Aave : le pilier central de la Finance décentralisée et de l'économie off-chain, un potentiel gravement sous-estimé ?
Le prêt sur la chaîne est l'un des marchés les plus importants de l'industrie de la cryptographie. Aave, en tant que leader incontesté de ce domaine, possède de fortes barrières à l'entrée et une grande fidélité des utilisateurs. Cependant, le marché semble ne pas avoir encore pleinement reconnu le potentiel de croissance énorme d'Aave.
En janvier 2020, Aave a été lancé sur le réseau principal Ethereum, et c'est déjà la cinquième année. Actuellement, Aave est le plus grand protocole de prêt, avec un montant total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit cinq fois plus que le deuxième.
Les indicateurs de l'accord continuent de croître, dépassant le pic du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Ses revenus trimestriels ont dépassé le pic du marché haussier du quatrième trimestre 2021. Il convient de noter que même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître à un rythme accéléré. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, Aave maintient son élan, avec un taux de croissance séquentielle de 50 à 60 %.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents, la TVL (valeur totale verrouillée) d'Aave a presque doublé, atteignant 51 % du pic du cycle de 2021. Cela indique qu'Aave montre une résilience plus forte par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Une performance de bénéfices solide reflète une forte adéquation entre le produit et le marché
Les revenus d'Aave ont atteint un pic lors du dernier cycle, coïncidant avec le fait que plusieurs plateformes de contrats intelligents ont émis de manière importante des incitations en tokens pour attirer des utilisateurs et de la liquidité. Cela a entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier insoutenables, amplifiant les chiffres de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations en tokens de la chaîne principale sont épuisées, et les incitations en tokens d'Aave elles-mêmes ont également chuté à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, le principal moteur étant le redémarrage des activités de spéculation sur le marché, ce qui a fait monter les taux de prêts et d'emprunts actifs.
De plus, même pendant les périodes de ralentissement des activités spéculatives, Aave a montré sa capacité à stimuler la croissance des fondamentaux. Alors que le marché mondial des actifs à risque connaît des fluctuations, les revenus d'Aave restent solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors du remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans un environnement multi-chaînes avec différents types de garanties.
Rebond solide des fondamentaux, le ratio C/Aave reste au niveau le plus bas depuis trois ans
Bien que les indicateurs aient fortement rebondi au cours des derniers mois, le ratio cours/ventes d'Aave n'est que de 17 fois, atteignant son niveau le plus bas en 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois à la même période.
Aave devrait renforcer sa position dominante dans le domaine de la Finance décentralisée.
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement par quatre points :
Gestion de la sécurité des protocoles bien documentée : Aave n'a jusqu'à présent jamais connu d'incidents de sécurité majeurs au niveau des contrats intelligents, ce qui est la principale considération pour les utilisateurs lors du choix d'une plateforme de prêt.
Effet de réseau bilatéral : Dans le marché de prêt de la Finance décentralisée, les déposants et les emprunteurs constituent les deux côtés de l'offre et de la demande, la croissance d'un côté entraînant la croissance de l'autre côté. Plus la liquidité globale de la plateforme est abondante, plus elle attire les utilisateurs avec de gros capitaux.
Gestion DAO efficace : Aave a pleinement mis en œuvre un modèle de gestion basé sur la DAO, impliquant une divulgation d'informations plus complète et des discussions communautaires plus approfondies. Sa communauté DAO regroupe des participants professionnels diversifiés.
Positionnement de l'écosystème multichaîne : Aave a été déployé sur presque toutes les principales EVM L1/L2 et maintient un TVL leader sur la plupart des chaînes. La prochaine version V4 va connecter la liquidité inter-chaînes, mettant en avant son avantage inter-chaînes.
Réformer l'économie des tokens, promouvoir l'accumulation de valeur, éliminer les risques de réduction
L'initiative Aave Chan (ACI) a récemment proposé une réforme de l'économie des jetons AAVE, espérant introduire un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des jetons. Les principaux changements incluent :
Éliminer le risque de réduction de l'AAVE dans le module de sécurité et utiliser aUSDC et awETH comme actifs de garantie.
Introduire le jeton "anti-GHO", pour renforcer la cohérence des intérêts entre les stakers AAVE et les emprunteurs GHO.
Mettre en œuvre un plan de redistribution des revenus nets excédentaires et lancer un programme de rachat massif continu.
De plus, la circulation d'AAVE est presque parvenue à un état de dilution complet, et il n'y aura pas de déblocage massif de l'offre à l'avenir.
Le potentiel de croissance d'Aave
Aave a plusieurs moteurs de croissance à venir :
Aave v4 : Construira une couche de liquidité unifiée, simplifiant le processus de prêt inter-chaînes et s'étendant à plus de chaînes et de catégories d'actifs.
Corrélation positive avec la croissance de BTC et ETH : Le lancement des ETF Bitcoin et Ethereum devrait attirer d'importants capitaux sur le marché des actifs numériques, stimulant indirectement la croissance du TVL et des revenus d'Aave.
Lié à l'offre de stablecoins : Le cycle de baisse des taux d'intérêt des banques centrales mondiales pourrait inciter des fonds à passer de la finance traditionnelle vers le farming de stablecoins DeFi, stimulant ainsi l'activité d'emprunt sur la plateforme Aave.
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, possède un puissant effet de réseau, une excellente liquidité des jetons et une grande capacité de composition. La mise à niveau imminente de l'économie des jetons améliorera encore la sécurité du protocole et sa capacité à capturer de la valeur.
Ces dernières années, le marché a généralement sous-évalué les protocoles de Finance décentralisée, ce qui a conduit à une augmentation régulière du TVL et des revenus d'Aave, tandis que le multiple de valorisation a baissé à rebours. Nous pensons que ce décalage entre la valorisation et les fondamentaux ne pourra pas se maintenir à long terme, AAVE offrant actuellement une opportunité d'investissement très attrayante dans le secteur de la cryptographie.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9 J'aime
Récompense
9
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
ZenMiner
· 08-13 20:30
Aave, c'est absolument un vieux cheval blanc.
Voir l'originalRépondre0
GamefiEscapeArtist
· 08-13 20:28
aave n'est-il pas juste un outil pour se faire prendre pour des cons ?
Voir l'originalRépondre0
ponzi_poet
· 08-13 20:28
aave ce dieu, le marché des prêts est vraiment un maître !
Voir l'originalRépondre0
MainnetDelayedAgain
· 08-13 20:18
Selon la base de données, le titre de leader a été prolongé de 2397 jours, et il reste à voir s'il sera réalisé...
Aave : le statut de leader de la Finance décentralisée est consolidé, l'espace de hausse potentiel est sous-estimé
Aave : le pilier central de la Finance décentralisée et de l'économie off-chain, un potentiel gravement sous-estimé ?
Le prêt sur la chaîne est l'un des marchés les plus importants de l'industrie de la cryptographie. Aave, en tant que leader incontesté de ce domaine, possède de fortes barrières à l'entrée et une grande fidélité des utilisateurs. Cependant, le marché semble ne pas avoir encore pleinement reconnu le potentiel de croissance énorme d'Aave.
En janvier 2020, Aave a été lancé sur le réseau principal Ethereum, et c'est déjà la cinquième année. Actuellement, Aave est le plus grand protocole de prêt, avec un montant total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit cinq fois plus que le deuxième.
Les indicateurs de l'accord continuent de croître, dépassant le pic du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Ses revenus trimestriels ont dépassé le pic du marché haussier du quatrième trimestre 2021. Il convient de noter que même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître à un rythme accéléré. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, Aave maintient son élan, avec un taux de croissance séquentielle de 50 à 60 %.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents, la TVL (valeur totale verrouillée) d'Aave a presque doublé, atteignant 51 % du pic du cycle de 2021. Cela indique qu'Aave montre une résilience plus forte par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Une performance de bénéfices solide reflète une forte adéquation entre le produit et le marché
Les revenus d'Aave ont atteint un pic lors du dernier cycle, coïncidant avec le fait que plusieurs plateformes de contrats intelligents ont émis de manière importante des incitations en tokens pour attirer des utilisateurs et de la liquidité. Cela a entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier insoutenables, amplifiant les chiffres de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations en tokens de la chaîne principale sont épuisées, et les incitations en tokens d'Aave elles-mêmes ont également chuté à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, le principal moteur étant le redémarrage des activités de spéculation sur le marché, ce qui a fait monter les taux de prêts et d'emprunts actifs.
De plus, même pendant les périodes de ralentissement des activités spéculatives, Aave a montré sa capacité à stimuler la croissance des fondamentaux. Alors que le marché mondial des actifs à risque connaît des fluctuations, les revenus d'Aave restent solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors du remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans un environnement multi-chaînes avec différents types de garanties.
Rebond solide des fondamentaux, le ratio C/Aave reste au niveau le plus bas depuis trois ans
Bien que les indicateurs aient fortement rebondi au cours des derniers mois, le ratio cours/ventes d'Aave n'est que de 17 fois, atteignant son niveau le plus bas en 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois à la même période.
Aave devrait renforcer sa position dominante dans le domaine de la Finance décentralisée.
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement par quatre points :
Gestion de la sécurité des protocoles bien documentée : Aave n'a jusqu'à présent jamais connu d'incidents de sécurité majeurs au niveau des contrats intelligents, ce qui est la principale considération pour les utilisateurs lors du choix d'une plateforme de prêt.
Effet de réseau bilatéral : Dans le marché de prêt de la Finance décentralisée, les déposants et les emprunteurs constituent les deux côtés de l'offre et de la demande, la croissance d'un côté entraînant la croissance de l'autre côté. Plus la liquidité globale de la plateforme est abondante, plus elle attire les utilisateurs avec de gros capitaux.
Gestion DAO efficace : Aave a pleinement mis en œuvre un modèle de gestion basé sur la DAO, impliquant une divulgation d'informations plus complète et des discussions communautaires plus approfondies. Sa communauté DAO regroupe des participants professionnels diversifiés.
Positionnement de l'écosystème multichaîne : Aave a été déployé sur presque toutes les principales EVM L1/L2 et maintient un TVL leader sur la plupart des chaînes. La prochaine version V4 va connecter la liquidité inter-chaînes, mettant en avant son avantage inter-chaînes.
Réformer l'économie des tokens, promouvoir l'accumulation de valeur, éliminer les risques de réduction
L'initiative Aave Chan (ACI) a récemment proposé une réforme de l'économie des jetons AAVE, espérant introduire un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des jetons. Les principaux changements incluent :
De plus, la circulation d'AAVE est presque parvenue à un état de dilution complet, et il n'y aura pas de déblocage massif de l'offre à l'avenir.
Le potentiel de croissance d'Aave
Aave a plusieurs moteurs de croissance à venir :
Aave v4 : Construira une couche de liquidité unifiée, simplifiant le processus de prêt inter-chaînes et s'étendant à plus de chaînes et de catégories d'actifs.
Corrélation positive avec la croissance de BTC et ETH : Le lancement des ETF Bitcoin et Ethereum devrait attirer d'importants capitaux sur le marché des actifs numériques, stimulant indirectement la croissance du TVL et des revenus d'Aave.
Lié à l'offre de stablecoins : Le cycle de baisse des taux d'intérêt des banques centrales mondiales pourrait inciter des fonds à passer de la finance traditionnelle vers le farming de stablecoins DeFi, stimulant ainsi l'activité d'emprunt sur la plateforme Aave.
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, possède un puissant effet de réseau, une excellente liquidité des jetons et une grande capacité de composition. La mise à niveau imminente de l'économie des jetons améliorera encore la sécurité du protocole et sa capacité à capturer de la valeur.
Ces dernières années, le marché a généralement sous-évalué les protocoles de Finance décentralisée, ce qui a conduit à une augmentation régulière du TVL et des revenus d'Aave, tandis que le multiple de valorisation a baissé à rebours. Nous pensons que ce décalage entre la valorisation et les fondamentaux ne pourra pas se maintenir à long terme, AAVE offrant actuellement une opportunité d'investissement très attrayante dans le secteur de la cryptographie.