Peran dan Tantangan Modal Ventura di Bidang Aset Kripto
Baru-baru ini, diskusi tentang investasi risiko (VC) di bidang Aset Kripto semakin memanas. Di satu sisi, komunitas cukup skeptis terhadap apa yang disebut "koin VC"; di sisi lain, terdapat banyak laporan tentang perlindungan hak investor dan penutupan. Sebenarnya, industri VC telah lama memiliki tingkat eliminasi yang tinggi, ini bukan fenomena yang baru muncul.
Keramaian VC di Tengah Gelombang ICO
Pada tahun 2018, sebuah konferensi kontributor industri Aset Kripto diadakan di Chongqing, hampir semua peserta menerima penghargaan. Di antara mereka, "Token Fund Unggulan" memilih 40 teratas, tetapi hampir tidak ada ruang bagi semua penerima penghargaan di podium. Ini karena gelombang ICO tahun 2017 telah mendorong munculnya VC di dunia koin. Saat itu, jumlah VC di wilayah Shanghai saja telah melebihi 100, dan mungkin ada ratusan di seluruh negeri. Ambang batas pendirian sangat rendah, asalkan ada satu entitas luar negeri, dapat menandatangani dan menstempel, serta dapat melakukan pembayaran ke luar, mereka dapat menyebut diri mereka sebagai Token Fund.
Namun, berjalannya waktu mengungkapkan kenyataan pahit industri. Beberapa tahun kemudian, banyak VC yang sebelumnya aktif telah menghilang dari pasar. Tingkat penghapusan yang tinggi ini mencerminkan persaingan yang ketat dan ketidakstabilan dalam industri Aset Kripto VC.
Salah Paham Komunitas terhadap VC
Penilaian ritel terhadap VC sering kali menunjukkan polarisasi. Ketika ada keterlibatan VC di balik proyek-proyek yang populer, orang cenderung berpikir bahwa Aset Kripto VC sangat menguntungkan. Namun kenyataannya, proyek-proyek yang gagal dalam portofolio VC sering kali tidak diketahui. Justru karena tingginya tingkat kegagalan tersebut, proyek-proyek individu harus memiliki harapan keuntungan yang tinggi.
Di sisi lain, ketika VC berinvestasi pada proyek yang gagal, komunitas sering mengkritik VC karena "memanen koin" bersama pihak proyek, mengabaikan bahwa VC juga bisa menjadi korban, bahkan kerugian mereka mungkin lebih besar daripada yang dialami oleh investor ritel.
Standar Penilaian VC
Untuk menilai apakah sebuah VC itu baik, harus mempertimbangkan dua kriteria kunci:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan keuntungan bagi mitra terbatas (LP). Namun, beberapa dana besar dan terkenal mungkin tidak memiliki kinerja yang baik.
Kontribusi industri: Selain imbal hasil finansial, perlu dilihat apakah proyek investasi VC memiliki inovasi teknologi dan apakah proyek tersebut mendorong perkembangan industri. Hanya berinvestasi dalam proyek yang tidak jelas atau masuk ke proyek bintang dengan valuasi tinggi, sulit untuk disebut sebagai yang unggul.
Tantangan yang Dihadapi Aset Kripto VC
Masalah valuasi tinggi: Beberapa proyek yang diluncurkan oleh lembaga dengan dana besar memiliki valuasi yang terlalu tinggi, yang menyebabkan ruang kenaikan terbatas dan risiko penurunan yang cukup besar bagi investor ritel.
Permintaan profesionalisasi: Seiring dengan matangnya industri, berbagai jalur diambil alih oleh raksasa, VC perlu terlibat lebih dalam dalam operasi proyek dan berkolaborasi dengan pihak proyek.
Tren desentralisasi: Idealnya, seiring dengan perkembangan industri Aset Kripto, ketergantungan pada VC harus berkurang dan bergerak menuju arah yang lebih desentralisasi.
Menghadapi tantangan ini, Aset Kripto VC perlu terus menyesuaikan strategi, meningkatkan kemampuan profesional, sambil juga berpikir tentang bagaimana menemukan keseimbangan antara mendorong pengembangan industri dan mencapai pengembalian investasi. Di masa depan, hanya VC yang dapat memberikan nilai substansial bagi proyek dan keseluruhan ekosistem yang dapat mempertahankan daya saing di bidang yang cepat berubah ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
NotFinancialAdviser
· 15jam yang lalu
Melihat keramaian tidak peduli seberapa besar masalahnya.
Lihat AsliBalas0
MetaNomad
· 15jam yang lalu
Bermain dengan permainan kapital pasti akan membakar diri sendiri.
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrier
· 15jam yang lalu
Siapa yang tidak bisa mendapatkan uang?~
Lihat AsliBalas0
DeFiVeteran
· 15jam yang lalu
Pengalaman beberapa Bear Market sudah menjadi suckers, siapa yang bilang vc tidak bisa?
Aset Kripto investasi ventura sebagai pedang bermata dua: risiko tinggi dan imbal hasil tinggi berdampingan
Peran dan Tantangan Modal Ventura di Bidang Aset Kripto
Baru-baru ini, diskusi tentang investasi risiko (VC) di bidang Aset Kripto semakin memanas. Di satu sisi, komunitas cukup skeptis terhadap apa yang disebut "koin VC"; di sisi lain, terdapat banyak laporan tentang perlindungan hak investor dan penutupan. Sebenarnya, industri VC telah lama memiliki tingkat eliminasi yang tinggi, ini bukan fenomena yang baru muncul.
Keramaian VC di Tengah Gelombang ICO
Pada tahun 2018, sebuah konferensi kontributor industri Aset Kripto diadakan di Chongqing, hampir semua peserta menerima penghargaan. Di antara mereka, "Token Fund Unggulan" memilih 40 teratas, tetapi hampir tidak ada ruang bagi semua penerima penghargaan di podium. Ini karena gelombang ICO tahun 2017 telah mendorong munculnya VC di dunia koin. Saat itu, jumlah VC di wilayah Shanghai saja telah melebihi 100, dan mungkin ada ratusan di seluruh negeri. Ambang batas pendirian sangat rendah, asalkan ada satu entitas luar negeri, dapat menandatangani dan menstempel, serta dapat melakukan pembayaran ke luar, mereka dapat menyebut diri mereka sebagai Token Fund.
Namun, berjalannya waktu mengungkapkan kenyataan pahit industri. Beberapa tahun kemudian, banyak VC yang sebelumnya aktif telah menghilang dari pasar. Tingkat penghapusan yang tinggi ini mencerminkan persaingan yang ketat dan ketidakstabilan dalam industri Aset Kripto VC.
Salah Paham Komunitas terhadap VC
Penilaian ritel terhadap VC sering kali menunjukkan polarisasi. Ketika ada keterlibatan VC di balik proyek-proyek yang populer, orang cenderung berpikir bahwa Aset Kripto VC sangat menguntungkan. Namun kenyataannya, proyek-proyek yang gagal dalam portofolio VC sering kali tidak diketahui. Justru karena tingginya tingkat kegagalan tersebut, proyek-proyek individu harus memiliki harapan keuntungan yang tinggi.
Di sisi lain, ketika VC berinvestasi pada proyek yang gagal, komunitas sering mengkritik VC karena "memanen koin" bersama pihak proyek, mengabaikan bahwa VC juga bisa menjadi korban, bahkan kerugian mereka mungkin lebih besar daripada yang dialami oleh investor ritel.
Standar Penilaian VC
Untuk menilai apakah sebuah VC itu baik, harus mempertimbangkan dua kriteria kunci:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan keuntungan bagi mitra terbatas (LP). Namun, beberapa dana besar dan terkenal mungkin tidak memiliki kinerja yang baik.
Kontribusi industri: Selain imbal hasil finansial, perlu dilihat apakah proyek investasi VC memiliki inovasi teknologi dan apakah proyek tersebut mendorong perkembangan industri. Hanya berinvestasi dalam proyek yang tidak jelas atau masuk ke proyek bintang dengan valuasi tinggi, sulit untuk disebut sebagai yang unggul.
Tantangan yang Dihadapi Aset Kripto VC
Masalah valuasi tinggi: Beberapa proyek yang diluncurkan oleh lembaga dengan dana besar memiliki valuasi yang terlalu tinggi, yang menyebabkan ruang kenaikan terbatas dan risiko penurunan yang cukup besar bagi investor ritel.
Permintaan profesionalisasi: Seiring dengan matangnya industri, berbagai jalur diambil alih oleh raksasa, VC perlu terlibat lebih dalam dalam operasi proyek dan berkolaborasi dengan pihak proyek.
Tren desentralisasi: Idealnya, seiring dengan perkembangan industri Aset Kripto, ketergantungan pada VC harus berkurang dan bergerak menuju arah yang lebih desentralisasi.
Menghadapi tantangan ini, Aset Kripto VC perlu terus menyesuaikan strategi, meningkatkan kemampuan profesional, sambil juga berpikir tentang bagaimana menemukan keseimbangan antara mendorong pengembangan industri dan mencapai pengembalian investasi. Di masa depan, hanya VC yang dapat memberikan nilai substansial bagi proyek dan keseluruhan ekosistem yang dapat mempertahankan daya saing di bidang yang cepat berubah ini.