Evolusi Jalur Investasi Web3 dan Analisis Tren Pasar
Pasar kripto baru-baru ini mengalami fluktuasi yang tajam, salah satu pendiri terkenal dari sebuah lembaga investasi mengumumkan penghentian investasi proyek baru dan menghentikan rencana penggalangan dana tahap kedua, beralih untuk fokus pada inkubasi strategis dan penempatan pasar sekunder. Keputusan ini memicu diskusi di pasar tentang keberlanjutan model modal ventura kripto.
Faktanya, sejak akhir 2024, telah ada suara di industri yang menunjukkan bahwa investasi di pasar primer sudah sulit untuk menguntungkan. Sebagian besar perusahaan modal ventura menghadapi kerugian, bahkan ada lembaga yang dalam setahun terakhir meningkatkan kepemilikan Ethereum dengan kerugian di atas 20 juta dolar AS. Dalam situasi seperti ini, bagaimana investor baru dapat berpartisipasi di pasar Web3?
Artikel ini akan secara sistematis menguraikan cara utama investasi dan mekanisme partisipasi di industri Web3, untuk memberikan referensi bagi investor dengan kekayaan tinggi.
I. Jalur Investasi Pasar Utama
Investasi pasar primer terutama dilakukan melalui dana kripto yang berpartisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk pemilihan proyek dan penyusunan strategi penelitian dan investasi, sementara investor bertindak sebagai mitra terbatas yang menyetor dana dan menikmati hasil keseluruhan.
Permintaan Dana
Biasanya, ambang investasi minimum adalah di atas 100 ribu dolar AS, sementara dana terbaik mungkin meminta investasi minimum sebesar 1 juta dolar AS. Periode kunci dana umumnya adalah 3-5 tahun.
periode keluar
Jangka menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang terdaftar dan keluar melalui pasar sekunder. Pasar bearish dapat menyebabkan perpanjangan periode keluar.
Keaktifan Strategi
Sangat rendah bagi investor, sepenuhnya bergantung pada kemampuan penelitian dan eksekusi tim dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi dan imbal hasil tinggi, dengan memasuki pada valuasi rendah di awal untuk mendapatkan imbal hasil Alpha. Namun, selama pasar bearish, imbal hasil keseluruhan dana dapat berfluktuasi secara signifikan atau bahkan menjadi nol.
Pemberitahuan Kepatuhan
Sebagian besar menggunakan struktur offshore, ditujukan untuk investor terakreditasi. Perlu memperhatikan kepatuhan penggalangan dana dan pengaturan kustodian, untuk menghindari risiko hukum.
Kelompok yang cocok
Mengejar proyek awal Alpha, menerima investor bernilai tinggi yang melakukan penguncian likuiditas, terutama investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung.
Dua, Jalur Investasi Pasar Sekunder
Investasi pasar sekunder mengacu pada pembelian dan penjualan token yang terdaftar, membuat pasar, melakukan lindung nilai, dan arbitrase melalui pasar perdagangan terbuka. Ini adalah cara investasi yang paling fleksibel dan paling terpasar dalam pasar kripto.
Kebutuhan dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Namun, untuk mendapatkan hasil yang baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem manajemen risiko.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, fluktuasi pasar sangat besar, perlu memantau pasar dan manajemen risiko dengan cermat.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan portofolio strategi. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen melalui produk terstruktur atau platform kustodian.
Model Pendapatan
Utamanya berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa yang dipicu. Hasilnya bisa jauh lebih tinggi dibandingkan pasar tradisional, tetapi volatilitasnya juga lebih besar.
Pemberitahuan Kepatuhan
Perlu menggunakan platform perdagangan yang sesuai, memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas, dan memilih struktur yang tepat untuk mengurangi beban pajak.
Kelompok yang cocok
Investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar; individu bernilai tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel; investor yang dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk kuantitatif atau akun kustodian.
Tiga, Jalur Investasi Inkubasi
Investasi inkubasi menekankan kombinasi antara kolaborasi strategis dan penyuntikan modal. Investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap-tahap kunci proyek, membantu proyek dari 0 hingga 1.
Permintaan dana
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga satu juta dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan dukungan sumber daya non-dana.
periode keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan kemajuan ekosistem.
Strategi Proaktif
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan terlibat dalam operasi dan promosi pasar.
Model Pendapatan
Terutama berasal dari Token atau ekuitas dalam proporsi besar yang diperoleh lebih awal. Proyek yang sukses dapat memperoleh pengembalian puluhan kali lipat, tetapi juga menghadapi risiko eksekusi yang tinggi.
Pemberitahuan Kepatuhan
Perlu memperhatikan kepatuhan lokasi penerbitan Token, desain struktur kepemilikan, serta kemungkinan transaksi afiliasi dan masalah pengungkapan kepentingan yang mungkin terlibat.
Kelompok yang cocok
Investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar; investor yang memiliki latar belakang kewirausahaan dan memahami siklus hidup proyek.
Empat, Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur dilakukan melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk konfigurasi portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko. Investor mengandalkan tim dan alat profesional untuk mencapai alokasi aset satu atap.
Kebutuhan dana
Sedang hingga tinggi, ambang investasi awal biasanya antara 50 ribu hingga 500 ribu dolar AS, tergantung pada kompleksitas produk.
Masa keluar
Jangka pendek dan menengah, sebagian besar produk memiliki jendela keluar yang fleksibel, tetapi mungkin masih ada batasan masa持有最低.
Strategi Proaktif
Menengah ke bawah. Mengandalkan tim profesional untuk melaksanakan strategi, investor dapat menyesuaikan arah investasi berdasarkan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mengutamakan manajemen risiko dan optimalisasi portofolio, memperoleh pengembalian stabil melalui pengaturan strategi diversifikasi. Keuntungannya cukup stabil, tetapi elastisitasnya rendah.
Peringatan Kepatuhan
Pastikan platform atau dana yang dipilih mematuhi peraturan regulasi, serta memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas dan persyaratan KYC/AML.
Kelompok yang sesuai
Investor bernilai tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset dan mengoptimalkan imbal hasil risiko; Investor yang mengejar diversifikasi risiko investasi dan mencapai pertumbuhan stabil.
Kesimpulan
Investasi Web3 sedang mengalami perubahan struktural yang mendalam. Model modal ventura sedang surut, model inkubasi bangkit kembali, dan strategi pasar sekunder berevolusi, mendorong seluruh industri menuju tahap perkembangan yang lebih matang dan rasional. Investor harus memilih jalur investasi yang paling sesuai berdasarkan struktur sumber daya, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Di masa depan, ekosistem investasi Web3 akan terus berkembang menuju arah yang lebih fleksibel dan beragam.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
NonFungibleDegen
· 18jam yang lalu
ngmi vc bros... saatnya untuk beradaptasi dengan pasar sekunder
Lihat AsliBalas0
PerpetualLonger
· 18jam yang lalu
Tidak takut, tidak takut, bull run pasti akan datang. Saya sudah posisi penuh semua di gelombang ini. Keruntuhan pasar primer adalah waktu terbaik untuk buy the dip. Selama bull run, semuanya akan investasi recoup.
Lihat AsliBalas0
RiddleMaster
· 18jam yang lalu
Pasar Primer benar-benar rugi parah ya
Lihat AsliBalas0
HodlNerd
· 18jam yang lalu
fase akumulasi sedang berlangsung... smart money sudah beralih fr
Lihat AsliBalas0
UncleLiquidation
· 19jam yang lalu
Ya sudah, rugi ya rugi saja, hanya angin kencang dan ombak.
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 19jam yang lalu
Siklus selalu berulang Segala sesuatu pada akhirnya akan turun ke nol
Lihat AsliBalas0
DataChief
· 19jam yang lalu
Sungguh rugi begitu banyak, masih ada orang yang bermain ya.
Tren Investasi Web3 Baru: Dari Modal Ventura ke Inkubasi dan Pasar Sekunder
Evolusi Jalur Investasi Web3 dan Analisis Tren Pasar
Pasar kripto baru-baru ini mengalami fluktuasi yang tajam, salah satu pendiri terkenal dari sebuah lembaga investasi mengumumkan penghentian investasi proyek baru dan menghentikan rencana penggalangan dana tahap kedua, beralih untuk fokus pada inkubasi strategis dan penempatan pasar sekunder. Keputusan ini memicu diskusi di pasar tentang keberlanjutan model modal ventura kripto.
Faktanya, sejak akhir 2024, telah ada suara di industri yang menunjukkan bahwa investasi di pasar primer sudah sulit untuk menguntungkan. Sebagian besar perusahaan modal ventura menghadapi kerugian, bahkan ada lembaga yang dalam setahun terakhir meningkatkan kepemilikan Ethereum dengan kerugian di atas 20 juta dolar AS. Dalam situasi seperti ini, bagaimana investor baru dapat berpartisipasi di pasar Web3?
Artikel ini akan secara sistematis menguraikan cara utama investasi dan mekanisme partisipasi di industri Web3, untuk memberikan referensi bagi investor dengan kekayaan tinggi.
I. Jalur Investasi Pasar Utama
Investasi pasar primer terutama dilakukan melalui dana kripto yang berpartisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk pemilihan proyek dan penyusunan strategi penelitian dan investasi, sementara investor bertindak sebagai mitra terbatas yang menyetor dana dan menikmati hasil keseluruhan.
Permintaan Dana
Biasanya, ambang investasi minimum adalah di atas 100 ribu dolar AS, sementara dana terbaik mungkin meminta investasi minimum sebesar 1 juta dolar AS. Periode kunci dana umumnya adalah 3-5 tahun.
periode keluar
Jangka menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang terdaftar dan keluar melalui pasar sekunder. Pasar bearish dapat menyebabkan perpanjangan periode keluar.
Keaktifan Strategi
Sangat rendah bagi investor, sepenuhnya bergantung pada kemampuan penelitian dan eksekusi tim dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi dan imbal hasil tinggi, dengan memasuki pada valuasi rendah di awal untuk mendapatkan imbal hasil Alpha. Namun, selama pasar bearish, imbal hasil keseluruhan dana dapat berfluktuasi secara signifikan atau bahkan menjadi nol.
Pemberitahuan Kepatuhan
Sebagian besar menggunakan struktur offshore, ditujukan untuk investor terakreditasi. Perlu memperhatikan kepatuhan penggalangan dana dan pengaturan kustodian, untuk menghindari risiko hukum.
Kelompok yang cocok
Mengejar proyek awal Alpha, menerima investor bernilai tinggi yang melakukan penguncian likuiditas, terutama investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung.
Dua, Jalur Investasi Pasar Sekunder
Investasi pasar sekunder mengacu pada pembelian dan penjualan token yang terdaftar, membuat pasar, melakukan lindung nilai, dan arbitrase melalui pasar perdagangan terbuka. Ini adalah cara investasi yang paling fleksibel dan paling terpasar dalam pasar kripto.
Kebutuhan dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Namun, untuk mendapatkan hasil yang baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem manajemen risiko.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, fluktuasi pasar sangat besar, perlu memantau pasar dan manajemen risiko dengan cermat.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan portofolio strategi. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen melalui produk terstruktur atau platform kustodian.
Model Pendapatan
Utamanya berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa yang dipicu. Hasilnya bisa jauh lebih tinggi dibandingkan pasar tradisional, tetapi volatilitasnya juga lebih besar.
Pemberitahuan Kepatuhan
Perlu menggunakan platform perdagangan yang sesuai, memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas, dan memilih struktur yang tepat untuk mengurangi beban pajak.
Kelompok yang cocok
Investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar; individu bernilai tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel; investor yang dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk kuantitatif atau akun kustodian.
Tiga, Jalur Investasi Inkubasi
Investasi inkubasi menekankan kombinasi antara kolaborasi strategis dan penyuntikan modal. Investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap-tahap kunci proyek, membantu proyek dari 0 hingga 1.
Permintaan dana
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga satu juta dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan dukungan sumber daya non-dana.
periode keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan kemajuan ekosistem.
Strategi Proaktif
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan terlibat dalam operasi dan promosi pasar.
Model Pendapatan
Terutama berasal dari Token atau ekuitas dalam proporsi besar yang diperoleh lebih awal. Proyek yang sukses dapat memperoleh pengembalian puluhan kali lipat, tetapi juga menghadapi risiko eksekusi yang tinggi.
Pemberitahuan Kepatuhan
Perlu memperhatikan kepatuhan lokasi penerbitan Token, desain struktur kepemilikan, serta kemungkinan transaksi afiliasi dan masalah pengungkapan kepentingan yang mungkin terlibat.
Kelompok yang cocok
Investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar; investor yang memiliki latar belakang kewirausahaan dan memahami siklus hidup proyek.
Empat, Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur dilakukan melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk konfigurasi portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko. Investor mengandalkan tim dan alat profesional untuk mencapai alokasi aset satu atap.
Kebutuhan dana
Sedang hingga tinggi, ambang investasi awal biasanya antara 50 ribu hingga 500 ribu dolar AS, tergantung pada kompleksitas produk.
Masa keluar
Jangka pendek dan menengah, sebagian besar produk memiliki jendela keluar yang fleksibel, tetapi mungkin masih ada batasan masa持有最低.
Strategi Proaktif
Menengah ke bawah. Mengandalkan tim profesional untuk melaksanakan strategi, investor dapat menyesuaikan arah investasi berdasarkan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mengutamakan manajemen risiko dan optimalisasi portofolio, memperoleh pengembalian stabil melalui pengaturan strategi diversifikasi. Keuntungannya cukup stabil, tetapi elastisitasnya rendah.
Peringatan Kepatuhan
Pastikan platform atau dana yang dipilih mematuhi peraturan regulasi, serta memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas dan persyaratan KYC/AML.
Kelompok yang sesuai
Investor bernilai tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset dan mengoptimalkan imbal hasil risiko; Investor yang mengejar diversifikasi risiko investasi dan mencapai pertumbuhan stabil.
Kesimpulan
Investasi Web3 sedang mengalami perubahan struktural yang mendalam. Model modal ventura sedang surut, model inkubasi bangkit kembali, dan strategi pasar sekunder berevolusi, mendorong seluruh industri menuju tahap perkembangan yang lebih matang dan rasional. Investor harus memilih jalur investasi yang paling sesuai berdasarkan struktur sumber daya, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Di masa depan, ekosistem investasi Web3 akan terus berkembang menuju arah yang lebih fleksibel dan beragam.