Investisseur expérimenté : analyse approfondie de la logique et des tendances de l'allocation des fonds institutionnels sur le marché des cryptomonnaies.
De l'investissement sur Internet à l'engagement total dans les cryptoactifs
Jason, en tant qu'investisseur en capital-risque dans le domaine d'Internet, a travaillé pour des institutions renommées telles que Huaxing Capital et Qiming Venture Partners, et a également été responsable des activités d'investissement national d'un bureau familial d'un entrepreneur célèbre. Il a découvert les cryptoactifs pour la première fois pendant la vague ICO de 2017, et à l'époque, il avait encore des doutes sur ce domaine, réalisant juste un petit profit avant de se retirer.
En 2020, Jason a été influencé par un investisseur expérimenté et a commencé à reconsidérer sérieusement la valeur à long terme du Bitcoin. Il a été frappé par une logique simple mais puissante : le taux de pénétration du commerce électronique est passé de 3 % à 30 % en dix ans, tandis que le taux de pénétration des utilisateurs de cryptoactifs dans le monde n'était que de 2-3 % à l'époque, laissant un énorme potentiel de croissance à l'avenir. Cette pensée de "taux de pénétration" est devenue un élément clé de ses décisions d'investissement ultérieures.
En 2023, Jason a fondé son propre fonds NDV. Il est entré sur le marché lorsque le prix du Bitcoin était d'environ 29 000 dollars, et il a déjà obtenu plus de quatre fois le retour, surpassant le Bitcoin lui-même. Sa stratégie d'investissement semble simple, mais elle comprend en réalité une profonde compréhension des lois du marché.
Se concentrer sur les besoins des investisseurs institutionnels
La philosophie d'investissement de Jason tourne autour du "taux de pénétration des institutions". En 2023, ils ont principalement investi dans GBTC, tirant parti de son escompte par rapport au Bitcoin pour obtenir des rendements excessifs. Avec l'approbation des ETF et la disparition de l'escompte, Jason commence à réfléchir au prochain sujet d'intérêt pour les investisseurs institutionnels.
Après une analyse approfondie, Jason estime que les actions liées aux cryptoactifs deviendront les nouvelles favorites des investisseurs institutionnels. Après avoir pesé le pour et le contre des actions minières, des actions d'une plateforme de trading et de MSTR, ils ont finalement choisi MSTR. La raison est simple : plus la logique est simple, plus il est facile de former un consensus, surtout au stade où les investisseurs institutionnels commencent à s'intéresser au chiffrement.
Il s'avère que la performance de MSTR est vraiment exceptionnelle, dépassant de nombreux actifs populaires, y compris le Bitcoin lui-même.
Points d'attention des fonds institutionnels
Dans l'esprit de Jason, les "grands fonds" comprennent les fonds souverains, les compagnies d'assurance, les fonds universitaires, les fonds de dotation et divers types de fonds spéculatifs. Actuellement, la proportion de leur allocation dans le domaine des cryptoactifs pourrait être inférieure à un millième.
Il pense que les investisseurs institutionnels attachent le plus d'importance à la clarté et à la liquidité. Par conséquent, à ce stade, leurs choix d'investissement se concentrent principalement sur le Bitcoin ou un petit nombre d'actions connexes, en particulier celles dont la liquidité est bonne, qui attirent plus facilement des fonds.
La logique d'investissement de Jason est très directe : "Là où il y a un consensus facile à comprendre, là où la liquidité est bonne, c'est là où de gros capitaux pourraient affluer." Il souligne que certaines cryptoactifs bien établis attirent plus d'attention également parce qu'ils possèdent ces caractéristiques.
Jugement sur le sommet du marché haussier
Jason a toujours eu une assez bonne perception des grandes tendances du marché. Concernant le sommet du marché haussier, il part toujours de la "pensée des fonds institutionnels". Il analyse que depuis l'émission des ETF, le Bitcoin est passé de 40 000 dollars à environ 100 000 dollars, avec un afflux de 30 à 50 milliards de dollars sur le marché. Pour pousser le prix à 150 000 dollars, il faut au moins un afflux de fonds de taille équivalente.
Il pense qu'il est peu probable qu'un financement d'une telle ampleur soit fourni au niveau fédéral américain à court terme. Les "grands acheteurs" possibles sont principalement les gouvernements des États. Si l'on estime que les grands États peuvent investir 2 milliards de dollars chacun, les 50 États pourraient contribuer entre 50 et 100 milliards de dollars.
Sur la base de ces analyses, Jason prévoit que le prix du Bitcoin pourrait atteindre un sommet d'environ 150 000 dollars. Il suggère de prêter attention à certaines analyses de données macro sur la chaîne fournies par des professionnels.
Évolution des cycles de marché
Jason pense que le cycle de marché traditionnel de quatre ans pourrait ne plus être applicable, car la pression cyclique du côté de l'offre a considérablement diminué. À l'avenir, avec l'entrée de fonds à long terme, le marché des Cryptoactifs pourrait se rapprocher du mode de fonctionnement des actions américaines.
Il prédit que, dans le futur environnement politique, différentes Cryptoactifs pourraient progressivement former leurs propres récits et tendances indépendants, ne fluctuant plus en synchronisation avec le Bitcoin. Le marché pourrait passer d'une rotation de secteurs similaire aux actions A à un schéma "les plus forts restent les plus forts" plus proche des actions américaines.
Stratégie d'investissement dans les petits jetons
Pour le choix des petits jetons, Jason a un principe simple et efficace : n'investir que dans les jetons des projets dont il connaît les fondateurs. Il pense que tant que le fondateur continue à travailler dur sur le projet, même si les performances ne sont pas exceptionnelles à court terme, le pire résultat n'est qu'une perte de coût d'opportunité.
Lors de l'évaluation des fondateurs, Jason se concentre particulièrement sur leur potentiel de croissance. Qu'ils soient doués en marketing ou qu'ils se concentrent sur le développement technologique, tant que les fondateurs peuvent constamment apporter de nouvelles perspectives aux investisseurs et faire avancer le projet de manière concrète, Jason considère que c'est une équipe digne d'investissement.
Méthodes pour rester en progrès
Jason souligne que la clé pour progresser est d'avoir le courage de reconnaître ses erreurs et d'affronter honnêtement soi-même. Il recommande un livre qui a eu une grande influence sur lui, intitulé "Le chemin le moins fréquenté", qui lui a appris comment aborder correctement ses erreurs.
Dans le domaine du trading, Jason recommande d'améliorer ses compétences par la pratique, l'itération et la révision. Il a particulièrement mentionné une méthode efficace mais difficile à maintenir : enregistrer les raisons de chaque transaction et effectuer des révisions continues.
Enfin, Jason recommande de suivre un trader expérimenté, car il considère que les idées de ce trader ont eu un impact profond sur sa philosophie d'investissement en cryptoactifs.
Conclusion
La conversation avec Jason révèle la mentalité d'un investisseur à succès : se concentrer sur les grandes tendances, comprendre les besoins des investisseurs institutionnels, et maintenir une attitude ouverte et d'apprentissage. Dans un marché des cryptoactifs en rapide évolution, ces principes peuvent être plus importants que des stratégies de trading spécifiques. Les investisseurs doivent constamment ajuster leur approche pour s'adapter à l'évolution du marché, tout en gardant une claire conscience de leurs propres capacités.
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CryptoNomics
· 08-13 17:48
Analyse du taux de pénétration sans modélisation stochastique... Heure amateur
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TestnetScholar
· 08-13 17:47
2017 a couru trop tôt, non ?
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RumbleValidator
· 08-13 17:46
Les données de taux de pénétration sont problématiques, la courbe de hausse est gravement déviée.
Investisseur expérimenté : analyse approfondie de la logique et des tendances de l'allocation des fonds institutionnels sur le marché des cryptomonnaies.
De l'investissement sur Internet à l'engagement total dans les cryptoactifs
Jason, en tant qu'investisseur en capital-risque dans le domaine d'Internet, a travaillé pour des institutions renommées telles que Huaxing Capital et Qiming Venture Partners, et a également été responsable des activités d'investissement national d'un bureau familial d'un entrepreneur célèbre. Il a découvert les cryptoactifs pour la première fois pendant la vague ICO de 2017, et à l'époque, il avait encore des doutes sur ce domaine, réalisant juste un petit profit avant de se retirer.
En 2020, Jason a été influencé par un investisseur expérimenté et a commencé à reconsidérer sérieusement la valeur à long terme du Bitcoin. Il a été frappé par une logique simple mais puissante : le taux de pénétration du commerce électronique est passé de 3 % à 30 % en dix ans, tandis que le taux de pénétration des utilisateurs de cryptoactifs dans le monde n'était que de 2-3 % à l'époque, laissant un énorme potentiel de croissance à l'avenir. Cette pensée de "taux de pénétration" est devenue un élément clé de ses décisions d'investissement ultérieures.
En 2023, Jason a fondé son propre fonds NDV. Il est entré sur le marché lorsque le prix du Bitcoin était d'environ 29 000 dollars, et il a déjà obtenu plus de quatre fois le retour, surpassant le Bitcoin lui-même. Sa stratégie d'investissement semble simple, mais elle comprend en réalité une profonde compréhension des lois du marché.
Se concentrer sur les besoins des investisseurs institutionnels
La philosophie d'investissement de Jason tourne autour du "taux de pénétration des institutions". En 2023, ils ont principalement investi dans GBTC, tirant parti de son escompte par rapport au Bitcoin pour obtenir des rendements excessifs. Avec l'approbation des ETF et la disparition de l'escompte, Jason commence à réfléchir au prochain sujet d'intérêt pour les investisseurs institutionnels.
Après une analyse approfondie, Jason estime que les actions liées aux cryptoactifs deviendront les nouvelles favorites des investisseurs institutionnels. Après avoir pesé le pour et le contre des actions minières, des actions d'une plateforme de trading et de MSTR, ils ont finalement choisi MSTR. La raison est simple : plus la logique est simple, plus il est facile de former un consensus, surtout au stade où les investisseurs institutionnels commencent à s'intéresser au chiffrement.
Il s'avère que la performance de MSTR est vraiment exceptionnelle, dépassant de nombreux actifs populaires, y compris le Bitcoin lui-même.
Points d'attention des fonds institutionnels
Dans l'esprit de Jason, les "grands fonds" comprennent les fonds souverains, les compagnies d'assurance, les fonds universitaires, les fonds de dotation et divers types de fonds spéculatifs. Actuellement, la proportion de leur allocation dans le domaine des cryptoactifs pourrait être inférieure à un millième.
Il pense que les investisseurs institutionnels attachent le plus d'importance à la clarté et à la liquidité. Par conséquent, à ce stade, leurs choix d'investissement se concentrent principalement sur le Bitcoin ou un petit nombre d'actions connexes, en particulier celles dont la liquidité est bonne, qui attirent plus facilement des fonds.
La logique d'investissement de Jason est très directe : "Là où il y a un consensus facile à comprendre, là où la liquidité est bonne, c'est là où de gros capitaux pourraient affluer." Il souligne que certaines cryptoactifs bien établis attirent plus d'attention également parce qu'ils possèdent ces caractéristiques.
Jugement sur le sommet du marché haussier
Jason a toujours eu une assez bonne perception des grandes tendances du marché. Concernant le sommet du marché haussier, il part toujours de la "pensée des fonds institutionnels". Il analyse que depuis l'émission des ETF, le Bitcoin est passé de 40 000 dollars à environ 100 000 dollars, avec un afflux de 30 à 50 milliards de dollars sur le marché. Pour pousser le prix à 150 000 dollars, il faut au moins un afflux de fonds de taille équivalente.
Il pense qu'il est peu probable qu'un financement d'une telle ampleur soit fourni au niveau fédéral américain à court terme. Les "grands acheteurs" possibles sont principalement les gouvernements des États. Si l'on estime que les grands États peuvent investir 2 milliards de dollars chacun, les 50 États pourraient contribuer entre 50 et 100 milliards de dollars.
Sur la base de ces analyses, Jason prévoit que le prix du Bitcoin pourrait atteindre un sommet d'environ 150 000 dollars. Il suggère de prêter attention à certaines analyses de données macro sur la chaîne fournies par des professionnels.
Évolution des cycles de marché
Jason pense que le cycle de marché traditionnel de quatre ans pourrait ne plus être applicable, car la pression cyclique du côté de l'offre a considérablement diminué. À l'avenir, avec l'entrée de fonds à long terme, le marché des Cryptoactifs pourrait se rapprocher du mode de fonctionnement des actions américaines.
Il prédit que, dans le futur environnement politique, différentes Cryptoactifs pourraient progressivement former leurs propres récits et tendances indépendants, ne fluctuant plus en synchronisation avec le Bitcoin. Le marché pourrait passer d'une rotation de secteurs similaire aux actions A à un schéma "les plus forts restent les plus forts" plus proche des actions américaines.
Stratégie d'investissement dans les petits jetons
Pour le choix des petits jetons, Jason a un principe simple et efficace : n'investir que dans les jetons des projets dont il connaît les fondateurs. Il pense que tant que le fondateur continue à travailler dur sur le projet, même si les performances ne sont pas exceptionnelles à court terme, le pire résultat n'est qu'une perte de coût d'opportunité.
Lors de l'évaluation des fondateurs, Jason se concentre particulièrement sur leur potentiel de croissance. Qu'ils soient doués en marketing ou qu'ils se concentrent sur le développement technologique, tant que les fondateurs peuvent constamment apporter de nouvelles perspectives aux investisseurs et faire avancer le projet de manière concrète, Jason considère que c'est une équipe digne d'investissement.
Méthodes pour rester en progrès
Jason souligne que la clé pour progresser est d'avoir le courage de reconnaître ses erreurs et d'affronter honnêtement soi-même. Il recommande un livre qui a eu une grande influence sur lui, intitulé "Le chemin le moins fréquenté", qui lui a appris comment aborder correctement ses erreurs.
Dans le domaine du trading, Jason recommande d'améliorer ses compétences par la pratique, l'itération et la révision. Il a particulièrement mentionné une méthode efficace mais difficile à maintenir : enregistrer les raisons de chaque transaction et effectuer des révisions continues.
Enfin, Jason recommande de suivre un trader expérimenté, car il considère que les idées de ce trader ont eu un impact profond sur sa philosophie d'investissement en cryptoactifs.
Conclusion
La conversation avec Jason révèle la mentalité d'un investisseur à succès : se concentrer sur les grandes tendances, comprendre les besoins des investisseurs institutionnels, et maintenir une attitude ouverte et d'apprentissage. Dans un marché des cryptoactifs en rapide évolution, ces principes peuvent être plus importants que des stratégies de trading spécifiques. Les investisseurs doivent constamment ajuster leur approche pour s'adapter à l'évolution du marché, tout en gardant une claire conscience de leurs propres capacités.