Başlık: Bu token çıkarmayan DEX, Uniswap'tan daha fazla gelir elde etti.
Çoğu insan kripto dünyasında en karlı işin sözleşmeler olduğunu bilir.
Ama hayal edebiliyor musun, sadece bir yıldır faaliyet gösteren alçakgönüllü bir kara at Perp DEX'in, 24 saatlik gelirinde Ethereum, Base gibi önde gelen blok zincirlerini geride bırakmasını? Zamanı 7 güne uzattığımızda, Uniswap, Jupiter, AAVE, Lido gibi eski DeFi oyuncularını tamamen geride bırakıyor. Hem de günlük gelir sıralamasında 15 içinde yer alan birkaç projeden biri olup, hiçbir token çıkarmamış durumda. Ayrıca, %0.01'lik fiyat farkı aralığında BTC ve ETH likidite derinliği en iyi olan perp dex.
Bu gelir eğrisi yeni "canavar", edgeX olarak adlandırılıyor.
Gelir eğrisi neden bu kadar sert?
Hyperliquid ile tanıdık olduğumuzun aksine, edgeX bir ZK mimarisi ile oluşturulmuş bir perp dex'tir. Takım arka planı Amber tarafından yetiştirilmiş olup, ana üyeleri Goldman Sachs, Jump Trading gibi yüksek frekanslı ticaret alanında derin deneyime sahip bir ekipten oluşmaktadır. Ürün yapısı itibarıyla, edgeX daha çok bir "blok zinciri finansal tam yelpazesi" gibi görünmektedir: perp dex'in yanı sıra, eStrategy (hazine) ve edgeX zinciri olmak üzere iki ürün hattı daha bulunmaktadır.
Makalenin başında belirtildiği gibi, ürünün kalitesi doğrudan gelir üzerinde kendini gösterir. Bu nedenle, perp dex alanındaki gelir karşılaştırmalarını incelemek, edgeX'in ne kadar güçlü olduğunu daha doğrudan görmemizi sağlar.
Sadece bir yıldır faaliyet gösteren bir perp dex olarak, son 30 günde edgeX'in işlem ücreti geliri 10,53 milyon $'dır ve bu, sektörün deneyimli oyuncusu GMX'in 3,85 milyon $'lık ve dYdX'in 1,92 milyon $'lık gelirinden çok daha fazladır. Yani, edgeX'in geliri neredeyse GMX'in iki katından ve dYdX'in beş katından fazladır.
Veri kaynağı: DefiLlama
Peki, edgeX nasıl gelir eğrisi ile perp dex'in ilk sıralarına girdi? Cevap muhtemelen işlem derinliği ve ücretlerde, bu iki veride, işlemcilerin en çok önemsediği ve en sezgisel olanıdır.
Likidite derinliği açısından, edgeX şu anda tüm Perp DEX'ler arasında ikinci sırada yer almaktadır. En temel BTC/USDT örneğinde, %0.01'lik fiyat aralığında, edgeX'in emir defteri 6M $'a kadar BTC emir hacmini destekleyebilir ve hyperliquid'i (5M $), Aster'ı (4M $) ve Lighter'ı (1M $) geride bırakmaktadır. Genel derinlik hala hyperliquid'in biraz gerisinde olsa da, edgeX, hyperliquid dışında çoğu kripto para biriminde en iyi derinliğe sahip Perp DEX'tir. Bu konu hakkında daha fazla bilgi için edgeX'in araştırma müdürü Dan'ın "Understanding DEX Liquidity: A Comparative Look at Trading Efficiency" başlıklı son makalesine bakılabilir, burada daha derinlemesine bir tartışma yapılmıştır, burada tekrara girmeyeceğim.
Ayrıca, edgeX Maker ve Taker için sektörde oldukça rekabetçi bir ücret oranı sunuyor: Maker sadece %0.015, Taker ise %0.038, bu oran Hyperliquid'in %0.045'inden belirgin şekilde daha düşük. Ayrıca, kullanıcılar bir elçi referans bağlantısı aracılığıyla kaydolduktan sonra VIP1 seviyesini açabilir, Taker ücreti %0.036'ya kadar düşebilir ve elçi olarak en yüksek %35 işlem ücreti komisyonu kazanabilirler - hem işlem maliyetlerinden tasarruf sağlamak hem de sürekli olarak airdrop puanı biriktirmek mümkün.
Böyle bir işlem derinliği ve ücret avantajıyla, edgeX'in savunma hendekleri doğal olarak oluştu ve gelir eğrisinin büyümesini sağladı. Şu anda henüz bir token çıkarılmamış olsa da, edgeX'in sürekli "token geri alım" ve ekosistem inşası için kaynak yaratma kapasitesine sahip olduğunu kanıtladı.
Daha dikkat çekici olan, perspektifi tüm ağ gelir sıralamasına genişletmek: Top 15 protokolü arasında (USDT ve USDC stabil coin émitentlerini hariç tutarsak), henüz token çıkarmayan ve ön sıralarda yer alan sadece dört firma var, bunlardan biri edgeX.
Veri Kaynağı: DefiLlama
Ancak birçok Çinli arkadaş bu karanlık atın adını duymamış olabilir, çünkü bu perp dex genellikle hikaye anlatımıyla fazla ilgilenmiyor, topluluk hedef kitlesi daha çok Kore ve Kuzey Amerika topluluklarında.
Başka bir deyişle, bu belirgin bir yüksek gelir, düşük değerleme ve hala token boşluğu döneminde olan nadir bir Alpha.
Şu anda, edgeX, katkı ölçümü için edgeX Points kullanıyor ve her hafta dağıtım yapıyor. Şu ana kadar 2.4 M dağıtıldı. Elde etme yöntemleri arasında işlem hacmi, pozisyon, cüzdan katılımı ve davet gibi yöntemler bulunmaktadır. Ayrıca, edgeX'in Messenger elçi programı devam etmektedir.
İşlem hacmi artırılabilir, ancak kâr geliri hakkında yalan söylemek zordur. İster geleneksel finans ister web3 sektörü olsun, yalnızca gerçek para anlamında "kullanıcı ödeme isteği" "ürün sürdürülebilirliği"nin en doğrudan doğrulamasıdır.
edgeX, bir yıl içinde nakit akışını sektörün ilk 15'ine taşımayı başardı, bu son derece yüksek bir büyüme eğrisi ve belki de son derece güçlü bir alpha. Bir sonraki aşamada, hangi FDV ile piyasaya çıkacak ve erken katılımcılara nasıl bir getiri sağlayacak? Biz de bunu merakla bekleyebiliriz.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
edgeX: Henüz coin çıkartmayan Vadeli İşlemler DEX nasıl gelir kralı oldu?
Yazar: Jaleel+6
Başlık: Bu token çıkarmayan DEX, Uniswap'tan daha fazla gelir elde etti.
Çoğu insan kripto dünyasında en karlı işin sözleşmeler olduğunu bilir.
Ama hayal edebiliyor musun, sadece bir yıldır faaliyet gösteren alçakgönüllü bir kara at Perp DEX'in, 24 saatlik gelirinde Ethereum, Base gibi önde gelen blok zincirlerini geride bırakmasını? Zamanı 7 güne uzattığımızda, Uniswap, Jupiter, AAVE, Lido gibi eski DeFi oyuncularını tamamen geride bırakıyor. Hem de günlük gelir sıralamasında 15 içinde yer alan birkaç projeden biri olup, hiçbir token çıkarmamış durumda. Ayrıca, %0.01'lik fiyat farkı aralığında BTC ve ETH likidite derinliği en iyi olan perp dex.
Bu gelir eğrisi yeni "canavar", edgeX olarak adlandırılıyor.
Gelir eğrisi neden bu kadar sert?
Hyperliquid ile tanıdık olduğumuzun aksine, edgeX bir ZK mimarisi ile oluşturulmuş bir perp dex'tir. Takım arka planı Amber tarafından yetiştirilmiş olup, ana üyeleri Goldman Sachs, Jump Trading gibi yüksek frekanslı ticaret alanında derin deneyime sahip bir ekipten oluşmaktadır. Ürün yapısı itibarıyla, edgeX daha çok bir "blok zinciri finansal tam yelpazesi" gibi görünmektedir: perp dex'in yanı sıra, eStrategy (hazine) ve edgeX zinciri olmak üzere iki ürün hattı daha bulunmaktadır.
Makalenin başında belirtildiği gibi, ürünün kalitesi doğrudan gelir üzerinde kendini gösterir. Bu nedenle, perp dex alanındaki gelir karşılaştırmalarını incelemek, edgeX'in ne kadar güçlü olduğunu daha doğrudan görmemizi sağlar.
Sadece bir yıldır faaliyet gösteren bir perp dex olarak, son 30 günde edgeX'in işlem ücreti geliri 10,53 milyon $'dır ve bu, sektörün deneyimli oyuncusu GMX'in 3,85 milyon $'lık ve dYdX'in 1,92 milyon $'lık gelirinden çok daha fazladır. Yani, edgeX'in geliri neredeyse GMX'in iki katından ve dYdX'in beş katından fazladır.
Veri kaynağı: DefiLlama
Peki, edgeX nasıl gelir eğrisi ile perp dex'in ilk sıralarına girdi? Cevap muhtemelen işlem derinliği ve ücretlerde, bu iki veride, işlemcilerin en çok önemsediği ve en sezgisel olanıdır.
Likidite derinliği açısından, edgeX şu anda tüm Perp DEX'ler arasında ikinci sırada yer almaktadır. En temel BTC/USDT örneğinde, %0.01'lik fiyat aralığında, edgeX'in emir defteri 6M $'a kadar BTC emir hacmini destekleyebilir ve hyperliquid'i (5M $), Aster'ı (4M $) ve Lighter'ı (1M $) geride bırakmaktadır. Genel derinlik hala hyperliquid'in biraz gerisinde olsa da, edgeX, hyperliquid dışında çoğu kripto para biriminde en iyi derinliğe sahip Perp DEX'tir. Bu konu hakkında daha fazla bilgi için edgeX'in araştırma müdürü Dan'ın "Understanding DEX Liquidity: A Comparative Look at Trading Efficiency" başlıklı son makalesine bakılabilir, burada daha derinlemesine bir tartışma yapılmıştır, burada tekrara girmeyeceğim.
Ayrıca, edgeX Maker ve Taker için sektörde oldukça rekabetçi bir ücret oranı sunuyor: Maker sadece %0.015, Taker ise %0.038, bu oran Hyperliquid'in %0.045'inden belirgin şekilde daha düşük. Ayrıca, kullanıcılar bir elçi referans bağlantısı aracılığıyla kaydolduktan sonra VIP1 seviyesini açabilir, Taker ücreti %0.036'ya kadar düşebilir ve elçi olarak en yüksek %35 işlem ücreti komisyonu kazanabilirler - hem işlem maliyetlerinden tasarruf sağlamak hem de sürekli olarak airdrop puanı biriktirmek mümkün.
Böyle bir işlem derinliği ve ücret avantajıyla, edgeX'in savunma hendekleri doğal olarak oluştu ve gelir eğrisinin büyümesini sağladı. Şu anda henüz bir token çıkarılmamış olsa da, edgeX'in sürekli "token geri alım" ve ekosistem inşası için kaynak yaratma kapasitesine sahip olduğunu kanıtladı.
Daha dikkat çekici olan, perspektifi tüm ağ gelir sıralamasına genişletmek: Top 15 protokolü arasında (USDT ve USDC stabil coin émitentlerini hariç tutarsak), henüz token çıkarmayan ve ön sıralarda yer alan sadece dört firma var, bunlardan biri edgeX.
Veri Kaynağı: DefiLlama
Ancak birçok Çinli arkadaş bu karanlık atın adını duymamış olabilir, çünkü bu perp dex genellikle hikaye anlatımıyla fazla ilgilenmiyor, topluluk hedef kitlesi daha çok Kore ve Kuzey Amerika topluluklarında.
Başka bir deyişle, bu belirgin bir yüksek gelir, düşük değerleme ve hala token boşluğu döneminde olan nadir bir Alpha.
Şu anda, edgeX, katkı ölçümü için edgeX Points kullanıyor ve her hafta dağıtım yapıyor. Şu ana kadar 2.4 M dağıtıldı. Elde etme yöntemleri arasında işlem hacmi, pozisyon, cüzdan katılımı ve davet gibi yöntemler bulunmaktadır. Ayrıca, edgeX'in Messenger elçi programı devam etmektedir.
İşlem hacmi artırılabilir, ancak kâr geliri hakkında yalan söylemek zordur. İster geleneksel finans ister web3 sektörü olsun, yalnızca gerçek para anlamında "kullanıcı ödeme isteği" "ürün sürdürülebilirliği"nin en doğrudan doğrulamasıdır.
edgeX, bir yıl içinde nakit akışını sektörün ilk 15'ine taşımayı başardı, bu son derece yüksek bir büyüme eğrisi ve belki de son derece güçlü bir alpha. Bir sonraki aşamada, hangi FDV ile piyasaya çıkacak ve erken katılımcılara nasıl bir getiri sağlayacak? Biz de bunu merakla bekleyebiliriz.