Appchain: Um novo paradigma na era das aplicações gordas
Há três anos, discutimos o conceito de Appchain, originado de um determinado protocolo de derivativos descentralizados que anunciou a sua migração do StarkEx L2 para uma blockchain independente baseada em Cosmos.
Em 2022, a Appchain ainda era uma escolha tecnológica relativamente marginal. No entanto, com a chegada de 2025, um número crescente de Appchains, especialmente o Unichain e o HyperEVM, está mudando silenciosamente o cenário do mercado, formando uma nova tendência em torno da Appchain. Vamos explorar as perspectivas de desenvolvimento da Appchain a partir dessa perspectiva.
Estratégia de Appchain para Aplicações de Alto Nível
Uma conhecida DEX já tinha a concepção de lançar uma cadeia independente em 2022. Especialistas da indústria apontaram que a escala, a influência da marca, a estrutura de liquidez e a necessidade de desempenho e captura de valor dessa DEX apontam para a inevitabilidade do lançamento de uma cadeia independente.
Esta cadeia independente foi oficialmente lançada em fevereiro deste ano, e atualmente mais de 100 aplicativos e provedores de infraestrutura estão construindo sobre ela. Seu valor total bloqueado (TVL) é de cerca de 1 bilhão de dólares, classificando-se entre os cinco primeiros entre várias soluções Layer 2. No futuro, está planejado o lançamento de uma rede rápida de blocos e validação com um tempo de bloco de 200 milissegundos.
Por outro lado, uma plataforma de contratos perpétuos escolheu desde o início a rota de Appchain e personalização profunda. Além do produto principal, a plataforma também lançou uma cadeia compatível com EVM, que é protegida pelo mesmo mecanismo de consenso que seu sistema central. Isso indica que a plataforma não se concentra apenas em seus próprios produtos, mas também está explorando a possibilidade de construir um ecossistema mais amplo. Atualmente, o ecossistema de sua cadeia compatível com EVM já bloqueou mais de 2 bilhões de dólares em ativos, com projetos ecológicos começando a surgir.
A partir do desenvolvimento destes dois casos, podemos chegar a duas observações-chave:
O panorama competitivo entre Layer 1/Layer 2 começa a se diferenciar. Esses novos ecossistemas de cadeia de aplicativos emergentes acumularam mais de 3 bilhões de dólares em ativos, que poderiam ter fluído para o Ethereum, uma famosa Layer 2 e outras blockchains de propósito geral. O surgimento de aplicativos de topo de forma independente levou diretamente à perda de TVL, volume de transações, taxas de transação e fontes de valor central como MEV nessas plataformas.
No passado, Layer 1/Layer 2 tinham uma relação simbiótica com essas aplicações, onde as aplicações traziam atividade e usuários para a plataforma, enquanto a plataforma fornecia segurança e infraestrutura para as aplicações. Agora, essas cadeias de aplicações tornaram-se elas próprias uma camada de plataforma, formando uma concorrência direta com outras Layer 1/Layer 2. Elas não apenas competem por usuários e liquidez, mas também começaram a competir por desenvolvedores, convidando outros projetos a construir em sua própria cadeia, o que mudou significativamente o panorama competitivo.
O caminho de expansão dessas cadeias de aplicativos é completamente diferente do Layer 1/Layer 2 existente. O último tende a construir a infraestrutura primeiro e depois atrair desenvolvedores com incentivos. Já essas cadeias de aplicativos adotam um modelo de "produto em primeiro lugar" — elas primeiro possuem um produto central que foi validado pelo mercado, com uma grande base de usuários e reconhecimento de marca, e depois constroem ecossistemas e efeitos de rede em torno desse produto.
A eficiência e a sustentabilidade deste caminho são superiores. Eles não precisam "comprar" ecossistemas através de altos incentivos para desenvolvedores, mas sim "atraem" o ecossistema por meio dos efeitos de rede e das vantagens tecnológicas de produtos centrais. Os desenvolvedores escolhem construir nessas novas cadeias emergentes porque há usuários de negociação de alta frequência e cenários de demanda reais, e não por promessas de incentivos de curto prazo. É evidente que este é um modelo de crescimento mais orgânico e sustentável.
Fatores que impulsionam o desenvolvimento da Appchain
Nos últimos três anos, vários fatores-chave impulsionaram o desenvolvimento do Appchain:
A maturidade da pilha tecnológica e a melhoria dos provedores de serviços de terceiros. Há três anos, construir uma Appchain exigia que a equipe dominasse a tecnologia blockchain de forma completa. Com o desenvolvimento e a maturidade de várias soluções de Blockchain como Serviço (RaaS), desde a execução, disponibilidade de dados até liquidação e interoperabilidade, os desenvolvedores podem combinar os vários módulos sob demanda, assim como escolher serviços de nuvem, reduzindo significativamente a complexidade do projeto e o investimento de capital inicial para construir uma Appchain. O modelo operacional passou de infraestrutura própria para a compra de serviços, proporcionando flexibilidade e viabilidade para a inovação na camada de aplicação.
A mudança na marca e na mentalidade do usuário. Os usuários costumam ser leais à marca do aplicativo, e não à infraestrutura tecnológica subjacente: os usuários utilizam um DEX devido à experiência do produto, e não porque ele opera em uma blockchain específica. Com a ampla adoção de carteiras multichain e a melhoria contínua da experiência do usuário, os usuários têm uma percepção quase nula ao usar diferentes blockchains — seus pontos de contato são frequentemente primeiro a carteira e o aplicativo. E quando o aplicativo constrói sua própria cadeia, os ativos, identidade e hábitos de uso dos usuários se sedimentam dentro do ecossistema do aplicativo, formando um forte efeito de rede.
A busca pela soberania econômica das aplicações está se tornando cada vez mais evidente. Na arquitetura tradicional de Layer 1/Layer 2, o fluxo de valor apresenta uma tendência clara de "top-down": a camada de aplicação cria valor, mas a maior parte do valor é capturada pela cadeia subjacente. Dados mostram que, dos 6,4 bilhões de dólares de valor total criado por um conhecido DEX, a alocação recebida por protocolos/desenvolvedores, investidores de capital e detentores de tokens foi de menos de 1%. Desde seu lançamento, esse DEX gerou 2,7 bilhões de dólares em receita de gas para o Ethereum, representando cerca de 20% das taxas de liquidação do Ethereum.
Se as aplicações tiverem a sua própria cadeia, podem reter as taxas de gas, utilizando os seus próprios tokens como gas token; além disso, podem internalizar o MEV, minimizando o MEV malicioso através do controlo dos ordenadores, devolvendo o MEV benéfico aos utilizadores; ou personalizar modelos de taxas, implementando estruturas de taxas mais complexas, etc. Desta forma, a busca pela internalização do valor torna-se a escolha ideal para as aplicações.
A Chegada da Era das Aplicações Gordas
Os dados mostram que, desde 2020 até agora, o valor capturado pelas aplicações está a aumentar gradualmente, atingindo cerca de 80% este ano. Isso desafia, de certa forma, a teoria tradicional do "protocolo robusto e aplicações leves".
Estamos a testemunhar uma mudança de paradigma de "protocolos gordos" para "aplicações gordas". No passado, a avaliação de projetos de criptomoeda baseava-se principalmente em avanços tecnológicos e na infraestrutura subjacente. No futuro, isso poderá gradualmente mudar para um método de precificação centrado em marca, tráfego e capacidade de captura de valor. Se as aplicações puderem facilmente construir a sua própria cadeia com base em serviços modularizados, o tradicional modelo de "aluguel" do Layer 1 será desafiado.
No futuro, o valor de mercado das principais aplicações provavelmente superará a maioria dos Layer 1. A lógica de avaliação dos Layer 1 mudará de "capturar o valor total do ecossistema" para um "fornecedor de serviços de infraestrutura descentralizada" estável e seguro, cuja lógica de avaliação se aproximará mais de produtos públicos que geram fluxo de caixa estável, em vez de "gigantes monopolistas" que conseguem capturar a maior parte do valor do ecossistema. Os Layer 1 também precisam repensar sua posição.
Perspectivas do Appchain
A Appchain, devido à sua marca, mentalidade dos usuários e à alta personalização das suas capacidades em cadeia, pode melhor sedimentar o valor de usuários a longo prazo. Na era das "aplicações gordas", essas aplicações não apenas podem capturar o valor direto que criam, mas também podem construir uma blockchain em torno da própria aplicação, externalizando ainda mais e capturando o valor da infraestrutura — elas são tanto produtos quanto plataformas; servem tanto usuários finais quanto outros desenvolvedores. Além da soberania econômica, as principais aplicações também buscarão outras soberanias: o direito de decidir sobre atualizações de protocolo, a ordenação de transações, resistência à censura e a propriedade dos dados dos usuários, entre outros.
No entanto, o desenvolvimento da Appchain ainda está em uma fase inicial. Para certos protocolos que dependem fortemente da combinabilidade de uma única cadeia, a Appchain pode não ser adequada. Em comparação, plataformas de contratos perpétuos que têm menos dependências externas podem ser mais adequadas para adotar o modelo Appchain. Além disso, para aplicações de pequeno e médio porte, a Appchain nem sempre é a melhor escolha, sendo necessário analisar caso a caso.
De um modo geral, o Appchain representa uma direção de desenvolvimento emergente e com grande potencial dentro do ecossistema de blockchain, que pode reformular nossa compreensão da relação entre aplicações e infraestrutura, trazendo novas oportunidades e desafios para toda a indústria.
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SleepTrader
· 5h atrás
Ver Appchain dá-me sono...
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OnchainDetective
· 08-13 20:25
Todos estão seguindo a Appchain, mas eu a percebo claramente.
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StealthMoon
· 08-13 20:25
Tem alguma graça, é só um L2 com uma nova pele?
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FudVaccinator
· 08-13 20:23
Outra vez Appchain fazer as pessoas de parvas
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LiquidatedDreams
· 08-13 20:23
L2 é tudo um esquema de pirâmide, a appchain é o caminho.
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AirdropBlackHole
· 08-13 20:11
A aplicação gorda vem aí para fazer dinheiro outra vez?
Appchain lidera a era das aplicações gordas, remodelando o valor do Blockchain.
Appchain: Um novo paradigma na era das aplicações gordas
Há três anos, discutimos o conceito de Appchain, originado de um determinado protocolo de derivativos descentralizados que anunciou a sua migração do StarkEx L2 para uma blockchain independente baseada em Cosmos.
Em 2022, a Appchain ainda era uma escolha tecnológica relativamente marginal. No entanto, com a chegada de 2025, um número crescente de Appchains, especialmente o Unichain e o HyperEVM, está mudando silenciosamente o cenário do mercado, formando uma nova tendência em torno da Appchain. Vamos explorar as perspectivas de desenvolvimento da Appchain a partir dessa perspectiva.
Estratégia de Appchain para Aplicações de Alto Nível
Uma conhecida DEX já tinha a concepção de lançar uma cadeia independente em 2022. Especialistas da indústria apontaram que a escala, a influência da marca, a estrutura de liquidez e a necessidade de desempenho e captura de valor dessa DEX apontam para a inevitabilidade do lançamento de uma cadeia independente.
Esta cadeia independente foi oficialmente lançada em fevereiro deste ano, e atualmente mais de 100 aplicativos e provedores de infraestrutura estão construindo sobre ela. Seu valor total bloqueado (TVL) é de cerca de 1 bilhão de dólares, classificando-se entre os cinco primeiros entre várias soluções Layer 2. No futuro, está planejado o lançamento de uma rede rápida de blocos e validação com um tempo de bloco de 200 milissegundos.
Por outro lado, uma plataforma de contratos perpétuos escolheu desde o início a rota de Appchain e personalização profunda. Além do produto principal, a plataforma também lançou uma cadeia compatível com EVM, que é protegida pelo mesmo mecanismo de consenso que seu sistema central. Isso indica que a plataforma não se concentra apenas em seus próprios produtos, mas também está explorando a possibilidade de construir um ecossistema mais amplo. Atualmente, o ecossistema de sua cadeia compatível com EVM já bloqueou mais de 2 bilhões de dólares em ativos, com projetos ecológicos começando a surgir.
A partir do desenvolvimento destes dois casos, podemos chegar a duas observações-chave:
No passado, Layer 1/Layer 2 tinham uma relação simbiótica com essas aplicações, onde as aplicações traziam atividade e usuários para a plataforma, enquanto a plataforma fornecia segurança e infraestrutura para as aplicações. Agora, essas cadeias de aplicações tornaram-se elas próprias uma camada de plataforma, formando uma concorrência direta com outras Layer 1/Layer 2. Elas não apenas competem por usuários e liquidez, mas também começaram a competir por desenvolvedores, convidando outros projetos a construir em sua própria cadeia, o que mudou significativamente o panorama competitivo.
A eficiência e a sustentabilidade deste caminho são superiores. Eles não precisam "comprar" ecossistemas através de altos incentivos para desenvolvedores, mas sim "atraem" o ecossistema por meio dos efeitos de rede e das vantagens tecnológicas de produtos centrais. Os desenvolvedores escolhem construir nessas novas cadeias emergentes porque há usuários de negociação de alta frequência e cenários de demanda reais, e não por promessas de incentivos de curto prazo. É evidente que este é um modelo de crescimento mais orgânico e sustentável.
Fatores que impulsionam o desenvolvimento da Appchain
Nos últimos três anos, vários fatores-chave impulsionaram o desenvolvimento do Appchain:
A maturidade da pilha tecnológica e a melhoria dos provedores de serviços de terceiros. Há três anos, construir uma Appchain exigia que a equipe dominasse a tecnologia blockchain de forma completa. Com o desenvolvimento e a maturidade de várias soluções de Blockchain como Serviço (RaaS), desde a execução, disponibilidade de dados até liquidação e interoperabilidade, os desenvolvedores podem combinar os vários módulos sob demanda, assim como escolher serviços de nuvem, reduzindo significativamente a complexidade do projeto e o investimento de capital inicial para construir uma Appchain. O modelo operacional passou de infraestrutura própria para a compra de serviços, proporcionando flexibilidade e viabilidade para a inovação na camada de aplicação.
A mudança na marca e na mentalidade do usuário. Os usuários costumam ser leais à marca do aplicativo, e não à infraestrutura tecnológica subjacente: os usuários utilizam um DEX devido à experiência do produto, e não porque ele opera em uma blockchain específica. Com a ampla adoção de carteiras multichain e a melhoria contínua da experiência do usuário, os usuários têm uma percepção quase nula ao usar diferentes blockchains — seus pontos de contato são frequentemente primeiro a carteira e o aplicativo. E quando o aplicativo constrói sua própria cadeia, os ativos, identidade e hábitos de uso dos usuários se sedimentam dentro do ecossistema do aplicativo, formando um forte efeito de rede.
A busca pela soberania econômica das aplicações está se tornando cada vez mais evidente. Na arquitetura tradicional de Layer 1/Layer 2, o fluxo de valor apresenta uma tendência clara de "top-down": a camada de aplicação cria valor, mas a maior parte do valor é capturada pela cadeia subjacente. Dados mostram que, dos 6,4 bilhões de dólares de valor total criado por um conhecido DEX, a alocação recebida por protocolos/desenvolvedores, investidores de capital e detentores de tokens foi de menos de 1%. Desde seu lançamento, esse DEX gerou 2,7 bilhões de dólares em receita de gas para o Ethereum, representando cerca de 20% das taxas de liquidação do Ethereum.
Se as aplicações tiverem a sua própria cadeia, podem reter as taxas de gas, utilizando os seus próprios tokens como gas token; além disso, podem internalizar o MEV, minimizando o MEV malicioso através do controlo dos ordenadores, devolvendo o MEV benéfico aos utilizadores; ou personalizar modelos de taxas, implementando estruturas de taxas mais complexas, etc. Desta forma, a busca pela internalização do valor torna-se a escolha ideal para as aplicações.
A Chegada da Era das Aplicações Gordas
Os dados mostram que, desde 2020 até agora, o valor capturado pelas aplicações está a aumentar gradualmente, atingindo cerca de 80% este ano. Isso desafia, de certa forma, a teoria tradicional do "protocolo robusto e aplicações leves".
Estamos a testemunhar uma mudança de paradigma de "protocolos gordos" para "aplicações gordas". No passado, a avaliação de projetos de criptomoeda baseava-se principalmente em avanços tecnológicos e na infraestrutura subjacente. No futuro, isso poderá gradualmente mudar para um método de precificação centrado em marca, tráfego e capacidade de captura de valor. Se as aplicações puderem facilmente construir a sua própria cadeia com base em serviços modularizados, o tradicional modelo de "aluguel" do Layer 1 será desafiado.
No futuro, o valor de mercado das principais aplicações provavelmente superará a maioria dos Layer 1. A lógica de avaliação dos Layer 1 mudará de "capturar o valor total do ecossistema" para um "fornecedor de serviços de infraestrutura descentralizada" estável e seguro, cuja lógica de avaliação se aproximará mais de produtos públicos que geram fluxo de caixa estável, em vez de "gigantes monopolistas" que conseguem capturar a maior parte do valor do ecossistema. Os Layer 1 também precisam repensar sua posição.
Perspectivas do Appchain
A Appchain, devido à sua marca, mentalidade dos usuários e à alta personalização das suas capacidades em cadeia, pode melhor sedimentar o valor de usuários a longo prazo. Na era das "aplicações gordas", essas aplicações não apenas podem capturar o valor direto que criam, mas também podem construir uma blockchain em torno da própria aplicação, externalizando ainda mais e capturando o valor da infraestrutura — elas são tanto produtos quanto plataformas; servem tanto usuários finais quanto outros desenvolvedores. Além da soberania econômica, as principais aplicações também buscarão outras soberanias: o direito de decidir sobre atualizações de protocolo, a ordenação de transações, resistência à censura e a propriedade dos dados dos usuários, entre outros.
No entanto, o desenvolvimento da Appchain ainda está em uma fase inicial. Para certos protocolos que dependem fortemente da combinabilidade de uma única cadeia, a Appchain pode não ser adequada. Em comparação, plataformas de contratos perpétuos que têm menos dependências externas podem ser mais adequadas para adotar o modelo Appchain. Além disso, para aplicações de pequeno e médio porte, a Appchain nem sempre é a melhor escolha, sendo necessário analisar caso a caso.
De um modo geral, o Appchain representa uma direção de desenvolvimento emergente e com grande potencial dentro do ecossistema de blockchain, que pode reformular nossa compreensão da relação entre aplicações e infraestrutura, trazendo novas oportunidades e desafios para toda a indústria.