O mercado RWA tem um potencial enorme, Aptos destaca-se
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) é uma área de grande atenção, mas ainda não demonstrou completamente seu potencial de conectar trilhões de ativos do mercado tradicional. Dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA na indústria cripto é de apenas 24 bilhões de dólares, e isso após um crescimento significativo de 56% no primeiro semestre deste ano. Isso demonstra que a história de desenvolvimento do RWA não chegou ao fim, mas apenas começou. Com a tokenização de mais tipos de ativos no futuro, o RWA tem potencial para entrar em uma nova fase de desenvolvimento.
Neste período crucial, a Aptos demonstrou um forte impulso de crescimento. Nos últimos 30 dias, o valor total de ativos reais (RWA) bloqueados na cadeia cresceu 56,4%, atingindo 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição no ranking das blockchains públicas. Com novas oportunidades de desenvolvimento surgindo, a Aptos pode estar em uma posição favorável na próxima fase de concorrência no espaço RWA.
O crédito privado lidera o mercado atual
O crédito privado representa 58% da participação dos ativos RWA, tornando-se a classe de ativos mais observada, seguido pela dívida pública dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente em forma on-chain, e em grande parte carecem de liquidez de negociação; enquanto a dívida pública dos EUA enfrenta pressão competitiva de stablecoins de rendimento, que são garantidas por dívida pública e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos fornecidos por instituições não bancárias ou investidores a empresas ou indivíduos no mercado não público. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu muitos investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos rendimentos. No entanto, também enfrenta desafios como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Por exemplo, o processo de auditoria do crédito privado tradicional é complicado, os custos de transação são elevados e as pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptografia atuam como intermediários, tendo como modelo de negócio central a emissão e gestão de ativos na cadeia, reduzindo custos ao diminuir etapas intermediárias e aumentando a transparência ao fornecer insights sobre o desempenho em tempo real dos fundos de empréstimo e dos ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
1. Geração de ativos de crédito fora da cadeia
O emissor de ativos é responsável por gerar ativos de crédito fora da cadeia. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem um acordo de empréstimo, definem ativos garantidos, elaboram um plano de reembolso e cláusulas de inadimplência, e avaliam a situação financeira do mutuário. Por exemplo, um empréstimo de 1 milhão de dólares é concedido a uma empresa de logística, com um prazo de 12 meses, taxa de juros anual de 12%, garantido por contas a receber de 1,1 milhão de dólares. Esta etapa garante que os ativos atendam aos padrões financeiros tradicionais, estabelecendo a base para a tokenização subsequente.
2. Construção da estrutura de token on-chain
Através do protocolo RWA, empréstimos únicos ou múltiplos são mapeados para tokens na cadeia. As formas de tokens incluem: NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados dos tokens abrangem a identificação anônima do mutuário, o montante principal, a taxa de juro, a frequência de reembolso, a data de vencimento, detalhes dos ativos garantidos e o mecanismo de tratamento de inadimplência. O contrato inteligente suporta a gestão do estado de reembolso, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou transferência ponto a ponto.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulatórios. Em certas regiões, devem ser estabelecidas entidades de propósito específico (SPV) ou prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) como custodiante legal, correspondendo um a um aos tokens na blockchain. Todos os investidores devem completar a verificação KYC/KYB e a revisão AML, e investidores não qualificados estão restritos no acesso e direitos de transferência de acordo com as regulamentações aplicáveis. Os documentos de divulgação off-chain deixam claro que os tokens são ativos de dívida, sem direitos de voto ou propriedades acionárias.
4. Emissão de tokens e financiamento
Apresentar os tokens através da interface do usuário ou da plataforma de protocolo, aceitando investimentos na cadeia. Os investidores devem concluir a verificação KYC, investir usando criptomoedas específicas, receber tokens RWA como comprovante e receber o capital de reembolso e juros no prazo.
5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos
O mutuário reembolsa conforme o plano, os fundos são recebidos pela parte emissora e transferidos para o SPV, mapeados na cadeia através de oráculos ou contratos inteligentes, distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse, e após o vencimento do empréstimo, o capital é automaticamente devolvido ou os ativos são organizados para renovação. Se a estrutura do token permitir, poderá ser negociado em bolsas descentralizadas ou mercados específicos de RWA, mas geralmente há um período de bloqueio, permitindo apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens competitivas da Aptos na pista RWA
Vantagens técnicas: potencial de aplicações financeiras em blockchains de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas para o setor de RWA, especialmente em cenários de tokenização de crédito privado.
Alta taxa de transferência e baixa latência
Aptos utiliza o motor de execução paralela Block-STM, permitindo o processamento eficiente de transações. Dados de testes oficiais mostram que a capacidade teórica de throughput do Aptos pode chegar a 150.000 transações por segundo (TPS), enquanto que no ambiente de produção se estabiliza entre 4000-5000 TPS. No cenário de crédito privado, o alto throughput suporta a emissão em larga escala de empréstimos, a distribuição de reembolsos em tempo real e a auditoria em cadeia, garantindo a eficiência das transações.
O tempo de confirmação final das transações da Aptos é de apenas 650 milissegundos. Esta velocidade de confirmação subsegundo é crucial para ativos RWA que necessitam de liquidação imediata. Por exemplo, um protocolo implementou liquidação T+0 na Aptos, reduzindo significativamente o custo de ocupação de capital em comparação com o T+2 ou T+3 das finanças tradicionais.
Baixos custos de transação
As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares. A característica de baixo custo é especialmente crucial para cenários de RWA, uma vez que ativos tokenizados envolvem operações frequentes na cadeia. Tomando como exemplo um determinado protocolo, a gestão de empréstimos na cadeia requer a atualização em tempo real do status de reembolso, e as baixas taxas garantem a controlabilidade dos custos operacionais.
Arquitetura modular e escalabilidade
O design modular da Aptos separa as camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo que cada camada seja otimizada de forma independente. Isso é crucial para a gestão de ativos RWA, uma vez que o crédito privado envolve metadados complexos.
Estrutura ecológica: endosse institucional e regulação amigável
Aptos na pista de RWA expandiu sua ecologia através da colaboração com gigantes financeiros tradicionais e da expansão do ecossistema DeFi, aumentando significativamente sua competitividade.
Cooperação e Endosse Institucional
Até junho de 2025, o valor total de ativos do Aptos (TVL) atingirá 540 milhões de dólares, ocupando o terceiro lugar entre as blockchains públicas. Esta conquista é resultado da participação de várias instituições financeiras tradicionais. No ano passado, o Aptos anunciou a introdução de vários produtos financeiros em seu ecossistema e integrou-se com aplicativos DeFi principais. Essas parcerias não apenas trouxeram financiamento e suporte técnico para o Aptos, mas também aumentaram sua credibilidade na área de conformidade.
Amizade regulatória
A tokenização de crédito privado envolve requisitos de conformidade complexos. A Aptos integrou funcionalidades de verificação de identidade em blockchain e rastreamento de ativos através de parcerias com plataformas de conformidade. Por exemplo, um protocolo armazena informações pessoais de identidade de forma criptografada fora da cadeia e combina isso com a verificação de hash em blockchain, garantindo a validade legal dos tokens de empréstimo.
Em 2025, o ambiente regulatório global tornará-se progressivamente mais claro. As regulamentações relevantes na Europa e nos Estados Unidos criarão condições favoráveis para ativos criptográficos e projetos RWA. As baixas taxas e a rápida confirmação da Aptos fazem dela uma escolha ideal para uma blockchain amigável à regulamentação.
Posicionamento em mercados emergentes
A estratégia RWA da Aptos foca em mercados emergentes, especialmente em regiões com baixa inclusão financeira. Um emissor de ativos oferece soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e áreas específicas por meio da tokenização de produtos de crédito privado, impulsionando significativamente o desenvolvimento do ecossistema RWA da Aptos.
Os seus produtos abrangem vários sectores, incluindo empréstimos de curto prazo e de pequeno montante para consumidores individuais e pequenos empresários em mercados emergentes, hipotecas de propriedades residenciais no Canadá, empréstimos operacionais para pequenas empresas nos Emirados Árabes Unidos, bem como o mercado de crédito ao consumo no Quénia, com diferentes escalas e taxas de juro. Estes produtos realizam emissões eficientes e gestão transparente através de infraestruturas em cadeia, contribuindo com uma parcela significativa para o TVL RWA da Aptos.
Resumo
A rápida ascensão da Aptos na pista RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao seu ecossistema. O crédito privado, como motor de crescimento da RWA, realiza a tokenização para permitir a combinabilidade on-chain, permitindo que os tokens de crédito participem de ciclos de empréstimos, estratégias de alavancagem e pools de liquidez dos protocolos DeFi, gerando retornos anuais significativos. Em comparação com os títulos do governo, o crédito privado é mais favorecido pelo mercado devido aos seus altos rendimentos e fluxo de caixa claro.
As taxas de transação baixas da Aptos e os rápidos tempos de confirmação suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais protocolos DeFi pode ativar ainda mais seu potencial. Atualmente, a compressão dos spreads no mercado financeiro tradicional está levando as instituições a buscar soluções em blockchain, e a Aptos está preenchendo a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas ao atender os mercados emergentes. No futuro, com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos tem potencial para continuar crescendo no setor de RWA.
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MaticHoleFiller
· 21h atrás
Entrar é trabalhar! RWA!
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CountdownToBroke
· 08-16 21:51
又有新idiotas embarque咯
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MissedTheBoat
· 08-16 02:16
BTC, o que está a fazer? Ainda tem tempo para ver RWA.
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ContractHunter
· 08-14 21:05
O pico vê novamente o pico
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just_another_wallet
· 08-14 21:04
aptos realmente Até à lua?
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MEVSandwichVictim
· 08-14 21:04
descartar, na maioria das vezes, ainda é instituições fazendo as pessoas de parvas
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SlowLearnerWang
· 08-14 20:52
Sou eu novamente, o último a saber que o prato começou a girar...
Aptos surge como um novo protagonista, o potencial do mercado RWA é enorme
O mercado RWA tem um potencial enorme, Aptos destaca-se
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) é uma área de grande atenção, mas ainda não demonstrou completamente seu potencial de conectar trilhões de ativos do mercado tradicional. Dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA na indústria cripto é de apenas 24 bilhões de dólares, e isso após um crescimento significativo de 56% no primeiro semestre deste ano. Isso demonstra que a história de desenvolvimento do RWA não chegou ao fim, mas apenas começou. Com a tokenização de mais tipos de ativos no futuro, o RWA tem potencial para entrar em uma nova fase de desenvolvimento.
Neste período crucial, a Aptos demonstrou um forte impulso de crescimento. Nos últimos 30 dias, o valor total de ativos reais (RWA) bloqueados na cadeia cresceu 56,4%, atingindo 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição no ranking das blockchains públicas. Com novas oportunidades de desenvolvimento surgindo, a Aptos pode estar em uma posição favorável na próxima fase de concorrência no espaço RWA.
O crédito privado lidera o mercado atual
O crédito privado representa 58% da participação dos ativos RWA, tornando-se a classe de ativos mais observada, seguido pela dívida pública dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente em forma on-chain, e em grande parte carecem de liquidez de negociação; enquanto a dívida pública dos EUA enfrenta pressão competitiva de stablecoins de rendimento, que são garantidas por dívida pública e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos fornecidos por instituições não bancárias ou investidores a empresas ou indivíduos no mercado não público. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu muitos investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos rendimentos. No entanto, também enfrenta desafios como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Por exemplo, o processo de auditoria do crédito privado tradicional é complicado, os custos de transação são elevados e as pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptografia atuam como intermediários, tendo como modelo de negócio central a emissão e gestão de ativos na cadeia, reduzindo custos ao diminuir etapas intermediárias e aumentando a transparência ao fornecer insights sobre o desempenho em tempo real dos fundos de empréstimo e dos ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
1. Geração de ativos de crédito fora da cadeia
O emissor de ativos é responsável por gerar ativos de crédito fora da cadeia. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem um acordo de empréstimo, definem ativos garantidos, elaboram um plano de reembolso e cláusulas de inadimplência, e avaliam a situação financeira do mutuário. Por exemplo, um empréstimo de 1 milhão de dólares é concedido a uma empresa de logística, com um prazo de 12 meses, taxa de juros anual de 12%, garantido por contas a receber de 1,1 milhão de dólares. Esta etapa garante que os ativos atendam aos padrões financeiros tradicionais, estabelecendo a base para a tokenização subsequente.
2. Construção da estrutura de token on-chain
Através do protocolo RWA, empréstimos únicos ou múltiplos são mapeados para tokens na cadeia. As formas de tokens incluem: NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados dos tokens abrangem a identificação anônima do mutuário, o montante principal, a taxa de juro, a frequência de reembolso, a data de vencimento, detalhes dos ativos garantidos e o mecanismo de tratamento de inadimplência. O contrato inteligente suporta a gestão do estado de reembolso, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou transferência ponto a ponto.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulatórios. Em certas regiões, devem ser estabelecidas entidades de propósito específico (SPV) ou prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) como custodiante legal, correspondendo um a um aos tokens na blockchain. Todos os investidores devem completar a verificação KYC/KYB e a revisão AML, e investidores não qualificados estão restritos no acesso e direitos de transferência de acordo com as regulamentações aplicáveis. Os documentos de divulgação off-chain deixam claro que os tokens são ativos de dívida, sem direitos de voto ou propriedades acionárias.
4. Emissão de tokens e financiamento
Apresentar os tokens através da interface do usuário ou da plataforma de protocolo, aceitando investimentos na cadeia. Os investidores devem concluir a verificação KYC, investir usando criptomoedas específicas, receber tokens RWA como comprovante e receber o capital de reembolso e juros no prazo.
5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos
O mutuário reembolsa conforme o plano, os fundos são recebidos pela parte emissora e transferidos para o SPV, mapeados na cadeia através de oráculos ou contratos inteligentes, distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse, e após o vencimento do empréstimo, o capital é automaticamente devolvido ou os ativos são organizados para renovação. Se a estrutura do token permitir, poderá ser negociado em bolsas descentralizadas ou mercados específicos de RWA, mas geralmente há um período de bloqueio, permitindo apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens competitivas da Aptos na pista RWA
Vantagens técnicas: potencial de aplicações financeiras em blockchains de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas para o setor de RWA, especialmente em cenários de tokenização de crédito privado.
Alta taxa de transferência e baixa latência
Aptos utiliza o motor de execução paralela Block-STM, permitindo o processamento eficiente de transações. Dados de testes oficiais mostram que a capacidade teórica de throughput do Aptos pode chegar a 150.000 transações por segundo (TPS), enquanto que no ambiente de produção se estabiliza entre 4000-5000 TPS. No cenário de crédito privado, o alto throughput suporta a emissão em larga escala de empréstimos, a distribuição de reembolsos em tempo real e a auditoria em cadeia, garantindo a eficiência das transações.
O tempo de confirmação final das transações da Aptos é de apenas 650 milissegundos. Esta velocidade de confirmação subsegundo é crucial para ativos RWA que necessitam de liquidação imediata. Por exemplo, um protocolo implementou liquidação T+0 na Aptos, reduzindo significativamente o custo de ocupação de capital em comparação com o T+2 ou T+3 das finanças tradicionais.
Baixos custos de transação
As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares. A característica de baixo custo é especialmente crucial para cenários de RWA, uma vez que ativos tokenizados envolvem operações frequentes na cadeia. Tomando como exemplo um determinado protocolo, a gestão de empréstimos na cadeia requer a atualização em tempo real do status de reembolso, e as baixas taxas garantem a controlabilidade dos custos operacionais.
Arquitetura modular e escalabilidade
O design modular da Aptos separa as camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo que cada camada seja otimizada de forma independente. Isso é crucial para a gestão de ativos RWA, uma vez que o crédito privado envolve metadados complexos.
Estrutura ecológica: endosse institucional e regulação amigável
Aptos na pista de RWA expandiu sua ecologia através da colaboração com gigantes financeiros tradicionais e da expansão do ecossistema DeFi, aumentando significativamente sua competitividade.
Cooperação e Endosse Institucional
Até junho de 2025, o valor total de ativos do Aptos (TVL) atingirá 540 milhões de dólares, ocupando o terceiro lugar entre as blockchains públicas. Esta conquista é resultado da participação de várias instituições financeiras tradicionais. No ano passado, o Aptos anunciou a introdução de vários produtos financeiros em seu ecossistema e integrou-se com aplicativos DeFi principais. Essas parcerias não apenas trouxeram financiamento e suporte técnico para o Aptos, mas também aumentaram sua credibilidade na área de conformidade.
Amizade regulatória
A tokenização de crédito privado envolve requisitos de conformidade complexos. A Aptos integrou funcionalidades de verificação de identidade em blockchain e rastreamento de ativos através de parcerias com plataformas de conformidade. Por exemplo, um protocolo armazena informações pessoais de identidade de forma criptografada fora da cadeia e combina isso com a verificação de hash em blockchain, garantindo a validade legal dos tokens de empréstimo.
Em 2025, o ambiente regulatório global tornará-se progressivamente mais claro. As regulamentações relevantes na Europa e nos Estados Unidos criarão condições favoráveis para ativos criptográficos e projetos RWA. As baixas taxas e a rápida confirmação da Aptos fazem dela uma escolha ideal para uma blockchain amigável à regulamentação.
Posicionamento em mercados emergentes
A estratégia RWA da Aptos foca em mercados emergentes, especialmente em regiões com baixa inclusão financeira. Um emissor de ativos oferece soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e áreas específicas por meio da tokenização de produtos de crédito privado, impulsionando significativamente o desenvolvimento do ecossistema RWA da Aptos.
Os seus produtos abrangem vários sectores, incluindo empréstimos de curto prazo e de pequeno montante para consumidores individuais e pequenos empresários em mercados emergentes, hipotecas de propriedades residenciais no Canadá, empréstimos operacionais para pequenas empresas nos Emirados Árabes Unidos, bem como o mercado de crédito ao consumo no Quénia, com diferentes escalas e taxas de juro. Estes produtos realizam emissões eficientes e gestão transparente através de infraestruturas em cadeia, contribuindo com uma parcela significativa para o TVL RWA da Aptos.
Resumo
A rápida ascensão da Aptos na pista RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao seu ecossistema. O crédito privado, como motor de crescimento da RWA, realiza a tokenização para permitir a combinabilidade on-chain, permitindo que os tokens de crédito participem de ciclos de empréstimos, estratégias de alavancagem e pools de liquidez dos protocolos DeFi, gerando retornos anuais significativos. Em comparação com os títulos do governo, o crédito privado é mais favorecido pelo mercado devido aos seus altos rendimentos e fluxo de caixa claro.
As taxas de transação baixas da Aptos e os rápidos tempos de confirmação suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais protocolos DeFi pode ativar ainda mais seu potencial. Atualmente, a compressão dos spreads no mercado financeiro tradicional está levando as instituições a buscar soluções em blockchain, e a Aptos está preenchendo a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas ao atender os mercados emergentes. No futuro, com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos tem potencial para continuar crescendo no setor de RWA.