DeFi業界の現状と今後の発展動向

最近、私たちはDeFi分散型金融分野の経験豊富な専門家である民道を招き、DeFi業界の現状と将来の発展について深い議論を行いました。以下は対話の主な内容です:

DeFiの性質と価値

民道は、分散型金融の核心的価値が金融を情報ネットワークに還元し、従来の金融におけるさまざまな障害を取り除くことで、資本効率を大幅に向上させることにあると考えています。従来の金融と比較して、分散型金融は情報の高速伝達を実現し、国境の制約を打破し、金融サービスの到達可能性を大いに向上させることができます。

DeFi業界の現状

現在、分散型金融業界のインフラは高度に標準化されており、主にステーブルコイン、貸出、AMMの三大アプリケーションが含まれています。これらの基本アプリケーションは大量に商品化されていますが、同時に業界の集中度も高まっています。最近、新しいトレンドがいくつか現れました:

1. トークンを発行する必要なく良好な利益を得られるアプリケーションがいくつか登場しました。例えば、PolymarketやPump.funがあります。

2.従来の金融とDeFi(De-CeFi)モデルの組み合わせは、現実世界の資産を紹介するためにEthenaやMakerDAOなど、出現しています。

3. 新しい革新的なアプリケーションであるPendleとEthenaは、市場の需要を見つけました。

分散型金融プロジェクトのモンスター

長期発展する分散型金融プロジェクトにとって、民道が最も重要な競争優位性は:

1. 継続的なイノベーション能力
2. 強力なブランド効果
3. セキュリティ

Uniswapを例に取ると、その60-70％の市場価値はブランド価値に由来する可能性があり、これは複製が難しい核心的競争力です。

伝統的な金融機関がDeFiに参入

民道は、伝統的な金融機関が分散型金融の分野に参入する際、Coinbaseのようなモデルを採用する可能性があると予測しています。つまり、制御可能なLayer 2またはLayer 3上にDeFiアプリケーションを展開するということです。彼らはオープンソースコードを使用するかもしれませんが、権限やアクセスメカニズムを追加するでしょう。

DeFiと従来の金融の融合

民道は興味深い見解を提示しました: 将来的には、DeFiプロトコルが上場企業を制御するモデルが出現する可能性があり、これはビットコインとマイクロストラテジーの「双子」の関係に似ています。このモデルは、DeFiと従来の金融をより密接に結びつけることができます。

DeFi投資戦略

一般の投資家に対して、民道は次のように提案します:

1. 多様な投資ポートフォリオを構築し、メインストリームのコインに全て投資しないでください。
2. 約30%の資金をメインストリームでないプロジェクトに配分することを検討してください。
3. もしアルトコインに投資する場合、分散型金融プロジェクトは(少なくとも50%)を占めるべきです。

全体的に見て、分散型金融業界は純粋な非中央集権からより実用的なハイブリッドモデルへの移行を経験しています。今後、より多くの革新的なアプリケーションが登場し、分散型金融と従来の金融の境界がさらにあいまいになる可能性があります。