Le paysage du marché des stablecoins connaît une transformation majeure : la hausse rapide de l'USDC, l'émergence du nouveau projet USDe

Les stablecoins redéfinissent le paysage financier mondial à une vitesse sans précédent. Selon le rapport récemment publié sur l'état des stablecoins en 2025, le marché des stablecoins a connu une hausse significative au cours de l'année écoulée, l'adoption par les institutions s'accélérant, tandis que les stablecoins décentralisés émergent avec force et que l'activité des transactions sur la chaîne continue d'augmenter.

Taille du marché et tendances de croissance

D'ici février 2025, l'offre de stablecoins atteindra 214 milliards USD, avec un volume annuel de transactions atteignant 35 trillions USD, soit le double du volume annuel de transactions d'un réseau de paiement bien connu. L'activité sur le marché augmente également, avec une hausse de 53 % du nombre d'adresses actives sur la chaîne, dépassant les 30 millions. De nombreux fonds institutionnels affluent vers ce domaine, favorisant une profonde intégration entre la finance traditionnelle et le marché des crypto-monnaies.

Changements de part de marché des principaux stablecoins

Sous l'impulsion du processus de conformité et des stratégies de marché, la position sur le marché des deux principales stablecoins connaît de subtiles variations :

• La capitalisation boursière de l'USDC a doublé pour atteindre 56 milliards de dollars, principalement grâce à l'approbation réglementaire, à l'ajout de partenaires stratégiques importants et à l'expansion rapide du marché mondial.
• L'autre stablecoin principal a vu sa capitalisation totale passer à 146 milliards de dollars, restant le stablecoin le plus capitalisé, mais sa part de marché a légèrement diminué, avec une baisse de l'adoption par les institutions, l'accent se déplaçant progressivement vers le marché des transferts P2P, consolidant ainsi sa position dans le domaine des paiements mondiaux.

L'essor des stablecoins décentralisés

Dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), l'influence des stablecoins décentralisés a considérablement augmenté, plusieurs nouveaux projets ont réalisé une hausse révolutionnaire :

• USDe (Ethena Labs) : la capitalisation boursière est passée de 146 millions USD à 6,2 milliards USD, devenant ainsi le troisième stablecoin du marché, la hausse étant due à sa stratégie de rendement innovante et à son mécanisme de couverture delta neutre.
• USDS : un stablecoin conforme et amical lancé par une marque DAO bien connue après sa restructuration, dont la capitalisation boursière a atteint 2,6 milliards de dollars en février 2025. Cet ajustement a renforcé sa compétitivité sur le marché des stablecoins décentralisés.

Flux de fonds et répartition sectorielle

La tendance de liquidité des stablecoins reflète le positionnement et la compétitivité des différentes blockchains sur le marché :

• Ethereum reste la principale plateforme d'émission de stablecoins, avec une part de marché de 55 %.
• Base et Solana connaissent une hausse rapide en termes de volume d'échanges, propulsés par le marché DeFi et des jetons Meme, devenant ainsi un écosystème on-chain important pour la circulation des stablecoins.
• TRON continue à occuper une position centrale sur le marché mondial des paiements P2P et des transferts d'argent transfrontaliers, en particulier sur les marchés émergents, où les stablecoins sont largement utilisés pour les paiements et l'épargne.

La plupart des stablecoins sont principalement concentrés sur les échanges centralisés (CEX), le volume des transactions étant principalement alimenté par la DeFi (DEX, prêts, exploitation de rendement), ce qui reflète le flux efficace des fonds et l'innovation.

Rôle central et développement futur

Les stablecoins sont devenus une infrastructure clé du marché des cryptomonnaies, tout en stimulant l'innovation dans le secteur financier traditionnel. Les experts du secteur adoptent une attitude optimiste quant au développement futur des stablecoins :

Rob Hadick a déclaré que les stablecoins sont la bouée de sauvetage du marché des cryptomonnaies et le super conducteur du système financier. Ils ouvrent de nouveaux marchés et opportunités financières, propulsant des innovations qui étaient auparavant difficiles à atteindre.

Le responsable des produits d'une plateforme de blockchain bien connue a souligné que les stablecoins présentent des avantages significatifs en matière de paiements transfrontaliers. Il espère que cette plateforme pourra prendre en charge davantage de stablecoins en monnaies locales, permettant aux utilisateurs du monde entier d'effectuer des transactions sur la chaîne avec des monnaies qu'ils connaissent, augmentant ainsi la diffusion de la technologie blockchain.

Conor Ryder, responsable de la recherche chez Ethena Labs, souligne que la nouvelle génération de stablecoins doit posséder une résilience sur le marché. Le cœur de l'USDe est un mécanisme de stabilité soutenu par des revenus, garantissant aux utilisateurs une alternative fiable au dollar.

Andrew Hong estime que le flux des stablecoins dépend de la qualité des infrastructures - des coûts bas, des transactions rapides et de la demande du marché. Sur Solana, les paires de trading de jetons Meme ont une demande de liquidité et de règlement instantané très élevée, rendant les stablecoins indispensables.

Le porte-parole de la communauté TRON DAO, Sam Elfarra, a déclaré que TRON est devenu la blockchain de choix pour le trading de stablecoins, avec un volume de transactions quotidien atteignant des milliards de dollars. Un stablecoin bien connu a stimulé des activités économiques réelles sur TRON, en particulier sur les marchés émergents, et est devenu un outil clé pour les paiements et l'épargne.