Penjelasan Logika Investasi DePIN: Kesempatan Alpha Masih Ada
DePIN sebagai jalur baru, telah menjadi dua arah investasi kripto yang paling populer bersama AI sejak 2022. Namun, dibandingkan dengan bidang AI, DePIN tampaknya belum muncul proyek ikonik yang nyata. Ini berarti bahwa dalam 1-3 tahun ke depan, mungkin masih ada beberapa peluang Alpha di jalur DePIN.
Artikel ini akan mulai dari nol untuk merapikan logika investasi DePIN, termasuk mengapa DePIN layak diperhatikan, serta mengajukan kerangka analisis yang sederhana. Karena DePIN mencakup beberapa sub-lapangan, artikel ini akan menjelaskan konsep tersebut dari sudut pandang yang lebih abstrak, sambil memberikan beberapa contoh konkret.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekadar kata kunci yang populer
Mengdecentralisasikan infrastruktur dunia fisik bukanlah sekadar konsep yang muluk-muluk, melainkan arah yang memiliki kemungkinan untuk diterapkan secara nyata. Dalam DePIN, memang terdapat beberapa peluang desentralisasi yang bisa "mewujudkan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator tradisional perlu menginvestasikan dana besar untuk lelang spektrum dan penyebaran stasiun basis. Namun, proyek DePIN seperti Helium Mobile, melalui metode crowdsourcing komunitas, membagi biaya awal kepada setiap pengguna, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot yang terjangkau untuk terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro-operator". Model ini dapat secara signifikan mengurangi total biaya penyebaran jaringan.
Di bidang data AI, biaya untuk perusahaan AI tradisional dalam mendapatkan data pelatihan juga sangat tinggi. Namun, proyek DePIN seperti Grass memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai melalui jaringan distribusi, untuk membantu mengumpulkan data halaman web publik, sehingga secara signifikan mengurangi biaya pengambilan data untuk perusahaan AI, sekaligus mencapai keberagaman data dan distribusi geografis.
sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan aplikasi konsumen
Sebagai dua garis besar investasi kripto, proyek infrastruktur dan aplikasi konsumen memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing. Proyek infrastruktur memiliki ambang teknologi yang tinggi, tetapi seringkali jauh dari pengguna akhir, sehingga kurang mudah untuk disebarluaskan. Aplikasi konsumen langsung menghadap pengguna, mudah mendapatkan perhatian, tetapi juga mudah terbantahkan oleh pasar, sehingga memiliki siklus hidup yang pendek.
Sebagai perbandingan, DePIN dapat lebih baik menyeimbangkan keunggulan dari kedua arah ini:
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, proyek berkualitas memiliki kesesuaian pasar produk yang solid dan pendapatan, tidak mudah dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar.
DePIN juga memiliki kebutuhan penggunaan di sisi pengguna, yang dapat menarik perhatian pengguna. Misalnya, Grass telah menjangkau 2,5 juta pengguna akhir, banyak di antaranya adalah pengguna non-kripto.
Kerangka Investasi DePIN
Arah
Dari ukuran pasar dan intensitas permintaan untuk mengevaluasi. Misalnya, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar dan merupakan kebutuhan mendasar; sementara data kendaraan dan data cuaca relatif merupakan pasar kecil. Meskipun DePIN hanya dapat menangkap sebagian kecil dari pasar besar tradisional, itu masih cukup signifikan di bawah ukuran pasar kripto.
produk
Model DePIN sangat cocok untuk industri dengan kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Penilaian kesesuaian produk di pasar terutama melihat dua poin:
Sisi pasokan: Apakah DePIN telah mewujudkan fungsi yang sebelumnya tidak dapat dicapai, atau memiliki keunggulan signifikan dibandingkan solusi yang ada ( dalam hal biaya, efisiensi, dll ).
Permintaan: Produk yang disediakan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, sebaiknya dengan keinginan membayar yang kuat.
Mengenai perangkat keras, perlu mempertimbangkan garis waktu lengkap dari "produksi-penjualan-distribusi-pemeliharaan". Pada tahap awal proyek, harus berusaha untuk mengurangi gesekan partisipasi pengguna, dan seiring dengan kematangan proyek, secara bertahap meningkatkan beberapa gesekan untuk meningkatkan retensi.
ekonomi token
Desain mekanisme token adalah tahap yang paling menantang dalam proyek DePIN. Berbeda dengan bidang lainnya, DePIN perlu memberikan insentif kepada semua pihak yang terlibat di jaringan sejak awal, sehingga perlu meluncurkan token pada tahap awal proyek.
Tim
Dalam pengaturan tim, pendiri setidaknya memerlukan dua jenis latar belakang: pertama, memiliki pengalaman yang kaya di perusahaan tradisional di bidang tersebut, bertanggung jawab atas penerapan teknologi dan produk; kedua, asli kripto, akrab dengan ekonomi token dan pembangunan komunitas, serta memahami perbedaan preferensi antara pengguna kripto dan non-kripto.
Lainnya
Masih perlu mempertimbangkan masalah regulasi, misalnya pengumpulan citra dan data jalan di beberapa daerah mungkin memiliki sensitivitas.
Ringkasan
Meskipun siklus pengembangan DePIN cukup panjang, sudah muncul beberapa sinyal positif. Misalnya, Helium Mobile bekerja sama dengan T-Mobile untuk mewujudkan perpindahan mulus perangkat pengguna antara hotspot komunitas Helium dan jaringan 5G nasional T-Mobile. Helium juga bekerja sama dengan Telefónica untuk mulai melakukan ekspansi di Amerika Selatan.
DePIN memiliki dua keuntungan unik dibandingkan dengan perusahaan monopoli tradisional:
Cara dan metode penyebaran yang lebih fleksibel, melalui model token dapat menyelaraskan insentif di dalam ekosistem.
Memiliki peluang untuk membawa eksternalitas positif, menciptakan nilai untuk kehidupan nyata dan industri lainnya, serta memberikan umpan balik kepada seluruh ekosistem melalui ekonomi token.
Namun, DePIN juga menghadapi beberapa ketidakpastian, seperti ketidakpastian siklus waktu yang disebabkan oleh operasi perangkat keras, risiko regulasi, risiko due diligence, dan lain-lain.
Secara keseluruhan, DePIN adalah salah satu jalur yang patut diperhatikan pada tahun 2025.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
YieldHunter
· 08-13 14:00
meh, hanya permainan alpha lainnya... secara teknis data TVL menunjukkan tidak ada moat saat ini
Lihat AsliBalas0
CrossChainBreather
· 08-13 13:44
Harga koin masih harus naik.
Lihat AsliBalas0
WhaleWatcher
· 08-13 13:31
Aduh, saatnya untuk get dumped dengan emas dan perak yang sebenarnya.
Analisis Peluang Investasi DePIN: Potensi Alpha Masih Ada Ikuti Jalur Baru yang Muncul di 2025
Penjelasan Logika Investasi DePIN: Kesempatan Alpha Masih Ada
DePIN sebagai jalur baru, telah menjadi dua arah investasi kripto yang paling populer bersama AI sejak 2022. Namun, dibandingkan dengan bidang AI, DePIN tampaknya belum muncul proyek ikonik yang nyata. Ini berarti bahwa dalam 1-3 tahun ke depan, mungkin masih ada beberapa peluang Alpha di jalur DePIN.
Artikel ini akan mulai dari nol untuk merapikan logika investasi DePIN, termasuk mengapa DePIN layak diperhatikan, serta mengajukan kerangka analisis yang sederhana. Karena DePIN mencakup beberapa sub-lapangan, artikel ini akan menjelaskan konsep tersebut dari sudut pandang yang lebih abstrak, sambil memberikan beberapa contoh konkret.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekadar kata kunci yang populer
Mengdecentralisasikan infrastruktur dunia fisik bukanlah sekadar konsep yang muluk-muluk, melainkan arah yang memiliki kemungkinan untuk diterapkan secara nyata. Dalam DePIN, memang terdapat beberapa peluang desentralisasi yang bisa "mewujudkan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator tradisional perlu menginvestasikan dana besar untuk lelang spektrum dan penyebaran stasiun basis. Namun, proyek DePIN seperti Helium Mobile, melalui metode crowdsourcing komunitas, membagi biaya awal kepada setiap pengguna, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot yang terjangkau untuk terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro-operator". Model ini dapat secara signifikan mengurangi total biaya penyebaran jaringan.
Di bidang data AI, biaya untuk perusahaan AI tradisional dalam mendapatkan data pelatihan juga sangat tinggi. Namun, proyek DePIN seperti Grass memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai melalui jaringan distribusi, untuk membantu mengumpulkan data halaman web publik, sehingga secara signifikan mengurangi biaya pengambilan data untuk perusahaan AI, sekaligus mencapai keberagaman data dan distribusi geografis.
sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan aplikasi konsumen
Sebagai dua garis besar investasi kripto, proyek infrastruktur dan aplikasi konsumen memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing. Proyek infrastruktur memiliki ambang teknologi yang tinggi, tetapi seringkali jauh dari pengguna akhir, sehingga kurang mudah untuk disebarluaskan. Aplikasi konsumen langsung menghadap pengguna, mudah mendapatkan perhatian, tetapi juga mudah terbantahkan oleh pasar, sehingga memiliki siklus hidup yang pendek.
Sebagai perbandingan, DePIN dapat lebih baik menyeimbangkan keunggulan dari kedua arah ini:
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, proyek berkualitas memiliki kesesuaian pasar produk yang solid dan pendapatan, tidak mudah dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar.
DePIN juga memiliki kebutuhan penggunaan di sisi pengguna, yang dapat menarik perhatian pengguna. Misalnya, Grass telah menjangkau 2,5 juta pengguna akhir, banyak di antaranya adalah pengguna non-kripto.
Kerangka Investasi DePIN
Arah
Dari ukuran pasar dan intensitas permintaan untuk mengevaluasi. Misalnya, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar dan merupakan kebutuhan mendasar; sementara data kendaraan dan data cuaca relatif merupakan pasar kecil. Meskipun DePIN hanya dapat menangkap sebagian kecil dari pasar besar tradisional, itu masih cukup signifikan di bawah ukuran pasar kripto.
produk
Model DePIN sangat cocok untuk industri dengan kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Penilaian kesesuaian produk di pasar terutama melihat dua poin:
Sisi pasokan: Apakah DePIN telah mewujudkan fungsi yang sebelumnya tidak dapat dicapai, atau memiliki keunggulan signifikan dibandingkan solusi yang ada ( dalam hal biaya, efisiensi, dll ).
Permintaan: Produk yang disediakan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, sebaiknya dengan keinginan membayar yang kuat.
Mengenai perangkat keras, perlu mempertimbangkan garis waktu lengkap dari "produksi-penjualan-distribusi-pemeliharaan". Pada tahap awal proyek, harus berusaha untuk mengurangi gesekan partisipasi pengguna, dan seiring dengan kematangan proyek, secara bertahap meningkatkan beberapa gesekan untuk meningkatkan retensi.
ekonomi token
Desain mekanisme token adalah tahap yang paling menantang dalam proyek DePIN. Berbeda dengan bidang lainnya, DePIN perlu memberikan insentif kepada semua pihak yang terlibat di jaringan sejak awal, sehingga perlu meluncurkan token pada tahap awal proyek.
Tim
Dalam pengaturan tim, pendiri setidaknya memerlukan dua jenis latar belakang: pertama, memiliki pengalaman yang kaya di perusahaan tradisional di bidang tersebut, bertanggung jawab atas penerapan teknologi dan produk; kedua, asli kripto, akrab dengan ekonomi token dan pembangunan komunitas, serta memahami perbedaan preferensi antara pengguna kripto dan non-kripto.
Lainnya
Masih perlu mempertimbangkan masalah regulasi, misalnya pengumpulan citra dan data jalan di beberapa daerah mungkin memiliki sensitivitas.
Ringkasan
Meskipun siklus pengembangan DePIN cukup panjang, sudah muncul beberapa sinyal positif. Misalnya, Helium Mobile bekerja sama dengan T-Mobile untuk mewujudkan perpindahan mulus perangkat pengguna antara hotspot komunitas Helium dan jaringan 5G nasional T-Mobile. Helium juga bekerja sama dengan Telefónica untuk mulai melakukan ekspansi di Amerika Selatan.
DePIN memiliki dua keuntungan unik dibandingkan dengan perusahaan monopoli tradisional:
Cara dan metode penyebaran yang lebih fleksibel, melalui model token dapat menyelaraskan insentif di dalam ekosistem.
Memiliki peluang untuk membawa eksternalitas positif, menciptakan nilai untuk kehidupan nyata dan industri lainnya, serta memberikan umpan balik kepada seluruh ekosistem melalui ekonomi token.
Namun, DePIN juga menghadapi beberapa ketidakpastian, seperti ketidakpastian siklus waktu yang disebabkan oleh operasi perangkat keras, risiko regulasi, risiko due diligence, dan lain-lain.
Secara keseluruhan, DePIN adalah salah satu jalur yang patut diperhatikan pada tahun 2025.