Activos Cripto mercado de la nueva normalidad: ciclos múltiples coexistentes
Recientes intercambios profundos con veteranos de la industria han revelado una tendencia importante: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ha perdido su capacidad explicativa. Si los inversores todavía esperan obtener enormes ganancias mediante la tenencia pasiva, o fantasean con obtener fácilmente retornos de diez o cien veces gracias a un mercado alcista, es muy probable que ya estén rezagados respecto al mercado.
El mercado de Activos Cripto actual se ha convertido en un sistema complejo que opera en cuatro ciclos paralelos pero completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
El Bitcoin ha pasado de ser un activo especulativo a un activo de asignación institucional, y la teoría del ciclo de reducción tradicional ya no es aplicable. Los enormes fondos y la lógica de asignación traídos por Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF han cambiado por completo la dinámica del mercado del Bitcoin.
El cambio clave radica en la drástica disminución de la proporción de moneda en manos de los pequeños inversores, mientras que los inversores institucionales están entrando en masa. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia está remodelando el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Los inversores minoristas enfrentan la doble presión del costo del tiempo y el costo de la oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para poseer tal paciencia y capacidad financiera.
En el futuro, podría haber un mercado alcista lento de Bitcoin que dure más de diez años, con una tasa de rendimiento anualizada estable en el rango del 20-30%, pero con una volatilidad diaria significativamente reducida, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento estable. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva de los inversores minoristas actuales, puede ser difícil de predecir con precisión.
La volatilidad a corto plazo de MEME moneda
El argumento de que el mercado de MEME moneda existe a largo plazo sigue siendo válido. En períodos en los que la narrativa técnica carece de atractivo, la narrativa de MEME siempre puede acompañar el ritmo de las emociones del mercado, el flujo de capital y la atención, llenando el "vacío de aburrimiento" del mercado.
La esencia de la moneda MEME es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta memes políticos, desde conceptos de IA hasta incubación de IP comunitarias, MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización de emociones".
La característica "corta, plana y rápida" de la MEME moneda la convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, es el campo de pruebas preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de fondos, se convierte en el último refugio de especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial. Con la entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes capitales, este antiguo "parque de diversiones de base" está experimentando una grave involución.
Desarrollo a largo plazo de la innovación tecnológica
La innovación tecnológica no ha desaparecido, sino que ha entrado en una fase de desarrollo más profunda. Las verdaderas innovaciones con barreras tecnológicas, como la escalabilidad Layer2, la tecnología de pruebas de conocimiento cero, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales, existiendo un desajuste temporal fundamental entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son sobreestimados en la fase conceptual, mientras que en la fase del "valle de la muerte", donde la tecnología realmente comienza a implementarse, son subestimados. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos en la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener retornos excesivos. Pero la condición es que los inversores deben ser capaces de soportar largos períodos de espera y la agonía del mercado.
Rotación de corto plazo en puntos calientes de innovación
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, el mercado experimentó una rápida rotación de varias narrativas pequeñas, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA (como protocolos de contexto de modelos y comunicación entre agentes), cada pequeño foco puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación y rotación frecuente de la narrativa refleja la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia en el capital. Un ciclo típico de pequeñas narrativas sigue un modelo de seis etapas: "validación de conceptos → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → miedo a perderse algo → sobrevaloración → retirada de capital".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una interconexión técnica y una relación de progresión conceptual. Si la narrativa posterior puede continuar el impulso anterior, formando una interacción de actualización sistémica y realmente sedimentando un ciclo de valor sostenible en el proceso, es muy probable que surja una super narrativa similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva de la narrativa existente, es más probable que la infraestructura de IA logre avances primero. Si las tecnologías subyacentes como los protocolos de contexto del modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse orgánicamente, realmente existe el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
En general, reconocer la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es fundamental para encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" puede ser la clave para obtener verdaderas ganancias en este mercado alcista.
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screenshot_gains
· 08-16 13:24
¡Ha! Los inversores minoristas han sido expulsados por las grandes instituciones.
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MidnightTrader
· 08-14 14:17
inversor minorista ha muerto, es un espectáculo doloroso
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CryptoTarotReader
· 08-14 01:44
¿Quién más está esperando para ganar dinero sin esfuerzo? Me muero de risa.
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ProbablyNothing
· 08-14 01:43
Si no entiendo, mejor me tumbo y abrazo BTC.
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pumpamentalist
· 08-14 01:28
Los tontos que han sido tomados a la gente por tonta todavía están fantaseando con ganar dinero sin hacer nada.
Nuevo patrón del mercado de criptomonedas: análisis de cuatro ciclos paralelos y estrategias de inversión
Activos Cripto mercado de la nueva normalidad: ciclos múltiples coexistentes
Recientes intercambios profundos con veteranos de la industria han revelado una tendencia importante: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ha perdido su capacidad explicativa. Si los inversores todavía esperan obtener enormes ganancias mediante la tenencia pasiva, o fantasean con obtener fácilmente retornos de diez o cien veces gracias a un mercado alcista, es muy probable que ya estén rezagados respecto al mercado.
El mercado de Activos Cripto actual se ha convertido en un sistema complejo que opera en cuatro ciclos paralelos pero completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
El Bitcoin ha pasado de ser un activo especulativo a un activo de asignación institucional, y la teoría del ciclo de reducción tradicional ya no es aplicable. Los enormes fondos y la lógica de asignación traídos por Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF han cambiado por completo la dinámica del mercado del Bitcoin.
El cambio clave radica en la drástica disminución de la proporción de moneda en manos de los pequeños inversores, mientras que los inversores institucionales están entrando en masa. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia está remodelando el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Los inversores minoristas enfrentan la doble presión del costo del tiempo y el costo de la oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para poseer tal paciencia y capacidad financiera.
En el futuro, podría haber un mercado alcista lento de Bitcoin que dure más de diez años, con una tasa de rendimiento anualizada estable en el rango del 20-30%, pero con una volatilidad diaria significativamente reducida, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento estable. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva de los inversores minoristas actuales, puede ser difícil de predecir con precisión.
La volatilidad a corto plazo de MEME moneda
El argumento de que el mercado de MEME moneda existe a largo plazo sigue siendo válido. En períodos en los que la narrativa técnica carece de atractivo, la narrativa de MEME siempre puede acompañar el ritmo de las emociones del mercado, el flujo de capital y la atención, llenando el "vacío de aburrimiento" del mercado.
La esencia de la moneda MEME es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta memes políticos, desde conceptos de IA hasta incubación de IP comunitarias, MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización de emociones".
La característica "corta, plana y rápida" de la MEME moneda la convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, es el campo de pruebas preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de fondos, se convierte en el último refugio de especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial. Con la entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes capitales, este antiguo "parque de diversiones de base" está experimentando una grave involución.
Desarrollo a largo plazo de la innovación tecnológica
La innovación tecnológica no ha desaparecido, sino que ha entrado en una fase de desarrollo más profunda. Las verdaderas innovaciones con barreras tecnológicas, como la escalabilidad Layer2, la tecnología de pruebas de conocimiento cero, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales, existiendo un desajuste temporal fundamental entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son sobreestimados en la fase conceptual, mientras que en la fase del "valle de la muerte", donde la tecnología realmente comienza a implementarse, son subestimados. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos en la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener retornos excesivos. Pero la condición es que los inversores deben ser capaces de soportar largos períodos de espera y la agonía del mercado.
Rotación de corto plazo en puntos calientes de innovación
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, el mercado experimentó una rápida rotación de varias narrativas pequeñas, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA (como protocolos de contexto de modelos y comunicación entre agentes), cada pequeño foco puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación y rotación frecuente de la narrativa refleja la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia en el capital. Un ciclo típico de pequeñas narrativas sigue un modelo de seis etapas: "validación de conceptos → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → miedo a perderse algo → sobrevaloración → retirada de capital".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una interconexión técnica y una relación de progresión conceptual. Si la narrativa posterior puede continuar el impulso anterior, formando una interacción de actualización sistémica y realmente sedimentando un ciclo de valor sostenible en el proceso, es muy probable que surja una super narrativa similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva de la narrativa existente, es más probable que la infraestructura de IA logre avances primero. Si las tecnologías subyacentes como los protocolos de contexto del modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse orgánicamente, realmente existe el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
En general, reconocer la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es fundamental para encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" puede ser la clave para obtener verdaderas ganancias en este mercado alcista.