Transformasi dan Kesempatan Setelah Upgrade Shanghai Ethereum
Ethereum akan menyelesaikan upgrade Shanghai pada bulan April, membuka fitur penarikan ETH untuk staking di Beacon Chain. Ini adalah hard fork pada lapisan eksekusi Ethereum, yang diharapkan akan merealisasikan 9 EIP. Hingga 14 Maret, sekitar 17,5 juta ETH telah dipertaruhkan, yang merupakan 15,25% dari total pasokan. Validator rata-rata telah mengumpulkan lebih dari 2 ETH dalam hadiah staking, setelah upgrade Shanghai, lebih dari 1 juta ETH akan mengalir ke pasar.
Artikel ini membahas desain penarikan Ethereum dan protokol LSD setelah peningkatan di Shanghai serta risiko terkait, serta dampaknya terhadap harga ETH dan harga token terkait protokol LSD.
Proses Penarikan Resmi Ethereum
Penarikan dilakukan melalui peningkatan bersama antara lapisan eksekusi dan lapisan konsensus, termasuk dua aturan yaitu "penarikan sebagian" dan "penarikan penuh". Penarikan sebagian hanya menarik hasil; penarikan penuh keluar dari node validator, menarik semuanya termasuk hasil dan staking. Kedua cara tidak ada perbedaan prioritas, akan dieksekusi secara otomatis jika memenuhi syarat:
Kondisi yang diperlukan: Validator memiliki 0x01 Credential
Syarat penarikan sebagian: Validator dalam status Aktif, saldo lebih besar dari 32Ether
Semua syarat penarikan: Validator dalam status Withdrawable
Rantai beacon dapat memproses hingga 16 permintaan penarikan per blok. Setelah validator memenuhi syarat dan mengajukan permohonan, daftar penarikan dibuat, yang mencakup urutan penarikan, alamat penerima, dan jumlah. Penarikan dimulai di lapisan konsensus, tidak memerlukan gas dan tidak akan meningkatkan biaya gas.
Analisis Tekanan Penjualan ETH
Menurut data, batas maksimum penarikan total per hari adalah 3.686.400 ETH. Berdasarkan estimasi jumlah staking saat ini, diperlukan sekitar 5,06 hari untuk menarik semuanya. Namun, penarikan membutuhkan waktu, dan validator yang keluar harus menunggu setidaknya 27,3 jam sebelum dapat melakukan penarikan.
Harga ETH saat staking dimulai pada November 2020 adalah 500-600 dolar, pengguna awal ini mungkin terburu-buru untuk menarik. Setelah Februari 2021, staking relatif merugi dibandingkan harga saat ini. Diperkirakan banyak yang melakukan "penarikan sebagian", tekanan jual tidak akan terlalu parah, terutama adalah perilaku pemain awal.
Situasi yang tidak memenuhi syarat seperti hanya 0x00 Credential harus diubah terlebih dahulu, hanya 16 permintaan per blok. Validator 0x00 memiliki rata-rata usia yang lebih tua, mengumpulkan lebih banyak hadiah, yang menyebabkan pengambilan ETH per blok secara bertahap meningkat. Semua validator keluar tidak mungkin, protokol perlu memenuhi batas kehilangan. Diperkirakan tekanan jual akan besar pada hari ke-3-4 setelah upgrade.
Menurut data, ada sekitar 920 node yang memiliki keinginan untuk keluar. Sebagian ETH yang dipertaruhkan oleh lembaga terpusat mungkin akan sepenuhnya dibuka kuncinya, seperti Kraken(6.52%) dan platform perdagangan tertentu(4.92%), sekitar 2 juta ETH, namun mungkin akan terus disimpan dalam protokol lain.
LST telah menguasai sekitar 65% dari total jumlah staking. Dalam dua tahun terakhir, LST pernah mengalami diskon besar, tetapi saat ini likuiditasnya cukup baik. Pembukaan penarikan menguntungkan harga LST untuk kembali, tetapi juga menguji manajemen risiko proyek dan desain penarikan.
Status Utama Protokol LSD dan Desain Penarikan
Jumlah staking ETH pada protokol LSD mencapai 42,97%, dengan satu DEX menyumbang lebih dari 30%. LST menunjukkan kinerja yang baik dalam hasil DeFi. Sebagian besar desain protokol ditujukan untuk: 1) menghindari serangan dan arbitrase; 2) menyeimbangkan ambang penarikan dan pengalaman pengguna.
DEX v2 tertentu telah disetujui melalui pemungutan suara, dengan dua mode yaitu Turbo dan Bunker. Membangun zona penarikan, termasuk hadiah lapisan eksekusi, ETH penarikan, dan ETH yang dipertaruhkan oleh pengguna. Setelah upgrade, 200.000 ETH dapat segera ditarik untuk buffer. Mode Turbo berkisar antara 1 jam hingga 3/4 hari, sedangkan mode Bunker lebih dari 36 hari. Pengguna mendapatkan NFT yang mewakili posisi antrean, yang dapat diperdagangkan. Selama periode permintaan tidak ada hadiah, untuk menghindari arbitrase.
Rocket Pool memperkenalkan minipools untuk mengurangi ambang batas. Merancang kolam setoran, rETH dapat diperoleh dari kolam setoran dan sebagian penarikan ETH. Operator dapat memilih untuk keluar atau mengambil hadiah. Pembaruan Atlas akan semakin mendorong likuiditas.
frxETH dari Frax tidak mengumpulkan hadiah, 1:1 menebus ETH. Hanya sfrxETH yang memiliki hadiah. Penebusan tidak terpengaruh oleh peningkatan, kuncinya adalah kecukupan ETH dalam protokol.
StakeWise memiliki dua mekanisme yaitu Pool dan Solo. Pengguna Pool dapat menghancurkan sETH2 dan rETH2 untuk mendapatkan ETH setelah peningkatan. Pengguna Solo dapat memilih untuk keluar secara sukarela, yang memerlukan beberapa hari untuk diselesaikan.
Kesimpulan dan Pemikiran
Peningkatan di Shanghai mempengaruhi harga token LSD, desain penarikan, dan aplikasi DeFi baru. Pengguna dapat memilih kembali cara staking, distribusi pangsa pasar akan berubah. Rocket Pool mungkin akan meningkat dengan cepat.
Telah muncul token indeks berbasis LSD seperti gtcETH. Lebih banyak aplikasi DeFi akan lahir, seperti derivatif LST, futures hasil ETH, stablecoin ETH yang dipertaruhkan, dan lain-lain. Pembukaan staking juga mungkin membawa peningkatan bagi pinjaman.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MoonMathMagic
· 08-13 10:01
Apakah akhirnya naik atau turun?
Lihat AsliBalas0
SchrodingerWallet
· 08-13 09:54
Segera jual koin untuk bersiap melarikan diri
Lihat AsliBalas0
Token_Sherpa
· 08-13 09:41
meh... upgrade lain yang kemungkinan akan menyebabkan jebakan kecepatan. sudah pernah lihat film ini sebelumnya dan spoiler: itu tidak pernah berakhir dengan baik smh
Pembaruan Shanghai Ethereum Membuka Kunci Staking ETH: Analisis Dampak dan Peluang Baru untuk Protokol LSD
Transformasi dan Kesempatan Setelah Upgrade Shanghai Ethereum
Ethereum akan menyelesaikan upgrade Shanghai pada bulan April, membuka fitur penarikan ETH untuk staking di Beacon Chain. Ini adalah hard fork pada lapisan eksekusi Ethereum, yang diharapkan akan merealisasikan 9 EIP. Hingga 14 Maret, sekitar 17,5 juta ETH telah dipertaruhkan, yang merupakan 15,25% dari total pasokan. Validator rata-rata telah mengumpulkan lebih dari 2 ETH dalam hadiah staking, setelah upgrade Shanghai, lebih dari 1 juta ETH akan mengalir ke pasar.
Artikel ini membahas desain penarikan Ethereum dan protokol LSD setelah peningkatan di Shanghai serta risiko terkait, serta dampaknya terhadap harga ETH dan harga token terkait protokol LSD.
Proses Penarikan Resmi Ethereum
Penarikan dilakukan melalui peningkatan bersama antara lapisan eksekusi dan lapisan konsensus, termasuk dua aturan yaitu "penarikan sebagian" dan "penarikan penuh". Penarikan sebagian hanya menarik hasil; penarikan penuh keluar dari node validator, menarik semuanya termasuk hasil dan staking. Kedua cara tidak ada perbedaan prioritas, akan dieksekusi secara otomatis jika memenuhi syarat:
Kondisi yang diperlukan: Validator memiliki 0x01 Credential
Syarat penarikan sebagian: Validator dalam status Aktif, saldo lebih besar dari 32Ether
Semua syarat penarikan: Validator dalam status Withdrawable
Rantai beacon dapat memproses hingga 16 permintaan penarikan per blok. Setelah validator memenuhi syarat dan mengajukan permohonan, daftar penarikan dibuat, yang mencakup urutan penarikan, alamat penerima, dan jumlah. Penarikan dimulai di lapisan konsensus, tidak memerlukan gas dan tidak akan meningkatkan biaya gas.
Analisis Tekanan Penjualan ETH
Menurut data, batas maksimum penarikan total per hari adalah 3.686.400 ETH. Berdasarkan estimasi jumlah staking saat ini, diperlukan sekitar 5,06 hari untuk menarik semuanya. Namun, penarikan membutuhkan waktu, dan validator yang keluar harus menunggu setidaknya 27,3 jam sebelum dapat melakukan penarikan.
Harga ETH saat staking dimulai pada November 2020 adalah 500-600 dolar, pengguna awal ini mungkin terburu-buru untuk menarik. Setelah Februari 2021, staking relatif merugi dibandingkan harga saat ini. Diperkirakan banyak yang melakukan "penarikan sebagian", tekanan jual tidak akan terlalu parah, terutama adalah perilaku pemain awal.
Situasi yang tidak memenuhi syarat seperti hanya 0x00 Credential harus diubah terlebih dahulu, hanya 16 permintaan per blok. Validator 0x00 memiliki rata-rata usia yang lebih tua, mengumpulkan lebih banyak hadiah, yang menyebabkan pengambilan ETH per blok secara bertahap meningkat. Semua validator keluar tidak mungkin, protokol perlu memenuhi batas kehilangan. Diperkirakan tekanan jual akan besar pada hari ke-3-4 setelah upgrade.
Menurut data, ada sekitar 920 node yang memiliki keinginan untuk keluar. Sebagian ETH yang dipertaruhkan oleh lembaga terpusat mungkin akan sepenuhnya dibuka kuncinya, seperti Kraken(6.52%) dan platform perdagangan tertentu(4.92%), sekitar 2 juta ETH, namun mungkin akan terus disimpan dalam protokol lain.
LST telah menguasai sekitar 65% dari total jumlah staking. Dalam dua tahun terakhir, LST pernah mengalami diskon besar, tetapi saat ini likuiditasnya cukup baik. Pembukaan penarikan menguntungkan harga LST untuk kembali, tetapi juga menguji manajemen risiko proyek dan desain penarikan.
Status Utama Protokol LSD dan Desain Penarikan
Jumlah staking ETH pada protokol LSD mencapai 42,97%, dengan satu DEX menyumbang lebih dari 30%. LST menunjukkan kinerja yang baik dalam hasil DeFi. Sebagian besar desain protokol ditujukan untuk: 1) menghindari serangan dan arbitrase; 2) menyeimbangkan ambang penarikan dan pengalaman pengguna.
DEX v2 tertentu telah disetujui melalui pemungutan suara, dengan dua mode yaitu Turbo dan Bunker. Membangun zona penarikan, termasuk hadiah lapisan eksekusi, ETH penarikan, dan ETH yang dipertaruhkan oleh pengguna. Setelah upgrade, 200.000 ETH dapat segera ditarik untuk buffer. Mode Turbo berkisar antara 1 jam hingga 3/4 hari, sedangkan mode Bunker lebih dari 36 hari. Pengguna mendapatkan NFT yang mewakili posisi antrean, yang dapat diperdagangkan. Selama periode permintaan tidak ada hadiah, untuk menghindari arbitrase.
Rocket Pool memperkenalkan minipools untuk mengurangi ambang batas. Merancang kolam setoran, rETH dapat diperoleh dari kolam setoran dan sebagian penarikan ETH. Operator dapat memilih untuk keluar atau mengambil hadiah. Pembaruan Atlas akan semakin mendorong likuiditas.
frxETH dari Frax tidak mengumpulkan hadiah, 1:1 menebus ETH. Hanya sfrxETH yang memiliki hadiah. Penebusan tidak terpengaruh oleh peningkatan, kuncinya adalah kecukupan ETH dalam protokol.
StakeWise memiliki dua mekanisme yaitu Pool dan Solo. Pengguna Pool dapat menghancurkan sETH2 dan rETH2 untuk mendapatkan ETH setelah peningkatan. Pengguna Solo dapat memilih untuk keluar secara sukarela, yang memerlukan beberapa hari untuk diselesaikan.
Kesimpulan dan Pemikiran
Peningkatan di Shanghai mempengaruhi harga token LSD, desain penarikan, dan aplikasi DeFi baru. Pengguna dapat memilih kembali cara staking, distribusi pangsa pasar akan berubah. Rocket Pool mungkin akan meningkat dengan cepat.
Telah muncul token indeks berbasis LSD seperti gtcETH. Lebih banyak aplikasi DeFi akan lahir, seperti derivatif LST, futures hasil ETH, stablecoin ETH yang dipertaruhkan, dan lain-lain. Pembukaan staking juga mungkin membawa peningkatan bagi pinjaman.