Récemment, une plateforme appelée Mystonks, spécialisée dans la "tokenisation des actions américaines", a suscité une large controverse en raison du gel des fonds des utilisateurs. Il a été rapporté que cette plateforme a retenu un grand nombre d'actifs sous prétexte que "la source des fonds des utilisateurs n'est pas conforme".
D'un point de vue de la conformité financière, cette méthode de traitement est extrêmement inhabituelle. Une institution financière réglementée, lorsqu'elle identifie des fonds suspects, doit suivre la procédure standard qui consiste à refuser de recevoir et à retourner les fonds par le même chemin, tout en soumettant un rapport aux autorités de régulation. Le fait que la plateforme « retienne » directement des actifs soulève déjà un énorme point d'interrogation sur sa prétendue « conformité ».
Et la plateforme Mystonks a toujours mis en avant la détention d'une licence MSB américaine et la conformité à l'émission de STO comme son principal argument de vente. Alors, quelle est la véritable réalité derrière ces soi-disant qualifications de "conformité" ? L'auteur a mené une enquête.
Un, la vérité sur "STO conforme" : l'enregistrement ne signifie pas autorisation, le financement privé ne signifie pas public.
Au cours de l'exploration, l'auteur a découvert que la promotion de Mystonks n'était pas totalement infondée. Dans la base de données publique de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, il est effectivement possible de trouver des informations d'enregistrement de l'entreprise Mystonks Holding LLC.
Les points clés de ce document (Form D) sont les suivants :
● Type de déclaration : exemption de placement privé basée sur la règle Regulation D 506(c).
● Objet de l'émission : réservé aux « investisseurs accrédités » (Accredited Investors).
●Échelle d'émission : 575 000 dollars, avec un seuil d'investissement minimum de 50 000 dollars.
Ce document est précisément au cœur du problème et c'est également l'endroit où la plateforme est la plus trompeuse dans sa promotion.
Tout d'abord, le Form D est un dépôt d'avis et non une autorisation d'exploitation. Il représente uniquement le fait que la société a informé la SEC d'une émission lors d'un placement privé, la SEC ne fait que l'archiver, sans représenter un examen ou un soutien de la qualification de la société ou de l'authenticité du projet.
Deuxièmement, et c'est le point le plus important, cette inscription limite strictement les cibles d'émission. La Réglementation D est une clause d'exemption conçue pour les placements privés, visant un nombre restreint de riches investisseurs qualifiés ou d'institutions (c'est-à-dire des "investisseurs accrédités"). Or, Mystonks, en tant que plateforme ouverte au public, a clairement la majorité de ses utilisateurs qui ne répondent pas à ce critère.
Ainsi, le comportement de Mystonks peut être compris comme suit : se munir d'un document d'enregistrement limité à la collecte de fonds auprès d'un petit groupe de riches pour s'engager publiquement dans des activités de trading de valeurs mobilières nécessitant une licence stricte.
Cette approche consiste essentiellement à profiter de l'ignorance des investisseurs ordinaires concernant les réglementations américaines sur les valeurs mobilières pour créer une confusion conceptuelle. Pour fournir légalement des services de négociation de jetons de valeurs mobilières au public, la plateforme a besoin de**ATS (système de négociation alternatif) ou de Broker-Dealer (négociant)** et d'autres licences de haut niveau, ce qui est complètement différent d'un simple dépôt de Form D.
Deux, la licence MSB abusée : le dossier "anti-blanchiment" sans rapport avec la sécurité des fonds.
Après avoir discuté du STO relativement complexe, examinons maintenant l'outil promotionnel plus courant : la licence MSB américaine.
Concernant la licence MSB, les investisseurs doivent reconnaître un fait clé : sa valeur et sa signification ont été gravement exagérées par de nombreux projets sur le marché.
L'organisme de réglementation des MSB (Monnaie Services Business) est le FinCEN, qui dépend du département du Trésor américain, et sa principale responsabilité est la lutte contre le blanchiment d'argent (AML). En d'autres termes, le FinCEN ne se préoccupe que de savoir si la plateforme déclare les transactions suspectes conformément aux règles afin de lutter contre la criminalité financière, mais il n'est absolument pas responsable de la sécurité des fonds des utilisateurs, de l'examen du modèle commercial de la plateforme ou de ses capacités techniques.
Plus important encore, le seuil de demande pour le MSB est extrêmement bas, ce qui permet de s'inscrire facilement à l'étranger par l'intermédiaire d'agences, sans même avoir besoin d'établir un bureau physique aux États-Unis. Cela en fait un outil privilégié pour de nombreux projets qui souhaitent "emballer" rapidement et à faible coût leur image de conformité.
Lorsqu'une plateforme principalement destinée aux utilisateurs non américains souligne à plusieurs reprises sa licence MSB, les investisseurs doivent comprendre que cela relève davantage d'une stratégie marketing que d'une preuve de sa solidité financière.
Conclusion : Comprendre les rouages de la "Conformité" d'un certain type de plateforme à travers Mystonks
Le cas de Mystonks n'est pas un cas isolé, il nous révèle clairement une méthode d'emballage "Conformité" couramment utilisée par une catégorie de plateformes dans les zones grises. En regardant le marché, de nombreux échanges et plateformes financières réutilisent des scénarios similaires, et les investisseurs doivent en avoir une prise de conscience claire.
Les schémas typiques de ce type de plateforme peuvent être résumés comme suit :
Première étape : utiliser la licence MSB comme "passe-partout" marketing. Profiter de son arrière-plan "officiel américain" et de son coût d'acquisition extrêmement bas pour établir rapidement une image de base, qui semble fiable.
Deuxième étape : interpréter l'enregistrement des valeurs mobilières par le biais d'un "changement de concept". Emballer un document d'enregistrement limité, avec des conditions strictes (comme l'enregistrement de la private placement), en une licence d'exploitation globale pouvant offrir des services au public, en utilisant l'asymétrie de l'information pour induire en erreur en profondeur.
Troisième étape : utiliser les différences régionales et légales pour un « marketing de précision ». Ils savent très bien que leur activité ne peut pas s'implanter aux États-Unis, alors ils se concentrent sur les utilisateurs étrangers qui ne connaissent pas la réglementation américaine, créant ainsi une situation où « la fleur s'épanouit à l'intérieur du mur et embaume à l'extérieur ».
En tant qu'investisseurs, nous devrions tirer des leçons de ces astuces. Lors de l'évaluation de la véritable conformité d'une plateforme, gardez à l'esprit deux principes fondamentaux :
● La véritable Conformité est coûteuse et tangible. Cela signifie des frais de demande de licence élevés, des dépôts, des loyers de bureaux physiques et des frais d'équipe juridique locale. Ceux qui obtiennent facilement une "Conformité" invisible et intangible en ont inévitablement une valeur bon marché.
● La véritable conformité est transparente et spécifique. Elle n'hésite pas à afficher clairement son type de licence, son numéro, son champ de régulation et ses clauses de restriction. Tout discours « conforme » qui est flou ou vague est souvent difficile à justifier.
Dans la prise de décision d'investissement, veuillez ramener les mots "Conformité" d'un terme marketing à un fait juridique qui doit être examiné de manière stricte. En respectant cette ligne de fond, nous pouvons protéger au maximum la sécurité de nos actifs.
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De Mystonks : Dévoiler les pièges de la publicité sur la "Conformité américaine" des plateformes de chiffrement.
Récemment, une plateforme appelée Mystonks, spécialisée dans la "tokenisation des actions américaines", a suscité une large controverse en raison du gel des fonds des utilisateurs. Il a été rapporté que cette plateforme a retenu un grand nombre d'actifs sous prétexte que "la source des fonds des utilisateurs n'est pas conforme".
D'un point de vue de la conformité financière, cette méthode de traitement est extrêmement inhabituelle. Une institution financière réglementée, lorsqu'elle identifie des fonds suspects, doit suivre la procédure standard qui consiste à refuser de recevoir et à retourner les fonds par le même chemin, tout en soumettant un rapport aux autorités de régulation. Le fait que la plateforme « retienne » directement des actifs soulève déjà un énorme point d'interrogation sur sa prétendue « conformité ».
Et la plateforme Mystonks a toujours mis en avant la détention d'une licence MSB américaine et la conformité à l'émission de STO comme son principal argument de vente. Alors, quelle est la véritable réalité derrière ces soi-disant qualifications de "conformité" ? L'auteur a mené une enquête.
Un, la vérité sur "STO conforme" : l'enregistrement ne signifie pas autorisation, le financement privé ne signifie pas public.
Au cours de l'exploration, l'auteur a découvert que la promotion de Mystonks n'était pas totalement infondée. Dans la base de données publique de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, il est effectivement possible de trouver des informations d'enregistrement de l'entreprise Mystonks Holding LLC.
Les points clés de ce document (Form D) sont les suivants :
● Type de déclaration : exemption de placement privé basée sur la règle Regulation D 506(c).
● Objet de l'émission : réservé aux « investisseurs accrédités » (Accredited Investors).
●Échelle d'émission : 575 000 dollars, avec un seuil d'investissement minimum de 50 000 dollars.
Ce document est précisément au cœur du problème et c'est également l'endroit où la plateforme est la plus trompeuse dans sa promotion.
Tout d'abord, le Form D est un dépôt d'avis et non une autorisation d'exploitation. Il représente uniquement le fait que la société a informé la SEC d'une émission lors d'un placement privé, la SEC ne fait que l'archiver, sans représenter un examen ou un soutien de la qualification de la société ou de l'authenticité du projet.
Deuxièmement, et c'est le point le plus important, cette inscription limite strictement les cibles d'émission. La Réglementation D est une clause d'exemption conçue pour les placements privés, visant un nombre restreint de riches investisseurs qualifiés ou d'institutions (c'est-à-dire des "investisseurs accrédités"). Or, Mystonks, en tant que plateforme ouverte au public, a clairement la majorité de ses utilisateurs qui ne répondent pas à ce critère.
Ainsi, le comportement de Mystonks peut être compris comme suit : se munir d'un document d'enregistrement limité à la collecte de fonds auprès d'un petit groupe de riches pour s'engager publiquement dans des activités de trading de valeurs mobilières nécessitant une licence stricte.
Cette approche consiste essentiellement à profiter de l'ignorance des investisseurs ordinaires concernant les réglementations américaines sur les valeurs mobilières pour créer une confusion conceptuelle. Pour fournir légalement des services de négociation de jetons de valeurs mobilières au public, la plateforme a besoin de**ATS (système de négociation alternatif) ou de Broker-Dealer (négociant)** et d'autres licences de haut niveau, ce qui est complètement différent d'un simple dépôt de Form D.
Deux, la licence MSB abusée : le dossier "anti-blanchiment" sans rapport avec la sécurité des fonds.
Après avoir discuté du STO relativement complexe, examinons maintenant l'outil promotionnel plus courant : la licence MSB américaine.
Concernant la licence MSB, les investisseurs doivent reconnaître un fait clé : sa valeur et sa signification ont été gravement exagérées par de nombreux projets sur le marché.
L'organisme de réglementation des MSB (Monnaie Services Business) est le FinCEN, qui dépend du département du Trésor américain, et sa principale responsabilité est la lutte contre le blanchiment d'argent (AML). En d'autres termes, le FinCEN ne se préoccupe que de savoir si la plateforme déclare les transactions suspectes conformément aux règles afin de lutter contre la criminalité financière, mais il n'est absolument pas responsable de la sécurité des fonds des utilisateurs, de l'examen du modèle commercial de la plateforme ou de ses capacités techniques.
Plus important encore, le seuil de demande pour le MSB est extrêmement bas, ce qui permet de s'inscrire facilement à l'étranger par l'intermédiaire d'agences, sans même avoir besoin d'établir un bureau physique aux États-Unis. Cela en fait un outil privilégié pour de nombreux projets qui souhaitent "emballer" rapidement et à faible coût leur image de conformité.
Lorsqu'une plateforme principalement destinée aux utilisateurs non américains souligne à plusieurs reprises sa licence MSB, les investisseurs doivent comprendre que cela relève davantage d'une stratégie marketing que d'une preuve de sa solidité financière.
Conclusion : Comprendre les rouages de la "Conformité" d'un certain type de plateforme à travers Mystonks
Le cas de Mystonks n'est pas un cas isolé, il nous révèle clairement une méthode d'emballage "Conformité" couramment utilisée par une catégorie de plateformes dans les zones grises. En regardant le marché, de nombreux échanges et plateformes financières réutilisent des scénarios similaires, et les investisseurs doivent en avoir une prise de conscience claire.
Les schémas typiques de ce type de plateforme peuvent être résumés comme suit :
Première étape : utiliser la licence MSB comme "passe-partout" marketing. Profiter de son arrière-plan "officiel américain" et de son coût d'acquisition extrêmement bas pour établir rapidement une image de base, qui semble fiable.
Deuxième étape : interpréter l'enregistrement des valeurs mobilières par le biais d'un "changement de concept". Emballer un document d'enregistrement limité, avec des conditions strictes (comme l'enregistrement de la private placement), en une licence d'exploitation globale pouvant offrir des services au public, en utilisant l'asymétrie de l'information pour induire en erreur en profondeur.
Troisième étape : utiliser les différences régionales et légales pour un « marketing de précision ». Ils savent très bien que leur activité ne peut pas s'implanter aux États-Unis, alors ils se concentrent sur les utilisateurs étrangers qui ne connaissent pas la réglementation américaine, créant ainsi une situation où « la fleur s'épanouit à l'intérieur du mur et embaume à l'extérieur ».
En tant qu'investisseurs, nous devrions tirer des leçons de ces astuces. Lors de l'évaluation de la véritable conformité d'une plateforme, gardez à l'esprit deux principes fondamentaux :
● La véritable Conformité est coûteuse et tangible. Cela signifie des frais de demande de licence élevés, des dépôts, des loyers de bureaux physiques et des frais d'équipe juridique locale. Ceux qui obtiennent facilement une "Conformité" invisible et intangible en ont inévitablement une valeur bon marché.
● La véritable conformité est transparente et spécifique. Elle n'hésite pas à afficher clairement son type de licence, son numéro, son champ de régulation et ses clauses de restriction. Tout discours « conforme » qui est flou ou vague est souvent difficile à justifier.
Dans la prise de décision d'investissement, veuillez ramener les mots "Conformité" d'un terme marketing à un fait juridique qui doit être examiné de manière stricte. En respectant cette ligne de fond, nous pouvons protéger au maximum la sécurité de nos actifs.