Analisis Kerangka Regulasi Aset Digital Hong Kong dan Prospek Perkembangannya
Pendahuluan
Hong Kong sedang aktif membangun "ekosistem aset digital yang terpercaya dan berfokus pada inovasi", dan berkomitmen untuk memperkuat posisinya sebagai pemimpin di bidang aset digital global, serta mendorong Hong Kong menjadi pusat inovasi global. Kerangka regulasi aset digital yang dibangun Hong Kong dan praktik kasus sandbox yang sudah ada, dengan jelas menunjukkan bagaimana inovasi dapat mencapai perkembangan yang kuat dalam kerangka kepatuhan.
Perkembangan aset digital di Hong Kong
1.1 Pralog: "Tombol Jeda" di Daratan dan "Tombol Cepat Maju" di Seluruh Dunia (2017-2022)
Pada tahun 2017, daratan China menerapkan kebijakan penghentian total terhadap pasar aset digital. "Pemblokiran" yang ketat ini secara tidak sengaja menjadi "katalis" bagi industri kripto global, memicu gelombang "pergi ke luar negeri" bagi bakat, modal, dan proyek. Sementara itu, Hong Kong berperan sebagai "dinding pemadam" untuk menghindari risiko yang meluas, serta sebagai "pos pengamatan" untuk mengamati perkembangan Web3 global.
Hong Kong mengambil sikap hati-hati pada periode ini:
Diluncurkan pada September 2016 "Sandbox Regulasi Teknologi Keuangan"
Pada bulan September 2017, mengeluarkan pernyataan tentang ICO, menekankan prinsip pengaturan "substansi lebih penting daripada bentuk".
Memulai sandbox regulasi fintech pada tahun 2018, memungkinkan perusahaan untuk menguji bisnis terkait aset digital.
Aktif menjelajahi penerapan teknologi blockchain dalam layanan pemerintah
Penelitian tentang mata uang digital bank sentral (CBDC) dan tokenisasi aset dunia nyata (RWA)
1.2 Kunci Permainan: "Penempatan" dan Niat Strategis di Hong Kong (2023-2025)
Akhir tahun 2022 hingga 2023, kebijakan regulasi aset digital Hong Kong mengalami perubahan penting:
Pada bulan Oktober 2022, diterbitkan "Pernyataan Kebijakan tentang Pengembangan Aset Digital di Hong Kong"
Pada bulan Desember 2022, melalui penyedia layanan aset digital (VASP), sistem lisensi wajib diterapkan.
Sistem VASP mulai berlaku pada Juni 2023, memungkinkan penyediaan layanan kepada investor ritel
Menyetujui ETF spot aset digital
Peraturan Stablecoin mulai berlaku secara resmi pada Agustus 2025
Memilih "membuka pintu" pada saat ini dapat diartikan sebagai pilihan strategis tingkat tinggi di tingkat negara. Kerangka "satu negara, dua sistem" yang unik di Hong Kong memungkinkannya untuk menyeimbangkan misi sebagai pusat keuangan internasional dengan pertimbangan keamanan keuangan di daratan.
Kerangka "Dua Puncak Pengawasan" Aset Digital Hong Kong
Sistem regulasi aset digital di Hong Kong memiliki karakteristik inti "dual peak regulation", yang melibatkan dua lembaga utama yaitu Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC) dan Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) yang bekerja sama.
SFC fokus pada atribut "investasi" dari aset digital
HKMA berfokus pada fungsi "pembayaran"
Model dengan dua puncak yang berdiri bersama dan tanggung jawab yang jelas ini, bersama-sama membentuk jaminan sistem yang kuat bagi pengembangan Hong Kong menjadi pusat aset digital global yang terkemuka.
Analisis Inti Regulasi Lisensi VASP dan Penerbitan Stablecoin
3.1 Sistem Lisensi VASP
Sistem lisensi VASP mulai berlaku pada 1 Juni 2023, yang mengharuskan semua platform perdagangan aset digital terpusat yang beroperasi di Hong Kong atau melayani investor Hong Kong (VATP) untuk memiliki lisensi secara wajib. Poin utama termasuk:
Perlindungan Investor
Keamanan aset pelanggan dan stabilitas keuangan
Anti pencucian uang/Anti pendanaan terorisme ( AML/CFT )
Penempatan dan Cakupan Perdagangan Token
Larangan Kegiatan Usaha
3.2 kerangka regulasi stablecoin
Kerangka regulasi stablecoin dipimpin oleh Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA), dan peraturan terkait akan mulai berlaku secara resmi pada 1 Agustus 2025. Fitur utama termasuk:
Fokus pada stablecoin yang terikat pada fiat
Pastikan kata "stabil" sesuai dengan namanya
Memulai dengan hati-hati, mendorong inovasi
Proses Panorama Sandbox Regulasi dari Perspektif Pemohon
"Regulatory Sandbox" di Hong Kong pada dasarnya adalah "mekanisme dialog antara regulasi dan inovasi" serta "lapangan percobaan untuk isolasi risiko". Seluruh proses mencerminkan ketelitian, interaktivitas, dan ketembusan lembaga regulasi Hong Kong:
Siap untuk mengajukan fase raja ( )
Interaksi Mendalam ( tahap pengujian )
Tingkat tinggi kelulusan ( tahap evaluasi )
Proses yang ketat ini membangun ekosistem saling menguntungkan antara lembaga pengawas dan perusahaan inovatif.
Sandbox regulasi - Kasus tipikal di jalur kepatuhan
5.1 Sandbox regulasi stablecoin
Pada bulan Juli 2024, Otoritas Moneter mengumumkan daftar peserta pertama yang masuk ke dalam sandbox, termasuk:
JD Coin Chain Technology ( Hong Kong )
Teknologi Koin Bulat
Konsorsium yang terdiri dari Standard Chartered Bank ( Hong Kong ), ANP Group, dan Hong Kong Telecom
5.2 Ensemble sandbox
Proyek Ensemble bertujuan untuk mempromosikan penyelesaian setoran tokenisasi antar bank menggunakan mata uang digital bank sentral di tingkat grosir (wCBDC) dan menggunakan mata uang tokenisasi untuk perdagangan aset tokenisasi. Kasus penggunaan utama termasuk:
Keuangan hijau dan berkelanjutan
Pembiayaan perdagangan dan rantai pasokan
Pendapatan tetap dan dana investasi
Manajemen Likuiditas
Prospek Masa Depan
Dengan berlakunya "Peraturan Stablecoin" pada 1 Agustus, Hong Kong akan memperoleh dasar sistem yang lebih solid dan ruang pengembangan yang luas dalam mendorong aplikasi stablecoin, memperluas jenis produk tokenisasi, serta meningkatkan likuiditas dan popularitas stablecoin dan produk keuangan tokenisasi.
Berdasarkan fondasi yang kuat dari pusat keuangan internasional tradisional, keunggulan awal dari kerangka regulasi sistemik di bidang aset digital, dan posisi sebagai penghubung alami antara pasar aset digital di daratan dan global, Hong Kong diharapkan dapat melompat menjadi titik kunci global untuk aset digital dan pusat inti untuk tokenisasi aset dunia nyata, membangun keunggulan kompetitif unik yang tidak dapat ditiru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SignatureAnxiety
· 08-13 19:48
Port-port akan To da moon lagi, ya?
Lihat AsliBalas0
AirDropMissed
· 08-13 19:45
Kota pelabuhan bull, memberikan bantuan kepada daratan!
Lihat AsliBalas0
OnchainDetective
· 08-13 19:42
Hong Kong melakukan jebakan ini, Kawasan Teluk Besar akan segera tercapai.
Analisis Kerangka Regulasi Ganda Aset Digital Hong Kong dan Prospek Perkembangan di Masa Depan
Analisis Kerangka Regulasi Aset Digital Hong Kong dan Prospek Perkembangannya
Pendahuluan
Hong Kong sedang aktif membangun "ekosistem aset digital yang terpercaya dan berfokus pada inovasi", dan berkomitmen untuk memperkuat posisinya sebagai pemimpin di bidang aset digital global, serta mendorong Hong Kong menjadi pusat inovasi global. Kerangka regulasi aset digital yang dibangun Hong Kong dan praktik kasus sandbox yang sudah ada, dengan jelas menunjukkan bagaimana inovasi dapat mencapai perkembangan yang kuat dalam kerangka kepatuhan.
Perkembangan aset digital di Hong Kong
1.1 Pralog: "Tombol Jeda" di Daratan dan "Tombol Cepat Maju" di Seluruh Dunia (2017-2022)
Pada tahun 2017, daratan China menerapkan kebijakan penghentian total terhadap pasar aset digital. "Pemblokiran" yang ketat ini secara tidak sengaja menjadi "katalis" bagi industri kripto global, memicu gelombang "pergi ke luar negeri" bagi bakat, modal, dan proyek. Sementara itu, Hong Kong berperan sebagai "dinding pemadam" untuk menghindari risiko yang meluas, serta sebagai "pos pengamatan" untuk mengamati perkembangan Web3 global.
Hong Kong mengambil sikap hati-hati pada periode ini:
1.2 Kunci Permainan: "Penempatan" dan Niat Strategis di Hong Kong (2023-2025)
Akhir tahun 2022 hingga 2023, kebijakan regulasi aset digital Hong Kong mengalami perubahan penting:
Memilih "membuka pintu" pada saat ini dapat diartikan sebagai pilihan strategis tingkat tinggi di tingkat negara. Kerangka "satu negara, dua sistem" yang unik di Hong Kong memungkinkannya untuk menyeimbangkan misi sebagai pusat keuangan internasional dengan pertimbangan keamanan keuangan di daratan.
Kerangka "Dua Puncak Pengawasan" Aset Digital Hong Kong
Sistem regulasi aset digital di Hong Kong memiliki karakteristik inti "dual peak regulation", yang melibatkan dua lembaga utama yaitu Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC) dan Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) yang bekerja sama.
Model dengan dua puncak yang berdiri bersama dan tanggung jawab yang jelas ini, bersama-sama membentuk jaminan sistem yang kuat bagi pengembangan Hong Kong menjadi pusat aset digital global yang terkemuka.
Analisis Inti Regulasi Lisensi VASP dan Penerbitan Stablecoin
3.1 Sistem Lisensi VASP
Sistem lisensi VASP mulai berlaku pada 1 Juni 2023, yang mengharuskan semua platform perdagangan aset digital terpusat yang beroperasi di Hong Kong atau melayani investor Hong Kong (VATP) untuk memiliki lisensi secara wajib. Poin utama termasuk:
3.2 kerangka regulasi stablecoin
Kerangka regulasi stablecoin dipimpin oleh Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA), dan peraturan terkait akan mulai berlaku secara resmi pada 1 Agustus 2025. Fitur utama termasuk:
Proses Panorama Sandbox Regulasi dari Perspektif Pemohon
"Regulatory Sandbox" di Hong Kong pada dasarnya adalah "mekanisme dialog antara regulasi dan inovasi" serta "lapangan percobaan untuk isolasi risiko". Seluruh proses mencerminkan ketelitian, interaktivitas, dan ketembusan lembaga regulasi Hong Kong:
Proses yang ketat ini membangun ekosistem saling menguntungkan antara lembaga pengawas dan perusahaan inovatif.
Sandbox regulasi - Kasus tipikal di jalur kepatuhan
5.1 Sandbox regulasi stablecoin
Pada bulan Juli 2024, Otoritas Moneter mengumumkan daftar peserta pertama yang masuk ke dalam sandbox, termasuk:
5.2 Ensemble sandbox
Proyek Ensemble bertujuan untuk mempromosikan penyelesaian setoran tokenisasi antar bank menggunakan mata uang digital bank sentral di tingkat grosir (wCBDC) dan menggunakan mata uang tokenisasi untuk perdagangan aset tokenisasi. Kasus penggunaan utama termasuk:
Prospek Masa Depan
Dengan berlakunya "Peraturan Stablecoin" pada 1 Agustus, Hong Kong akan memperoleh dasar sistem yang lebih solid dan ruang pengembangan yang luas dalam mendorong aplikasi stablecoin, memperluas jenis produk tokenisasi, serta meningkatkan likuiditas dan popularitas stablecoin dan produk keuangan tokenisasi.
Berdasarkan fondasi yang kuat dari pusat keuangan internasional tradisional, keunggulan awal dari kerangka regulasi sistemik di bidang aset digital, dan posisi sebagai penghubung alami antara pasar aset digital di daratan dan global, Hong Kong diharapkan dapat melompat menjadi titik kunci global untuk aset digital dan pusat inti untuk tokenisasi aset dunia nyata, membangun keunggulan kompetitif unik yang tidak dapat ditiru.