Văn phòng gia đình: Sức mạnh mới nổi trong đầu tư Web3

Trong những năm gần đây, văn phòng gia đình ngày càng trở nên phổ biến trong nhóm người giàu có ở Trung Quốc. Dữ liệu cho thấy, tính đến năm 2022, số lượng các tổ chức được gọi là "văn phòng gia đình" ở Trung Quốc đã gần 10.000, tăng hơn gấp đôi so với năm trước, chủ yếu tập trung ở các thành phố như Thượng Hải, Thâm Quyến, Bắc Kinh, Hàng Châu.

Cùng lúc, Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore và nhiều tổ chức uy tín đã công bố rằng, tính đến cuối năm 2023, số lượng văn phòng gia đình duy nhất đăng ký tại Singapore đã vượt qua 1.100, tăng hơn 3 lần so với năm 2020. Trong đó, hơn 40% người sáng lập là các gia đình có giá trị tài sản ròng cao đến từ Trung Quốc đại lục và Hồng Kông.

Sự mở rộng nhanh chóng của số lượng văn phòng gia đình cũng đã mang lại sự thay đổi cấu trúc trong sở thích phân bổ tài sản. Trong năm 2024, nhiều cá nhân có giá trị tài sản ròng cao và văn phòng gia đình đã tăng tỷ lệ phân bổ tài sản kỹ thuật số từ dưới 5% lên hơn 10% và dự định sẽ tiếp tục tăng cường trong vòng 12 tháng tới. Khoảng một phần tư các văn phòng gia đình được khảo sát đã đầu tư hoặc có kế hoạch đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, trong đó khu vực Châu Á - Thái Bình Dương dẫn đầu với 37% người tham gia đã tham gia hoặc bày tỏ sự quan tâm rõ ràng.

Đối với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao ở Trung Quốc, văn phòng gia đình có thể là phương tiện quan trọng để tham gia vào đầu tư Web3. Để hiểu tại sao văn phòng gia đình lại có sự phù hợp tự nhiên với Web3, chúng ta cần quay lại điểm khởi đầu: Văn phòng gia đình thực sự giải quyết vấn đề gì?

Định nghĩa và loại hình của văn phòng gia đình

Văn phòng gia đình được coi là "hình thức quản lý tài sản tối ưu". Nó không phải là một sản phẩm tài chính hay dịch vụ tổ chức, mà là một hệ thống quản lý riêng biệt xung quanh tài sản gia đình. Dựa trên cách quản lý và chủ thể cung cấp dịch vụ khác nhau, văn phòng gia đình có thể được chia thành các loại điển hình sau:

1. Văn phòng gia đình đơn lẻ ( SFO ): Được thành lập bởi một gia đình giàu có đơn lẻ, hoàn toàn phục vụ cho các thành viên trong gia đình đó.

2. Nhiều văn phòng gia đình ( MFO ): Được thành lập bởi các tổ chức chuyên nghiệp, phục vụ nhiều gia đình.

3. Văn phòng gia đình ảo ( VFO ): Một tập hợp các dịch vụ chuyên nghiệp được thuê ngoài, tạo thành một cấu trúc hoạt động "nhẹ".

4. Thành lập văn phòng gia đình ở nước ngoài: Thiết lập SFO tại các địa điểm như Hồng Kông, Singapore để đáp ứng nhu cầu phân bổ tài sản toàn cầu, tối ưu hóa cấu trúc thuế, lập kế hoạch danh tính.

Mục tiêu hàng đầu của quản lý gia đình là xây dựng một hệ thống quản lý đặc biệt có thể vượt qua các chu kỳ và thích ứng với việc chuyển giao giữa các thế hệ. Về thiết kế chức năng, quản lý gia đình thường được xây dựng xung quanh các mô-đun cốt lõi như thiết kế cấu trúc thuế và pháp lý, phân bổ tài sản và quản lý đầu tư, quản trị gia đình và cơ chế chuyển giao, hỗ trợ hành chính và công việc hàng ngày.

Điểm hòa hợp giữa văn phòng gia đình và Web3

Lý do mà gia đình có thể tự nhiên phù hợp với Web3, đặc biệt là con đường đầu tư vào tài sản như RWA, cốt lõi nằm ở chỗ nó chính là một hệ thống quản trị được sinh ra để đối phó với "sự phức tạp":

1. Cấu trúc thích ứng xuyên biên giới: Các văn phòng gia đình sở hữu hệ thống tín thác, SPV và chuỗi nắm giữ ở nước ngoài, là "kênh thông dụng" xuyên qua nhiều khu vực pháp lý.

2. Định danh hợp pháp: Gia đình có thể hoạt động như một thực thể pháp lý để thực hiện đầu tư theo hình thức tổ chức, đồng thời có thể đảm nhận các thỏa thuận quyền lợi phức tạp với tư cách là nhà đầu tư đủ điều kiện theo pháp luật.

3. Nhịp độ đầu tư phù hợp: Gia đình đầu tư có thế mạnh trong chiến lược dài hạn "ngân sách - thực hiện - điều chỉnh", phù hợp với vòng đời của tài sản RWA.

4. Tham gia theo cách tích hợp: Gia đình không chỉ đầu tư mà còn có thể đảm nhiệm nhiều vai trò như kiểm toán tài chính, lưu ký, giám sát quản trị.

Hơn nữa, đặc điểm nội sinh của các gia đình đầu tư tự nhiên gần gũi với hướng tiến hóa quy định mà Web3 hiện đang thúc đẩy: quy mô vốn lớn, phong cách ổn định, yêu cầu tuân thủ cao, quyết định thận trọng chậm, sở thích tài sản rõ ràng.

Từ góc độ này, gia đình không phải là "vốn cũ" lạc vào thế giới Web3 mới, mà chính xác là một trong những loại vốn dài hạn phù hợp nhất sau khi Web3 bước vào giai đoạn cấu trúc, tuân thủ và tích lũy giá trị. Đặc biệt khi RWA được coi là "điểm nút của câu chuyện lớn" trong vòng này, sự tham gia của gia đình không nằm ở rìa xu hướng, mà là ở trung tâm xu hướng.

Kết luận

Dưới sự can thiệp của các gia đình tư nhân, những thiếu hụt về vốn, kênh và nhận thức trong Web3 đang được một khung quản trị trưởng thành hơn âm thầm đáp ứng. Những gì mà các gia đình tư nhân cung cấp về bản chất không phải là một sản phẩm cụ thể nào, mà là một hệ thống năng lực phù hợp với chủ nghĩa dài hạn.

Chính vì lý do đó, nó có thể xuyên thấu bề ngoài hỗn loạn của Web3, tự tin xây dựng cầu nối giữa tài sản thực và quyền lợi trên chuỗi. Nhưng cần lưu ý rằng, gia đình không phải là giải pháp toàn năng, nó có yêu cầu rất cao về quy mô vốn, khả năng quản trị và độ nhạy cảm với cấu trúc.