香港コンプライアンス仮想資産取引の核心:安全なウォレット管理と資産共犯者

最近、香港の2つの仮想デジタル資産取引所が香港証券監督委員会の承認を受けた仮想資産サービス提供者ライセンスを獲得し、香港の個人投資家に対して仮想資産取引サービスを提供できるようになりました。これは、コンプライアンス取引所が仮想資産分野での地位をさらに強化したことを示しています。

昨年10月以来、香港証券監察委員会と金融管理局は、仮想資産取引に関する一連の措置を発表しました。今年6月1日から、ライセンスを取得している取引所を除いて、他の仮想資産取引所も香港証券監察委員会に正式にコンプライアンスライセンスを申請することができます。

このような政策環境の下、多くの取引所が香港でライセンスを申請し、コンプライアンスのある中央集権型取引所を設立しようとしています。それでは、香港証券監察委員会は中央集権型取引所に対して具体的にどのような要件を求めているのでしょうか？法律文書の他に、技術面で特別な設定要件はありますか？

実際、香港の現在のコンプライアンス取引規制フレームワークは、取引所に対してソフトウェアとハードウェアのコンプライアンスに関する技術要件が非常に高いです。国際的には、複数のサプライヤーが取引所にさまざまなコンプライアンス技術サービスを提供しています。その中で、顧客資産の共犯者はコア領域であり、香港証券先物委員会が最も注目している部分でもあります。

! 安全なウォレット管理と資産保管–香港のコンプライアンスに準拠した仮想資産取引の中心

従来の金融と仮想資産取引の資産保管の違い

伝統的な金融システムでは、ユーザーは通常、証券会社を通じて株式などの投資商品を購入します。一見すると、ユーザーは資金を証券会社の口座に預け、証券会社が取引と保管を行っているように見えます。しかし実際には、ユーザーの資金は証券会社の口座には保持されておらず、銀行によって托管されています。

銀行は証券会社のために大口口座を開設し、顧客資金を管理するための複数の小口口座を設けます。こうして、証券会社は資金管理者として顧客の資金を直接使用することはできません。顧客の指示を得た場合にのみ、銀行は証券会社が顧客の資金を操作することを許可します。

全体として、従来の金融世界における株式、債券などの資産は、高度に中央集権化され、安全性が非常に高い機関によって管理されています。これらの機関は、ソフトウェアとハードウェア、ネットワーク、内部管理などの面で、完璧なセキュリティ対策を講じています。証券サービスプロバイダーは、顧客の管理を支援するだけで、その背後には何世代にもわたる技術の進化を経た大規模な金融機関が、ユーザーの資産を管理し保護しています。これが、ユーザーが従来の金融取引において安全性を感じる理由でもあります。

香港におけるコンプライアンス仮想資産取引の枠組みの下で、資産の共犯者モデルには大きな違いがあります。規制の要求により、取引所は銀行のような役割を自ら負う必要があり、顧客の仮想資産は直接取引所のコールドウォレットに共犯者されています。これは、伝統的な金融における銀行、共犯者などの複数のプロセスの機能がコンプライアンス取引所という実体に集中し、そこで顧客資産に直接責任を持つことに相当します。したがって、コンプライアンス取引所はソフトウェアとハードウェア技術の面での要求が証券会社よりもはるかに高く、銀行レベルに近く、さらに暗号技術の次元を加える必要があります。

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バーチャル資産取引分野のセキュリティ問題

安全の観点から見ると、ブロックチェーンは簡単にオンチェーンとオフチェーンの二部に分けることができます。オンチェーンのスマートコントラクトは自動実行が可能ですが、ハッカーによって脆弱性が利用されるリスクも存在します。オフチェーンにおいては、取引プラットフォームにとって、ユーザー認証、ネットワークセキュリティ、端末セキュリティ、緊急対応メカニズム、資産共犯者技術など、包括的なセキュリティ能力体系を構築する必要があります。

コンプライアンスの観点から見ると、仮想資産業界は初期の野蛮な成長から徐々に規範化に向かっています。日本はアジアで早くから取引所のライセンス制度を導入し、ネットワークセキュリティやデータセキュリティなどの要件を提起しました。最近ではシンガポールと香港の政策が、投資家の利益を実質的に保護するために具体的な管理ルールや制度の実施をより重視しています。

資産の共犯者コンプライアンスに関する規制の要求

香港、日本、新加坡などの地域のライセンス要件を比較することで、香港証券監視委員会/香港政府の規制政策は、論理性と包括性の両方において非常に優れていることがわかります。

主に以下のいくつかの側面に現れます:

1. 地政学的な考慮から、香港政府はデジタル資産のプライベートキーを香港内に保管することを明確に要求しています。

2. 現在、香港には成熟した第三者共犯者規制制度がないため、仮想資産ライセンス申請者は、安全な共犯者システムを自ら構築する必要があり、詳細な要件が列挙されています。

3. 技術的なルート選択において、香港政府は保守的でありながら開放的です。一方では、従来の金融安全分野で実証された成熟技術を選択する傾向がありますが、他方では新しい技術ソリューションに対しても開放的な姿勢を持っています。

4. 取引所は自己申告だけで基準を満たしてライセンスを取得することはできず、権威ある第三者機関による評価と認証が必要です。

これらの要件は、香港政府が規制の論理、方法、及び詳細に関して全面的に考慮していることを示しています。

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ユーザー資産の安全を守るための措置

1. ITに関する要求には、ネットワークセキュリティ、ITインフラストラクチャ、エンドポイントセキュリティ、災害復旧および緊急対応、さらにはウォレットの共犯者システムなどが含まれます。その中で重要な規定の一つは、98%の資産をコールドウォレットに保管しなければならないということです。

冷ウォレットは完全にオフラインであることが求められるだけでなく、国際的に認められた暗号学的セキュリティデバイスを使用してデジタル資産の金庫を形成する必要があり、保管環境に対しても厳しい要件があります。例えば、温湿度の管理、追跡防止、尾行防止、信号干渉などです。

ユーザー資産をさらに保護するために、規制当局は潜在的な損失に対応するために、リスク補償金または専用保険を設立することを要求しています。

2. コンプライアンスの面では、マネーロンダリングとテロ資金調達防止が規制の重点です。取引所は専門の"チーフコンプライアンスオフィサー"を配置し、ユーザーの身元確認(KYC)や取引資金の出所審査(トラベルルール)などの業務を担当します。

3. リスク管理は、マーケット操作行為、ユーザー詐欺、カウンターパーティリスク、信用リスクなどの管理を含む複数の側面に関わる。

4. ガバナンスの面では、制度を整備することが求められ、核心は役割を明確にすることです:

   • 主体役割の分離: 取引プラットフォームと資産共犯者は、異なる主体が責任を持たなければならない。
   • 資金責任の明確化: プラットフォーム資金とユーザー資金を厳密に区別する。
   • 役割と責任の分離:業務プロセスにおいて単一のリスクを許可してはいけません。

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将来導入される可能性のあるソリューション

未来、既存の安全レベルを保証する前提で、より多くの便利な措置が導入される可能性があります:

1. 新しい技術(であるMPC)の成熟と認証の取得に伴い、共犯者領域での応用が期待されています。

2. 個人ウォレットソリューションが登場する可能性があり、中央集権型取引所と相補的な関係を形成します。

3. 資産共犯者は徐々に少数のトップ機関に集中する可能性があります。

4. 規制制度がさらに整備された後、共犯者業務は取引所から独立し、専用の第三者共犯者サービスを形成する可能性があります。

5. 技術ルートの選択はより多様化し、従来の金融セキュリティレベルのソリューションに限定されなくなる可能性があります。

技術の進歩と業界理解の深化に伴い、将来的にはより多くの参加者がこの分野に参入し、市場はさらに繁栄するでしょう。

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