暗号市場の新しい風景:アルファとベータの方法論的変化を見つける

最近、暗号資産市場の牛市の呼声が高まっていますが、注目すべきは、この一連の市場のアルファとベータを探す方法論が根本的に変化したということです。以下はいくつかの重要な観察点です：

1. オンチェーンとオフチェーンの伝統金融の融合が主要なトレンドとなる

• ステーブルコインのインフラ化：ステーブルコインは、従来の金融と分散型金融を結ぶ重要な絆となりつつあります。市場参加者は、ステーブルコインのクロスチェーン流動性、利回りの差異、および革新的なアプリケーションに密接に注目する必要があります。

• ビットコインとイーサリアムの「コイン株」効果：ますます多くの上場企業が暗号資産をバランスシートに取り入れており、このトレンドが形成されています。投資家は「準備資産」の潜在能力を持つ優良な暗号資産に注目すべきです。

• 伝統的な金融機関向けの革新トラック：機関向けに設計された分散型金融プロトコル、コンプライアンス収益商品、そしてオンチェーン資産管理ツールは、多くの資金を引き寄せるでしょう。市場は「コードは法律」から「コンプライアンスが王」の新しいパラダイムに移行しています。

2. 暗号化ネイティブストーリーの去伪存真

• イーサリアムエコシステムの復興：イーサリアム価格の突破に伴い、そのエコシステムの技術革新は新たな高潮を迎える。市場の焦点はRollup中心戦略からゼロ知識証明（ZK）を核とした新たなパラダイムに移る。

• 高性能なパブリックチェーンの実力競争：パブリックチェーン同士の競争はもはや取引処理速度に限らず、実質的な経済活動を引き付ける能力に移行しています。重要な指標には、ステーブルコインの総ロックアップ価値の割合、ネイティブ年利、及び機関との協力の深さなどが含まれます。

• 小さい時価総額の暗号通貨の最後のチャンス：一般的な小型コインの牛市は資金の動力不足の課題に直面しています。一部の小型コインは短期的な反発を見せる可能性がありますが、これらの資産は通常、集中したチップの分布、活発なコミュニティ、人工知能や実物資産のトークン化などの新しい概念との関連を持っています。

3. ミームコインは投機ツールから市場標準へアップグレード

• 資金効率の向上：従来の小型時価総額暗号通貨の高評価と低流動性に比べて、ミームコインは公正な発行と高い取引頻度により資金の新たな人気となり、消滅の危機に瀕している小型コイン市場の大部分を奪うことが期待されています。

• 注意力経済主導：キーパーソンの影響力、コミュニティ文化の構築、ホットトピック追求モデルは依然としてコア競争力であり、流動性の配分は依然として注意力の法則に従っている。

• 公共ブロックチェーンの実力の新しい指標：ミームコイン市場の活発度は、公共ブロックチェーンの総合的な実力を評価する重要な基準の一つとなる。