Ethereum fait face à un nouveau changement de la structure capitalistique, les réserves institutionnelles deviennent le nouveau point focal du marché
Récemment, le prix de l'Ethereum a continué d'augmenter, et le sentiment du marché s'est clairement amélioré. Cette vague de rebond est en grande partie due à l'entrée active de capitaux institutionnels. Avec l'accélération de l'implication des participants institutionnels, l'Ethereum pourrait faire face à un changement significatif de la structure du capital.
Les institutions entrent sur le marché via les ETF, la stratégie de réserve des sociétés cotées déclenche une nouvelle tendance
Le lancement de l'ETF spot Ethereum a été considéré comme un point de connexion important entre la finance traditionnelle et le marché, et le marché s'attendait généralement à ce qu'il ait un impact positif sur l'Ethereum. Cependant, après le lancement de l'ETF en juillet 2024, la réaction du marché n'a pas été aussi forte que prévu, le prix de l'ETH a montré des signes de faiblesse, le taux de change ETH/BTC a continué de baisser, et la confiance des investisseurs a été ébranlée. Parallèlement, certaines ventes par la fondation Ethereum ont également suscité des controverses sur le marché.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, les flux nets cumulés s'élèvent à environ 5,76 milliards de dollars, représentant 3,87 % de la capitalisation boursière totale d'Ethereum. Au cours des 13 derniers mois, il n'y a eu que trois mois de sorties nettes, pour un total de 930 millions de dollars, montrant une tendance globale d'absorption stable des fonds.
Cependant, l'afflux régulier de fonds vers les ETF n'a pas efficacement soutenu le prix de l'ETH. Depuis le lancement de l'ETF jusqu'à l'annonce de la première société de réserve d'ETH établissant une réserve stratégique, l'augmentation maximale du prix de l'ETH n'a été que de 16,55 %, tandis que la baisse maximale a atteint 63,34 %. En revanche, après le lancement de l'ETF sur le Bitcoin, le prix du BTC a augmenté de 153,3 %, affichant une performance beaucoup plus robuste.
Au cours des deux derniers mois, la tendance du marché a commencé à changer. L'ETH a connu un rebond technique après un ajustement profond, et de plus, la fondation Ethereum a lancé une réforme de son mécanisme de gouvernance interne, tandis que les sociétés cotées ont commencé à intégrer l'ETH dans leur bilan, injectant ainsi une nouvelle dynamique à l'ETH.
Depuis que plusieurs entreprises ont annoncé qu'elles allaient allouer de l'ETH, le prix de l'ETH a enregistré une augmentation cumulative de 22,29 %, nettement supérieure à la performance de 7,9 % du Bitcoin sur la même période. Ce rebond est non seulement basé sur une réévaluation des actifs, mais également sur l'émergence d'un nouveau récit autour des actifs de réserve stratégiques.
Le sentiment du marché est actuellement très optimiste, plusieurs professionnels de l'industrie estiment que la valeur à long terme d'Ethereum est prometteuse. En même temps, les institutions accélèrent leur entrée sur le marché, avec un ETF spot Ethereum enregistrant plus de 1 milliard de dollars de flux nets entrants au cours des deux derniers mois. Des analystes prévoient que les flux de capitaux pourraient s'accélérer considérablement au second semestre 2025.
Les positions institutionnelles dépassent 1,6 million d'ETH, la configuration du capital pourrait être redéfinie
Avec l'entrée des géants de la finance traditionnelle sur le marché des ETF au comptant, ainsi que le lancement d'une vague de réserves de Bitcoin par des entreprises cotées, le pouvoir de narration et de tarification du Bitcoin s'est déplacé des communautés cryptographiques vers le capital de Wall Street.
Cette tendance semble se reproduire avec Ethereum, de plus en plus d'entreprises cotées commencent à se positionner massivement sur Ethereum. Les données montrent qu'il y a 54 entités détenant plus de 100 ETH, totalisant plus de 1,6 million d'ETH, d'une valeur de plus de 5,07 milliards de dollars, ce qui représente 35 % de la taille totale des ETF Ethereum. Au cours des deux derniers mois, plusieurs entreprises cotées ont annoncé qu'elles allaient inclure l'ETH dans leur bilan.
D'après la composition des institutions entrant dans Ethereum à ce stade, on peut principalement les diviser en deux camps. D'une part, il y a les forces natives du début de l'écosystème Ethereum qui se regroupent pour se sauver, d'autre part, il y a la stratégie de Wall Street qui reproduit la logique de réserve de Bitcoin.
Si la taille des positions de ces institutions continue d'augmenter, le pouvoir de prix, le pouvoir de parole et même le pouvoir de gouvernance d'Ethereum pourraient être reconfigurés. Cependant, les entreprises cotées qui détiennent des ETH font actuellement face à des pressions financières, leur objectif principal étant de couvrir l'inflation, de stimuler le prix des actions ou de réaliser des bénéfices à court terme, et elles n'ont pas encore montré de volonté d'être profondément liées à la construction de l'écosystème d'Ethereum.
Il convient de noter qu'en comparaison avec la tendance de réserve de Bitcoin, Ethereum n'a pas encore vu l'émergence d'une figure représentative qui possède à la fois des attributs de foi et une influence capitalistique traditionnelle, ce qui limite dans une certaine mesure la portée d'Ethereum sur les marchés de capitaux traditionnels.
L'équipe officielle d'Ethereum adopte une attitude ouverte envers l'implantation des institutions. Le fondateur d'Ethereum a déclaré que les institutions choisissent Ethereum en raison de sa stabilité, de sa sécurité, de sa fiabilité et de sa feuille de route technique claire. Cependant, il a également souligné l'importance d'un double mécanisme de gouvernance et de la décentralisation, en indiquant que si la décentralisation reste uniquement un slogan, Ethereum sera confronté à une crise de survie.
Dans l'ensemble, avec le regain d'intérêt pour les réserves d'Éthereum, l'attention du marché et la liquidité ont considérablement augmenté. Cependant, une hausse des prix sans le soutien d'une réelle activité dans l'écosystème est difficile à maintenir. Le véritable moteur de la croissance stable de la valeur d'ETH reste l'innovation continue et l'augmentation de l'activité au sein de l'écosystème d'Éthereum. Actuellement, la Fondation Ethereum entreprend des réformes approfondies sur plusieurs dimensions, cherchant à redéfinir le pouvoir de l'écosystème, à renforcer l'efficacité de la gouvernance et à inverser les évaluations négatives de l'extérieur sur Éthereum.
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MEVHunterLucky
· Il y a 20h
La croissance semble très forte, et c’est le bon moment pour couper à nouveau les poireaux
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FOMOSapien
· 08-14 19:33
Enfin, le FOMO institutionnel a été déclenché, après le BTC, on va voir l'ETH To the moon.
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UnluckyMiner
· 08-14 19:32
buy the dip depuis 3 ans, quand puis-je breakeven ?
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ForkItAllDay
· 08-14 19:23
Les institutions ne sont même pas aussi performantes que les investisseurs détaillant avec un tel montant de fonds ?
Ethereum accueille une transformation du paysage capitalistique, les réserves institutionnelles deviennent un nouveau point focal du marché.
Ethereum fait face à un nouveau changement de la structure capitalistique, les réserves institutionnelles deviennent le nouveau point focal du marché
Récemment, le prix de l'Ethereum a continué d'augmenter, et le sentiment du marché s'est clairement amélioré. Cette vague de rebond est en grande partie due à l'entrée active de capitaux institutionnels. Avec l'accélération de l'implication des participants institutionnels, l'Ethereum pourrait faire face à un changement significatif de la structure du capital.
Les institutions entrent sur le marché via les ETF, la stratégie de réserve des sociétés cotées déclenche une nouvelle tendance
Le lancement de l'ETF spot Ethereum a été considéré comme un point de connexion important entre la finance traditionnelle et le marché, et le marché s'attendait généralement à ce qu'il ait un impact positif sur l'Ethereum. Cependant, après le lancement de l'ETF en juillet 2024, la réaction du marché n'a pas été aussi forte que prévu, le prix de l'ETH a montré des signes de faiblesse, le taux de change ETH/BTC a continué de baisser, et la confiance des investisseurs a été ébranlée. Parallèlement, certaines ventes par la fondation Ethereum ont également suscité des controverses sur le marché.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, les flux nets cumulés s'élèvent à environ 5,76 milliards de dollars, représentant 3,87 % de la capitalisation boursière totale d'Ethereum. Au cours des 13 derniers mois, il n'y a eu que trois mois de sorties nettes, pour un total de 930 millions de dollars, montrant une tendance globale d'absorption stable des fonds.
Cependant, l'afflux régulier de fonds vers les ETF n'a pas efficacement soutenu le prix de l'ETH. Depuis le lancement de l'ETF jusqu'à l'annonce de la première société de réserve d'ETH établissant une réserve stratégique, l'augmentation maximale du prix de l'ETH n'a été que de 16,55 %, tandis que la baisse maximale a atteint 63,34 %. En revanche, après le lancement de l'ETF sur le Bitcoin, le prix du BTC a augmenté de 153,3 %, affichant une performance beaucoup plus robuste.
Au cours des deux derniers mois, la tendance du marché a commencé à changer. L'ETH a connu un rebond technique après un ajustement profond, et de plus, la fondation Ethereum a lancé une réforme de son mécanisme de gouvernance interne, tandis que les sociétés cotées ont commencé à intégrer l'ETH dans leur bilan, injectant ainsi une nouvelle dynamique à l'ETH.
Depuis que plusieurs entreprises ont annoncé qu'elles allaient allouer de l'ETH, le prix de l'ETH a enregistré une augmentation cumulative de 22,29 %, nettement supérieure à la performance de 7,9 % du Bitcoin sur la même période. Ce rebond est non seulement basé sur une réévaluation des actifs, mais également sur l'émergence d'un nouveau récit autour des actifs de réserve stratégiques.
Le sentiment du marché est actuellement très optimiste, plusieurs professionnels de l'industrie estiment que la valeur à long terme d'Ethereum est prometteuse. En même temps, les institutions accélèrent leur entrée sur le marché, avec un ETF spot Ethereum enregistrant plus de 1 milliard de dollars de flux nets entrants au cours des deux derniers mois. Des analystes prévoient que les flux de capitaux pourraient s'accélérer considérablement au second semestre 2025.
Les positions institutionnelles dépassent 1,6 million d'ETH, la configuration du capital pourrait être redéfinie
Avec l'entrée des géants de la finance traditionnelle sur le marché des ETF au comptant, ainsi que le lancement d'une vague de réserves de Bitcoin par des entreprises cotées, le pouvoir de narration et de tarification du Bitcoin s'est déplacé des communautés cryptographiques vers le capital de Wall Street.
Cette tendance semble se reproduire avec Ethereum, de plus en plus d'entreprises cotées commencent à se positionner massivement sur Ethereum. Les données montrent qu'il y a 54 entités détenant plus de 100 ETH, totalisant plus de 1,6 million d'ETH, d'une valeur de plus de 5,07 milliards de dollars, ce qui représente 35 % de la taille totale des ETF Ethereum. Au cours des deux derniers mois, plusieurs entreprises cotées ont annoncé qu'elles allaient inclure l'ETH dans leur bilan.
D'après la composition des institutions entrant dans Ethereum à ce stade, on peut principalement les diviser en deux camps. D'une part, il y a les forces natives du début de l'écosystème Ethereum qui se regroupent pour se sauver, d'autre part, il y a la stratégie de Wall Street qui reproduit la logique de réserve de Bitcoin.
Si la taille des positions de ces institutions continue d'augmenter, le pouvoir de prix, le pouvoir de parole et même le pouvoir de gouvernance d'Ethereum pourraient être reconfigurés. Cependant, les entreprises cotées qui détiennent des ETH font actuellement face à des pressions financières, leur objectif principal étant de couvrir l'inflation, de stimuler le prix des actions ou de réaliser des bénéfices à court terme, et elles n'ont pas encore montré de volonté d'être profondément liées à la construction de l'écosystème d'Ethereum.
Il convient de noter qu'en comparaison avec la tendance de réserve de Bitcoin, Ethereum n'a pas encore vu l'émergence d'une figure représentative qui possède à la fois des attributs de foi et une influence capitalistique traditionnelle, ce qui limite dans une certaine mesure la portée d'Ethereum sur les marchés de capitaux traditionnels.
L'équipe officielle d'Ethereum adopte une attitude ouverte envers l'implantation des institutions. Le fondateur d'Ethereum a déclaré que les institutions choisissent Ethereum en raison de sa stabilité, de sa sécurité, de sa fiabilité et de sa feuille de route technique claire. Cependant, il a également souligné l'importance d'un double mécanisme de gouvernance et de la décentralisation, en indiquant que si la décentralisation reste uniquement un slogan, Ethereum sera confronté à une crise de survie.
Dans l'ensemble, avec le regain d'intérêt pour les réserves d'Éthereum, l'attention du marché et la liquidité ont considérablement augmenté. Cependant, une hausse des prix sans le soutien d'une réelle activité dans l'écosystème est difficile à maintenir. Le véritable moteur de la croissance stable de la valeur d'ETH reste l'innovation continue et l'augmentation de l'activité au sein de l'écosystème d'Éthereum. Actuellement, la Fondation Ethereum entreprend des réformes approfondies sur plusieurs dimensions, cherchant à redéfinir le pouvoir de l'écosystème, à renforcer l'efficacité de la gouvernance et à inverser les évaluations négatives de l'extérieur sur Éthereum.