WLFIの深い分析: ビジネスの現状、背景分析、トークンメカニズムと価値の期待

はじめに

最近、ある有名な政治家族に関連する暗号プロジェクトが広く注目を集めています。このプロジェクトはステーブルコイン製品を発表し、ガバナンストークンの発行を計画しています。本記事では、ビジネスの現状、プロジェクトの背景、トークンのメカニズム設計、そして可能な評価期待など、複数の視点からこのプロジェクトを分析します。

! トランプ家の暗号プロジェクトWLFIの深い解体:ビジネス、背景、トークン、および評価の期待

ビジネスの現状とコアの強み

このプロジェクトのコア製品は、米ドルに1:1でペッグされたステーブルコインであり、現金と米国債によって全額の準備がサポートされています。最近の時点で、このステーブルコインの総流通量は約22億ドルであり、そのうち97.8%があるブロックチェーン上で発行されています。

注目すべきは、このステーブルコインの93.7%の供給量がある大手取引所のアドレスに集中していることで、これは20億ドルの投資取引に起因する可能性があります。この取引を除外すると、このステーブルコインの実際の流通規模は1億ドルを超えるのみです。

ビジネス展開において、このプロジェクトは複数の機関と協力関係を築いており、特定の貸付契約において金庫を立ち上げたり、主要な分散型貸付プラットフォームと協力したりしています。また、このステーブルコインは複数の中央集権型および分散型取引プラットフォームで取引を開始しています。

このプロジェクトの主な競争優位性は、その背後にある政治家族の影響力にあり、これは特定の分野でのビジネス展開に独自の利点を提供しています。しかし、これはいくつかの潜在的なリスクも引き起こします。たとえば、プロジェクトがその家族の唯一の利益供与チャネルではない可能性、トークンとプロジェクトの価値が切り離される可能性、そしてプロジェクト側が現金化後に運営への積極性を失う可能性などです。

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プロジェクトの背景と資金調達の詳細

このプロジェクトは、著名な政治家族によって設立され、コアチームにはその家族のメンバーと長年のビジネスパートナーが含まれています。プロジェクトには、暗号業界の専門家や伝統的な金融の専門家も参加しています。

注目すべきは、この家族のプロジェクトにおける持株比率が最初の 75% から 40% に減少したことであり、これは新しい投資家の導入に関係している可能性があります。

2024年9月の開始以来、このプロジェクトは複数の資金調達ラウンドを通じて合計で7億ドル以上を調達しました。ある政治家の就任とトークンの発行に伴い、プロジェクトの評価額は急速に上昇しました。

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トークンメカニズム設計

このプロジェクトのガバナストークンの総供給量は1000億枚で、そのうち35%がトークン販売に使用されます(現在、25%が完了しています)、15%がチームに配分され、30%がエコシステムの構築に使用され、20%が会社の準備金として使用されます。

公募部分を除き、他のトークンの具体的なロック解除条件と時間はまだ明確に発表されておらず、これがプロジェクトに一定の不確実性をもたらしています。

このトークンは純粋なガバナンストークンであり、配当や収益権は持たず、プロジェクト会社の株式を表すものではありません。プロジェクトの収入は主に背後の実体会社に帰属し、トークン自体とは直接的な関連はありません。

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価値期待分析

このプロジェクトのコアビジネスがステーブルコインであることを考慮すると、上場している主要な競合他社の評価レベルを参考にして推定することができます。ある主要なステーブルコイン発行者を例に挙げると、その"時価総額/ステーブルコイン時価総額"の比率は約0.66-0.76です。

この比率に基づくと、当該プロジェクトの現在の評価範囲は約145.2億から167.2億ドルであり、対応するトークン価格は0.0145-0.0167ドルの間です。しかし、市場はこのプロジェクトに対する期待がこの水準をはるかに上回っているようです。

高い評価を支持する理由には、初期流通量が少ないこと、大きな成長の可能性、政治的資源によるプレミアム、暗号市場の感情がより攻撃的であることなどが含まれる可能性があります。しかし同時に、安定通貨業界の強いネットワーク効果、トークンの価値捕捉の欠如、ビジネスデータが水増しされる可能性、プロジェクト側の長期的な投入意欲に疑問が存在するなど、いくつかの潜在的なリスクもあります。

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まとめ

このプロジェクトの将来の発展は注目に値します。その短期的なパフォーマンスは、関連法案の進展やプロジェクトが重要な政商利益交換のメディアとなるかどうかに依存する可能性があります。投資家はプロジェクトの今後のビジネスの進展と実質的な協力に注目するべきです。

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