Le potentiel du marché RWA est immense, Aptos se démarque.
La tokenisation des actifs réels (RWA), en tant que domaine très surveillé, n'a pas encore pleinement révélé son potentiel de connexion au marché traditionnel des milliers de milliards d'actifs. Les données montrent que la capitalisation totale des actifs RWA dans le secteur de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, et cela en tenant compte d'une augmentation significative de 56 % au cours du premier semestre de cette année. Cela montre que l'histoire du développement des RWA n'est pas encore terminée, mais vient à peine de commencer. Avec la tokenisation de davantage de types d'actifs à l'avenir, les RWA devraient entrer dans une nouvelle phase de développement.
En cette période cruciale, Aptos montre une forte dynamique de croissance. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs réels verrouillés (TVL) sur sa chaîne a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, ce qui lui a permis de se hisser à la troisième place du classement des blockchains publiques. Avec l'émergence de nouvelles opportunités de développement, Aptos pourrait se trouver en position favorable dans la prochaine phase de compétition dans le domaine des actifs réels.
Le crédit privé domine actuellement le marché
Le crédit privé représente 58 % des actifs RWA, devenant la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie des obligations d'État américaines. Les actifs de crédit privé existent principalement sous forme de chaîne, manquant souvent de liquidité de transaction ; tandis que les obligations d'État américaines font face à la pression concurrentielle des stablecoins portant intérêt, qui sont adossés à des obligations d'État et offrent des caractéristiques de rendement similaires.
Le crédit privé fait référence aux prêts accordés par des institutions non bancaires ou des investisseurs à des entreprises ou des particuliers sur le marché non public. Dans le secteur financier traditionnel, le crédit privé attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de ses rendements élevés. Cependant, il fait également face à des défis tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des restrictions à l'entrée. Par exemple, le processus d'audit du crédit privé traditionnel est complexe, les coûts de transaction sont élevés, et les petites et moyennes entreprises ont souvent du mal à obtenir un financement en raison de l'absence de dossiers de crédit.
Le protocole cryptographique agit en tant qu'intermédiaire, avec pour modèle commercial central l'émission et la gestion d'actifs sur la blockchain. Il réduit les coûts en diminuant les étapes intermédiaires et augmente la transparence en fournissant des informations en temps réel sur la performance des pools de prêt et des actifs sous-jacents.
Processus de tokenisation des actifs de crédit privé
1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne
L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement pour PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des accords de prêt, définissent des actifs garantis, établissent des plans de remboursement et des clauses de défaut, et examinent la situation financière des emprunteurs. Par exemple, un prêt de 1 million de dollars est accordé à une entreprise de logistique, d'une durée de 12 mois, avec un taux d'intérêt annuel de 12%, garanti par des comptes clients de 1,1 million de dollars. Cette étape garantit que les actifs répondent aux normes financières traditionnelles, posant ainsi les bases pour la tokenisation ultérieure.
2. Construire la structure des jetons sur la chaîne
Grâce au protocole RWA, un ou plusieurs prêts sont mappés en jetons sur la chaîne. Les formes de jetons incluent : NFT, SFT ou de type ERC-20. Les métadonnées des jetons couvrent l'identification anonyme de l'emprunteur, le montant du principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Les contrats intelligents soutiennent la gestion de l'état de remboursement, la distribution automatique des revenus et le remboursement anticipé ou le transfert de pair à pair.
3. Emballage conforme
Le processus de tokenisation doit respecter les exigences réglementaires. Dans certaines régions, il est nécessaire d'établir des entités à but spécial (SPV) ou des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) en tant que dépositaire légal, correspondant un à un avec les tokens sur la chaîne. Tous les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML, les investisseurs non qualifiés étant soumis à des restrictions d'accès et de transfert en vertu des réglementations pertinentes. Les documents de divulgation hors chaîne précisent que les tokens sont des actifs de dette, sans droits de vote ni attributs de propriété.
4. Émission de jetons et financement
Afficher des tokens via l'interface utilisateur ou la plateforme de protocole, accepter les investissements en chaîne. Les investisseurs doivent terminer la vérification KYC, utiliser des cryptomonnaies spécifiques pour investir, obtenir des tokens RWA en tant que preuve, et recevoir le capital remboursé et les intérêts à échéance.
5. Distribution des revenus et liquidation des actifs
L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont collectés par l'émetteur puis transférés dans le SPV, mappés sur la chaîne via un oracle ou un contrat intelligent, et distribués aux détenteurs de tokens. Le contrat intelligent divise automatiquement les intérêts en fonction de la proportion détenue, et le capital est automatiquement restitué ou des actifs renouvelés à l'échéance du prêt. Si la structure des tokens le permet, ils peuvent être échangés sur des échanges décentralisés ou sur des marchés dédiés aux actifs réels, mais sont généralement soumis à une période de verrouillage, ne permettant que des transferts de pair à pair.
Avantages concurrentiels d'Aptos sur le marché RWA
Avantages technologiques : potentiel d'application financière de la blockchain haute performance
Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain de niveau 1, offre des avantages uniques à la piste RWA grâce à son architecture technique, en particulier dans le cadre de la tokenisation du crédit privé.
Haute capacité de traitement et faible latence
Aptos utilise le moteur d'exécution parallèle Block-STM, permettant un traitement efficace des transactions. Les données des tests officiels montrent que la capacité théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 transactions par seconde (TPS), tandis que dans un environnement de production réel, elle se stabilise entre 4000 et 5000 TPS. Dans le cadre des prêts privés, une haute capacité de traitement soutient l'émission à grande échelle de prêts, la distribution en temps réel des remboursements et l'audit sur la chaîne, garantissant l'efficacité des transactions.
Le temps de confirmation finale des transactions sur Aptos n'est que de 650 millisecondes. Cette vitesse de confirmation en sous-seconde est essentielle pour les actifs RWA nécessitant un règlement instantané. Par exemple, un certain protocole a mis en œuvre un règlement T+0 sur Aptos, ce qui réduit considérablement le coût d'occupation des fonds par rapport au T+2 ou T+3 de la finance traditionnelle.
Coûts de transaction bas
Les frais de transaction d'Aptos sont en moyenne inférieurs à 0,01 dollar. Cette caractéristique à faible coût est particulièrement cruciale pour les scénarios RWA, car les actifs tokenisés impliquent des opérations fréquentes sur la chaîne. Prenons l'exemple d'un protocole, dont la gestion des prêts sur la chaîne nécessite une mise à jour en temps réel des statuts de remboursement, des frais bas garantissent le contrôle des coûts d'exploitation.
Architecture modulaire et évolutivité
La conception modulaire d'Aptos sépare les couches de consensus, d'exécution et de stockage, permettant à chaque couche d'être optimisée indépendamment. Cela est crucial pour la gestion des actifs RWA, car le crédit privé implique des métadonnées complexes.
Disposition écologique : approbation des institutions et réglementation amicale
L'écosystème d'Aptos dans le domaine des RWA est considérablement renforcé grâce à des collaborations avec des géants de la finance traditionnelle et à l'expansion de l'écosystème DeFi.
Collaboration et approbation des institutions
D'ici juin 2025, la valeur totale des actifs réels (TVL) d'Aptos atteindra 540 millions de dollars, se classant au troisième rang des blockchains publiques. Cet exploit est dû à la participation de plusieurs institutions financières traditionnelles. L'année dernière, Aptos a annoncé l'introduction de plusieurs produits financiers dans son écosystème et a intégré des applications DeFi majeures. Ces collaborations ont non seulement apporté des fonds et un soutien technique à Aptos, mais ont également renforcé sa crédibilité dans le domaine de la conformité.
Amélioration de la convivialité réglementaire
La tokenisation des prêts privés implique des exigences de conformité complexes. Aptos a intégré des fonctionnalités de vérification d'identité en chaîne et de suivi des actifs en collaborant avec des plateformes de conformité. Par exemple, un protocole stocke des informations d'identité personnelle de manière cryptée hors chaîne et combine cela avec une vérification par hachage en chaîne pour garantir la validité légale des tokens de prêt.
En 2025, l'environnement réglementaire mondial deviendra progressivement plus clair. Les réglementations pertinentes en Europe et aux États-Unis créeront des conditions favorables pour les actifs cryptographiques et les projets RWA. Les faibles frais et les caractéristiques de confirmation rapide d'Aptos en feront un choix idéal pour une blockchain conviviale pour les régulateurs.
Positionnement des marchés émergents
La stratégie RWA d'Aptos se concentre sur les marchés émergents, en particulier dans les régions où l'inclusion financière est insuffisante. Un émetteur d'actifs propose des solutions de financement diversifiées pour les marchés émergents et des zones spécifiques grâce à la tokenisation de produits de crédit privés, ce qui propulse de manière significative le développement de l'écosystème RWA d'Aptos.
Ses produits couvrent plusieurs domaines, notamment les prêts à court terme pour les consommateurs individuels et les petites entreprises sur les marchés émergents, les prêts hypothécaires résidentiels au Canada, les prêts d'exploitation pour les petites entreprises aux Émirats Arabes Unis, ainsi que le marché du crédit de détail au Kenya, avec des montants et des taux d'intérêt variés. Ces produits sont émis et gérés de manière transparente grâce à une infrastructure en chaîne, contribuant de manière significative au TVL RWA d'Aptos.
Résumé
L'essor rapide d'Aptos dans le domaine des actifs du monde réel (RWA) est dû à son avantage technologique et à sa stratégie écologique. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, permet grâce à la tokenisation une combinaison sur chaîne, permettant aux tokens de crédit de participer aux prêts circulaires, aux stratégies de levier et aux pools de liquidité des protocoles DeFi, générant ainsi des rendements annuels considérables. Comparé aux obligations d'État, le crédit privé est plus prisé sur le marché en raison de ses rendements élevés et de ses flux de trésorerie clairs.
Les faibles frais de transaction et les temps de confirmation rapides d'Aptos soutiennent le prêt et le règlement en temps réel, et l'intégration future avec davantage de protocoles DeFi pourrait activer davantage son potentiel. Actuellement, l'écart des taux d'intérêt sur les marchés financiers traditionnels se resserre, poussant les institutions à se tourner vers des solutions basées sur la blockchain. Aptos comble le manque de financement des PME en servant les marchés émergents. À l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait continuer à croître dans le domaine des RWA.
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CountdownToBroke
· Il y a 21h
Encore des nouveaux pigeons monter à bord.
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MissedTheBoat
· 08-16 02:16
BTC, qu'est-ce que tu fais ? Tu as encore le temps de regarder rwa ?
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ContractHunter
· 08-14 21:05
Au sommet, encore au sommet
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just_another_wallet
· 08-14 21:04
aptos vraiment To the moon ?
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MEVSandwichVictim
· 08-14 21:04
dumping, la plupart du temps, c'est des institutions qui prennent les gens pour des idiots.
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SlowLearnerWang
· 08-14 20:52
C'est encore moi, le dernier à savoir que le plateau commence à tourner...
Aptos se démarque dans un marché RWA à potentiel énorme
Le potentiel du marché RWA est immense, Aptos se démarque.
La tokenisation des actifs réels (RWA), en tant que domaine très surveillé, n'a pas encore pleinement révélé son potentiel de connexion au marché traditionnel des milliers de milliards d'actifs. Les données montrent que la capitalisation totale des actifs RWA dans le secteur de la cryptographie n'est que de 24 milliards de dollars, et cela en tenant compte d'une augmentation significative de 56 % au cours du premier semestre de cette année. Cela montre que l'histoire du développement des RWA n'est pas encore terminée, mais vient à peine de commencer. Avec la tokenisation de davantage de types d'actifs à l'avenir, les RWA devraient entrer dans une nouvelle phase de développement.
En cette période cruciale, Aptos montre une forte dynamique de croissance. Au cours des 30 derniers jours, la valeur totale des actifs réels verrouillés (TVL) sur sa chaîne a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, ce qui lui a permis de se hisser à la troisième place du classement des blockchains publiques. Avec l'émergence de nouvelles opportunités de développement, Aptos pourrait se trouver en position favorable dans la prochaine phase de compétition dans le domaine des actifs réels.
Le crédit privé domine actuellement le marché
Le crédit privé représente 58 % des actifs RWA, devenant la catégorie d'actifs la plus surveillée, suivie des obligations d'État américaines. Les actifs de crédit privé existent principalement sous forme de chaîne, manquant souvent de liquidité de transaction ; tandis que les obligations d'État américaines font face à la pression concurrentielle des stablecoins portant intérêt, qui sont adossés à des obligations d'État et offrent des caractéristiques de rendement similaires.
Le crédit privé fait référence aux prêts accordés par des institutions non bancaires ou des investisseurs à des entreprises ou des particuliers sur le marché non public. Dans le secteur financier traditionnel, le crédit privé attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de ses rendements élevés. Cependant, il fait également face à des défis tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des restrictions à l'entrée. Par exemple, le processus d'audit du crédit privé traditionnel est complexe, les coûts de transaction sont élevés, et les petites et moyennes entreprises ont souvent du mal à obtenir un financement en raison de l'absence de dossiers de crédit.
Le protocole cryptographique agit en tant qu'intermédiaire, avec pour modèle commercial central l'émission et la gestion d'actifs sur la blockchain. Il réduit les coûts en diminuant les étapes intermédiaires et augmente la transparence en fournissant des informations en temps réel sur la performance des pools de prêt et des actifs sous-jacents.
Processus de tokenisation des actifs de crédit privé
1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne
L'émetteur d'actifs est responsable de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement pour PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des accords de prêt, définissent des actifs garantis, établissent des plans de remboursement et des clauses de défaut, et examinent la situation financière des emprunteurs. Par exemple, un prêt de 1 million de dollars est accordé à une entreprise de logistique, d'une durée de 12 mois, avec un taux d'intérêt annuel de 12%, garanti par des comptes clients de 1,1 million de dollars. Cette étape garantit que les actifs répondent aux normes financières traditionnelles, posant ainsi les bases pour la tokenisation ultérieure.
2. Construire la structure des jetons sur la chaîne
Grâce au protocole RWA, un ou plusieurs prêts sont mappés en jetons sur la chaîne. Les formes de jetons incluent : NFT, SFT ou de type ERC-20. Les métadonnées des jetons couvrent l'identification anonyme de l'emprunteur, le montant du principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Les contrats intelligents soutiennent la gestion de l'état de remboursement, la distribution automatique des revenus et le remboursement anticipé ou le transfert de pair à pair.
3. Emballage conforme
Le processus de tokenisation doit respecter les exigences réglementaires. Dans certaines régions, il est nécessaire d'établir des entités à but spécial (SPV) ou des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) en tant que dépositaire légal, correspondant un à un avec les tokens sur la chaîne. Tous les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML, les investisseurs non qualifiés étant soumis à des restrictions d'accès et de transfert en vertu des réglementations pertinentes. Les documents de divulgation hors chaîne précisent que les tokens sont des actifs de dette, sans droits de vote ni attributs de propriété.
4. Émission de jetons et financement
Afficher des tokens via l'interface utilisateur ou la plateforme de protocole, accepter les investissements en chaîne. Les investisseurs doivent terminer la vérification KYC, utiliser des cryptomonnaies spécifiques pour investir, obtenir des tokens RWA en tant que preuve, et recevoir le capital remboursé et les intérêts à échéance.
5. Distribution des revenus et liquidation des actifs
L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont collectés par l'émetteur puis transférés dans le SPV, mappés sur la chaîne via un oracle ou un contrat intelligent, et distribués aux détenteurs de tokens. Le contrat intelligent divise automatiquement les intérêts en fonction de la proportion détenue, et le capital est automatiquement restitué ou des actifs renouvelés à l'échéance du prêt. Si la structure des tokens le permet, ils peuvent être échangés sur des échanges décentralisés ou sur des marchés dédiés aux actifs réels, mais sont généralement soumis à une période de verrouillage, ne permettant que des transferts de pair à pair.
Avantages concurrentiels d'Aptos sur le marché RWA
Avantages technologiques : potentiel d'application financière de la blockchain haute performance
Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain de niveau 1, offre des avantages uniques à la piste RWA grâce à son architecture technique, en particulier dans le cadre de la tokenisation du crédit privé.
Haute capacité de traitement et faible latence
Aptos utilise le moteur d'exécution parallèle Block-STM, permettant un traitement efficace des transactions. Les données des tests officiels montrent que la capacité théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 transactions par seconde (TPS), tandis que dans un environnement de production réel, elle se stabilise entre 4000 et 5000 TPS. Dans le cadre des prêts privés, une haute capacité de traitement soutient l'émission à grande échelle de prêts, la distribution en temps réel des remboursements et l'audit sur la chaîne, garantissant l'efficacité des transactions.
Le temps de confirmation finale des transactions sur Aptos n'est que de 650 millisecondes. Cette vitesse de confirmation en sous-seconde est essentielle pour les actifs RWA nécessitant un règlement instantané. Par exemple, un certain protocole a mis en œuvre un règlement T+0 sur Aptos, ce qui réduit considérablement le coût d'occupation des fonds par rapport au T+2 ou T+3 de la finance traditionnelle.
Coûts de transaction bas
Les frais de transaction d'Aptos sont en moyenne inférieurs à 0,01 dollar. Cette caractéristique à faible coût est particulièrement cruciale pour les scénarios RWA, car les actifs tokenisés impliquent des opérations fréquentes sur la chaîne. Prenons l'exemple d'un protocole, dont la gestion des prêts sur la chaîne nécessite une mise à jour en temps réel des statuts de remboursement, des frais bas garantissent le contrôle des coûts d'exploitation.
Architecture modulaire et évolutivité
La conception modulaire d'Aptos sépare les couches de consensus, d'exécution et de stockage, permettant à chaque couche d'être optimisée indépendamment. Cela est crucial pour la gestion des actifs RWA, car le crédit privé implique des métadonnées complexes.
Disposition écologique : approbation des institutions et réglementation amicale
L'écosystème d'Aptos dans le domaine des RWA est considérablement renforcé grâce à des collaborations avec des géants de la finance traditionnelle et à l'expansion de l'écosystème DeFi.
Collaboration et approbation des institutions
D'ici juin 2025, la valeur totale des actifs réels (TVL) d'Aptos atteindra 540 millions de dollars, se classant au troisième rang des blockchains publiques. Cet exploit est dû à la participation de plusieurs institutions financières traditionnelles. L'année dernière, Aptos a annoncé l'introduction de plusieurs produits financiers dans son écosystème et a intégré des applications DeFi majeures. Ces collaborations ont non seulement apporté des fonds et un soutien technique à Aptos, mais ont également renforcé sa crédibilité dans le domaine de la conformité.
Amélioration de la convivialité réglementaire
La tokenisation des prêts privés implique des exigences de conformité complexes. Aptos a intégré des fonctionnalités de vérification d'identité en chaîne et de suivi des actifs en collaborant avec des plateformes de conformité. Par exemple, un protocole stocke des informations d'identité personnelle de manière cryptée hors chaîne et combine cela avec une vérification par hachage en chaîne pour garantir la validité légale des tokens de prêt.
En 2025, l'environnement réglementaire mondial deviendra progressivement plus clair. Les réglementations pertinentes en Europe et aux États-Unis créeront des conditions favorables pour les actifs cryptographiques et les projets RWA. Les faibles frais et les caractéristiques de confirmation rapide d'Aptos en feront un choix idéal pour une blockchain conviviale pour les régulateurs.
Positionnement des marchés émergents
La stratégie RWA d'Aptos se concentre sur les marchés émergents, en particulier dans les régions où l'inclusion financière est insuffisante. Un émetteur d'actifs propose des solutions de financement diversifiées pour les marchés émergents et des zones spécifiques grâce à la tokenisation de produits de crédit privés, ce qui propulse de manière significative le développement de l'écosystème RWA d'Aptos.
Ses produits couvrent plusieurs domaines, notamment les prêts à court terme pour les consommateurs individuels et les petites entreprises sur les marchés émergents, les prêts hypothécaires résidentiels au Canada, les prêts d'exploitation pour les petites entreprises aux Émirats Arabes Unis, ainsi que le marché du crédit de détail au Kenya, avec des montants et des taux d'intérêt variés. Ces produits sont émis et gérés de manière transparente grâce à une infrastructure en chaîne, contribuant de manière significative au TVL RWA d'Aptos.
Résumé
L'essor rapide d'Aptos dans le domaine des actifs du monde réel (RWA) est dû à son avantage technologique et à sa stratégie écologique. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, permet grâce à la tokenisation une combinaison sur chaîne, permettant aux tokens de crédit de participer aux prêts circulaires, aux stratégies de levier et aux pools de liquidité des protocoles DeFi, générant ainsi des rendements annuels considérables. Comparé aux obligations d'État, le crédit privé est plus prisé sur le marché en raison de ses rendements élevés et de ses flux de trésorerie clairs.
Les faibles frais de transaction et les temps de confirmation rapides d'Aptos soutiennent le prêt et le règlement en temps réel, et l'intégration future avec davantage de protocoles DeFi pourrait activer davantage son potentiel. Actuellement, l'écart des taux d'intérêt sur les marchés financiers traditionnels se resserre, poussant les institutions à se tourner vers des solutions basées sur la blockchain. Aptos comble le manque de financement des PME en servant les marchés émergents. À l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait continuer à croître dans le domaine des RWA.