Reestruturação do panorama global das moedas estáveis, políticas de vários países mudam para impulsionar o desenvolvimento
Recentemente, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou três projetos de lei relacionados a criptomoedas, dos quais a "Lei GENIUS" deve se tornar oficialmente uma lei em breve. Isso marca a primeira vez que os Estados Unidos estabelecem uma estrutura regulatória em nível nacional para moeda estável, sinalizando que a moeda estável está gradualmente entrando no sistema financeiro mainstream. Ao mesmo tempo, centros financeiros importantes como Hong Kong e a União Europeia também aceleraram o processo legislativo relacionado, e o cenário global da moeda estável está passando por uma mudança significativa.
Nos últimos meses, as moedas estáveis passaram de variáveis financeiras sob a atenção dos reguladores a uma nova infraestrutura oficialmente reconhecida. Esta transição não é acidental, mas sim uma mudança estrutural impulsionada por forças políticas. Em particular, as recentes mudanças nas políticas dos EUA desempenharam um papel crucial.
Alguns políticos expressaram claramente seu apoio à rota de dólar digital dominada pelo mercado, se opondo às moedas digitais de bancos centrais (CBDC). Isso levou diretamente os reguladores globais a reavaliar a posição das moedas estáveis. Em poucos meses, as moedas estáveis passaram de um tópico marginal no espaço cripto para um ponto focal de discussão em nível estratégico nacional. Além de Hong Kong, a União Europeia, Coreia do Sul e outras economias importantes também começaram a acelerar a criação de um quadro regulatório claro para as moedas estáveis.
De uma perspectiva objetiva, a aprovação da legislação relacionada nos Estados Unidos não é apenas uma desregulamentação da moeda estável, mas também uma escolha clara pela rota do dólar digital - abandonando a moeda digital do banco central e, em vez disso, apoiando a moeda estável em dólares emitida pelo setor privado e em conformidade. Esta declaração pode muito bem se tornar um paradigma de referência para o desenho regulatório de outros países, impulsionando a moeda estável para o quadro de discussão comum das políticas financeiras globais.
Nos últimos anos, o mercado de moedas estáveis tem sido dominado por dois principais players, representando respectivamente os caminhos de desenvolvimento de "eficiência de circulação" e "conformidade e transparência". Um grupo foca na circulação multi-plataforma e na eficiência de intermediação, dominando nas bolsas de valores e nas redes de liquidação; o outro enfatiza a conformidade e a transparência dos ativos, aprofundando-se em cenários amigáveis à regulamentação e no sistema de clientes institucionais.
Em termos de escala global, desde 2025, as moedas estáveis continuam a manter uma tendência de crescimento. Segundo estatísticas de plataformas de dados, até 18 de julho, o valor total de mercado das moedas estáveis na rede era de aproximadamente 262 bilhões de dólares, um aumento de mais de 20% em relação ao início do ano. Isso indica que, durante o processo de recuperação do mercado de criptomoedas, as moedas estáveis continuam a ser a "entrada de liquidez" mais central, com a oligopolização das duas principais líderes ainda sólida, totalizando quase 90% da quota de mercado.
A partir de 2024, cada vez mais empresas financeiras Web2 e forças tradicionais de capital estão entrando no mercado, utilizando moeda estável para construir ferramentas de liquidação on-chain. Estes novos projetos de moeda estável estão impulsionando a função da moeda estável de "ferramenta de liquidez Web3" para se tornar uma ponte de valor que conecta o Web3 ao sistema econômico real. Seus casos de uso também estão gradualmente se infiltrando de bolsas e carteiras para fins diversos, como finanças da cadeia de suprimentos, comércio transfronteiriço, liquidação de freelancers e negociação de balcão.
No entanto, embora os projetos de lei relacionados tenham dado reconhecimento institucional às moedas estáveis, também trouxeram mais requisitos de conformidade, estabelecendo limites mais claros para o seu desenvolvimento. Isso significa que as moedas estáveis ganharam uma identidade legal, mas também entraram formalmente no "papel de moeda regulamentada".
No futuro, se a moeda estável pode ou não superar as limitações de aplicação do Web3 será a chave para a realização de um crescimento incremental. Na verdade, o maior potencial de crescimento da moeda estável não está dentro do círculo interno das criptomoedas, mas em um âmbito mais amplo do Web2 e da economia global real. Seu principal crescimento não vem mais dos usuários de interações em blockchain, mas sim de pequenas e médias empresas e comerciantes individuais com forte demanda por liquidação transfronteiriça, mercados emergentes e regiões financeiramente vulneráveis que não conseguem acessar redes financeiras tradicionais, residentes de países inflacionários que desejam se livrar da volatilidade de suas moedas locais, e criadores de conteúdo e freelancers que não conseguem usar ferramentas de pagamento convencionais.
Em outras palavras, a verdadeira aplicação revolucionária da moeda estável não é "o próximo protocolo de finanças descentralizadas", mas sim "substituir contas tradicionais em dólares americanos". Isso significa que, uma vez que a moeda estável se torne o suporte fundamental do dólar digital em todo o mundo, inevitavelmente afetará questões sensíveis como soberania monetária, sanções financeiras e ordem geopolítica.
Assim, a próxima fase de crescimento das moedas estáveis estará inevitavelmente relacionada com o novo mapa da globalização do dólar, tornando-se também um novo campo de batalha entre governos de vários países, instituições internacionais e gigantes financeiros.
A essência da emissão de moeda sempre foi uma extensão do poder. O que a sustenta não é apenas a reserva de ativos, a eficiência de liquidação, mas também a credibilidade do estado, a licença regulatória e o endosse da posição internacional. As moedas estáveis não são exceção; se desejam realmente penetrar no sistema econômico real a partir do mundo das criptomoedas, depender apenas dos mecanismos de mercado ou da lógica comercial não será suficiente. A ajuda à conformidade trazida pela mudança de política global em 2025 será, sem dúvida, um importante motor para a consolidação das moedas estáveis no mainstream, mas também significa que elas precisarão sobreviver em um jogo mais complexo.
Este é um jogo de longo prazo, e estamos na fase em que realmente começa.
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ChainBrain
· 08-14 22:04
Hehe, ainda tem medo de perder negócios.
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ShibaOnTheRun
· 08-14 00:31
Morrendo de rir, a supervisão finalmente abriu os olhos.
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MetaMaximalist
· 08-14 00:04
finalmente.. o arbitragem regulatória que estávamos à espera. não vou mentir, isto é o pico da convergência da inovação
A mudança nas políticas globais impulsiona o desenvolvimento de moeda estável. A estratégia de digitalização do dólar emerge.
Reestruturação do panorama global das moedas estáveis, políticas de vários países mudam para impulsionar o desenvolvimento
Recentemente, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou três projetos de lei relacionados a criptomoedas, dos quais a "Lei GENIUS" deve se tornar oficialmente uma lei em breve. Isso marca a primeira vez que os Estados Unidos estabelecem uma estrutura regulatória em nível nacional para moeda estável, sinalizando que a moeda estável está gradualmente entrando no sistema financeiro mainstream. Ao mesmo tempo, centros financeiros importantes como Hong Kong e a União Europeia também aceleraram o processo legislativo relacionado, e o cenário global da moeda estável está passando por uma mudança significativa.
Nos últimos meses, as moedas estáveis passaram de variáveis financeiras sob a atenção dos reguladores a uma nova infraestrutura oficialmente reconhecida. Esta transição não é acidental, mas sim uma mudança estrutural impulsionada por forças políticas. Em particular, as recentes mudanças nas políticas dos EUA desempenharam um papel crucial.
Alguns políticos expressaram claramente seu apoio à rota de dólar digital dominada pelo mercado, se opondo às moedas digitais de bancos centrais (CBDC). Isso levou diretamente os reguladores globais a reavaliar a posição das moedas estáveis. Em poucos meses, as moedas estáveis passaram de um tópico marginal no espaço cripto para um ponto focal de discussão em nível estratégico nacional. Além de Hong Kong, a União Europeia, Coreia do Sul e outras economias importantes também começaram a acelerar a criação de um quadro regulatório claro para as moedas estáveis.
De uma perspectiva objetiva, a aprovação da legislação relacionada nos Estados Unidos não é apenas uma desregulamentação da moeda estável, mas também uma escolha clara pela rota do dólar digital - abandonando a moeda digital do banco central e, em vez disso, apoiando a moeda estável em dólares emitida pelo setor privado e em conformidade. Esta declaração pode muito bem se tornar um paradigma de referência para o desenho regulatório de outros países, impulsionando a moeda estável para o quadro de discussão comum das políticas financeiras globais.
Nos últimos anos, o mercado de moedas estáveis tem sido dominado por dois principais players, representando respectivamente os caminhos de desenvolvimento de "eficiência de circulação" e "conformidade e transparência". Um grupo foca na circulação multi-plataforma e na eficiência de intermediação, dominando nas bolsas de valores e nas redes de liquidação; o outro enfatiza a conformidade e a transparência dos ativos, aprofundando-se em cenários amigáveis à regulamentação e no sistema de clientes institucionais.
Em termos de escala global, desde 2025, as moedas estáveis continuam a manter uma tendência de crescimento. Segundo estatísticas de plataformas de dados, até 18 de julho, o valor total de mercado das moedas estáveis na rede era de aproximadamente 262 bilhões de dólares, um aumento de mais de 20% em relação ao início do ano. Isso indica que, durante o processo de recuperação do mercado de criptomoedas, as moedas estáveis continuam a ser a "entrada de liquidez" mais central, com a oligopolização das duas principais líderes ainda sólida, totalizando quase 90% da quota de mercado.
A partir de 2024, cada vez mais empresas financeiras Web2 e forças tradicionais de capital estão entrando no mercado, utilizando moeda estável para construir ferramentas de liquidação on-chain. Estes novos projetos de moeda estável estão impulsionando a função da moeda estável de "ferramenta de liquidez Web3" para se tornar uma ponte de valor que conecta o Web3 ao sistema econômico real. Seus casos de uso também estão gradualmente se infiltrando de bolsas e carteiras para fins diversos, como finanças da cadeia de suprimentos, comércio transfronteiriço, liquidação de freelancers e negociação de balcão.
No entanto, embora os projetos de lei relacionados tenham dado reconhecimento institucional às moedas estáveis, também trouxeram mais requisitos de conformidade, estabelecendo limites mais claros para o seu desenvolvimento. Isso significa que as moedas estáveis ganharam uma identidade legal, mas também entraram formalmente no "papel de moeda regulamentada".
No futuro, se a moeda estável pode ou não superar as limitações de aplicação do Web3 será a chave para a realização de um crescimento incremental. Na verdade, o maior potencial de crescimento da moeda estável não está dentro do círculo interno das criptomoedas, mas em um âmbito mais amplo do Web2 e da economia global real. Seu principal crescimento não vem mais dos usuários de interações em blockchain, mas sim de pequenas e médias empresas e comerciantes individuais com forte demanda por liquidação transfronteiriça, mercados emergentes e regiões financeiramente vulneráveis que não conseguem acessar redes financeiras tradicionais, residentes de países inflacionários que desejam se livrar da volatilidade de suas moedas locais, e criadores de conteúdo e freelancers que não conseguem usar ferramentas de pagamento convencionais.
Em outras palavras, a verdadeira aplicação revolucionária da moeda estável não é "o próximo protocolo de finanças descentralizadas", mas sim "substituir contas tradicionais em dólares americanos". Isso significa que, uma vez que a moeda estável se torne o suporte fundamental do dólar digital em todo o mundo, inevitavelmente afetará questões sensíveis como soberania monetária, sanções financeiras e ordem geopolítica.
Assim, a próxima fase de crescimento das moedas estáveis estará inevitavelmente relacionada com o novo mapa da globalização do dólar, tornando-se também um novo campo de batalha entre governos de vários países, instituições internacionais e gigantes financeiros.
A essência da emissão de moeda sempre foi uma extensão do poder. O que a sustenta não é apenas a reserva de ativos, a eficiência de liquidação, mas também a credibilidade do estado, a licença regulatória e o endosse da posição internacional. As moedas estáveis não são exceção; se desejam realmente penetrar no sistema econômico real a partir do mundo das criptomoedas, depender apenas dos mecanismos de mercado ou da lógica comercial não será suficiente. A ajuda à conformidade trazida pela mudança de política global em 2025 será, sem dúvida, um importante motor para a consolidação das moedas estáveis no mainstream, mas também significa que elas precisarão sobreviver em um jogo mais complexo.
Este é um jogo de longo prazo, e estamos na fase em que realmente começa.