando a sua base de custo, expõe os níveis de preço a que acumularam tokens. Comparando o preço atual com essas zonas de acumulação, é possível avaliar a intensidade da sua motivação para realizar lucros.

Conclusão: Valor do Quadro e Estratégias de Aplicação

A combinação dessas quatro abordagens pode analisar de maneira abrangente o comportamento dos primeiros suportes, ajudando os traders a prever o potencial topo do mercado:

• Análise de saldo dos primeiros suportes: revela o momento em que os investidores iniciais reduzem suas posições ( frequentemente antes da queda de preços ).
• Índice de Herfindahl: rastrear mudanças na concentração de mercado, identificar a saída de grandes detentores ou a descentralização da propriedade.
• Lucro e perda não realizados ( NUPL ): Avaliação do sentimento do mercado, altos valores de NUPL indicam que os primeiros suportes de moeda têm lucros não realizados significativos, aumentando a probabilidade de venda.
• Mapa de calor da distribuição da base de custos(CBD): localização precisa dos pontos de realização de lucro dos investidores iniciais( pode sinalizar o fim da tendência de alta).

Essas quatro categorias de indicadores se complementam, interpretando o comportamento dos primeiros suportes a partir de diferentes dimensões. Quando múltiplos indicadores emitem sinais de coordenação, a previsão da intensidade aumenta significativamente, o que pode reduzir a incerteza e otimizar a tomada de decisões.

Integrando essas percepções, os traders podem otimizar estratégias e navegar com mais confiança nas fases iniciais do mercado de Token.