# Web3投資パスの進化と市場トレンド分析最近の暗号市場は激しく変動しており、ある著名な投資機関の共同創設者が新プロジェクトへの投資を停止し、第二期ファンドの資金調達計画を中止し、戦略的インキュベーションと二次市場への配置に焦点を移すことを発表しました。この決定は、暗号ベンチャーキャピタルモデルの持続可能性についての市場での議論を引き起こしました。実際、2024年末以来、業界ではプライマリーマーケットへの投資が利益を上げるのが難しいとの声が上がっています。ほとんどのベンチャーキャピタルが損失に直面しており、過去1年間でイーサリアムの帳簿上の損失を2000万ドル以上増やした機関もあります。このような状況下で、新しい投資家はどのようにWeb3市場に参加すべきでしょうか？この記事では、Web3業界の主な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理し、高額資産を持つ投資家に参考を提供します。## まず、主要な市場投資の道筋プライマリーマーケットへの投資は、主に暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期ファイナンスラウンドに参加します。ファンド管理チームはプロジェクトの選定と投資研究戦略の策定を担当し、投資家は有限責任組合員として資金を提供し、全体の収益を享受します。### 資金調達要件通常の投資開始の敷居は10万ドル以上であり、トップファンドは100万ドルからの投資を要求する場合があります。資金のロックイン期間は一般的に3〜5年です。###エグジットサイクル中長期、平均1-3年、プロジェクトのトークンが上場後に二次市場を通じて退出することに依存します。弱気市場は退出サイクルを延長させる可能性があります。### 戦略的取り組み投資家にとって極めて低く、完全にファンドチームの投資研究と実行能力に依存しています。### 収益モデル高リスク高リターン、初期の低評価で参入し、アルファリターンを得る。しかし、ベアマーケットの間は、ファンド全体のリターンが大幅に変動する可能性があり、ゼロになることもある。### コンプライアンス通知ほとんどはオフショア構造を採用しており、適格投資家を対象としています。ファンドの資金調達の適法性と保管の手配に注意し、法的リスクを避ける必要があります。###に適しています初期プロジェクトAlphaを追求し、流動性のロックを受け入れる高純資産投資家、特に直接的なプロジェクトのリサーチ能力を持たない投資家。## 次に、流通市場への投資パス二次市場投資とは、公開取引市場を通じて上場済みトークンの売買、市場作成、ヘッジ、アービトラージなどの操作を行うことを指します。これは暗号市場における最も柔軟で市場指向の投資方法です。### 資金調達要件極度に柔軟で、数万から千万ドルまで様々です。しかし良好な利益を得るには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要です。###エグジットサイクル資産はいつでも取引・調整可能で、完全な流動性を持っています。しかし、市場の変動が大きいため、市況とリスク管理を注意深く監視する必要があります。### 戦略的取り組み非常に高い投資家は、戦略ポートフォリオを積極的に構築および調整する必要があります。また、構造化商品や保管プラットフォームを利用して管理の負担を軽減することもできます。### 収益モデル主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチ、イベントドリブンから来ています。収益は伝統的な市場を大幅に上回る可能性がありますが、ボラティリティもより大きくなります。### コンプライアンスのヒント適切な取引所を使用し、国境を越えた税務コンプライアンスに注意を払い、適切な構造を選択して税負担を軽減する必要があります。###に適しています戦略設計と市場監視能力を持つ投資家。 資産の流動性を柔軟に管理したい富裕層。 クオンツ商品またはカストディアル口座を通じて間接的に参加できる投資家。## 三、インキュベーション型投資パスインキュベーション型投資は、戦略的な協力と資本注入の組み合わせを重視します。投資家は資金を提供するだけでなく、プロジェクトの重要な段階に深く関与し、プロジェクトをゼロからイチへと成長させる手助けをします。### 資金調達要件比較的柔軟で、数万から百万ドルまで様々です。資金以外にも、非資金的なリソースの支援が必要です。###エグジットサイクル中程度の期間は、一般的に6ヶ月から2年で、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの推進速度によって異なります。### 戦略的取り組み非常に高い。投資家はプロジェクトの方向性、製品のリズムに直接影響を与え、さらには運営やマーケティングにも参加します。### 収益モデル主に初期に取得した大規模なトークンや株式に由来します。成功したプロジェクトは数十倍のリターンを得ることができますが、高い実行リスクにも直面します。### コンプライアンスのヒントトークンの発行場所、株式構造設計のコンプライアンス、そして関連取引や利益の開示に関する問題に注意する必要があります。###に適しています産業リソース、製品能力、市場チャネルを持つ投資者；起業の背景を持ち、プロジェクトのライフサイクルを理解している投資家。## 第四に、ストラクチャード投資の道筋構造化投資は、専門の資産管理プラットフォームやファンド構造を通じて、暗号資産のポートフォリオ構成、戦略実行、リスク管理を行います。投資家は、専門チームとツールを活用してワンストップの資産配置を実現します。### 資金調達要件中程度から高程度、最低投資額は通常5万から50万ドルで、製品の複雑さによって異なります。###エグジットサイクル中短期のほとんどの製品には柔軟な退出ウィンドウがありますが、最低保有期間の制限がある場合があります。### 戦略的取り組み中低。専門チームに戦略を実行させ、投資家はリスクの好みに応じて投資方向を調整できます。### 収益モデルリスク管理とポートフォリオ最適化に注力し、多様な戦略の配置を通じて安定したリターンを得る。収益は比較的安定しているが、弾力性は低い。### コンプライアンスのヒント選択したプラットフォームまたはファンドが規制要件を満たしていることを確認し、越境税務コンプライアンスおよびKYC/AML要件に注意を払う必要があります。###に適しています資産を管理し、リスクとリターンを最適化する専門チームに委託したい高純資産投資家；分散投資リスクを追求し、安定した価値の増加を実現する投資家。## まとめWeb3への投資は、深い構造的変化を経験しています。ベンチャーキャピタルモデルの後退、インキュベーションモデルの復活、そして二次市場戦略の進化が、業界全体をより成熟し合理的な発展段階へと導いています。投資家は、自身のリソース構造、リスク嗜好、期待目標に基づいて、最も適切な投資経路を選択するべきです。未来において、Web3投資エコシステムは、より柔軟で多様な方向に進化し続けるでしょう。
Web3投資の新しいトレンド: ベンチャーキャピタルからインキュベーションと流通市場へ
Web3投資パスの進化と市場トレンド分析
最近の暗号市場は激しく変動しており、ある著名な投資機関の共同創設者が新プロジェクトへの投資を停止し、第二期ファンドの資金調達計画を中止し、戦略的インキュベーションと二次市場への配置に焦点を移すことを発表しました。この決定は、暗号ベンチャーキャピタルモデルの持続可能性についての市場での議論を引き起こしました。
実際、2024年末以来、業界ではプライマリーマーケットへの投資が利益を上げるのが難しいとの声が上がっています。ほとんどのベンチャーキャピタルが損失に直面しており、過去1年間でイーサリアムの帳簿上の損失を2000万ドル以上増やした機関もあります。このような状況下で、新しい投資家はどのようにWeb3市場に参加すべきでしょうか？
この記事では、Web3業界の主な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理し、高額資産を持つ投資家に参考を提供します。
まず、主要な市場投資の道筋
プライマリーマーケットへの投資は、主に暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期ファイナンスラウンドに参加します。ファンド管理チームはプロジェクトの選定と投資研究戦略の策定を担当し、投資家は有限責任組合員として資金を提供し、全体の収益を享受します。
資金調達要件
通常の投資開始の敷居は10万ドル以上であり、トップファンドは100万ドルからの投資を要求する場合があります。資金のロックイン期間は一般的に3〜5年です。
###エグジットサイクル 中長期、平均1-3年、プロジェクトのトークンが上場後に二次市場を通じて退出することに依存します。弱気市場は退出サイクルを延長させる可能性があります。
戦略的取り組み
投資家にとって極めて低く、完全にファンドチームの投資研究と実行能力に依存しています。
収益モデル
高リスク高リターン、初期の低評価で参入し、アルファリターンを得る。しかし、ベアマーケットの間は、ファンド全体のリターンが大幅に変動する可能性があり、ゼロになることもある。
コンプライアンス通知
ほとんどはオフショア構造を採用しており、適格投資家を対象としています。ファンドの資金調達の適法性と保管の手配に注意し、法的リスクを避ける必要があります。
###に適しています 初期プロジェクトAlphaを追求し、流動性のロックを受け入れる高純資産投資家、特に直接的なプロジェクトのリサーチ能力を持たない投資家。
次に、流通市場への投資パス
二次市場投資とは、公開取引市場を通じて上場済みトークンの売買、市場作成、ヘッジ、アービトラージなどの操作を行うことを指します。これは暗号市場における最も柔軟で市場指向の投資方法です。
資金調達要件
極度に柔軟で、数万から千万ドルまで様々です。しかし良好な利益を得るには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要です。
###エグジットサイクル 資産はいつでも取引・調整可能で、完全な流動性を持っています。しかし、市場の変動が大きいため、市況とリスク管理を注意深く監視する必要があります。
戦略的取り組み
非常に高い投資家は、戦略ポートフォリオを積極的に構築および調整する必要があります。また、構造化商品や保管プラットフォームを利用して管理の負担を軽減することもできます。
収益モデル
主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチ、イベントドリブンから来ています。収益は伝統的な市場を大幅に上回る可能性がありますが、ボラティリティもより大きくなります。
コンプライアンスのヒント
適切な取引所を使用し、国境を越えた税務コンプライアンスに注意を払い、適切な構造を選択して税負担を軽減する必要があります。
###に適しています 戦略設計と市場監視能力を持つ投資家。 資産の流動性を柔軟に管理したい富裕層。 クオンツ商品またはカストディアル口座を通じて間接的に参加できる投資家。
三、インキュベーション型投資パス
インキュベーション型投資は、戦略的な協力と資本注入の組み合わせを重視します。投資家は資金を提供するだけでなく、プロジェクトの重要な段階に深く関与し、プロジェクトをゼロからイチへと成長させる手助けをします。
資金調達要件
比較的柔軟で、数万から百万ドルまで様々です。資金以外にも、非資金的なリソースの支援が必要です。
###エグジットサイクル 中程度の期間は、一般的に6ヶ月から2年で、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの推進速度によって異なります。
戦略的取り組み
非常に高い。投資家はプロジェクトの方向性、製品のリズムに直接影響を与え、さらには運営やマーケティングにも参加します。
収益モデル
主に初期に取得した大規模なトークンや株式に由来します。成功したプロジェクトは数十倍のリターンを得ることができますが、高い実行リスクにも直面します。
コンプライアンスのヒント
トークンの発行場所、株式構造設計のコンプライアンス、そして関連取引や利益の開示に関する問題に注意する必要があります。
###に適しています 産業リソース、製品能力、市場チャネルを持つ投資者；起業の背景を持ち、プロジェクトのライフサイクルを理解している投資家。
第四に、ストラクチャード投資の道筋
構造化投資は、専門の資産管理プラットフォームやファンド構造を通じて、暗号資産のポートフォリオ構成、戦略実行、リスク管理を行います。投資家は、専門チームとツールを活用してワンストップの資産配置を実現します。
資金調達要件
中程度から高程度、最低投資額は通常5万から50万ドルで、製品の複雑さによって異なります。
###エグジットサイクル 中短期のほとんどの製品には柔軟な退出ウィンドウがありますが、最低保有期間の制限がある場合があります。
戦略的取り組み
中低。専門チームに戦略を実行させ、投資家はリスクの好みに応じて投資方向を調整できます。
収益モデル
リスク管理とポートフォリオ最適化に注力し、多様な戦略の配置を通じて安定したリターンを得る。収益は比較的安定しているが、弾力性は低い。
コンプライアンスのヒント
選択したプラットフォームまたはファンドが規制要件を満たしていることを確認し、越境税務コンプライアンスおよびKYC/AML要件に注意を払う必要があります。
###に適しています 資産を管理し、リスクとリターンを最適化する専門チームに委託したい高純資産投資家；分散投資リスクを追求し、安定した価値の増加を実現する投資家。
まとめ
Web3への投資は、深い構造的変化を経験しています。ベンチャーキャピタルモデルの後退、インキュベーションモデルの復活、そして二次市場戦略の進化が、業界全体をより成熟し合理的な発展段階へと導いています。投資家は、自身のリソース構造、リスク嗜好、期待目標に基づいて、最も適切な投資経路を選択するべきです。未来において、Web3投資エコシステムは、より柔軟で多様な方向に進化し続けるでしょう。