mã hóa kênh thanh toán: Trở thành siêu dẫn của thanh toán truyền thống

Thời gian đã đến năm 2025, blockchain đã dần xây dựng một hệ sinh thái thanh toán tài chính song song với hệ thống tài chính truyền thống. Kênh thanh toán mã hóa đã mang lại quy mô stablecoin lên tới 200 tỷ USD, cũng như tổng giao dịch stablecoin đạt 56,2 nghìn tỷ USD vào năm 2024. Dữ liệu này đến từ điều chỉnh của Visa, phù hợp hơn cho chính thanh toán, đã gần đạt tổng giao dịch hàng năm của Mastercard. Theo báo cáo của ARK Invest, tổng giao dịch stablecoin hàng năm vào năm 2024 đạt 15,6 nghìn tỷ USD, tương ứng khoảng 119% và 200% so với Visa và Mastercard.

Dù sao đi nữa, việc phổ biến và áp dụng rộng rãi thanh toán mã hóa đã trở thành sự thật không thể chối cãi, đặc biệt là với việc Stripe mua lại nhà cung cấp dịch vụ stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ đô la. Như CEO của Stripe đã nói, kênh thanh toán mã hóa là siêu dẫn của thanh toán. Chúng tạo thành nền tảng của hệ thống tài chính song song, hệ thống này cung cấp thời gian thanh toán nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng hoạt động xuyên biên giới liền mạch. Ý tưởng này đã mất mười năm để trưởng thành, nhưng hôm nay chúng ta thấy hàng trăm công ty đang nỗ lực biến nó thành hiện thực. Trong mười năm tới, chúng ta sẽ thấy kênh mã hóa trở thành cốt lõi của đổi mới tài chính, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Vẫn còn nhiều vấn đề cần giải quyết, chẳng hạn như:

• 16 triệu tỷ đô la Mỹ của thị trường giao dịch
• 89 triệu tỷ đô la Mỹ trong tài trợ thương mại
• 4 nghìn tỷ đô la Mỹ tiền tạm ứng chuyển tiền
• Tỷ lệ phí trung bình cho chuyển tiền quốc tế gần 7%
• Thời gian nhận tiền trong 3-5 ngày làm việc
• 14 tỷ dân không có tài khoản ngân hàng

Bài viết này sẽ xem xét một cách toàn diện từ góc độ thanh toán truyền thống, cách mà các kênh thanh toán mã hóa dựa trên blockchain có thể mang lại hiệu quả cho các kênh thanh toán truyền thống, đồng thời cung cấp nhiều tình huống ứng dụng thực tế và dự đoán trong tương lai.

Một, các kênh thanh toán hiện có

Để hiểu tầm quan trọng của kênh mã hóa, trước tiên chúng ta phải hiểu các khái niệm chính của các kênh thanh toán hiện có và cách chúng hoạt động.

1.1 Tổ chức mạng

Mặc dù cấu trúc mạng của các tổ chức tín dụng rất phức tạp, nhưng trong 70 năm qua, các bên tham gia chính trong giao dịch thẻ tín dụng chưa bao giờ thay đổi. Thanh toán bằng thẻ tín dụng chủ yếu liên quan đến bốn bên tham gia:

1. Thương nhân
2. Chủ thẻ
3. Ngân hàng phát hành thẻ
4. Ngân hàng thu nhận

Hai cái đầu tiên rất đơn giản, hai cái sau thì đáng giải thích.

Ngân hàng phát hành hoặc tổ chức phát hành cung cấp thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ cho khách hàng và ủy quyền giao dịch. Khi yêu cầu giao dịch được đưa ra, ngân hàng phát hành sẽ quyết định có phê duyệt hay không bằng cách kiểm tra số dư tài khoản của chủ thẻ, hạn mức tín dụng có sẵn và các yếu tố khác. Thẻ tín dụng về cơ bản là vay tiền từ tổ chức phát hành, trong khi thẻ ghi nợ thì chuyển tiền trực tiếp từ tài khoản của người dùng.

Nếu nhà kinh doanh muốn chấp nhận thanh toán bằng thẻ tín dụng, họ cần một tổ chức thu nhận ( có thể là ngân hàng, nhà xử lý thanh toán, cổng thanh toán hoặc tổ chức bán hàng độc lập ), tổ chức này là thành viên được ủy quyền trong mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng. Thuật ngữ tổ chức thu nhận xuất phát từ vai trò của nó trong việc đại diện cho nhà kinh doanh thu tiền và đảm bảo rằng các khoản tiền này đến tài khoản của nhà kinh doanh.

Mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng cung cấp các kênh và quy tắc cho việc thanh toán bằng thẻ tín dụng. Chúng kết nối các tổ chức phát hành thẻ với ngân hàng phát hành, cung cấp chức năng thanh toán, thiết lập các quy tắc tham gia và xác định phí giao dịch. ISO 8583 vẫn là tiêu chuẩn quốc tế chính, nó định nghĩa thông tin thanh toán thẻ tín dụng ( như ủy quyền, thanh toán, hoàn tiền ) cách thức xây dựng và trao đổi giữa các bên tham gia mạng. Trong môi trường mạng, các tổ chức phát hành và tổ chức thu thập giống như các nhà phân phối của họ - tổ chức phát hành có trách nhiệm đưa càng nhiều thẻ đến tay người dùng càng tốt, trong khi tổ chức thu thập có trách nhiệm đưa càng nhiều đầu đọc thẻ và cổng thanh toán đến tay các thương gia để họ có thể chấp nhận thanh toán bằng thẻ tín dụng.

Ngoài ra, mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng có hai loại: "mở" và "đóng". Các mạng lưới mở như Visa và Mastercard liên quan đến nhiều bên: ngân hàng phát hành, ngân hàng thu hồi và chính mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng. Mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng tạo điều kiện cho việc giao tiếp và định tuyến giao dịch, nhưng giống như một thị trường, phụ thuộc vào các tổ chức tài chính phát hành thẻ tín dụng và quản lý tài khoản khách hàng. Chỉ các ngân hàng mới được phép phát hành thẻ tín dụng cho mạng lưới mở. Mỗi thẻ ghi nợ hoặc thẻ tín dụng đều có một mã nhận diện ngân hàng (BIN), do Visa cung cấp cho ngân hàng, trong khi các thực thể phi ngân hàng như PayFacs cần "nhà tài trợ BIN" để phát hành thẻ tín dụng hoặc xử lý giao dịch.

So với điều đó, các mạng lưới khép kín như American Express là tự cung tự cấp, do một công ty xử lý tất cả các khía cạnh của quy trình giao dịch - họ thường phát hành thẻ của riêng mình, là ngân hàng của chính họ, và cung cấp dịch vụ thu nhận người bán của riêng mình. Nói chung, hệ thống khép kín cung cấp nhiều quyền kiểm soát hơn và lợi nhuận tốt hơn, nhưng cái giá phải trả là độ chấp nhận của người bán hạn chế hơn. Ngược lại, hệ thống mở cung cấp sự chấp nhận rộng rãi hơn, nhưng cái giá phải trả là quyền kiểm soát và chia sẻ lợi nhuận của các bên tham gia ít hơn.

Kinh tế học của việc thanh toán rất phức tạp, trong mạng lưới có nhiều loại phí. Phí trao đổi là một phần trong phí thanh toán mà ngân hàng phát hành thẻ thu từ khách hàng của mình để cung cấp quyền truy cập. Mặc dù về mặt kỹ thuật, ngân hàng thu ngân trực tiếp thanh toán phí trao đổi, nhưng chi phí thường được chuyển cho các thương nhân. Mạng lưới tổ chức thẻ thường quy định phí trao đổi, điều này thường chiếm phần lớn tổng chi phí thanh toán. Những khoản phí này có sự khác biệt lớn ở các khu vực và loại giao dịch khác nhau. Ví dụ, ở Hoa Kỳ, phí thẻ tín dụng của người tiêu dùng dao động từ khoảng 1.2% đến khoảng 3%, trong khi tại Liên minh Châu Âu, mức tối đa là 0.3%. Ngoài ra, phí nhóm thẻ cũng do mạng lưới tổ chức thẻ quyết định, được sử dụng để bồi thường cho mạng lưới trong việc kết nối các tổ chức thu ngân và ngân hàng phát hành thẻ, cũng như đóng vai trò như "cổng" để đảm bảo giao dịch và dòng tiền được chuyển đúng hướng. Còn có phí thanh toán phải trả cho tổ chức thu ngân, thường là tỷ lệ phần trăm của số tiền thanh toán giao dịch hoặc khối lượng giao dịch.

Mặc dù đây là những bên tham gia quan trọng nhất trong chuỗi giá trị, nhưng thực tế là cấu trúc thị trường ngày nay thực tế phức tạp hơn nhiều.

Trong liên kết ở trên, còn có một vài người tham gia quan trọng:

Cổng thanh toán mã hóa và truyền tải thông tin thanh toán, kết nối nhà xử lý thanh toán và tổ chức thu hồi để thực hiện ủy quyền, và truyền đạt cho doanh nghiệp phê duyệt hoặc từ chối giao dịch theo thời gian thực.

Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán đại diện cho ngân hàng thu nhận xử lý thanh toán. Nó chuyển tiếp chi tiết giao dịch từ cổng thanh toán đến ngân hàng thu nhận, sau đó ngân hàng thu nhận giao tiếp với ngân hàng phát hành qua mạng lưới tổ chức thẻ để nhận được sự chấp thuận. Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán nhận phản hồi chấp thuận và gửi lại cổng thanh toán để hoàn tất giao dịch. Nó cũng xử lý việc thanh toán, tức là quá trình tiền thực sự vào tài khoản ngân hàng của thương nhân. Thông thường, doanh nghiệp sẽ gửi một lô giao dịch được chấp thuận đến nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán sẽ nộp những giao dịch này cho ngân hàng thu nhận để khởi động việc chuyển tiền từ ngân hàng phát hành đến tài khoản của thương nhân.

Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán hoặc nhà cung cấp dịch vụ thanh toán là những gì được PayPal và Square giới thiệu lần đầu vào khoảng năm 2010, giống như những nhà xử lý thanh toán nhỏ giữa thương nhân và ngân hàng thanh toán. Nó hoạt động như một nhà tổng hợp bằng cách kết hợp nhiều thương nhân nhỏ vào hệ thống của mình, hiệu quả tạo ra quy mô kinh tế, và đơn giản hóa hoạt động bằng cách quản lý dòng tiền, xử lý giao dịch và đảm bảo thanh toán. PayFacs giữ ID thương nhân trực tiếp của mạng lưới tổ chức thẻ và đại diện cho các thương nhân hợp tác với họ đảm nhận trách nhiệm về việc tuyển dụng, tuân thủ ( như luật chống rửa tiền ) và bảo hiểm.

Nền tảng biên soạn là một lớp công nghệ trung gian, có thể đơn giản hóa và tối ưu hóa quy trình thanh toán của các thương nhân. Nó kết nối với nhiều bộ xử lý, cổng và tổ chức thu hồi thông qua một API duy nhất, nhằm tăng tỷ lệ giao dịch thành công, giảm chi phí và nâng cao hiệu suất bằng cách định tuyến thanh toán dựa trên các yếu tố như vị trí hoặc phí.

1.2 hệ thống thanh lý tự động

Hệ thống thanh toán tự động ( ACH ) là một trong những mạng lưới thanh toán lớn nhất tại Mỹ, thực chất thuộc sở hữu của các ngân hàng sử dụng nó. Nó được thành lập lần đầu vào những năm 1970, nhưng thực sự bắt đầu phổ biến khi chính phủ Mỹ bắt đầu sử dụng nó để gửi tiền an sinh xã hội, điều này đã khuyến khích các ngân hàng trên toàn quốc tham gia vào mạng lưới này. Ngày nay, nó được sử dụng rộng rãi trong việc xử lý bảng lương, thanh toán hóa đơn và giao dịch B2B.

Giao dịch ACH chủ yếu có hai loại: chuyển khoản và rút tiền. Khi người dùng nhận lương hoặc sử dụng tài khoản ngân hàng để thanh toán hóa đơn trực tuyến, người dùng đang sử dụng mạng ACH. Quy trình này liên quan đến nhiều bên tham gia: công ty hoặc cá nhân khởi tạo thanh toán ( người khởi xướng ), ngân hàng của họ ( ODFI ), ngân hàng nhận ( RDFI ) và nhà điều hành xử lý tất cả các giao dịch này. Trong quy trình ACH, người khởi xướng sẽ gửi giao dịch đến ODFI, sau đó ODFI sẽ gửi giao dịch đến nhà điều hành ACH, và sau đó nhà điều hành ACH sẽ chuyển giao dịch đến RDFI. Cuối mỗi ngày, nhà điều hành sẽ tính toán tổng số thanh toán ròng cho các ngân hàng thành viên của họ ( Cục Dự trữ Liên bang chịu trách nhiệm quản lý việc thanh toán thực tế ).

Về ACH, một trong những điều quan trọng nhất là cách nó xử lý rủi ro. Khi một công ty khởi tạo thanh toán ACH, ngân hàng (ODFI) của họ chịu trách nhiệm đảm bảo mọi thứ hợp pháp. Điều này đặc biệt quan trọng đối với việc rút tiền - hãy tưởng tượng nếu ai đó sử dụng thông tin tài khoản ngân hàng của bạn mà không có sự cho phép. Để ngăn chặn tình huống này xảy ra, quy định cho phép khiếu nại trong vòng 60 ngày sau khi nhận được bảng sao kê, trong khi các công ty như PayPal đã phát triển những phương pháp xác minh thông minh, chẳng hạn như thực hiện các khoản tiền gửi thử nghiệm nhỏ để xác nhận quyền sở hữu tài khoản.

Hệ thống ACH luôn nỗ lực để đáp ứng nhu cầu hiện đại. Năm 2015, họ đã ra mắt "ACH trong ngày", có thể xử lý thanh toán nhanh hơn. Tuy nhiên, nó vẫn phụ thuộc vào việc xử lý hàng loạt thay vì chuyển khoản thời gian thực, và có những hạn chế. Ví dụ, bạn không thể gửi hơn 25,000 đô la trong một giao dịch duy nhất, và nó không áp dụng cho thanh toán quốc tế.

1.3 Chuyển khoản điện

Chuyển khoản điện là cốt lõi của việc xử lý thanh toán giá trị lớn, hai hệ thống chính ở Mỹ là Fedwire và CHIPS. Những hệ thống này xử lý các khoản thanh toán khẩn cấp cần phải được giải quyết ngay lập tức, chẳng hạn như giao dịch chứng khoán, giao dịch thương mại lớn và mua bán bất động sản. Một khi được thực hiện, chuyển khoản điện thường là không thể thu hồi, không thể hủy bỏ hoặc rút lại mà không có sự đồng ý của người nhận. Khác với mạng lưới thanh toán thông thường xử lý giao dịch theo dạng hàng loạt, chuyển khoản điện hiện đại sử dụng hệ thống thanh toán bù trừ thời gian thực (RTGS), có nghĩa là mỗi giao dịch được thanh toán riêng lẻ ngay khi xảy ra. Đây là một đặc điểm quan trọng, vì hệ thống xử lý hàng trăm tỷ đô la mỗi ngày, sử dụng bù trừ ròng truyền thống có quá nhiều rủi ro về việc ngân hàng có thể sập tiệm trong suốt ngày giao dịch.

Fedwire là một hệ thống RTGS cho phép các tổ chức tài chính tham gia gửi và nhận chuyển khoản tiền trong ngày. Khi doanh nghiệp khởi động điện chuyển tiền, ngân hàng của họ sẽ xác minh yêu cầu, trừ tiền từ tài khoản và gửi tin nhắn đến Fedwire. Sau đó, Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ ngay lập tức trừ tiền từ tài khoản của ngân hàng gửi và ghi có vào tài khoản của ngân hàng nhận, sau đó ngân hàng nhận sẽ ghi có vào tài khoản của người nhận cuối cùng. Hệ thống hoạt động từ 9 giờ tối hôm trước đến 7 giờ tối theo giờ miền Đông Mỹ, và đóng cửa vào cuối tuần và các ngày lễ liên bang.

CHIPS được sở hữu bởi các ngân hàng lớn của Mỹ thông qua các trung tâm thanh toán, là một giải pháp thay thế trong khu vực tư nhân, nhưng có quy mô nhỏ hơn, chỉ phục vụ cho một vài ngân hàng lớn. Khác với phương pháp RTGS của Fedwire, CHIPS là một hệ thống thanh toán bù trừ ròng, có nghĩa là hệ thống này cho phép nhiều khoản thanh toán giữa cùng một bên. Ví dụ, nếu Alice muốn gửi 10 triệu đô la cho Bob, trong khi Bob muốn gửi 2 triệu đô la cho Alice, CHIPS sẽ gộp những khoản này lại thành một khoản thanh toán 8 triệu đô la mà Bob gửi cho Alice. Mặc dù điều này có nghĩa là thanh toán qua CHIPS mất nhiều thời gian hơn so với giao dịch thời gian thực, nhưng hầu hết các khoản thanh toán vẫn được thanh toán trong ngày.

Để bổ sung cho những hệ thống này, SWIFT thực sự không phải là một hệ thống thanh toán, mà là một mạng lưới thông tin toàn cầu dành cho các tổ chức tài chính. Nó là một tổ chức hợp tác thuộc sở hữu của các thành viên, với các cổ đông đại diện cho hơn 11,000 tổ chức thành viên. SWIFT cho phép các ngân hàng và công ty chứng khoán trên toàn thế giới trao đổi thông tin có cấu trúc an toàn, trong đó nhiều thông tin khởi xướng các giao dịch thanh toán qua các mạng lưới khác nhau. Theo Statrys, chuyển khoản SWIFT mất khoảng 18 giờ để hoàn thành.

Trong quy trình chung, bên gửi tiền chỉ định ngân hàng của mình gửi chuyển khoản điện tới bên nhận. Chuỗi giá trị dưới đây là trường hợp đơn giản của hai ngân hàng thuộc cùng một mạng lưới chuyển khoản điện.

Trong những trường hợp phức tạp hơn, đặc biệt là trong thanh toán xuyên biên giới, giao dịch cần được thực hiện thông qua mạng lưới ngân hàng đại lý, thường sử dụng SWIFT để phối hợp thanh toán.