Pasar pensiun 9 triliun yuan mungkin akan mengalami perubahan besar
Baru-baru ini, ada kabar bahwa Presiden Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan rencana pensiun seperti 401(k) untuk berinvestasi dalam cryptocurrency, emas, dan aset alternatif lainnya seperti ekuitas swasta. Diketahui bahwa perintah tersebut akan meminta lembaga pengatur untuk meninjau kembali batasan investasi pensiun yang ada, untuk membuka jalan bagi aset digital memasuki pasar pensiun senilai 8,7 triliun dolar AS.
Arah ini tidak datang tanpa tanda-tanda. Pada 28 Mei, Departemen Tenaga Kerja AS mencabut dokumen panduan sebelumnya yang "sangat hati-hati dalam menangani aset kripto", menyatakan bahwa ada "kelebihan regulasi". Lebih awal, pada 2022, seorang anggota Kongres dari Partai Republik mengajukan "Undang-Undang Modernisasi Tabungan Pensiun", berusaha untuk memasukkan aset digital ke dalam kerangka "Undang-Undang Perlindungan Pendapatan Pensiun Karyawan" (ERISA) tahun 1974, meskipun tidak disetujui, namun telah menanam benih untuk perubahan kebijakan saat ini.
Intensi inti dari perintah administratif
Inti dari perintah eksekutif ini adalah untuk memecahkan situasi di mana rencana 401(k) telah lama berfokus pada saham dan obligasi tradisional, memberikan fleksibilitas alokasi aset yang lebih luas.
Perintah tersebut akan secara jelas mengarahkan regulator di Washington untuk menyelidiki lebih dalam dan mulai menghapus hambatan-hambatan yang menghalangi aset alternatif, khususnya aset digital, logam mulia, serta dana yang fokus pada akuisisi perusahaan, pinjaman swasta, dan transaksi infrastruktur, yang telah menjadi penghalang bagi dana pengelolaan profesional 401(k) yang ada.
Pemerintahan White House menyatakan dengan hati-hati dalam pernyataan yang diberikan kepada media: "Presiden berkomitmen untuk memulihkan kemakmuran bagi warga Amerika biasa dan menjamin masa depan ekonomi mereka. Namun, keputusan apa pun hanya harus dianggap sebagai kebijakan resmi setelah diumumkan secara resmi oleh Presiden sendiri." Namun, pernyataan ini tidak menutupi sinyal kuat dari pemerintah untuk memajukan mainstreaming cryptocurrency.
Ukuran dan Struktur Pasar Pensiun Amerika Serikat
Pasar pensiun Amerika Serikat adalah salah satu sistem pensiun terbesar di dunia, dengan total skala mencapai 9 triliun dolar AS. Hingga 31 Maret 2025, total aset semua rencana pensiun yang didominasi oleh kontribusi pemberi kerja (DC) telah mencapai 12,2 triliun dolar AS. Di antara mereka, rencana 401(k) yang paling menarik perhatian memiliki 8,7 triliun dolar AS.
Dana besar ini terutama berasal dari puluhan juta pekerja bergaji di Amerika Serikat. Rencana 401(k) sebagai pensiun yang disponsori oleh pemberi kerja, menarik bagi sebagian besar keluarga bergaji untuk tabungan jangka panjang karena pemotongan gaji, manfaat pajak, dan kontribusi yang cocok dari pemberi kerja.
Secara tradisional, dana pensiun ini sebagian besar mengalir ke sekuritas yang diperdagangkan secara terbuka. Pada akhir Maret 2025, hanya di dalam rencana 401(k) terdapat 5,3 triliun dolar AS (61%) yang dikelola oleh reksa dana. Di antaranya, reksa dana saham dengan ukuran 3,2 triliun dolar AS menjadi jenis yang paling umum, diikuti oleh reksa dana campuran (termasuk reksa dana tanggal target) yang mengelola 1,4 triliun dolar AS.
Peluang Baru bagi Raksasa Private Placement
Selain cryptocurrency, perintah eksekutif ini juga merupakan pesta potensial bagi kelompok modal swasta terbesar di dunia. Para raksasa ini telah sangat mengandalkan harapan pertumbuhan masa depan pada pengelolaan dana dari para pensiunan biasa.
Kelompok modal swasta memprediksi bahwa setelah berhasil memasuki pasar rencana pensiun 401(k), dapat menarik ratusan miliar dolar aset baru dari industri.
Untuk itu, mereka telah mempersiapkan diri dengan baik dan aktif menjalin kemitraan dengan perusahaan manajemen aset besar: beberapa perusahaan ekuitas swasta besar telah bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset terkenal untuk menyediakan layanan investasi bagi rencana pensiun.
Saat kebijakan di tingkat federal sedang dipersiapkan, beberapa pemerintah negara bagian telah melakukan percobaan lebih dulu. Dilaporkan bahwa legislator North Carolina telah mengajukan rancangan undang-undang yang mengizinkan beberapa dana pensiun untuk mengalokasikan hingga 5% dari saldo mereka ke dalam cryptocurrency. Sistem pensiun di Michigan dan Wisconsin juga telah berinvestasi secara nyata dalam Bitcoin dan ETF Ethereum, dan praktik-praktik ini memberikan acuan untuk kebijakan di tingkat federal.
Tantangan dan Risiko
Meskipun ada berita baik dalam hal legislasi, pasar tetap menghadapi tantangan. Menginvestasikan tabungan pensiun ke dalam aset swasta yang likuiditasnya rendah juga tidak tanpa risiko; masalah seperti biaya yang tinggi, tingkat leverage keseluruhan yang tinggi, dan rendahnya transparansi valuasi aset dana adalah faktor-faktor yang perlu dipertimbangkan dengan hati-hati oleh regulator dan investor.
Ketika perintah eksekutif ini bertemu dengan pasar pensiun senilai 90 triliun dolar, eksperimen ini mungkin akan mendefinisikan ulang arti "tabungan pensiun"—apakah itu memungkinkan orang-orang biasa untuk berbagi keuntungan teknologi di era digital? Atau akan mengekspos pensiun pada risiko baru? Jawabannya mungkin tergantung pada bagaimana regulator menemukan titik keseimbangan antara inovasi dan perlindungan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PrivacyMaximalist
· 08-15 23:59
Apakah ini rencana perluasan lahan para suckers lagi?
Lihat AsliBalas0
SchroedingerMiner
· 08-13 18:12
dunia kripto orang tua pensiun juga harus mencoba sekali
Amerika Serikat mungkin mengizinkan 401(k) pensiun untuk berinvestasi dalam Aset Kripto, pasar senilai 9 triliun menyambut perubahan.
Pasar pensiun 9 triliun yuan mungkin akan mengalami perubahan besar
Baru-baru ini, ada kabar bahwa Presiden Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan rencana pensiun seperti 401(k) untuk berinvestasi dalam cryptocurrency, emas, dan aset alternatif lainnya seperti ekuitas swasta. Diketahui bahwa perintah tersebut akan meminta lembaga pengatur untuk meninjau kembali batasan investasi pensiun yang ada, untuk membuka jalan bagi aset digital memasuki pasar pensiun senilai 8,7 triliun dolar AS.
Arah ini tidak datang tanpa tanda-tanda. Pada 28 Mei, Departemen Tenaga Kerja AS mencabut dokumen panduan sebelumnya yang "sangat hati-hati dalam menangani aset kripto", menyatakan bahwa ada "kelebihan regulasi". Lebih awal, pada 2022, seorang anggota Kongres dari Partai Republik mengajukan "Undang-Undang Modernisasi Tabungan Pensiun", berusaha untuk memasukkan aset digital ke dalam kerangka "Undang-Undang Perlindungan Pendapatan Pensiun Karyawan" (ERISA) tahun 1974, meskipun tidak disetujui, namun telah menanam benih untuk perubahan kebijakan saat ini.
Intensi inti dari perintah administratif
Inti dari perintah eksekutif ini adalah untuk memecahkan situasi di mana rencana 401(k) telah lama berfokus pada saham dan obligasi tradisional, memberikan fleksibilitas alokasi aset yang lebih luas.
Perintah tersebut akan secara jelas mengarahkan regulator di Washington untuk menyelidiki lebih dalam dan mulai menghapus hambatan-hambatan yang menghalangi aset alternatif, khususnya aset digital, logam mulia, serta dana yang fokus pada akuisisi perusahaan, pinjaman swasta, dan transaksi infrastruktur, yang telah menjadi penghalang bagi dana pengelolaan profesional 401(k) yang ada.
Pemerintahan White House menyatakan dengan hati-hati dalam pernyataan yang diberikan kepada media: "Presiden berkomitmen untuk memulihkan kemakmuran bagi warga Amerika biasa dan menjamin masa depan ekonomi mereka. Namun, keputusan apa pun hanya harus dianggap sebagai kebijakan resmi setelah diumumkan secara resmi oleh Presiden sendiri." Namun, pernyataan ini tidak menutupi sinyal kuat dari pemerintah untuk memajukan mainstreaming cryptocurrency.
Ukuran dan Struktur Pasar Pensiun Amerika Serikat
Pasar pensiun Amerika Serikat adalah salah satu sistem pensiun terbesar di dunia, dengan total skala mencapai 9 triliun dolar AS. Hingga 31 Maret 2025, total aset semua rencana pensiun yang didominasi oleh kontribusi pemberi kerja (DC) telah mencapai 12,2 triliun dolar AS. Di antara mereka, rencana 401(k) yang paling menarik perhatian memiliki 8,7 triliun dolar AS.
Dana besar ini terutama berasal dari puluhan juta pekerja bergaji di Amerika Serikat. Rencana 401(k) sebagai pensiun yang disponsori oleh pemberi kerja, menarik bagi sebagian besar keluarga bergaji untuk tabungan jangka panjang karena pemotongan gaji, manfaat pajak, dan kontribusi yang cocok dari pemberi kerja.
Secara tradisional, dana pensiun ini sebagian besar mengalir ke sekuritas yang diperdagangkan secara terbuka. Pada akhir Maret 2025, hanya di dalam rencana 401(k) terdapat 5,3 triliun dolar AS (61%) yang dikelola oleh reksa dana. Di antaranya, reksa dana saham dengan ukuran 3,2 triliun dolar AS menjadi jenis yang paling umum, diikuti oleh reksa dana campuran (termasuk reksa dana tanggal target) yang mengelola 1,4 triliun dolar AS.
Peluang Baru bagi Raksasa Private Placement
Selain cryptocurrency, perintah eksekutif ini juga merupakan pesta potensial bagi kelompok modal swasta terbesar di dunia. Para raksasa ini telah sangat mengandalkan harapan pertumbuhan masa depan pada pengelolaan dana dari para pensiunan biasa.
Kelompok modal swasta memprediksi bahwa setelah berhasil memasuki pasar rencana pensiun 401(k), dapat menarik ratusan miliar dolar aset baru dari industri.
Untuk itu, mereka telah mempersiapkan diri dengan baik dan aktif menjalin kemitraan dengan perusahaan manajemen aset besar: beberapa perusahaan ekuitas swasta besar telah bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset terkenal untuk menyediakan layanan investasi bagi rencana pensiun.
Saat kebijakan di tingkat federal sedang dipersiapkan, beberapa pemerintah negara bagian telah melakukan percobaan lebih dulu. Dilaporkan bahwa legislator North Carolina telah mengajukan rancangan undang-undang yang mengizinkan beberapa dana pensiun untuk mengalokasikan hingga 5% dari saldo mereka ke dalam cryptocurrency. Sistem pensiun di Michigan dan Wisconsin juga telah berinvestasi secara nyata dalam Bitcoin dan ETF Ethereum, dan praktik-praktik ini memberikan acuan untuk kebijakan di tingkat federal.
Tantangan dan Risiko
Meskipun ada berita baik dalam hal legislasi, pasar tetap menghadapi tantangan. Menginvestasikan tabungan pensiun ke dalam aset swasta yang likuiditasnya rendah juga tidak tanpa risiko; masalah seperti biaya yang tinggi, tingkat leverage keseluruhan yang tinggi, dan rendahnya transparansi valuasi aset dana adalah faktor-faktor yang perlu dipertimbangkan dengan hati-hati oleh regulator dan investor.
Ketika perintah eksekutif ini bertemu dengan pasar pensiun senilai 90 triliun dolar, eksperimen ini mungkin akan mendefinisikan ulang arti "tabungan pensiun"—apakah itu memungkinkan orang-orang biasa untuk berbagi keuntungan teknologi di era digital? Atau akan mengekspos pensiun pada risiko baru? Jawabannya mungkin tergantung pada bagaimana regulator menemukan titik keseimbangan antara inovasi dan perlindungan.