Analisis Kerangka Regulasi Stablecoin Global: Uni Eropa, Uni Emirat Arab, dan Singapura
Dalam beberapa tahun terakhir, seiring dengan perkembangan cepat stablecoin di bidang cryptocurrency, berbagai lembaga pengawas di berbagai negara telah mengeluarkan kebijakan dan peraturan terkait. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam kerangka regulasi stablecoin di tiga tempat: Uni Eropa, Uni Emirat Arab, dan Singapura, serta membandingkan persamaan dan perbedaannya.
I. Uni Eropa
1. Proses regulasi dan dokumen norma
Uni Eropa mengeluarkan "Undang-Undang Regulasi Pasar Aset Kripto" pada bulan Juni 2023 (MiCA), yang bertujuan untuk membangun kerangka regulasi aset kripto yang seragam. Aturan mengenai penerbitan stablecoin telah resmi berlaku sejak 30 Juni 2024.
2. Otoritas pengawas
Otoritas Perbankan Eropa ( EBA ) dan Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa ( ESMA ) bertanggung jawab untuk merumuskan kerangka regulasi dan mengawasi penerbit stabilcoin yang penting. Otoritas pengawas di masing-masing negara anggota juga memiliki sebagian kekuasaan regulasi.
3. Isi utama kerangka regulasi
a. Definisi stablecoin
MiCA membagi stablecoin menjadi dua kategori:
Token mata uang digital ( EMT ): aset kripto yang stabil nilainya hanya berdasarkan satu mata uang resmi.
Referensi Aset Token (ART): Aset kripto yang menstabilkan nilai dengan merujuk pada berbagai mata uang resmi atau kombinasi aset lainnya.
b. Ambang batas akses penerbit
Penerbit ART harus mendapatkan otorisasi dari otoritas yang berwenang di negara anggota, atau memenuhi syarat tertentu dari lembaga kredit.
Untuk ART dengan nilai sirkulasi rata-rata di bawah 5 juta euro atau yang ditujukan hanya untuk investor terakreditasi, persyaratan kualifikasi penerbit dapat dikecualikan, tetapi perlu menyusun whitepaper dan mendaftar.
c. Manajemen Aset Cadangan
Penerbit ART harus selalu mempertahankan aset cadangan yang cukup untuk menutupi risiko dan memenuhi permintaan penebusan. Aset cadangan harus dipisahkan dari aset penerbit dan disimpan oleh pihak ketiga.
d. Persyaratan Sirkulasi
Pemegang ART memiliki hak untuk menebus kapan saja. Penerbit harus menetapkan kebijakan penebusan dan membatasi jumlah maksimum sirkulasi koin.
e. Aturan Khusus ART yang Penting
ART yang memenuhi standar tertentu diklasifikasikan sebagai "ART Penting", yang diatur langsung oleh EBA dan harus memenuhi kewajiban tambahan.
Dua, Uni Emirat Arab
1. Proses pengawasan dan dokumen regulasi
Bank Sentral UEA mengeluarkan "Peraturan Layanan Token Pembayaran" pada Juni 2024, yang menjelaskan definisi dan kerangka regulasi stablecoin.
2. Regulator
Uni Emirat Arab menerapkan sistem pengawasan "federal-emirat" yang berjalan secara paralel. Bank Sentral bertanggung jawab atas pengawasan di tingkat federal, sementara zona bebas keuangan seperti DIFC dan ADGM memiliki sistem pengawasan independen.
3. Isi utama kerangka regulasi
a. Definisi stablecoin
Peraturan mendefinisikan stablecoin sebagai "aset virtual yang dirancang untuk mempertahankan nilai stabil dengan merujuk pada nilai mata uang fiat atau stablecoin lain yang dinyatakan dalam mata uang yang sama."
b. Ambang batas akses penerbit
Penerbit harus terdaftar di UEA, memperoleh izin dari bank sentral, dan memenuhi persyaratan modal awal.
c. Pengelolaan Aset Cadangan
Penerbit perlu membangun sistem yang efektif untuk mengelola aset cadangan, menyimpannya di akun kustodian yang independen, dan mempertahankan cadangan yang memadai.
d. Persyaratan sirkulasi
Stablecoin hanya dapat digunakan sebagai alat pembayaran, tidak boleh membayar bunga. Pemegang dapat menebus kapan saja. Penerbit harus mematuhi peraturan anti pencucian uang dan lainnya.
Tiga, Singapura
1. Proses pengawasan dan dokumen regulasi
Singapura mengeluarkan "Undang-Undang Layanan Pembayaran" pada tahun 2019, dan pada bulan Agustus 2023 merilis "Kerangka Regulasi Stablecoin" yang berlaku untuk stablecoin satu koin yang terikat pada Dolar Singapura atau mata uang G10.
2. Regulator
Otoritas Moneter Singapura ( MAS ) bertanggung jawab untuk pengawasan.
3. Isi utama kerangka regulasi
a. Definisi stablecoin
Hanya stabilcoin satu jenis yang terikat pada dolar Singapura atau mata uang G10.
b. Ambang batas penerbit
Penerbit harus memenuhi persyaratan modal, batasan bisnis, dan persyaratan solvabilitas.
c. Manajemen Aset Cadangan
Aset cadangan hanya terbatas pada uang tunai, setara kas, dan aset berisiko rendah seperti obligasi jangka pendek. Harus dibentuk rekening terpisah, menjaga cadangan yang cukup.
d. Persyaratan Sirkulasi
Penerbit memiliki kewajiban penebusan yang sah, harus menebus pada nilai nominal dalam waktu 5 hari kerja.
Ringkasan
Kerangka pengawasan di tiga wilayah memiliki ciri khas masing-masing: sistem Uni Eropa paling komprehensif, menerapkan pengawasan yang berbeda untuk berbagai jenis stablecoin; Uni Emirat Arab relatif longgar, memberikan ruang inovasi untuk zona perdagangan bebas; Singapura memiliki persyaratan pengelolaan aset cadangan yang paling ketat. Secara keseluruhan, tren pengawasan adalah memperkuat audit kelayakan penerbit, pengelolaan aset cadangan, dan pengawasan pada tahap peredaran, sambil melindungi hak pemegang.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
HodlBeliever
· 15jam yang lalu
Dari sudut pandang sistem, pengaturan dasar 30% yang terikat pada stablecoin memang masuk akal.
Lihat AsliBalas0
NftCollectors
· 08-15 08:03
Regulasi datang begitu cepat, saya akan menyimpan stablecoin di dompet pribadi on-chain terlebih dahulu...
Lihat AsliBalas0
EntryPositionAnalyst
· 08-13 17:29
Untuk mengatur, saya harus mempersiapkan terlebih dahulu.
Lihat AsliBalas0
ArbitrageBot
· 08-13 05:25
Regulasi masuk jebakan Kesempatan datang
Lihat AsliBalas0
ConsensusDissenter
· 08-13 05:25
Apakah pengawasan ketat perlu?
Lihat AsliBalas0
MetaNeighbor
· 08-13 05:24
Regulasi begitu ketat, siapa yang masih bermain stablecoin?
Lihat AsliBalas0
ImpermanentTherapist
· 08-13 05:23
Regulasi yang terlalu ketat, di mana ada uang yang bisa dihasilkan?
Analisis perbandingan kerangka regulasi stablecoin Uni Eropa, Uni Emirat Arab, dan Singapura
Analisis Kerangka Regulasi Stablecoin Global: Uni Eropa, Uni Emirat Arab, dan Singapura
Dalam beberapa tahun terakhir, seiring dengan perkembangan cepat stablecoin di bidang cryptocurrency, berbagai lembaga pengawas di berbagai negara telah mengeluarkan kebijakan dan peraturan terkait. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam kerangka regulasi stablecoin di tiga tempat: Uni Eropa, Uni Emirat Arab, dan Singapura, serta membandingkan persamaan dan perbedaannya.
I. Uni Eropa
1. Proses regulasi dan dokumen norma
Uni Eropa mengeluarkan "Undang-Undang Regulasi Pasar Aset Kripto" pada bulan Juni 2023 (MiCA), yang bertujuan untuk membangun kerangka regulasi aset kripto yang seragam. Aturan mengenai penerbitan stablecoin telah resmi berlaku sejak 30 Juni 2024.
2. Otoritas pengawas
Otoritas Perbankan Eropa ( EBA ) dan Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa ( ESMA ) bertanggung jawab untuk merumuskan kerangka regulasi dan mengawasi penerbit stabilcoin yang penting. Otoritas pengawas di masing-masing negara anggota juga memiliki sebagian kekuasaan regulasi.
3. Isi utama kerangka regulasi
a. Definisi stablecoin
MiCA membagi stablecoin menjadi dua kategori:
b. Ambang batas akses penerbit
Penerbit ART harus mendapatkan otorisasi dari otoritas yang berwenang di negara anggota, atau memenuhi syarat tertentu dari lembaga kredit.
Untuk ART dengan nilai sirkulasi rata-rata di bawah 5 juta euro atau yang ditujukan hanya untuk investor terakreditasi, persyaratan kualifikasi penerbit dapat dikecualikan, tetapi perlu menyusun whitepaper dan mendaftar.
c. Manajemen Aset Cadangan
Penerbit ART harus selalu mempertahankan aset cadangan yang cukup untuk menutupi risiko dan memenuhi permintaan penebusan. Aset cadangan harus dipisahkan dari aset penerbit dan disimpan oleh pihak ketiga.
d. Persyaratan Sirkulasi
Pemegang ART memiliki hak untuk menebus kapan saja. Penerbit harus menetapkan kebijakan penebusan dan membatasi jumlah maksimum sirkulasi koin.
e. Aturan Khusus ART yang Penting
ART yang memenuhi standar tertentu diklasifikasikan sebagai "ART Penting", yang diatur langsung oleh EBA dan harus memenuhi kewajiban tambahan.
Dua, Uni Emirat Arab
1. Proses pengawasan dan dokumen regulasi
Bank Sentral UEA mengeluarkan "Peraturan Layanan Token Pembayaran" pada Juni 2024, yang menjelaskan definisi dan kerangka regulasi stablecoin.
2. Regulator
Uni Emirat Arab menerapkan sistem pengawasan "federal-emirat" yang berjalan secara paralel. Bank Sentral bertanggung jawab atas pengawasan di tingkat federal, sementara zona bebas keuangan seperti DIFC dan ADGM memiliki sistem pengawasan independen.
3. Isi utama kerangka regulasi
a. Definisi stablecoin
Peraturan mendefinisikan stablecoin sebagai "aset virtual yang dirancang untuk mempertahankan nilai stabil dengan merujuk pada nilai mata uang fiat atau stablecoin lain yang dinyatakan dalam mata uang yang sama."
b. Ambang batas akses penerbit
Penerbit harus terdaftar di UEA, memperoleh izin dari bank sentral, dan memenuhi persyaratan modal awal.
c. Pengelolaan Aset Cadangan
Penerbit perlu membangun sistem yang efektif untuk mengelola aset cadangan, menyimpannya di akun kustodian yang independen, dan mempertahankan cadangan yang memadai.
d. Persyaratan sirkulasi
Stablecoin hanya dapat digunakan sebagai alat pembayaran, tidak boleh membayar bunga. Pemegang dapat menebus kapan saja. Penerbit harus mematuhi peraturan anti pencucian uang dan lainnya.
Tiga, Singapura
1. Proses pengawasan dan dokumen regulasi
Singapura mengeluarkan "Undang-Undang Layanan Pembayaran" pada tahun 2019, dan pada bulan Agustus 2023 merilis "Kerangka Regulasi Stablecoin" yang berlaku untuk stablecoin satu koin yang terikat pada Dolar Singapura atau mata uang G10.
2. Regulator
Otoritas Moneter Singapura ( MAS ) bertanggung jawab untuk pengawasan.
3. Isi utama kerangka regulasi
a. Definisi stablecoin
Hanya stabilcoin satu jenis yang terikat pada dolar Singapura atau mata uang G10.
b. Ambang batas penerbit
Penerbit harus memenuhi persyaratan modal, batasan bisnis, dan persyaratan solvabilitas.
c. Manajemen Aset Cadangan
Aset cadangan hanya terbatas pada uang tunai, setara kas, dan aset berisiko rendah seperti obligasi jangka pendek. Harus dibentuk rekening terpisah, menjaga cadangan yang cukup.
d. Persyaratan Sirkulasi
Penerbit memiliki kewajiban penebusan yang sah, harus menebus pada nilai nominal dalam waktu 5 hari kerja.
Ringkasan
Kerangka pengawasan di tiga wilayah memiliki ciri khas masing-masing: sistem Uni Eropa paling komprehensif, menerapkan pengawasan yang berbeda untuk berbagai jenis stablecoin; Uni Emirat Arab relatif longgar, memberikan ruang inovasi untuk zona perdagangan bebas; Singapura memiliki persyaratan pengelolaan aset cadangan yang paling ketat. Secara keseluruhan, tren pengawasan adalah memperkuat audit kelayakan penerbit, pengelolaan aset cadangan, dan pengawasan pada tahap peredaran, sambil melindungi hak pemegang.