Guía de inversión en Web3: asignación de encriptación a través de oficinas familiares
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser los administradores de activos exclusivos de las élites a convertirse en la plataforma de control total de activos en la mente de las personas de alto patrimonio neto. Especialmente tras el surgimiento de nuevas vías de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a explorar: ¿es adecuado participar a través de una oficina familiar? ¿Cómo se debe construir? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo encriptado, ¿cómo se deben establecer estructuras y rutas de asignación?
Este artículo partirá de la práctica para desglosar cómo una oficina familiar puede ser realmente establecida, utilizada y optimizada como una vía de inversión, con el objetivo de responder a tres categorías de preguntas clave:
¿Quiénes son adecuados para adoptar la ruta de la oficina familiar para entrar en Web3?
¿Cómo construir una estructura de "oficina familiar" que sea "funcional"?
¿Cómo debería una oficina familiar establecer estrategias de inversión y métodos de ejecución en Web3?
¿Quién es adecuado para seguir el "camino de la oficina familiar"?
No todas las personas necesitan una oficina familiar, porque su esencia es servir para "gobernar la complejidad".
Si tus activos están lo suficientemente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y la ruta de inversión es relativamente simple (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales), entonces la capacidad de gobernanza de una oficina familiar puede superar ampliamente tus necesidades, lo que resulta en una estructura engorrosa y costos elevados.
Pero si perteneces a alguno de los siguientes grupos de personas, la oficina familiar es casi la única vía que puede conciliar la seguridad, la estructura y el crecimiento:
La cantidad de activos es grande y la estructura es compleja
Tus activos invertibles han superado los diez millones de renminbi, y abarcan acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, activos digitales, e incluso involucran diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
existe una necesidad de arquitectura transfronteriza
Incluyendo, pero no limitado a, inmigración en el extranjero, empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
inclinación hacia productos estructurados
Los nuevos productos estructurados como tokens de fondos, bonos convertibles, certificados de ingresos (Note) y acciones tokenizadas en Web3 están cada vez más abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
necesita capacidad de gobernanza a largo plazo
Deseas utilizar la asignación de activos para la transmisión intergeneracional, la continuación de la voluntad familiar, o para asignar activos a largo plazo como RWA que abarcan "fase de construcción + fase de operación + fase de salida".
Los puntos en común de estos grupos de personas son: los activos no son para obtener beneficios a corto plazo, sino para atravesar ciclos; la inversión no es una especulación puntual, sino una participación estructural.
En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es una etiqueta de identidad, sino una herramienta práctica.
¿Qué se debe considerar para construir una oficina familiar "funcional"?
La estructura de la oficina familiar no es una solución única. Su tarea principal es "resolver problemas reales". Muchas personas entienden la oficina familiar como "comprar un paquete de servicios" de un fideicomiso, una firma de abogados o una empresa de oficinas familiares. Pero una oficina familiar realmente útil debe ser "personalizada" en torno a la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar "funcional" debe al menos responder a las siguientes cuatro áreas de preguntas:
Establecer un propósito claro
¿Es para la optimización fiscal, la configuración de identidad transfronteriza? ¿O es para obtener la calificación para inversiones en proyectos? ¿O es para configurar un conjunto de encriptación de activos para la próxima generación? Definir el propósito es el punto de partida para el diseño de la estructura y la asignación de recursos.
selección adecuada
SFO (Oficina Familiar Unitaria): con un tamaño de capital superior a 30 millones de yuanes, se sugiere considerar la creación de un equipo independiente, que tenga la capacidad de operar de manera autónoma;
MFO (Oficina Multi-Familiar): los fondos son de aproximadamente 10 millones de RMB, se puede considerar colaborar con instituciones de servicios profesionales para que proporcionen gestión, cumplimiento, investigación de inversiones y otros servicios.
VFO (Oficina Familiar Virtual): los fondos aún no son suficientes para establecerse de forma independiente, se puede lograr un funcionamiento ligero a través de una red externalizada compuesta por despachos de abogados, instituciones fiduciarias y asesores financieros.
SFO transfronterizo (como el establecido en Singapur): se utiliza comúnmente para resolver problemas de identidad, impuestos y canales de inversión, y es la opción más común para las familias chinas en la actualidad.
arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Entidades de tenencia offshore (como BVI/Caimán/SPV), utilizadas para la tenencia y financiación;
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y la planificación sucesoria;
Asesores legales y equipo de cumplimiento, para supervisión y ajustes continuos;
Cuentas de "vehículo de inversión" que se integran con proyectos Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
asignación de recursos profesionales
No se puede hacer una oficina familiar solo porque se tiene dinero. También se necesitan roles como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para garantizar que la estructura funcione de manera conforme y las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, creando equipos de colaboración financiera dentro del país, formando una "interacción interna y externa".
Al mismo tiempo, la construcción de una oficina familiar se puede dividir aproximadamente en tres niveles:
Primera capa: identidad y marco estructural
Definir la identidad de residente fiscal, la estructura de los miembros de la familia y las rutas de herencia;
Establecer entidades holding, fideicomisos o SPV en el país o en el extranjero (dependiendo del tipo de activo y la ubicación de la tenencia);
Resolver la ruta de cumplimiento para la tenencia de activos, la declaración fiscal y la circulación transfronteriza.
Esta capa es el "certificado de identidad legal" para todas las actividades de inversión en Web3. Especialmente cuando participas en proyectos RWA en el extranjero, la falta de estructura equivale a "sin canal".
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Determinar el mecanismo de deliberación familiar (como el comité de inversiones, testamento, acuerdos de acciones);
Establecer un sistema de consultores internos y externos (división de roles en derecho, impuestos, inversión, gestión, etc.);
Establecer mecanismos de autorización y procesos de supervisión, asegurando que "hay alguien responsable, hay alguien ejecutando y hay alguien corrigiendo".
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todo depende de tus decisiones personales, una vez que ocurra un imprevisto o te retires, la oficina familiar será prácticamente inútil.
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Establecer una proporción de configuración a largo plazo (por ejemplo, RWA 40%, VC 30%, encriptación 10%, efectivo y liquidez 20%);
Coincidir con el ritmo del ciclo de vida de varios tipos de activos (período de construcción, período de bloqueo, período de salida);
Establecer mecanismos de toma de ganancias y detención de pérdidas, así como mecanismos de ajuste de riesgos.
Esta capa es clave para que la oficina familiar pueda "sobrevivir" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Cuando hablamos de "participar en Web3 a través de una oficina familiar", no se trata de cambiar de cuenta para invertir en proyectos, sino de reconstruir tu rol, trayectoria y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida, lo verdaderamente central es "cómo invertir".
La inversión en Web3 se caracteriza por alta volatilidad, altas barreras tecnológicas y regulaciones cambiantes, y debe abordarse a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Persona jurídica directa (empresa): empresa offshore establecida bajo la SFO que conecta el acuerdo de inversión;
SPV Holdings: A través de un SPV de terceros, mantiene activos y controla los derechos de voto;
Beneficiarios del fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer Tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional.
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento según el marco legal del lugar del proyecto para establecer la identidad, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a la "falta de sujetos elegibles".
coincidencia de tipo de activo
Los tipos de activos Web3 que son adecuados para la configuración de una oficina familiar incluyen:
RWA (Activos del Mundo Real): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación en ingresos, etc.;
Fondos estructurados: como Token de rendimiento, protocolo de recompra, certificado de rendimiento, etc;
Activos de derechos: como Token de bonos convertibles, Token de dividendos, Token de gobernanza DAO, etc.
No se recomienda participar en proyectos de pura especulación que "no tienen un soporte de activos reales, carecen de una estructura de gobernanza y no cuentan con un mecanismo de salida" en gran medida.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La principal diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/risco tradicional es que el ritmo es incierto. Las oficinas familiares deben considerar los siguientes mecanismos para su configuración:
Establecer "período de bloqueo aceptable" y ventana de salida;
Diseñar un mecanismo de "liberación escalonada", vinculando el progreso del proyecto a la liberación de fondos;
Configurar el fondo de "re inversión de ganancias" para aumentar la inversión en proyectos de alta calidad;
Aclarar el ritmo de las declaraciones fiscales, establecer mecanismos de informes y auditoría.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Oficina familiar de alto nivel, no solo es un inversor.
En el proyecto RWA, las oficinas familiares pueden desempeñar roles como auditor, representante de gobernanza, custodio, entre otros;
En el DAO, las oficinas familiares pueden participar en la gobernanza mediante el staking de tokens, configurando una "billetera de estrategia" para votar;
En los protocolos en la cadena, las oficinas familiares pueden integrarse en los procesos de colaboración como LP a largo plazo, comitentes y colaboradores del ecosistema.
Este tipo de "inversión integrada" no solo aumenta la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la inversión ya no se trata de "si se puede invertir", sino de "con qué identidad y de qué manera invertir".
Una oficina familiar es una estructura que puede soportar capacidades de gobernanza a largo plazo, asignación de identidad legal y caminos de flujo de activos.
Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas nuevas oficinas familiares que se introducen en Web3 tienden a caer en los siguientes errores:
Error 1: tratar a la oficina familiar como un disfraz
Se estableció la empresa, pero sin una ruta de cumplimiento, sin flujo financiero y sin divulgación fiscal, lo que dificulta en última instancia la obtención del reconocimiento por parte de los bancos y los reguladores.
Error 2: Falta de capacidad de gobernanza en la inversión
Solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que hace que la inversión final no pueda ser rastreada ni ajustada de manera efectiva.
Error 3: Buscar ciegamente ganancias, ignorando los límites de cumplimiento
Participar en un "proyecto de dividendos sin licencia" puede llevar a la congelación de fondos o multas una vez que intervenga la regulación.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, se debe formar al menos el siguiente mecanismo:
Plan de inversión anual + Revisión del análisis;
Mecanismos de revisión de cumplimiento claros + auditoría;
Equipo profesional equipado + Asesoría legal continua.
Al mismo tiempo, recordamos una vez más que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Necesitan coincidir con el volumen de fondos, la voluntad a largo plazo y los recursos de colaboración para poder funcionar realmente.
¿Seguir el camino de una oficina familiar? La clave no es preguntar "¿Tengo dinero?", sino preguntar: "¿Necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también tu base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.
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OptionWhisperer
· 08-16 15:11
¿Quieres jugar con un alto apalancamiento? Primero aclara el concepto de la familia de posiciones.
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zkProofInThePudding
· 08-14 00:15
Guía exclusiva para tomar a la gente por tonta del joven rico.
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OnchainDetectiveBing
· 08-14 00:13
Ay, la forma de jugar de los ricos es diferente.
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MevHunter
· 08-13 23:52
El enfoque es pequeño, solo me importa quién tiene alpha on-chain.
Guía de estrategias y prácticas para la participación de oficinas familiares en inversiones Web3
Guía de inversión en Web3: asignación de encriptación a través de oficinas familiares
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser los administradores de activos exclusivos de las élites a convertirse en la plataforma de control total de activos en la mente de las personas de alto patrimonio neto. Especialmente tras el surgimiento de nuevas vías de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a explorar: ¿es adecuado participar a través de una oficina familiar? ¿Cómo se debe construir? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo encriptado, ¿cómo se deben establecer estructuras y rutas de asignación?
Este artículo partirá de la práctica para desglosar cómo una oficina familiar puede ser realmente establecida, utilizada y optimizada como una vía de inversión, con el objetivo de responder a tres categorías de preguntas clave:
¿Quién es adecuado para seguir el "camino de la oficina familiar"?
No todas las personas necesitan una oficina familiar, porque su esencia es servir para "gobernar la complejidad".
Si tus activos están lo suficientemente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y la ruta de inversión es relativamente simple (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales), entonces la capacidad de gobernanza de una oficina familiar puede superar ampliamente tus necesidades, lo que resulta en una estructura engorrosa y costos elevados.
Pero si perteneces a alguno de los siguientes grupos de personas, la oficina familiar es casi la única vía que puede conciliar la seguridad, la estructura y el crecimiento:
La cantidad de activos es grande y la estructura es compleja
Tus activos invertibles han superado los diez millones de renminbi, y abarcan acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, activos digitales, e incluso involucran diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
existe una necesidad de arquitectura transfronteriza
Incluyendo, pero no limitado a, inmigración en el extranjero, empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
inclinación hacia productos estructurados
Los nuevos productos estructurados como tokens de fondos, bonos convertibles, certificados de ingresos (Note) y acciones tokenizadas en Web3 están cada vez más abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
necesita capacidad de gobernanza a largo plazo
Deseas utilizar la asignación de activos para la transmisión intergeneracional, la continuación de la voluntad familiar, o para asignar activos a largo plazo como RWA que abarcan "fase de construcción + fase de operación + fase de salida".
Los puntos en común de estos grupos de personas son: los activos no son para obtener beneficios a corto plazo, sino para atravesar ciclos; la inversión no es una especulación puntual, sino una participación estructural.
En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es una etiqueta de identidad, sino una herramienta práctica.
¿Qué se debe considerar para construir una oficina familiar "funcional"?
La estructura de la oficina familiar no es una solución única. Su tarea principal es "resolver problemas reales". Muchas personas entienden la oficina familiar como "comprar un paquete de servicios" de un fideicomiso, una firma de abogados o una empresa de oficinas familiares. Pero una oficina familiar realmente útil debe ser "personalizada" en torno a la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar "funcional" debe al menos responder a las siguientes cuatro áreas de preguntas:
Establecer un propósito claro
¿Es para la optimización fiscal, la configuración de identidad transfronteriza? ¿O es para obtener la calificación para inversiones en proyectos? ¿O es para configurar un conjunto de encriptación de activos para la próxima generación? Definir el propósito es el punto de partida para el diseño de la estructura y la asignación de recursos.
selección adecuada
SFO (Oficina Familiar Unitaria): con un tamaño de capital superior a 30 millones de yuanes, se sugiere considerar la creación de un equipo independiente, que tenga la capacidad de operar de manera autónoma;
MFO (Oficina Multi-Familiar): los fondos son de aproximadamente 10 millones de RMB, se puede considerar colaborar con instituciones de servicios profesionales para que proporcionen gestión, cumplimiento, investigación de inversiones y otros servicios.
VFO (Oficina Familiar Virtual): los fondos aún no son suficientes para establecerse de forma independiente, se puede lograr un funcionamiento ligero a través de una red externalizada compuesta por despachos de abogados, instituciones fiduciarias y asesores financieros.
SFO transfronterizo (como el establecido en Singapur): se utiliza comúnmente para resolver problemas de identidad, impuestos y canales de inversión, y es la opción más común para las familias chinas en la actualidad.
arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
asignación de recursos profesionales
No se puede hacer una oficina familiar solo porque se tiene dinero. También se necesitan roles como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para garantizar que la estructura funcione de manera conforme y las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, creando equipos de colaboración financiera dentro del país, formando una "interacción interna y externa".
Al mismo tiempo, la construcción de una oficina familiar se puede dividir aproximadamente en tres niveles:
Primera capa: identidad y marco estructural
Esta capa es el "certificado de identidad legal" para todas las actividades de inversión en Web3. Especialmente cuando participas en proyectos RWA en el extranjero, la falta de estructura equivale a "sin canal".
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todo depende de tus decisiones personales, una vez que ocurra un imprevisto o te retires, la oficina familiar será prácticamente inútil.
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Esta capa es clave para que la oficina familiar pueda "sobrevivir" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Cuando hablamos de "participar en Web3 a través de una oficina familiar", no se trata de cambiar de cuenta para invertir en proyectos, sino de reconstruir tu rol, trayectoria y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida, lo verdaderamente central es "cómo invertir".
La inversión en Web3 se caracteriza por alta volatilidad, altas barreras tecnológicas y regulaciones cambiantes, y debe abordarse a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento según el marco legal del lugar del proyecto para establecer la identidad, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a la "falta de sujetos elegibles".
coincidencia de tipo de activo
Los tipos de activos Web3 que son adecuados para la configuración de una oficina familiar incluyen:
No se recomienda participar en proyectos de pura especulación que "no tienen un soporte de activos reales, carecen de una estructura de gobernanza y no cuentan con un mecanismo de salida" en gran medida.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La principal diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/risco tradicional es que el ritmo es incierto. Las oficinas familiares deben considerar los siguientes mecanismos para su configuración:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Oficina familiar de alto nivel, no solo es un inversor.
Este tipo de "inversión integrada" no solo aumenta la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la inversión ya no se trata de "si se puede invertir", sino de "con qué identidad y de qué manera invertir".
Una oficina familiar es una estructura que puede soportar capacidades de gobernanza a largo plazo, asignación de identidad legal y caminos de flujo de activos.
Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas nuevas oficinas familiares que se introducen en Web3 tienden a caer en los siguientes errores:
Error 1: tratar a la oficina familiar como un disfraz
Se estableció la empresa, pero sin una ruta de cumplimiento, sin flujo financiero y sin divulgación fiscal, lo que dificulta en última instancia la obtención del reconocimiento por parte de los bancos y los reguladores.
Error 2: Falta de capacidad de gobernanza en la inversión
Solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que hace que la inversión final no pueda ser rastreada ni ajustada de manera efectiva.
Error 3: Buscar ciegamente ganancias, ignorando los límites de cumplimiento
Participar en un "proyecto de dividendos sin licencia" puede llevar a la congelación de fondos o multas una vez que intervenga la regulación.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, se debe formar al menos el siguiente mecanismo:
Al mismo tiempo, recordamos una vez más que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Necesitan coincidir con el volumen de fondos, la voluntad a largo plazo y los recursos de colaboración para poder funcionar realmente.
¿Seguir el camino de una oficina familiar? La clave no es preguntar "¿Tengo dinero?", sino preguntar: "¿Necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también tu base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.