Trader Rocky : Construire un cadre d'investissement systématique

I. À propos du trader Rocky

Rocky est le co-fondateur actuel de Blue Ocean Capital, se concentrant sur les investissements dans le marché secondaire Web3. Il s'est consacré à plein temps à l'industrie des cryptomonnaies fin 2016, avec ses premiers gains provenant de la période ICO de 2016-2017. Entre 2018 et 2021, Rocky s'est principalement engagé dans les médias verticaux blockchain et les activités d'incubation d'investissement. En 2022, il a créé le fonds Blue Ocean Capital, dont la valeur nette actuelle est de 4,5 fois.

Les stratégies de trading de Rocky présentent principalement les caractéristiques suivantes :

1. Logique de transaction

• Utiliser un mode de stratégie subjective combinant Alpha et Beta, où Alpha recherche des rendements élevés et Beta vise à ancrer le mouvement du BTC.
• Utiliser un cadre d'analyse de recherche et d'investissement de haut en bas : analyse macroéconomique pour évaluer les tendances et gérer les positions, analyse sectorielle pour choisir les secteurs, analyse fondamentale des projets pour sélectionner des projets et gérer le portefeuille d'investissement.

2. Taille des fonds

Rocky estime que la taille des investissements en cryptomonnaies devrait dépendre du risque de perte acceptable, et recommande d'utiliser des fonds qui, même s'ils sont perdus, n'affectent pas la vie quotidienne pour investir. En même temps, la taille des fonds doit correspondre au nombre d'actifs dans lesquels on investit :

• 0-200 000 dollars américains, investir dans environ 5 projets
• 200 000 - 1 000 000 dollars, investir dans environ 10 projets
• 1 à 5 millions de dollars, investir dans environ 15 projets
• 5 millions à 20 millions de dollars, investir dans environ 20 projets
• Plus de 20 millions de dollars, investissement ne dépassant pas 30 projets

Le montant total des actifs sous gestion (AUM) du fonds A géré par Rocky est de 45 millions de dollars.

3. Rendement attendu et cycle de financement

Rocky pense que les rendements attendus sont fortement liés au cycle dans lequel se trouve le BTC. À long terme, le prix du BTC présente une corrélation avec le cycle du dollar américain et les rendements des obligations américaines. En général, le dollar a un cycle de 4,5 ans, comprenant une période de resserrement de 2 ans et une période d'expansion de 2,5 ans. Nous sommes actuellement à un moment où la période de hausse des taux se termine et où la période de baisse des taux va bientôt commencer.

4. Contrôle des risques

La stratégie de gestion des risques de Rocky comprend principalement trois aspects :

• Gestion des risques de position : gérer les positions en s'appuyant sur des données macroéconomiques. Se concentrer principalement sur des indicateurs tels que l'indice du dollar américain, le rendement des obligations américaines à 10 ans, M2, etc.
• Gestion des risques du portefeuille : établir un tableau de bord du projet pour suivre la croissance des utilisateurs, l'activité quotidienne, la TVL, les revenus, etc., afin de déterminer la phase du projet.
• Contrôle des risques de base : adoption du principe "340", c'est-à-dire un avertissement de risque de 30 %, une ligne de liquidation de 40 %.

(# Deux, l'histoire de trading de Rocky

1. Comment capturer Render)$RNDR( et Kaspa)$KAS### ?

À propos de Render :

• En découvrant le projet Render grâce à l'investissement de Multicoin. Multicoin a investi 30 millions de dollars dans Render en 2021.
• Analyser le modèle commercial de Render, découvrir qu'il a un cycle de financement positif, capable de survivre dans un marché baissier.
• La société mère de Render, OTOR, possède une forte capacité de rentabilité, et son fondateur, Jules Urbach, est un véritable bourreau de travail et un passionné de technologie.
• En discutant avec l'équipe du projet, j'ai appris que Render pourrait libérer l'interface GPU C-end, voyant le potentiel du projet.
• Environ novembre 2022, achat avec un coût d'environ 0,5 dollar.

À propos de Kaspa :

• Après que l'Ethereum soit passé au PoS, à la recherche de nouveaux projets pour mes machines minières, j'ai découvert le projet Kaspa de Y神(Yonatan Sompolinsky).
• Kaspa est un projet israélien pur, dont les membres de l'équipe sont principalement des professeurs de l'Université hébraïque.
• Kaspa adopte un modèle de minage à 100 %, sans pré-minage, sans réserve pour l'équipe, sans investissement en capital-risque.
• Y est l'un des premiers inventeurs de la technologie DAG(, un graphe acyclique orienté, dont plusieurs projets se sont inspirés.
• Commencer à miner Kaspa, bien que les pertes mensuelles soient d'environ 30 000 yuans pour l'électricité au début, le retour sur investissement à long terme est considérable.

2. Quelles pistes sont prometteuses pour la seconde moitié du marché haussier ?

Rocky pense que la seconde moitié du marché haussier se produira très probablement après une baisse des taux d'intérêt, et il est optimiste quant aux 5 secteurs suivants:

1. AI : les principaux VC continuent d'investir, l'attrait du marché primaire ne diminue pas.

2( RWA)Actifs du monde réel( : équivalent de la course DeFi de 2020, c'est un élément clé de la stratégie américaine de mondialisation des actifs en dollars.

3. DePIN)Réseaux d'infrastructure physique décentralisés) : Le scénario le plus facile pour intégrer les utilisateurs de Web2 dans Web3, contribuant ainsi à atteindre l'objectif d'un milliard d'utilisateurs de Web3.

4( Écosystème BTC : La capitalisation massive du Bitcoin ) 1,2 trillion de dollars ) n'est pas encore pleinement exploitée, et devrait libérer davantage de liquidités à l'avenir.

5( GameFi : Le marché du jeu dans Web3 joue un rôle similaire à celui d'Internet au début, en tant que canal important d'attraction des utilisateurs. Bien qu'il existe actuellement de nombreux problèmes, il est prometteur de voir des améliorations progressives au fil du temps.

3. Quand la stratégie de trading échouera-t-elle ? Quelle est ma liste des choses à ne pas faire ?

Rocky pense que la stratégie de trading actuelle reste valable pour ce cycle. Cependant, il prévoit que la prochaine phase pourrait être remplacée par des stratégies d'institutions financières professionnelles telles que le hedging permanent à la Wall Street, le trading haute fréquence et les robots d'IA. Pour faire face à cette tendance, Rocky se concentre activement sur les domaines liés à l'IA, comme l'IA + événement déclencheur, l'IA + indicateurs, l'IA + données on-chain, etc.

La liste d'arrêts de Rocky comprend les 5 points suivants :

1. Ne pas utiliser de levier, ne pas toucher aux contrats, ne pas emprunter d'argent pour trader des cryptomonnaies.
2. Ne pas effectuer de trading à haute fréquence, consacrer plus de temps et d'énergie à l'étude des macroéconomies, des secteurs et des projets.
3. Ne pas s'enfermer dans son propre monde, il faut échanger davantage avec des vétérans de l'industrie et des experts, et participer à des conférences sectorielles.
4. N'investissez pas dans des projets que vous ne connaissez pas ou que vous ne comprenez pas.
5. Ne tentez pas de prendre des raccourcis ou de doubler par les voies détournées, continuez à chercher des projets qui peuvent apporter une contribution réelle à Web3.

)# Trois, les 【Must Read】 de Rocky

Le contenu d'apprentissage recommandé par Rocky se divise en trois catégories :

1. Économie macroéconomique:

   • Livres : "Théorie des cycles de mouvement" ) Zhou Jintao (, "Cycle" ) Hong Hao ), "Frénésie, panique et effondrement : histoire des crises financières" ### Charles Kindleberger (, "Journal de la Grande Dépression" ) Benjamin Rose (, "La prospérité irrationnelle" ) Robert Shiller (, "Analyse des preuves théoriques des cycles économiques" ) Gregory Mankiw (
   • Compte Twitter : @biancoresearch, @matt_levine, @elerianm, @ritholtz

2. Actualités du secteur :

   • Se concentrer principalement sur les comptes Twitter des principaux VC, tels que Sequoia Capital, Multicoin, a16z, etc.

3. Projets spécifiques :

   • Rapport de Messari )@MessariCrypto(
   • Données Smart Money de Nansen
   • Observation de l'humeur du marché )@LunarCrush(
   • Suivi de la chaleur du marché Web3 alimenté par l'IA )@TrendX_official(
   • Capteur de projet Alpha précoce )@alphascan_xyz(