Nueva opción de rendimiento de bonos del gobierno RWA: Análisis de TProtocol V2
Actualmente, el mercado carece de un token de bonos del gobierno que sea puro y adecuado para usuarios comunes. TProtocol V2 ha surgido para abordar este problema. Este artículo explorará los puntos críticos de los tokens de bonos del gobierno RWA y la solución que ofrece TProtocol.
TProtocol es, en apariencia, un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock soportado, permite a Matrixdock, que ocupa el tercer lugar en el ámbito RWA, utilizar su token de deuda soberana emitido, STBT, como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de AAVE.
Una de las principales características de este producto es que el LTV del préstamo STBT alcanza hasta el 100.5%, lo que teóricamente permite una utilización de hasta el 99.5%. Esto significa que el 99.5% de los rendimientos de los bonos del tesoro pueden ser distribuidos a los poseedores de rUSDP. Frente a una tasa de utilización tan alta, TProtocol ha adoptado un modelo OTC con los prestatarios para manejar retiros de gran volumen, otorgando tiempo para vender los bonos del tesoro y pagar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en el DEX.
Actualmente, algunos tokens de bonos del gobierno, como Ondo-OUSG y Matrixdoc-STBT, están disponibles solo para inversores calificados. Incluso USDY, que tiene requisitos relativamente flexibles, requiere KYC y un ciclo de Mint de hasta dos meses. El valor de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios de depósitos USDC a través de un modelo de préstamo colateralizado institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno.
A diferencia de los préstamos de crédito institucional que presentaban problemas frecuentes anteriormente, TProtocol se centra en productos destinados a un uso específico. Por ejemplo, los términos de STBT especifican que los objetivos de inversión son bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, además de publicar informes de activos periódicamente y colaborar con una plataforma de datos para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar del mecanismo de prueba, en general todavía se depende de la confianza en las instituciones de custodia de los activos subyacentes de deuda pública. Por lo tanto, TProtocol ha lanzado Pools independientes para diferentes activos RWA para aislar riesgos. En el futuro, si se colabora con otras plataformas, se establecerán nuevos Pools independientes, como rUSDP-Ondo, para lograr el aislamiento de riesgos.
El diseño de TProtocol también es innovador en otros aspectos. El diseño del token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de un proyecto conocido, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, también se ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de un proyecto conocido. iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de ingresos, mientras que USDP no tiene ingresos y se utiliza para proporcionar liquidez en plataformas como DEX.
Este modo permite que TProtocol mejore la eficiencia de capital y los rendimientos de iUSDP a través del soborno de otros protocolos, lo que tiene el potencial de superar los rendimientos de los bonos del gobierno normales, similar al modelo de mejora de rendimientos de un proyecto conocido.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa, y un protocolo conocido ya ha tomado una ventaja absoluta. Sin embargo, como una stablecoin sobrecolateralizada, la proporción de activos subyacentes que se pueden utilizar para comprar bonos del gobierno es limitada. Este protocolo ha estado utilizando USDC retirado del módulo PSM para comprar bonos del gobierno, pero este espacio ya es reducido. Si hay demasiados usuarios que depositan stablecoins en este protocolo para recibir intereses, sus intereses incluso pueden ser inferiores a la tasa de los bonos del gobierno.
En resumen, TProtocol, a través del modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones, transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno puro a usuarios comunes que no necesitan KYC. Al mismo tiempo, se inspira en el modelo de diseño de un conocido proyecto, lo que permite que sus rendimientos tengan la oportunidad de superar los rendimientos básicos de los bonos del gobierno.
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ColdWalletGuardian
· hace10h
Esta trampa de beneficios es bastante buena... solo que es un poco complicado de operar.
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0xSleepDeprived
· 08-13 21:03
tomar a la gente por tonta demasiadas capas con los rendimientos de los bonos del estado, Ser engañados de nuevo.
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AirdropCollector
· 08-13 20:51
Aquí vamos de nuevo a aprovechar esta oportunidad.
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BoredApeResistance
· 08-13 20:44
Parece que es otro nuevo truco para tomar a la gente por tonta.
TProtocol V2: Nuevas opciones para que los usuarios comunes disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno RWA
Nueva opción de rendimiento de bonos del gobierno RWA: Análisis de TProtocol V2
Actualmente, el mercado carece de un token de bonos del gobierno que sea puro y adecuado para usuarios comunes. TProtocol V2 ha surgido para abordar este problema. Este artículo explorará los puntos críticos de los tokens de bonos del gobierno RWA y la solución que ofrece TProtocol.
TProtocol es, en apariencia, un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock soportado, permite a Matrixdock, que ocupa el tercer lugar en el ámbito RWA, utilizar su token de deuda soberana emitido, STBT, como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de AAVE.
Una de las principales características de este producto es que el LTV del préstamo STBT alcanza hasta el 100.5%, lo que teóricamente permite una utilización de hasta el 99.5%. Esto significa que el 99.5% de los rendimientos de los bonos del tesoro pueden ser distribuidos a los poseedores de rUSDP. Frente a una tasa de utilización tan alta, TProtocol ha adoptado un modelo OTC con los prestatarios para manejar retiros de gran volumen, otorgando tiempo para vender los bonos del tesoro y pagar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en el DEX.
Actualmente, algunos tokens de bonos del gobierno, como Ondo-OUSG y Matrixdoc-STBT, están disponibles solo para inversores calificados. Incluso USDY, que tiene requisitos relativamente flexibles, requiere KYC y un ciclo de Mint de hasta dos meses. El valor de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios de depósitos USDC a través de un modelo de préstamo colateralizado institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno.
A diferencia de los préstamos de crédito institucional que presentaban problemas frecuentes anteriormente, TProtocol se centra en productos destinados a un uso específico. Por ejemplo, los términos de STBT especifican que los objetivos de inversión son bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, además de publicar informes de activos periódicamente y colaborar con una plataforma de datos para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar del mecanismo de prueba, en general todavía se depende de la confianza en las instituciones de custodia de los activos subyacentes de deuda pública. Por lo tanto, TProtocol ha lanzado Pools independientes para diferentes activos RWA para aislar riesgos. En el futuro, si se colabora con otras plataformas, se establecerán nuevos Pools independientes, como rUSDP-Ondo, para lograr el aislamiento de riesgos.
El diseño de TProtocol también es innovador en otros aspectos. El diseño del token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de un proyecto conocido, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, también se ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de un proyecto conocido. iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de ingresos, mientras que USDP no tiene ingresos y se utiliza para proporcionar liquidez en plataformas como DEX.
Este modo permite que TProtocol mejore la eficiencia de capital y los rendimientos de iUSDP a través del soborno de otros protocolos, lo que tiene el potencial de superar los rendimientos de los bonos del gobierno normales, similar al modelo de mejora de rendimientos de un proyecto conocido.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa, y un protocolo conocido ya ha tomado una ventaja absoluta. Sin embargo, como una stablecoin sobrecolateralizada, la proporción de activos subyacentes que se pueden utilizar para comprar bonos del gobierno es limitada. Este protocolo ha estado utilizando USDC retirado del módulo PSM para comprar bonos del gobierno, pero este espacio ya es reducido. Si hay demasiados usuarios que depositan stablecoins en este protocolo para recibir intereses, sus intereses incluso pueden ser inferiores a la tasa de los bonos del gobierno.
En resumen, TProtocol, a través del modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones, transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno puro a usuarios comunes que no necesitan KYC. Al mismo tiempo, se inspira en el modelo de diseño de un conocido proyecto, lo que permite que sus rendimientos tengan la oportunidad de superar los rendimientos básicos de los bonos del gobierno.