Bureau de famille : une nouvelle force émergente dans l'investissement Web3
Ces dernières années, les bureaux familiaux gagnent en popularité parmi les individus à haute valeur nette en Chine. Selon les données, jusqu'en 2022, le nombre d'institutions appelées "bureaux familiaux" en Chine a presque atteint 10 000, avec une croissance de plus de 100 % par rapport à l'année précédente, principalement concentré dans des villes comme Shanghai, Shenzhen, Pékin et Hangzhou.
En même temps, l'Autorité monétaire de Singapour et plusieurs organismes de renom ont révélé qu'à la fin de 2023, le nombre de bureaux de famille enregistrés à Singapour avait dépassé 1 100, soit une augmentation de plus de trois fois par rapport à 2020. Parmi eux, plus de 40 % des fondateurs proviennent de familles à haute valeur nette de la Chine continentale et de Hong Kong.
L'expansion rapide du nombre de bureaux familiaux a également entraîné un changement structurel dans les préférences d'allocation d'actifs. Au cours de l'année 2024, plusieurs particuliers à haute valeur nette et bureaux familiaux ont augmenté leur allocation d'actifs numériques de moins de 5 % à plus de 10 %, et prévoient d'augmenter encore leurs investissements au cours des 12 prochains mois. Environ un quart des bureaux familiaux interrogés ont investi ou prévoient d'investir dans des actifs numériques, la région Asie-Pacifique étant particulièrement en avance dans ce domaine, avec 37 % des répondants ayant déjà investi ou exprimé un intérêt clair.
Pour les investisseurs chinois à haute valeur nette, les bureaux familiaux pourraient être le vecteur clé pour entrer dans les investissements Web3. Pour comprendre pourquoi les bureaux familiaux peuvent s'accorder naturellement avec le Web3, nous devons revenir à la base : quel problème les bureaux familiaux résolvent-ils réellement ?
Définition et types de bureaux familiaux
Le bureau de famille est considéré comme "la forme ultime de la gouvernance des actifs". Ce n'est pas un produit financier ou un service institutionnel, mais un système de gestion exclusif construit autour de la richesse familiale. Selon les différentes méthodes de gestion et les entités de service, les bureaux de famille peuvent être classés en plusieurs types typiques :
Bureau familial unique ( SFO ) : établi par une seule famille à haute valeur nette, entièrement au service des membres de cette famille.
Bureau multi-familial ( MFO ) : établi par des institutions professionnelles, servant plusieurs familles.
Bureau de famille virtuel ( VFO ) : un ensemble de services professionnels externalisés, formant une structure opérationnelle "légère".
Family office offshore : créer un SFO à Hong Kong, Singapour, etc., pour répondre aux besoins de la répartition mondiale des actifs, de l'optimisation de la structure fiscale, de la planification de l'identité, etc.
L'objectif principal d'un family office est de construire un système de gestion exclusif capable de traverser les cycles et de s'adapter à la transmission intergénérationnelle. En termes de conception fonctionnelle, un family office se construit généralement autour de modules clés tels que la conception de la structure fiscale et juridique, la gestion de l'allocation d'actifs et des investissements, la gouvernance familiale et les mécanismes de transmission, ainsi que le soutien administratif et opérationnel quotidien.
Points de convergence entre les bureaux de famille et le Web3
La raison pour laquelle les family offices peuvent s'intégrer naturellement dans le Web3, en particulier dans les voies d'investissement d'actifs comme les RWA, réside dans le fait qu'ils sont eux-mêmes un système de gouvernance conçu pour la "complexité" :
Adaptation de la structure transfrontalière : un family office dispose d'un système de fiducie, de SPV et de chaînes de holding offshore, constituant un "canal universel" traversant plusieurs juridictions.
Identification conforme : un family office peut agir comme une entité juridique pour effectuer des investissements institutionnels tout en étant considéré comme un investisseur qualifié sur le plan légal pour gérer des arrangements de droits complexes.
Rythme d'investissement adapté : les family offices excellent dans la stratégie à long terme "budget-exécution-ajustement", adaptée au cycle de vie des actifs RWA.
Participation intégrée : les bureaux familiaux ne se contentent pas de financer, mais peuvent également assumer plusieurs rôles tels que l'audit financier, la garde et la supervision de la gouvernance.
De plus, les caractéristiques intrinsèques des bureaux familiaux sont naturellement proches de la direction de l'évolution de la conformité que le Web3 est en train de promouvoir : des volumes de fonds importants, un style prudent, des exigences de conformité élevées, des décisions prudentes et des préférences d'actifs claires.
Sous cet angle, les family offices ne sont pas une "ancienne forme de capital" qui pénètre par erreur dans le nouveau monde du Web3, mais au contraire, ils représentent l'un des types de capital à long terme les plus adaptés après que le Web3 ait atteint une phase de structuration, de conformité et de valorisation. En particulier, alors que les RWA sont considérés comme le point central de cette "grande narration", l'entrée des family offices n'est pas en marge de la tendance, mais au cœur de celle-ci.
Conclusion
Avec l'intervention des bureaux familiaux, le manque de financement, de canaux et de compréhension de Web3 est en train d'être subtilement répondu par un cadre de gouvernance plus mature. Ce que les bureaux familiaux offrent essentiellement n'est pas un produit spécifique, mais un système de capacités adapté au long terme.
C'est pourquoi il peut percer l'apparente confusion du Web3 et établir avec aisance un pont entre les actifs réels et les droits sur la chaîne. Cependant, il convient de noter que les family offices ne sont pas une solution universelle, car ils ont des exigences très élevées en matière de taille des fonds, de capacité de gouvernance et de sensibilité structurelle.
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LayerZeroHero
· Il y a 13h
Les riches copient tous les devoirs, n'est-ce pas ?
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hodl_therapist
· 08-17 08:08
Les riches savent vraiment s'amuser !
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LightningLady
· 08-14 20:41
Les riches ont enfin compris comment jouer.
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SolidityStruggler
· 08-14 20:31
Ne pas comprendre le code et devoir quand même plonger dans le web3, bloqué au niveau des smart contracts.
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CryptoAdventurer
· 08-14 20:30
Les pigeons savent maintenant qui est le grand market maker, n'est-ce pas ?
Bureau de famille : Une nouvelle force d'investissement dans le Web3, la proportion d'allocation d'actifs pourrait augmenter à 10 %
Bureau de famille : une nouvelle force émergente dans l'investissement Web3
Ces dernières années, les bureaux familiaux gagnent en popularité parmi les individus à haute valeur nette en Chine. Selon les données, jusqu'en 2022, le nombre d'institutions appelées "bureaux familiaux" en Chine a presque atteint 10 000, avec une croissance de plus de 100 % par rapport à l'année précédente, principalement concentré dans des villes comme Shanghai, Shenzhen, Pékin et Hangzhou.
En même temps, l'Autorité monétaire de Singapour et plusieurs organismes de renom ont révélé qu'à la fin de 2023, le nombre de bureaux de famille enregistrés à Singapour avait dépassé 1 100, soit une augmentation de plus de trois fois par rapport à 2020. Parmi eux, plus de 40 % des fondateurs proviennent de familles à haute valeur nette de la Chine continentale et de Hong Kong.
L'expansion rapide du nombre de bureaux familiaux a également entraîné un changement structurel dans les préférences d'allocation d'actifs. Au cours de l'année 2024, plusieurs particuliers à haute valeur nette et bureaux familiaux ont augmenté leur allocation d'actifs numériques de moins de 5 % à plus de 10 %, et prévoient d'augmenter encore leurs investissements au cours des 12 prochains mois. Environ un quart des bureaux familiaux interrogés ont investi ou prévoient d'investir dans des actifs numériques, la région Asie-Pacifique étant particulièrement en avance dans ce domaine, avec 37 % des répondants ayant déjà investi ou exprimé un intérêt clair.
Pour les investisseurs chinois à haute valeur nette, les bureaux familiaux pourraient être le vecteur clé pour entrer dans les investissements Web3. Pour comprendre pourquoi les bureaux familiaux peuvent s'accorder naturellement avec le Web3, nous devons revenir à la base : quel problème les bureaux familiaux résolvent-ils réellement ?
Définition et types de bureaux familiaux
Le bureau de famille est considéré comme "la forme ultime de la gouvernance des actifs". Ce n'est pas un produit financier ou un service institutionnel, mais un système de gestion exclusif construit autour de la richesse familiale. Selon les différentes méthodes de gestion et les entités de service, les bureaux de famille peuvent être classés en plusieurs types typiques :
Bureau familial unique ( SFO ) : établi par une seule famille à haute valeur nette, entièrement au service des membres de cette famille.
Bureau multi-familial ( MFO ) : établi par des institutions professionnelles, servant plusieurs familles.
Bureau de famille virtuel ( VFO ) : un ensemble de services professionnels externalisés, formant une structure opérationnelle "légère".
Family office offshore : créer un SFO à Hong Kong, Singapour, etc., pour répondre aux besoins de la répartition mondiale des actifs, de l'optimisation de la structure fiscale, de la planification de l'identité, etc.
L'objectif principal d'un family office est de construire un système de gestion exclusif capable de traverser les cycles et de s'adapter à la transmission intergénérationnelle. En termes de conception fonctionnelle, un family office se construit généralement autour de modules clés tels que la conception de la structure fiscale et juridique, la gestion de l'allocation d'actifs et des investissements, la gouvernance familiale et les mécanismes de transmission, ainsi que le soutien administratif et opérationnel quotidien.
Points de convergence entre les bureaux de famille et le Web3
La raison pour laquelle les family offices peuvent s'intégrer naturellement dans le Web3, en particulier dans les voies d'investissement d'actifs comme les RWA, réside dans le fait qu'ils sont eux-mêmes un système de gouvernance conçu pour la "complexité" :
Adaptation de la structure transfrontalière : un family office dispose d'un système de fiducie, de SPV et de chaînes de holding offshore, constituant un "canal universel" traversant plusieurs juridictions.
Identification conforme : un family office peut agir comme une entité juridique pour effectuer des investissements institutionnels tout en étant considéré comme un investisseur qualifié sur le plan légal pour gérer des arrangements de droits complexes.
Rythme d'investissement adapté : les family offices excellent dans la stratégie à long terme "budget-exécution-ajustement", adaptée au cycle de vie des actifs RWA.
Participation intégrée : les bureaux familiaux ne se contentent pas de financer, mais peuvent également assumer plusieurs rôles tels que l'audit financier, la garde et la supervision de la gouvernance.
De plus, les caractéristiques intrinsèques des bureaux familiaux sont naturellement proches de la direction de l'évolution de la conformité que le Web3 est en train de promouvoir : des volumes de fonds importants, un style prudent, des exigences de conformité élevées, des décisions prudentes et des préférences d'actifs claires.
Sous cet angle, les family offices ne sont pas une "ancienne forme de capital" qui pénètre par erreur dans le nouveau monde du Web3, mais au contraire, ils représentent l'un des types de capital à long terme les plus adaptés après que le Web3 ait atteint une phase de structuration, de conformité et de valorisation. En particulier, alors que les RWA sont considérés comme le point central de cette "grande narration", l'entrée des family offices n'est pas en marge de la tendance, mais au cœur de celle-ci.
Conclusion
Avec l'intervention des bureaux familiaux, le manque de financement, de canaux et de compréhension de Web3 est en train d'être subtilement répondu par un cadre de gouvernance plus mature. Ce que les bureaux familiaux offrent essentiellement n'est pas un produit spécifique, mais un système de capacités adapté au long terme.
C'est pourquoi il peut percer l'apparente confusion du Web3 et établir avec aisance un pont entre les actifs réels et les droits sur la chaîne. Cependant, il convient de noter que les family offices ne sont pas une solution universelle, car ils ont des exigences très élevées en matière de taille des fonds, de capacité de gouvernance et de sensibilité structurelle.