Aave: Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain sebagai pilar inti, potensi yang sangat terabaikan?
Pinjaman on-chain adalah salah satu pasar terpenting di industri kripto, Aave sebagai pemimpin tak terbantahkan di bidang ini, memiliki hambatan kompetisi yang sangat kuat dan daya tarik pengguna. Meskipun demikian, pasar tampaknya belum sepenuhnya menyadari potensi pertumbuhan besar Aave.
Pada Januari 2020, Aave meluncurkan di jaringan utama Ethereum, dan kini sudah memasuki tahun kelima. Saat ini, Aave adalah protokol pinjaman terbesar, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar dolar AS, yang lima kali lipat dari peringkat kedua.
Indikator protokol terus meningkat, melampaui puncak siklus sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang melampaui level pasar bull 2021. Pendapatan kuartal ini telah melampaui puncak pasar bull pada kuartal keempat 2021. Perlu dicatat bahwa bahkan selama periode konsolidasi pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap mengalami pertumbuhan yang cepat. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua 2024, momentum Aave tetap kuat, dengan pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar, TVL (Total Value Locked) Aave hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave menunjukkan ketahanan yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja laba yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi antara produk dan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada siklus sebelumnya, bersamaan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar untuk menarik pengguna dan likuiditas. Ini membawa masuk modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari main chain telah habis, dan insentif token dari Aave sendiri juga turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator selama beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang mendorong meningkatnya suku bunga pinjaman dan peminjaman.
Selain itu, bahkan di saat aktivitas spekulatif melemah, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Di tengah volatilitas pasar aset berisiko global, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilannya dalam menarik biaya likuidasi selama proses pembayaran pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk bertahan terhadap volatilitas pasar dalam berbagai jaminan dan lingkungan multi-rantai.
Fundamental yang Kuat Pulih, Rasio Penjualan Aave Masih di Tingkat Terendah dalam Tiga Tahun
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada pada tingkat terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi.
Keunggulan kompetitif Aave terutama tercermin dalam empat poin:
**Catatan Manajemen Keamanan Protokol Baik: ** Aave belum pernah mengalami kejadian keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan, ini adalah pertimbangan utama bagi pengguna saat memilih platform pinjaman.
Efek Jaringan Dua Arah: Di pasar pinjaman DeFi, depositor dan peminjam membentuk dua sisi penawaran dan permintaan, pertumbuhan di satu sisi akan mendorong pertumbuhan di sisi lainnya. Semakin banyak likuiditas yang tersedia di platform, semakin besar daya tariknya bagi pengguna dengan dana besar.
Pengelolaan DAO yang Baik: Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO, yang melibatkan pengungkapan informasi yang lebih komprehensif dan diskusi komunitas yang lebih mendalam. Komunitas DAO-nya mengumpulkan berbagai peserta profesional yang beragam.
Penentuan Ekosistem Multi-Chain: Aave telah diterapkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan mempertahankan TVL terdepan di sebagian besar链上. Versi V4 yang akan datang akan membuka likuiditas lintas链, semakin menonjolkan keunggulan lintas链nya.
Reformasi ekonomi token, mendorong akumulasi nilai, menghilangkan risiko pengurangan
Inisiatif Aave Chan (ACI) baru-baru ini mengajukan proposal reformasi ekonomi token AAVE, dengan harapan untuk memperkenalkan mekanisme pembagian pendapatan untuk meningkatkan utilitas token. Perubahan utama termasuk:
Menghilangkan risiko pengurangan AAVE dalam modul keamanan, menggunakan aUSDC dan awETH sebagai aset jaminan.
Memperkenalkan token "anti-GHO" untuk meningkatkan keselarasan kepentingan antara penyetor AAVE dan peminjam GHO.
Melaksanakan rencana redistribusi pendapatan bersih kelebihan protokol, memulai pembelian kembali besar-besaran yang berkelanjutan.
Selain itu, sirkulasi AAVE hampir mencapai status pengenceran penuh, dan tidak akan ada pembukaan pasokan dalam skala besar di masa depan.
Potensi Pertumbuhan Aave
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan ke depan:
Aave v4： Akan membangun lapisan likuiditas yang terintegrasi, menyederhanakan proses peminjaman lintas rantai, dan memperluas ke lebih banyak rantai dan kategori aset.
Berkorelasi positif dengan BTC dan ETH: Peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum diharapkan dapat menarik banyak modal ke pasar aset digital, yang secara tidak langsung mendorong pertumbuhan TVL dan pendapatan Aave.
Terhubung dengan pasokan stablecoin: Siklus penurunan suku bunga bank sentral global mungkin mendorong dana dari keuangan tradisional menuju farming stablecoin DeFi, yang merangsang aktivitas pinjam meminjam di platform Aave.
Ringkasan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi, memiliki efek jaringan yang kuat, likuiditas token yang luar biasa, dan kemampuan komposabilitas. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan kemampuan penangkapan nilai.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasar telah menganggap bahwa valuasi protokol Keuangan Desentralisasi (DeFi) umumnya rendah, yang menyebabkan TVL dan pendapatan Aave meningkat secara stabil sementara valuasi ganda menurun. Kami percaya bahwa ketidaksesuaian antara valuasi ini dan fundamental tidak akan bertahan lama, dan AAVE saat ini menawarkan peluang investasi yang sangat menarik di industri kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ZenMiner
· 08-13 20:30
aave tet tet tet, pasti kuda putih tua
Lihat AsliBalas0
GamefiEscapeArtist
· 08-13 20:28
aave ini bukan hanya alat untuk Dianggap Bodoh
Lihat AsliBalas0
ponzi_poet
· 08-13 20:28
aave ini, pasar pinjaman benar-benar raja!
Lihat AsliBalas0
MainnetDelayedAgain
· 08-13 20:18
Menurut basis data, gelar pemimpin telah diperpanjang selama 2397 hari, masih perlu menunggu untuk mencapainya...
Aave: Posisi dominasi Keuangan Desentralisasi yang kokoh, ruang kenaikan potensial yang terabaikan
Aave: Keuangan Desentralisasi dan ekonomi on-chain sebagai pilar inti, potensi yang sangat terabaikan?
Pinjaman on-chain adalah salah satu pasar terpenting di industri kripto, Aave sebagai pemimpin tak terbantahkan di bidang ini, memiliki hambatan kompetisi yang sangat kuat dan daya tarik pengguna. Meskipun demikian, pasar tampaknya belum sepenuhnya menyadari potensi pertumbuhan besar Aave.
Pada Januari 2020, Aave meluncurkan di jaringan utama Ethereum, dan kini sudah memasuki tahun kelima. Saat ini, Aave adalah protokol pinjaman terbesar, dengan total pinjaman aktif mencapai 7,5 miliar dolar AS, yang lima kali lipat dari peringkat kedua.
Indikator protokol terus meningkat, melampaui puncak siklus sebelumnya
Aave adalah salah satu dari sedikit protokol DeFi yang melampaui level pasar bull 2021. Pendapatan kuartal ini telah melampaui puncak pasar bull pada kuartal keempat 2021. Perlu dicatat bahwa bahkan selama periode konsolidasi pasar dari November 2022 hingga Oktober 2023, pendapatan Aave tetap mengalami pertumbuhan yang cepat. Dengan pemulihan pasar pada kuartal pertama dan kedua 2024, momentum Aave tetap kuat, dengan pertumbuhan kuartalan mencapai 50-60%.
Sejak awal tahun, berkat peningkatan simpanan dan kenaikan harga aset dasar, TVL (Total Value Locked) Aave hampir dua kali lipat, kembali ke 51% dari puncak siklus 2021. Ini menunjukkan bahwa Aave menunjukkan ketahanan yang lebih kuat dibandingkan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya.
Kinerja laba yang kuat mencerminkan kesesuaian tinggi antara produk dan pasar
Pendapatan Aave mencapai puncaknya pada siklus sebelumnya, bersamaan dengan banyak platform kontrak pintar yang memberikan insentif token dalam jumlah besar untuk menarik pengguna dan likuiditas. Ini membawa masuk modal spekulatif dan tingkat leverage yang tidak berkelanjutan, memperbesar angka pendapatan sebagian besar protokol.
Saat ini, insentif token dari main chain telah habis, dan insentif token dari Aave sendiri juga turun ke tingkat yang dapat diabaikan. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan indikator selama beberapa bulan terakhir adalah organik dan berkelanjutan, dengan pendorong utama adalah pemulihan aktivitas spekulasi pasar, yang mendorong meningkatnya suku bunga pinjaman dan peminjaman.
Selain itu, bahkan di saat aktivitas spekulatif melemah, Aave menunjukkan kemampuan untuk mendorong pertumbuhan fundamental. Di tengah volatilitas pasar aset berisiko global, pendapatan Aave tetap kuat, berkat keberhasilannya dalam menarik biaya likuidasi selama proses pembayaran pinjaman. Ini membuktikan bahwa Aave memiliki kemampuan untuk bertahan terhadap volatilitas pasar dalam berbagai jaminan dan lingkungan multi-rantai.
Fundamental yang Kuat Pulih, Rasio Penjualan Aave Masih di Tingkat Terendah dalam Tiga Tahun
Meskipun indikator telah pulih dengan kuat dalam beberapa bulan terakhir, rasio penjualan Aave hanya 17 kali, berada pada tingkat terendah dalam 3 tahun, jauh di bawah median 62 kali pada periode yang sama.
Aave diharapkan memperkuat posisi dominannya di bidang Keuangan Desentralisasi.
Keunggulan kompetitif Aave terutama tercermin dalam empat poin:
**Catatan Manajemen Keamanan Protokol Baik: ** Aave belum pernah mengalami kejadian keamanan tingkat kontrak pintar yang signifikan, ini adalah pertimbangan utama bagi pengguna saat memilih platform pinjaman.
Efek Jaringan Dua Arah: Di pasar pinjaman DeFi, depositor dan peminjam membentuk dua sisi penawaran dan permintaan, pertumbuhan di satu sisi akan mendorong pertumbuhan di sisi lainnya. Semakin banyak likuiditas yang tersedia di platform, semakin besar daya tariknya bagi pengguna dengan dana besar.
Pengelolaan DAO yang Baik: Aave telah sepenuhnya menerapkan model pengelolaan berbasis DAO, yang melibatkan pengungkapan informasi yang lebih komprehensif dan diskusi komunitas yang lebih mendalam. Komunitas DAO-nya mengumpulkan berbagai peserta profesional yang beragam.
Penentuan Ekosistem Multi-Chain: Aave telah diterapkan di hampir semua L1/L2 EVM utama, dan mempertahankan TVL terdepan di sebagian besar链上. Versi V4 yang akan datang akan membuka likuiditas lintas链, semakin menonjolkan keunggulan lintas链nya.
Reformasi ekonomi token, mendorong akumulasi nilai, menghilangkan risiko pengurangan
Inisiatif Aave Chan (ACI) baru-baru ini mengajukan proposal reformasi ekonomi token AAVE, dengan harapan untuk memperkenalkan mekanisme pembagian pendapatan untuk meningkatkan utilitas token. Perubahan utama termasuk:
Selain itu, sirkulasi AAVE hampir mencapai status pengenceran penuh, dan tidak akan ada pembukaan pasokan dalam skala besar di masa depan.
Potensi Pertumbuhan Aave
Aave memiliki beberapa faktor pendorong pertumbuhan ke depan:
Aave v4： Akan membangun lapisan likuiditas yang terintegrasi, menyederhanakan proses peminjaman lintas rantai, dan memperluas ke lebih banyak rantai dan kategori aset.
Berkorelasi positif dengan BTC dan ETH: Peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum diharapkan dapat menarik banyak modal ke pasar aset digital, yang secara tidak langsung mendorong pertumbuhan TVL dan pendapatan Aave.
Terhubung dengan pasokan stablecoin: Siklus penurunan suku bunga bank sentral global mungkin mendorong dana dari keuangan tradisional menuju farming stablecoin DeFi, yang merangsang aktivitas pinjam meminjam di platform Aave.
Ringkasan
Aave sebagai pemimpin di bidang pinjaman terdesentralisasi, memiliki efek jaringan yang kuat, likuiditas token yang luar biasa, dan kemampuan komposabilitas. Pembaruan ekonomi token yang akan datang akan lebih meningkatkan keamanan protokol dan kemampuan penangkapan nilai.
Dalam beberapa tahun terakhir, pasar telah menganggap bahwa valuasi protokol Keuangan Desentralisasi (DeFi) umumnya rendah, yang menyebabkan TVL dan pendapatan Aave meningkat secara stabil sementara valuasi ganda menurun. Kami percaya bahwa ketidaksesuaian antara valuasi ini dan fundamental tidak akan bertahan lama, dan AAVE saat ini menawarkan peluang investasi yang sangat menarik di industri kripto.