# 金融市場の転換期における重要な洞察：デジタル資産ETFと市場の現代化について探る資産管理業界の重要な対話の中で、あるグローバル資産管理大手のETFおよびインデックス投資分野の責任者が、デジタル資産ETF、市場の現代化プロセス、そしてブロックチェーン技術と従来の金融の融合に関する独自の見解を共有しました。6.6兆ドルの資産を管理するリーダーとして、彼女は金融市場が経験している重要な転換について深く掘り下げました。### 市場の現代化を推進するこの責任者は、ETF業界に参加する前に、大手投資銀行で固定収益およびデリバティブ業務に注力していました。彼女は自らを「市場の現代化推進者」と位置づけており、市場のレジリエンスを強化し、透明性を向上させ、投資家の参加を拡大することに尽力しています。現職では、デジタル資産部門と密接に協力し、暗号通貨とデジタル資産の分野の可能性を共同で探求しています。彼女はETF自体が破壊的な技術であり、ブロックチェーン技術と共通の目標を持っていると考えています：市場の近代化を推進し、金融市場の革新と変革を実現することです。彼女は、技術革新が常に市場の近代化の基盤であり、この法則は数千年の間変わっていないと強調しています。### ブロックチェーンと従来の市場の統合現在、ブロックチェーン資産と伝統的な金融市場の融合段階にあります。アメリカのビットコインETF（上場投資商品）の発売から1周年を迎え、重要な分水嶺の瞬間を示していますが、これは単なる始まりに過ぎません。これらのビットコインETPは、暗号の世界と伝統的な金融の世界との間に橋を架け、両方の分野の参加者に積極的な影響を与えました。伝統的な投資家は、馴染みのあるツールを通じてビットコインにアクセスでき、デジタルネイティブな投資家もETPが彼らのニーズを満たすことを発見しました。データによると、多くの投資家はビットコインETFを通じてこの製品カテゴリに初めて接触し、その後他のETFに拡大しています。現在、この融合は少数の暗号資産にのみ関与しており、従来の金融インフラに依存しています。理想的な発展方向は、既存のシステムを完全に覆すのではなく、橋を架け、さまざまな側面からのベストプラクティスを取り入れることです。###テクノロジーの進化と市場の変革暗号資産の発展は、ダイヤルアップインターネットからブロードバンドインターネットへの移行に例えられます。暗号資産の未来については、2つの視点があります：1. 現在の段階（"ダイヤルアップ"段階）： - ビットコインETF、イーサリアムETFなどは暗号資産の"シミュレーションバージョン"です。 - 伝統的な金融フレームワークに暗号技術を強引に組み込むことに相当する2. 未来のビジョン（"ブロードバンド時代"）： - 伝統的な金融機関のビジネスはブロックチェーンに移行する可能性があります - 専門的な金融機関のブロックチェーンが出現する可能性があるしかし、この専門家は重要な疑問を提起しました：完全に分散化されたビジョンは本当に現在の市場と投資家に最適なのでしょうか？彼女はバランスの必要性の観点から分析しました：- 暗号技術の透明性と監査可能性における利点を認める- 完全な分散化の必要性に疑問を呈する- 仲介機関の存在する歴史的価値を指摘する：人々が自分の専門分野に集中できるようにする- 仲介を完全に置き換えるのではなく、暗号技術を利用して信頼メカニズムを改善することをお勧めします### オプション市場の発展某大型資産管理会社のビットコインETFとイーサリアムETPは、オプション取引量において主導的な地位を占めています。取引所などの機関と協力して、オプションエコシステムを構築し、その中でビットコインETFオプションは同類製品よりも1日前に発売されました。ビットコイン市場では、以下の特徴が市場の注目の重点となっています：- 高ボラティリティ- ボラティリティの変動性が高い- 正の歪度特性を持つオプション市場の発展は、暗号通貨ETFに新しい取引メカニズムをもたらし、実現しました：- 資金の投資方法の標準化- ボラティリティの方向性の測定可能性- 取引状況のリアルタイム監視データによると、ETF市場は過去20年間にわたって顕著な成長を遂げており、その中で相当数の機関投資家は最初にETFオプションを通じて市場に参入しました。オプション市場は投資家に追加の市場参加の方法を提供し、ニーズに応じてリスクエクスポージャーを調整できるようにしています。### "教育は最良のマーケティングです"ある大手資産運用会社の観点から見ると、教育こそがビットコインの最良のマーケティング手法である。この教育は主にリスク管理、リスクを利用してポートフォリオの多様化を実現する方法、ポートフォリオ間の相互作用の研究などに焦点を当てている。年末にビットコインが新高値を達成したにもかかわらず、投資家は冷静に認識する必要があります：近年、ビットコインの価格のボラティリティは低下していますが、投資家のポートフォリオ内の他の資産と比較すると、それでも高リスクで高ボラティリティの資産です。まさにこのボラティリティの特性が、投資ポートフォリオの分散化ツールとしてのビットコインの独自の価値を生み出しています。主に長期投資家を対象とする機関にとって、投資家にこれらのファンダメンタル要因を伝えることは、ビットコインの価格動向に注目することよりも重要です。これにより、暗号通貨界における一般的な誤解が明らかになりました。多くの人々がETFの成功を基盤となる資産の価格上昇と直接関連付けて考えています。しかし、これはETF製品の成功を実際に測る基準とは全く異なります。### ETFの成功の尺度伝統的な金融の専門家として、この責任者は暗号通貨コミュニティと伝統的な金融分野との間に存在するいくつかの誤解を指摘しました。特にビットコインETFとイーサリアムETFのパフォーマンス評価についてです。彼女は特に、多くの人々がイーサリアムETFはビットコインETFほど成功していないと考えているが、ETF業界の専門基準から見ると、イーサリアムETFの導入は実際にはかなり成功していると指摘しました。彼女は、ETFが成功しているかどうかを判断するための最も重要な基準は、そのETFが期待される目標を達成できるかどうかであると強調しました。ETFの成功の尺度:1. トラッキング精度 - 基本的な指数を正確に追跡する必要があります - ビットコインETFの重要性は、以前の投資家が直面していた問題を解決することに由来しています - 自己保管と取引所保有の他に新しい選択肢を提供しました - 先物ETFのポジション制限問題を回避しました2. 市場品質 - 完全なエコシステムのサポートが必要です - 取引量、流動性、取引所へのアクセス - 参加者(AP)の創設と償還メカニズムの権限 - ビットコインとイーサリアムETFは良好な市場品質を示していますトラフィック差異分析：- ETF自体は資金の流入を直接促進しません- 投資家の感情と投資理念こそが鍵である- 2020年のビットコイン投資理念はイーサリアムよりも具体的で明確です- これは両者の資金流入の違いを説明しています実際のパフォーマンス：- ビットコインETFは歴史的記録を打破しました- イーサリアムETFは依然としてアメリカで今年のETF発行の上位20%にランクインしています。- 両者は成功した製品と見なされています主な調査結果:- ビットコインのマーケティングストーリーはもっとシンプルで直接的です（2100万の制限、デジタルゴールド）- 製品の成功は技術のパフォーマンスだけでなく、明確なストーリーとアイデンティティの位置付けが必要です### ETFトレンドイーサリアムETFの発展の歴史について：- 規制当局は2023年5月に予想外にイーサリアムETFを承認しました- 業界は6月から7月の間に取引開始時間の不確実性に直面しています- ポートフォリオ、取引運営、教育戦略を同時に準備する必要があります現在の市場動向の分析:1. 投資家の特性 - 小口投資家から複雑な投資家までいる - 自主的な投資家が主な推進力である - 投資家は一般的にビットコインとイーサリアムの違いを理解しています2. ビットコイン投資論題の優位性 - 現在の地政学的な緊張に沿う - 米ドルの赤字の懸念に応える - 伝統的な投資ポートフォリオの分散化ツールとして - 特に2022年の株式と債券のダブルキルの背景の中で、より価値があるように見える3. イーサリアムが直面している課題 - テクノロジー株を保有しているアメリカの投資家にとって - イーサリアムは既存の投資の"アンプ"であり、"分散器"ではない。 - 大型テクノロジー株との関連性が高い市場教育プロセス：- 投資家は2つの資産についての理解を深めています- ビットコインは現在、ポートフォリオの構成ニーズにより適しています- 市場教育は引き続き行われています### ETF協定のアップグレードイーサリアムとビットコインのブロックチェーンの将来的なプロトコルアップグレードに関して、大手資産運用会社のETF発行機関としての立場と見解は注目に値します。同社が業界の議論に参加する際、その見解は主に以下の原則に基づいています：- エコシステムがどのように企業と顧客のニーズに最大限に応えるかに注目する- オープンアーキテクチャと相互運用性を支持する傾向がある- 機関規模運営の実際のニーズを考慮するこの会社の運営規模が大きいため、クローズドエコシステムでの運営はしばしば多くの制約に直面することになります。これが、トークン化の面で、過去数年間にわたって会社が許可されたチェーンではなく、公共ブロックチェーンを支持する方向に明らかにシフトした理由です。この変化は、機関がオープン性とスケーラビリティを重視していることを反映しています。具体的な立場に関して、同社は以下に焦点を当てる傾向があります：- システムのスケーラビリティ- 取引先の参加条件- 特定の暗号プラットフォームへの態度ではなく、全体のエコシステムのオープン性### ETFの動向予想2025年のETFの発展の見通しに関して、同社はいくつかの重要な観察点と期待を提示しました。- まず、彼らはビットコインのポートフォリオ構築に関する研究がさらに深まることを望んでいます。議論の焦点は「ビットコインに投資するかどうか」から「ポートフォリオにビットコインを合理的に活用する方法」に移るべきです。- 第二の重要な発展はビットコインETPオプションの導入です。この革新は2023年11月にその重要性が顕在化しました。一般的に、オプションエコシステムはよりバランスの取れた取引ダイナミクスを生み出すのに役立ち、市場が下落すると買いが入り、上昇すると売りが入ります。しかし、革新と複雑さはしばしば共存します。多くの機関がオプションに基づく戦略の展開とマーケティングに熱心である一方で、すべての戦略が投資家にとって理解しやすいわけではありません。したがって、投資家教育の強化がますます重要になるでしょう。### その他のETFプランこの会社のデジタル資産ETFに関する今後の計画について、会社は比較的慎重で実務的な態度を取っています。以下は主な観点の分析です：市場の認識と現実の違い:- 市場には一般的な誤解が存在し、ETFの導入が必然的に基礎資産の価格上昇を引き起こすと考えられている- ビットコインETFの成功事例は、ある意味でこの認識を強化しました。- イーサリアムETFのパフォーマンスは、この関連性が必然ではないことを示しています。ETFが資産に与える実際の影響:- より便利な投資チャネルを提供- 一定の合法性の認識をもたらす- 規制リスクを低減しました- 新しい資金プールを引き寄せる可能性がある当社の投資決定原則:- 明確な投資論証に基づいて- 基礎資産のキャッシュフロー評価に注目する- リスク測定を重視する- 顧客ポートフォリオのニーズを考慮する資金流入に関する観察:- ビットコインETFは約360億ドルの純流入を累積しています- セカンダリー市場の取引量はプライマリー市場の9倍- 機関投資家は様々なチャネルを通じて参加し、ETFはそのうちの一つに過ぎない同社の現在のデジタル資産戦略の重点：- ビットコインとイーサリアムのETFの運営と発展- トークン化プロジェクト、特に国債ファンドのトークン化- ステーブルコイン関連業務未来を見据えて：- 会社は現在、ビットコインとイーサリアムETFに主に焦点を当てています。- デジタル資産戦略は、暗号通貨、ステーブルコイン、トークン化の三つの柱を含んでいます。- 新製品開発は顧客のニーズを中心に続けていきます### 新たな政府への影響新しい政府が間もなく発足し、その定位は自由市場と市場志向の政策により傾いています。暗号通貨業界にとって重要な変化は、SECの議長が辞任することです。この変化は、暗号通貨のネイティブ企業だけでなく、主流の金融機関であるこの会社も密接に注視しています。注目すべきは、SECの影響力はアメリカ市場に限らず、実際には世界の金融市場に広がっているということです。歴史的に見ると、アメリカ市場は革新を支援し、投資家を保護するバランスにおいて、世界の他の市場よりも優れたパフォーマンスを示してきました。このバランスが、アメリカ市場の今日の支配的地位を築いています。現在の規制環境は、主に2020年から2021年の市場の変化によって形作られています。この期間中、個人投資家の参加度が著しく向上しましたが、これは主に取引プラットフォームが手数料無料サービスを提供し始めたこと、パンデミック期間中に人々が技術を受け入れるようになったこと、そして政府が発行した刺激プラン資金によるものです。その後、多くの個人トレーダーがインデックスおよびETP投資家に変わり、この変化が市場の持続的な変革を促進しました。### 今後の展望その会社は未来に楽観的な姿勢を持ち、市場がバランスの取れた発展の方向に戻ることを期待しています。最近の暗号通貨ETFなどに関する規制にもかかわらず、
市場の現代化とデジタル資産ETF：トラッドファイとブロックチェーンの融合に関する重要な洞察
金融市場の転換期における重要な洞察：デジタル資産ETFと市場の現代化について探る
資産管理業界の重要な対話の中で、あるグローバル資産管理大手のETFおよびインデックス投資分野の責任者が、デジタル資産ETF、市場の現代化プロセス、そしてブロックチェーン技術と従来の金融の融合に関する独自の見解を共有しました。6.6兆ドルの資産を管理するリーダーとして、彼女は金融市場が経験している重要な転換について深く掘り下げました。
市場の現代化を推進する
この責任者は、ETF業界に参加する前に、大手投資銀行で固定収益およびデリバティブ業務に注力していました。彼女は自らを「市場の現代化推進者」と位置づけており、市場のレジリエンスを強化し、透明性を向上させ、投資家の参加を拡大することに尽力しています。現職では、デジタル資産部門と密接に協力し、暗号通貨とデジタル資産の分野の可能性を共同で探求しています。
彼女はETF自体が破壊的な技術であり、ブロックチェーン技術と共通の目標を持っていると考えています：市場の近代化を推進し、金融市場の革新と変革を実現することです。彼女は、技術革新が常に市場の近代化の基盤であり、この法則は数千年の間変わっていないと強調しています。
ブロックチェーンと従来の市場の統合
現在、ブロックチェーン資産と伝統的な金融市場の融合段階にあります。アメリカのビットコインETF（上場投資商品）の発売から1周年を迎え、重要な分水嶺の瞬間を示していますが、これは単なる始まりに過ぎません。
これらのビットコインETPは、暗号の世界と伝統的な金融の世界との間に橋を架け、両方の分野の参加者に積極的な影響を与えました。伝統的な投資家は、馴染みのあるツールを通じてビットコインにアクセスでき、デジタルネイティブな投資家もETPが彼らのニーズを満たすことを発見しました。
データによると、多くの投資家はビットコインETFを通じてこの製品カテゴリに初めて接触し、その後他のETFに拡大しています。現在、この融合は少数の暗号資産にのみ関与しており、従来の金融インフラに依存しています。理想的な発展方向は、既存のシステムを完全に覆すのではなく、橋を架け、さまざまな側面からのベストプラクティスを取り入れることです。
###テクノロジーの進化と市場の変革
暗号資産の発展は、ダイヤルアップインターネットからブロードバンドインターネットへの移行に例えられます。暗号資産の未来については、2つの視点があります：
現在の段階（"ダイヤルアップ"段階）：
未来のビジョン（"ブロードバンド時代"）：
しかし、この専門家は重要な疑問を提起しました：完全に分散化されたビジョンは本当に現在の市場と投資家に最適なのでしょうか？彼女はバランスの必要性の観点から分析しました：
オプション市場の発展
某大型資産管理会社のビットコインETFとイーサリアムETPは、オプション取引量において主導的な地位を占めています。取引所などの機関と協力して、オプションエコシステムを構築し、その中でビットコインETFオプションは同類製品よりも1日前に発売されました。
ビットコイン市場では、以下の特徴が市場の注目の重点となっています：
オプション市場の発展は、暗号通貨ETFに新しい取引メカニズムをもたらし、実現しました：
データによると、ETF市場は過去20年間にわたって顕著な成長を遂げており、その中で相当数の機関投資家は最初にETFオプションを通じて市場に参入しました。オプション市場は投資家に追加の市場参加の方法を提供し、ニーズに応じてリスクエクスポージャーを調整できるようにしています。
"教育は最良のマーケティングです"
ある大手資産運用会社の観点から見ると、教育こそがビットコインの最良のマーケティング手法である。この教育は主にリスク管理、リスクを利用してポートフォリオの多様化を実現する方法、ポートフォリオ間の相互作用の研究などに焦点を当てている。
年末にビットコインが新高値を達成したにもかかわらず、投資家は冷静に認識する必要があります：近年、ビットコインの価格のボラティリティは低下していますが、投資家のポートフォリオ内の他の資産と比較すると、それでも高リスクで高ボラティリティの資産です。まさにこのボラティリティの特性が、投資ポートフォリオの分散化ツールとしてのビットコインの独自の価値を生み出しています。
主に長期投資家を対象とする機関にとって、投資家にこれらのファンダメンタル要因を伝えることは、ビットコインの価格動向に注目することよりも重要です。これにより、暗号通貨界における一般的な誤解が明らかになりました。多くの人々がETFの成功を基盤となる資産の価格上昇と直接関連付けて考えています。しかし、これはETF製品の成功を実際に測る基準とは全く異なります。
ETFの成功の尺度
伝統的な金融の専門家として、この責任者は暗号通貨コミュニティと伝統的な金融分野との間に存在するいくつかの誤解を指摘しました。特にビットコインETFとイーサリアムETFのパフォーマンス評価についてです。彼女は特に、多くの人々がイーサリアムETFはビットコインETFほど成功していないと考えているが、ETF業界の専門基準から見ると、イーサリアムETFの導入は実際にはかなり成功していると指摘しました。彼女は、ETFが成功しているかどうかを判断するための最も重要な基準は、そのETFが期待される目標を達成できるかどうかであると強調しました。
ETFの成功の尺度:
トラッキング精度
市場品質
トラフィック差異分析：
実際のパフォーマンス：
主な調査結果:
ETFトレンド
イーサリアムETFの発展の歴史について：
現在の市場動向の分析:
投資家の特性
ビットコイン投資論題の優位性
イーサリアムが直面している課題
市場教育プロセス：
ETF協定のアップグレード
イーサリアムとビットコインのブロックチェーンの将来的なプロトコルアップグレードに関して、大手資産運用会社のETF発行機関としての立場と見解は注目に値します。同社が業界の議論に参加する際、その見解は主に以下の原則に基づいています：
この会社の運営規模が大きいため、クローズドエコシステムでの運営はしばしば多くの制約に直面することになります。これが、トークン化の面で、過去数年間にわたって会社が許可されたチェーンではなく、公共ブロックチェーンを支持する方向に明らかにシフトした理由です。この変化は、機関がオープン性とスケーラビリティを重視していることを反映しています。
具体的な立場に関して、同社は以下に焦点を当てる傾向があります：
ETFの動向予想
2025年のETFの発展の見通しに関して、同社はいくつかの重要な観察点と期待を提示しました。
その他のETFプラン
この会社のデジタル資産ETFに関する今後の計画について、会社は比較的慎重で実務的な態度を取っています。以下は主な観点の分析です：
市場の認識と現実の違い:
ETFが資産に与える実際の影響:
当社の投資決定原則:
資金流入に関する観察:
同社の現在のデジタル資産戦略の重点：
未来を見据えて：
新たな政府への影響
新しい政府が間もなく発足し、その定位は自由市場と市場志向の政策により傾いています。暗号通貨業界にとって重要な変化は、SECの議長が辞任することです。この変化は、暗号通貨のネイティブ企業だけでなく、主流の金融機関であるこの会社も密接に注視しています。注目すべきは、SECの影響力はアメリカ市場に限らず、実際には世界の金融市場に広がっているということです。
歴史的に見ると、アメリカ市場は革新を支援し、投資家を保護するバランスにおいて、世界の他の市場よりも優れたパフォーマンスを示してきました。このバランスが、アメリカ市場の今日の支配的地位を築いています。現在の規制環境は、主に2020年から2021年の市場の変化によって形作られています。この期間中、個人投資家の参加度が著しく向上しましたが、これは主に取引プラットフォームが手数料無料サービスを提供し始めたこと、パンデミック期間中に人々が技術を受け入れるようになったこと、そして政府が発行した刺激プラン資金によるものです。その後、多くの個人トレーダーがインデックスおよびETP投資家に変わり、この変化が市場の持続的な変革を促進しました。
今後の展望
その会社は未来に楽観的な姿勢を持ち、市場がバランスの取れた発展の方向に戻ることを期待しています。最近の暗号通貨ETFなどに関する規制にもかかわらず、