Laporan ini menyelidiki pola penyiraman meme token yang umum di Solana: penyalur token mentransfer SOL ke dompet penembak, memungkinkan dompet ini untuk membeli dalam blok yang sama saat token diluncurkan. Dengan menganalisis aliran dana antara penyalur dan penembak, kami mengidentifikasi serangkaian tindakan arbitrase dengan tingkat kepercayaan tinggi.
Analisis menunjukkan bahwa strategi ini berhasil melakukan arbitrase lebih dari 15,000 SOL dari lebih dari 15,000 penerbitan token dalam sebulan terakhir, melibatkan lebih dari 4,600 dompet sniper dan lebih dari 10,400 penyebar. Dompet-dompet ini menunjukkan tingkat keberhasilan yang sangat tinggi, cara keluar yang cepat, dan pola operasi yang terstruktur.
Temuan utama:
Sniping yang didanai oleh penyebar memiliki sistematis, menguntungkan, dan biasanya otomatis, dengan aktivitas yang terpusat pada jam kerja di Amerika.
Struktur pertanian multi-dompet umum, sering menggunakan dompet sementara dan kolaborasi untuk mensimulasikan permintaan nyata.
Metode pengelabuan terus meningkat, seperti rantai dana multi-lompatan dan serangan transaksi multi-tanda tangan, untuk menghindari deteksi.
Laporan ini mengusulkan serangkaian metode praktis untuk membantu mengidentifikasi, menandai, dan menangani aktivitas semacam itu, termasuk melacak konsentrasi kepemilikan awal, menandai dompet terkait pengembang, dan memberikan peringatan kepada pengguna selama penerbitan berisiko tinggi.
Meskipun analisis hanya mencakup subset dari serangan blok yang sama, skala, struktur, dan profitabilitasnya menunjukkan: penerbitan token Solana sedang terpengaruh oleh manipulasi aktif dari jaringan kolaboratif, dan langkah pertahanan yang ada jauh dari cukup.
Metodologi
Analisis ini bertujuan untuk mengidentifikasi perilaku kolaborasi meme Token yang menyemarakkan di Solana, khususnya situasi di mana penerbit memberikan dana kepada dompet penembak pada saat penerbitan token di blok yang sama. Langkah-langkah utama meliputi:
Menyaring sniper dalam satu blok
Mengidentifikasi dompet yang terkait dengan penyelenggara
Mengaitkan sniper dengan keuntungan Token
Mengukur skala dan perilaku dompet
Menganalisis jejak aktivitas mesin
Penelitian perilaku keluar
Fokus pada Ancaman yang Paling Jelas
Lebih dari 50% token diserang saat blok dibuat, serangan blok telah menjadi mode penerbitan yang dominan. Untuk mengurangi laporan palsu dan menyoroti perilaku kolaboratif yang sebenarnya, kami hanya menghitung serangan yang memiliki transfer SOL langsung antara penyebar yang dikerahkan sebelum peluncuran dan dompet serangan.
Studi Kasus 1: Pendanaan Langsung
Dompet penyebar mengirim 1,2 SOL ke 3 dompet berbeda, lalu menerbitkan token. Ketiga dompet ini menyelesaikan pembelian dalam blok yang sama dan segera menjual untuk mendapatkan keuntungan, merupakan contoh tipikal dari jebakan dompet sniper pra-pendanaan.
Studi Kasus 2: Pendanaan Multi-Lompatan
Sebuah dompet mentransfer SOL ke dompet penembak akhir melalui 5-7 lapisan dompet perantara. Rantai dana yang kompleks ini meningkatkan kesulitan pelacakan, tetapi juga mengungkapkan perilaku kolaboratif yang lebih dalam.
Temukan
Fokus pada subset "penembakan blok yang sama + rantai dana langsung", kami menemukan:
Sniping yang didanai oleh penyebaran dan pengembang di blok yang sama sangat umum dan sistematis.
Tindakan ini menghasilkan keuntungan besar-besaran
Penyebaran ulang dan penargetan jaringan pertanian
Penembakan menampilkan pola waktu yang berpusat pada manusia
Kebingungan kepemilikan antara dompet sekali pakai dan transaksi multi-tanda tangan
Perilaku Keluar
Analisis kecepatan keluar dan jumlah penjualan ditemukan:
55% dari sniper terjual habis dalam 1 menit
85% dalam 5 menit menutup posisi
Lebih dari 90% dompet sniper hanya menggunakan 1-2 order jual untuk keluar
Dompet cepat keluar menghasilkan paling banyak
Model-model ini menunjukkan bahwa sniper yang didanai oleh deployer adalah strategi ekstraksi otomatis dan berisiko rendah.
Kesimpulan
Laporan ini mengungkapkan strategi ekstraksi yang berkelanjutan, terstruktur, dan menguntungkan tinggi dalam penerbitan token Solana. Perilaku ini mendistorsi sinyal pasar awal, membahayakan kepentingan ritel, dan melemahkan kepercayaan pada penerbitan token terbuka.
Untuk mengatasi masalah ini, diperlukan metode heuristik yang lebih baik, peringatan di depan, penghalang tingkat protokol, serta pemantauan berkelanjutan terhadap perilaku kolaboratif. Laporan ini menyediakan filter yang andal untuk mengidentifikasi perilaku kolaboratif yang paling jelas, tetapi itu baru permulaan. Tantangan sebenarnya adalah mendeteksi strategi yang sangat membingungkan dan terus berkembang, serta membangun budaya on-chain yang transparan dan bukan eksploitatif.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Penerbitan token Solana terdapat arbitrase kolaboratif dalam skala besar 15.000 SOL telah terjebak
Penelitian Arbitrase Penerbitan Token di Solana
Laporan ini menyelidiki pola penyiraman meme token yang umum di Solana: penyalur token mentransfer SOL ke dompet penembak, memungkinkan dompet ini untuk membeli dalam blok yang sama saat token diluncurkan. Dengan menganalisis aliran dana antara penyalur dan penembak, kami mengidentifikasi serangkaian tindakan arbitrase dengan tingkat kepercayaan tinggi.
Analisis menunjukkan bahwa strategi ini berhasil melakukan arbitrase lebih dari 15,000 SOL dari lebih dari 15,000 penerbitan token dalam sebulan terakhir, melibatkan lebih dari 4,600 dompet sniper dan lebih dari 10,400 penyebar. Dompet-dompet ini menunjukkan tingkat keberhasilan yang sangat tinggi, cara keluar yang cepat, dan pola operasi yang terstruktur.
Temuan utama:
Meskipun analisis hanya mencakup subset dari serangan blok yang sama, skala, struktur, dan profitabilitasnya menunjukkan: penerbitan token Solana sedang terpengaruh oleh manipulasi aktif dari jaringan kolaboratif, dan langkah pertahanan yang ada jauh dari cukup.
Metodologi
Analisis ini bertujuan untuk mengidentifikasi perilaku kolaborasi meme Token yang menyemarakkan di Solana, khususnya situasi di mana penerbit memberikan dana kepada dompet penembak pada saat penerbitan token di blok yang sama. Langkah-langkah utama meliputi:
Fokus pada Ancaman yang Paling Jelas
Lebih dari 50% token diserang saat blok dibuat, serangan blok telah menjadi mode penerbitan yang dominan. Untuk mengurangi laporan palsu dan menyoroti perilaku kolaboratif yang sebenarnya, kami hanya menghitung serangan yang memiliki transfer SOL langsung antara penyebar yang dikerahkan sebelum peluncuran dan dompet serangan.
Studi Kasus 1: Pendanaan Langsung
Dompet penyebar mengirim 1,2 SOL ke 3 dompet berbeda, lalu menerbitkan token. Ketiga dompet ini menyelesaikan pembelian dalam blok yang sama dan segera menjual untuk mendapatkan keuntungan, merupakan contoh tipikal dari jebakan dompet sniper pra-pendanaan.
Studi Kasus 2: Pendanaan Multi-Lompatan
Sebuah dompet mentransfer SOL ke dompet penembak akhir melalui 5-7 lapisan dompet perantara. Rantai dana yang kompleks ini meningkatkan kesulitan pelacakan, tetapi juga mengungkapkan perilaku kolaboratif yang lebih dalam.
Temukan
Fokus pada subset "penembakan blok yang sama + rantai dana langsung", kami menemukan:
Perilaku Keluar
Analisis kecepatan keluar dan jumlah penjualan ditemukan:
Model-model ini menunjukkan bahwa sniper yang didanai oleh deployer adalah strategi ekstraksi otomatis dan berisiko rendah.
Kesimpulan
Laporan ini mengungkapkan strategi ekstraksi yang berkelanjutan, terstruktur, dan menguntungkan tinggi dalam penerbitan token Solana. Perilaku ini mendistorsi sinyal pasar awal, membahayakan kepentingan ritel, dan melemahkan kepercayaan pada penerbitan token terbuka.
Untuk mengatasi masalah ini, diperlukan metode heuristik yang lebih baik, peringatan di depan, penghalang tingkat protokol, serta pemantauan berkelanjutan terhadap perilaku kolaboratif. Laporan ini menyediakan filter yang andal untuk mengidentifikasi perilaku kolaboratif yang paling jelas, tetapi itu baru permulaan. Tantangan sebenarnya adalah mendeteksi strategi yang sangat membingungkan dan terus berkembang, serta membangun budaya on-chain yang transparan dan bukan eksploitatif.