Hoạt động tích lũy điểm Ethena sắp kết thúc: Phân tích so sánh lợi nhuận và thanh khoản của các chiến lược khác nhau
Gần đây có tin tức cho biết, hoạt động tích điểm của Ethena có thể sắp kết thúc. Trong khi đó, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm ngụ ý (APY) của USDe trên thị trường đã tăng lên mức 170% đáng kinh ngạc, cho thấy sự công nhận của nhà đầu tư đối với mức lợi nhuận cao này. Do đó, chúng ta cần đi sâu vào việc khám phá cách đưa ra lựa chọn tối ưu trước khi hoạt động kết thúc.
Ethena là một dự án DeFi đổi mới, với cơ chế cốt lõi là sử dụng stablecoin do người dùng cung cấp để mua LSD (như stETH) trên sàn giao dịch, đồng thời bán khống ETH để phòng ngừa rủi ro. Chiến lược này không chỉ có thể thu được lợi nhuận từ việc staking ETH, mà còn có thể kiếm lợi từ tỷ lệ phí vốn của việc bán khống, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường tăng giá.
Ethena đã ra mắt hai sản phẩm token chính:
sUSDe: Một loại token có thể tự động nhận lãi suất gốc, giá trị sẽ tăng trưởng ổn định theo thời gian. Người dùng cần phải chờ đợi 7 ngày để có thể đổi nó lấy USDe.
USDe: Stablecoin không có lãi suất, chủ yếu được sử dụng để xây dựng thanh khoản DeFi. Mặc dù bản thân nó không tạo ra lãi suất, nhưng lợi nhuận từ tài sản cơ sở sẽ được chuyển đổi thành sự gia tăng giá trị của sUSDe. Hiện tại, các hoạt động tích điểm chủ yếu tập trung vào USDe.
Tiếp theo, chúng tôi sẽ đề xuất một số chiến lược tham gia cho người dùng dựa trên các kỳ vọng lợi nhuận khác nhau và nhu cầu thanh khoản:
Zircuit+USDe: Đây là một trong những giải pháp có lợi suất cao nhất hiện nay mà không có giới hạn thời gian khóa. Gửi USDe vào nền tảng L2 được chỉ định, bạn có thể nhận được 7 lần điểm và điểm thưởng bổ sung từ nền tảng, và có thể rút bất cứ lúc nào.
Khóa trực tiếp USDe: Cách này có thể nhận được 10 lần điểm, nhưng cần thời gian giải phóng 7 ngày. Hiện tại vẫn còn một khoản lớn có thể tham gia, là lựa chọn có lợi suất và thanh khoản tương đối cân bằng.
Khóa Curve USDe LP: Bằng cách khóa token LP của một nhóm thanh khoản cụ thể, bạn có thể nhận được 15 lần điểm. Tuy nhiên, điều này cần một thời gian giải phóng 21 ngày và trong thời gian giải phóng không có lợi nhuận. Xem xét rằng hoạt động điểm sắp kết thúc, người tham gia cần cân nhắc chi phí cơ hội. Hiện tại, hạn mức gần đạt bão hòa, khuyến nghị theo dõi chặt chẽ sự thay đổi hạn mức.
Giữ sUSDe: Mặc dù chỉ có thể nhận được 1 lần điểm thưởng, nhưng có thể tận hưởng lợi suất gốc lên đến 67%. Việc mở khóa mất 7 ngày, hoặc có thể bán qua DEX với mức giảm giá nhất định, Thanh khoản ở mức trung bình.
Chiến lược Pendle/Gearbox USDe: Về lý thuyết có thể đạt được lợi nhuận rất cao (Pendle lên đến 200 lần điểm, Gearbox lên đến 90 lần), nhưng hạn mức cực kỳ hạn chế và có rủi ro cao. Những chiến lược này chỉ phù hợp với những chuyên gia có kinh nghiệm.
Khi chọn chiến lược, nhà đầu tư nên đưa ra quyết định dựa trên nhu cầu thanh khoản và khả năng chịu rủi ro của bản thân. Khi các hoạt động tích lũy điểm sắp kết thúc, việc lập kế hoạch hợp lý và hành động kịp thời sẽ là chìa khóa để nắm bắt cơ hội cuối cùng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ContractSurrender
· 3giờ trước
刚去撸了波 Cắt lỗ没了
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentPhilosopher
· 9giờ trước
Lợi nhuận thật hấp dẫn, hãy làm đi làm lại~
Xem bản gốcTrả lời0
BanklessAtHeart
· 08-14 03:35
Sợ rằng APY 170 sẽ không trụ được lâu.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseMigrant
· 08-14 03:33
Không hoảng, nhớ đi điểm danh trước, chuẩn bị ví tiền sẵn sàng.
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinArbitrageur
· 08-14 03:32
*điều chỉnh bảng tính* đã chạy số liệu... 170% apy mà không tính đến rủi ro cơ sở thì thực sự chỉ là hy vọng thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
ChainSpy
· 08-14 03:17
Tuyệt quá, 170 thật sự rất tốt nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
HodlVeteran
· 08-14 03:14
Dự án trước vừa bị chơi đùa với mọi người xong, tỷ lệ lợi nhuận này thật sự hấp dẫn quá.
Phân tích sâu về chiến lược lợi nhuận của hoạt động tích lũy Ethena: Đằng sau tỷ lệ hàng năm 170% USD
Hoạt động tích lũy điểm Ethena sắp kết thúc: Phân tích so sánh lợi nhuận và thanh khoản của các chiến lược khác nhau
Gần đây có tin tức cho biết, hoạt động tích điểm của Ethena có thể sắp kết thúc. Trong khi đó, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm ngụ ý (APY) của USDe trên thị trường đã tăng lên mức 170% đáng kinh ngạc, cho thấy sự công nhận của nhà đầu tư đối với mức lợi nhuận cao này. Do đó, chúng ta cần đi sâu vào việc khám phá cách đưa ra lựa chọn tối ưu trước khi hoạt động kết thúc.
Ethena là một dự án DeFi đổi mới, với cơ chế cốt lõi là sử dụng stablecoin do người dùng cung cấp để mua LSD (như stETH) trên sàn giao dịch, đồng thời bán khống ETH để phòng ngừa rủi ro. Chiến lược này không chỉ có thể thu được lợi nhuận từ việc staking ETH, mà còn có thể kiếm lợi từ tỷ lệ phí vốn của việc bán khống, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường tăng giá.
Ethena đã ra mắt hai sản phẩm token chính:
sUSDe: Một loại token có thể tự động nhận lãi suất gốc, giá trị sẽ tăng trưởng ổn định theo thời gian. Người dùng cần phải chờ đợi 7 ngày để có thể đổi nó lấy USDe.
USDe: Stablecoin không có lãi suất, chủ yếu được sử dụng để xây dựng thanh khoản DeFi. Mặc dù bản thân nó không tạo ra lãi suất, nhưng lợi nhuận từ tài sản cơ sở sẽ được chuyển đổi thành sự gia tăng giá trị của sUSDe. Hiện tại, các hoạt động tích điểm chủ yếu tập trung vào USDe.
Tiếp theo, chúng tôi sẽ đề xuất một số chiến lược tham gia cho người dùng dựa trên các kỳ vọng lợi nhuận khác nhau và nhu cầu thanh khoản:
Zircuit+USDe: Đây là một trong những giải pháp có lợi suất cao nhất hiện nay mà không có giới hạn thời gian khóa. Gửi USDe vào nền tảng L2 được chỉ định, bạn có thể nhận được 7 lần điểm và điểm thưởng bổ sung từ nền tảng, và có thể rút bất cứ lúc nào.
Khóa trực tiếp USDe: Cách này có thể nhận được 10 lần điểm, nhưng cần thời gian giải phóng 7 ngày. Hiện tại vẫn còn một khoản lớn có thể tham gia, là lựa chọn có lợi suất và thanh khoản tương đối cân bằng.
Khóa Curve USDe LP: Bằng cách khóa token LP của một nhóm thanh khoản cụ thể, bạn có thể nhận được 15 lần điểm. Tuy nhiên, điều này cần một thời gian giải phóng 21 ngày và trong thời gian giải phóng không có lợi nhuận. Xem xét rằng hoạt động điểm sắp kết thúc, người tham gia cần cân nhắc chi phí cơ hội. Hiện tại, hạn mức gần đạt bão hòa, khuyến nghị theo dõi chặt chẽ sự thay đổi hạn mức.
Giữ sUSDe: Mặc dù chỉ có thể nhận được 1 lần điểm thưởng, nhưng có thể tận hưởng lợi suất gốc lên đến 67%. Việc mở khóa mất 7 ngày, hoặc có thể bán qua DEX với mức giảm giá nhất định, Thanh khoản ở mức trung bình.
Chiến lược Pendle/Gearbox USDe: Về lý thuyết có thể đạt được lợi nhuận rất cao (Pendle lên đến 200 lần điểm, Gearbox lên đến 90 lần), nhưng hạn mức cực kỳ hạn chế và có rủi ro cao. Những chiến lược này chỉ phù hợp với những chuyên gia có kinh nghiệm.
Khi chọn chiến lược, nhà đầu tư nên đưa ra quyết định dựa trên nhu cầu thanh khoản và khả năng chịu rủi ro của bản thân. Khi các hoạt động tích lũy điểm sắp kết thúc, việc lập kế hoạch hợp lý và hành động kịp thời sẽ là chìa khóa để nắm bắt cơ hội cuối cùng.