機関投資がエーテルのステークに転向：資産の価値向上からエコシステムへの参加へ

ビットコイン市場で初期投資家が主導権を握る中、新たに参入する機関投資家はイーサリアムに目を向けています。資産の価値向上を単純に追求するのとは異なり、イーサリアムは機関に新たな参加方法を提供します。ステークを通じて、これらの機関は安定したチェーン上の収益を得るだけでなく、「マイナー」としてエコシステムの構築に深く関与し、同時に全体のステーク分野をより規範化され、大規模化される方向へ推進します。

機関投資家のための戦略的転換

ビットコインの価格が再び最高値を更新し、その背後の推進力は個人投資家から機関投資家の集団行動にシフトしています。現物ETFの承認はウォール街に合法的な参入手段を提供し、いくつかの上場企業がビットコインを財務準備に組み込んだ後、著しい資産増加を得て、ビットコインが資産配分の選択肢としての信頼性をさらに高めました。

しかし、ビットコインのリザーブ戦略は成熟しつつあり、新しい参加者が初期投資家の成功モデルを模倣することは難しくなっています。それに対して、イーサリアムは新たな戦略的焦点となりつつあり、ますます多くの機関がETHのリザーブ戦略を整備し始めています。

イーサリアムのステーク機構は機関投資家に独特の利点を提供します。ステークETHを通じてネットワークの検証に参加することで、機関は新たに生成されたETHを報酬として得ることができ、追加のETHによる希薄化リスクを効果的にヘッジできます。データによると、ステーク者は約2.8%の年率リターンを得ることができ、非ステーク者は約1.4%の年率消失率に直面しています。

複数の上場企業がイーサリアムの戦略的備蓄を試み、初期の成果を上げ始めています。その中には、ビットコインからイーサリアムに移行した企業もあります。これらの機関にとって、ETHは単なる帳簿上の資産ではなく、エコシステムに参加する生産的な資産です。

イーサリアムの焼却メカニズムは、その投資魅力をさらに強化しています。ネットワークの活発度が高いとき、焼却されるETHの数量が増加し、デフレ状態を引き起こす可能性があり、それによってETHの希少性と内在的価値が向上します。

ステーク市場の機関化トレンド

機関投資家の流入に伴い、イーサリアムのステーク市場は暗号ネイティブから機関主導へと変化し、より規制された大規模な方向へと発展しています。直接ステークに参加することに加えて、ETF発行者も関連業務を積極的に推進しています。複数の著名機関は、ステーク機能を追加するための申請を規制当局に提出しました。

機関流動性の大量流入は、ステーク市場の規模を著しく拡大するでしょう。データによると、イーサリアム上の流動的ステークの総ロック量は歴史的な新高値に近づいており、最近の安値から大幅に上昇しています。

注目すべきは、イーサリアムステークが機関に追加の資金調達の便利さを提供していることです。ステーク収益は利息負担のある資金調達を支えるだけでなく、DeFiの運用と組み合わせることで、評価モデルに新しい次元を提供します。一部の企業は、ETHのリザーブを貸出、流動性提供、再ステークなどのDeFi業務に投入することを探求し始めています。

しかし、機関の参加は、プロトコルに対してより高いセキュリティ、コンプライアンス、流動性管理の要件を求めています。複数の機関は、ステークのパートナーを選択する際に明確な基準を持ち、コンプライアンス能力と技術的信頼性を強調しています。これにより、市場はさらに主要なプロトコルに集中する可能性があります。

現在、イーサリアムの流動的ステーク市場は明らかな集中傾向を示しており、少数のプロトコルが大部分の市場シェアを占めています。主流のステークサービスに加えて、市場には再ステーク、インフラストラクチャー、LSTfiなどの細分化された分野に関連するいくつかの革新的なプロジェクトが登場しています。

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様々な機関投資家が加速して参入する中、イーサリアム市場の感情は高まっています。しかし、リザーブ戦略がステーク市場の発展を持続的に支えることができるかは、まだ時間と実践の検証が必要です。