Peningkatan lingkungan makro mendorong rebound pasar kripto, koin mainstream berfluktuasi kuat dan alts bersiap untuk meluncurkan

Baru-baru ini, risiko geopolitik mereda, ekspektasi penurunan suku bunga meningkat, dana mengalir kembali ke pasar kripto dalam skala besar, mendorong harga koin kripto mainstream naik ke posisi tinggi, koin dengan kapitalisasi pasar kecil juga berhenti jatuh dan stabil, keseluruhan pasar menunjukkan tanda-tanda persiapan untuk bergerak.

Analisis Lingkungan Makro

Sentimen pasar meningkat secara signifikan, terutama berkat:

1. Konflik geopolitik di Timur Tengah sementara terhenti
2. Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat secara signifikan
3. Indeks Nasdaq mencapai rekor tertinggi baru

Analisis Aliran Dana

Momentum aliran dana telah jelas pulih, dan diharapkan akan berlanjut:

• Enkripsi ETF minggu ini neto masuk 1,7 miliar dolar AS
• Kecepatan penerbitan stablecoin meningkat
• Tingkat premi USDT meningkat, diharapkan akan muncul titik balik

Performa Pasar Token Mainstream

• Bitcoin mengalami fluktuasi kuat di posisi tinggi
• Ethereum mengikuti kenaikan, tetapi kekuatannya sedikit lemah
• Saham yang terkait dengan enkripsi umumnya naik

Pergerakan Koin Berkapitalisasi Kecil

• TOTAL2 indeks rebound terhambat dan mengalami penyesuaian
• Rasio Kapitalisasi Pasar OTHERS berhenti jatuh dan berosilasi
• Indeks Prosperitas On-chain melaporkan 53, masih berada di zona lemah

Saat ini pasar berada di akhir konsolidasi, dalam jangka pendek perlu memperhatikan situasi pelanggaran dana yang dipadukan, sabar menunggu penguatan struktural dari koin bernilai kecil dan tanda-tanda aliran kembali dana ke Token Mainstream.

Prospek Ekonomi Makro

Paruh kedua tahun 2025, ekonomi Amerika Serikat mungkin akan beralih dari pertumbuhan moderat menjadi pelambatan:

• Data penjualan ritel dan pekerjaan yang lemah menunjukkan melemahnya momentum konsumsi dan investasi
• Inflasi sedikit meningkat akibat pengaruh tarif dan harga minyak, tetapi masih dalam kisaran yang terkendali
• Ketidakpastian kebijakan tarif menurun, adanya penambahan dan pengecualian yang bersifat spesifik.

Analisis Arus Dana dan Struktur Pasar

Aliran dana eksternal:

• ETF mengalami net inflow sebesar 1,7 miliar USD minggu ini, meningkat signifikan dibandingkan minggu sebelumnya.
• Stablecoin menerbitkan 1,8 miliar minggu ini, dengan rata-rata penerbitan harian 263 juta, berada pada tingkat yang tinggi.

Indikator emosi di dalam pasar:

• Tingkat premi stablecoin OTC terus meningkat

Bitcoin:

• Aspek teknis: Fluktuasi kuat di sekitar 106000 dolar
• Distribusi chip on-chain: tidak banyak berubah dibandingkan minggu lalu, 10,3 ribu dolar AS adalah level dukungan yang cukup kuat dalam jangka pendek

Ethereum:

• Relatif terhadap Bitcoin: ETH/BTC mempertahankan fluktuasi, dana lebih diutamakan untuk kembali ke Bitcoin.
• Data on-chain: jumlah alamat aktif meningkat, sentimen pasar membaik

Saat ini pasar berada di akhir konsolidasi, dalam jangka pendek perlu memperhatikan dengan cermat situasi pelarian dana, bersabar menunggu penguatan struktural koin berkapitalisasi kecil dan tanda-tanda aliran kembali dana ke Token Mainstream.