Aave: Pilar central de las Finanzas descentralizadas y la economía on-chain, ¿potencial severamente subestimado?
El préstamo en cadena es uno de los mercados más importantes de la industria de criptomonedas. Aave, como el líder indiscutible en este campo, posee una fuerte barrera de entrada y lealtad de los usuarios. A pesar de esto, el mercado parece no haber reconocido plenamente el enorme potencial de crecimiento de Aave.
En enero de 2020, Aave se lanzó en la red principal de Ethereum, y ahora ha llegado a su quinto año. Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,500 millones de dólares, lo que es cinco veces más que el segundo lugar.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando el pico del período anterior
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021. Sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Cabe destacar que, incluso durante el período de consolidación del mercado de noviembre de 2022 a octubre de 2023, los ingresos de Aave han mantenido un crecimiento acelerado. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, Aave no pierde impulso, alcanzando un crecimiento intermensual del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de depósitos y al incremento de los precios de los activos subyacentes, el TVL (valor total bloqueado) de Aave casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Esto indica que Aave ha mostrado una mayor resistencia en comparación con otros protocolos de Finanzas descentralizadas.
Un sólido rendimiento de ganancias refleja una alta alineación entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron su punto máximo en el último ciclo, coincidiendo con que varias plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en forma de tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo un capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando los números de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave también han caído a niveles insignificantes. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, impulsado principalmente por la reactivación de la actividad especulativa en el mercado, lo que ha elevado las tasas de préstamos y de préstamos activos.
Además, incluso en períodos de disminución de la actividad especulativa, Aave ha demostrado la capacidad de impulsar el crecimiento fundamental. En medio de la volatilidad del mercado de activos de riesgo global, los ingresos de Aave siguen siendo sólidos, gracias a su éxito en la recaudación de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto demuestra que Aave tiene la capacidad de resistir la volatilidad del mercado en diferentes colaterales y entornos multichain.
La recuperación fundamental es fuerte, el ratio precio-ventas de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años.
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, la relación precio-ventas de Aave es de solo 17 veces, el nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas
Las ventajas competitivas de Aave se manifiestan principalmente en cuatro puntos:
Gestión de seguridad del protocolo bien registrada: Aave no ha tenido hasta ahora eventos de seguridad de nivel de contrato inteligente significativos, lo cual es la principal consideración de los usuarios al elegir una plataforma de préstamos.
Efecto de red bidireccional: En el mercado de préstamos de Finanzas descentralizadas, los depositantes y prestatarios constituyen los dos lados de la oferta y la demanda; el crecimiento de un lado impulsa el crecimiento del otro. Cuanto más abundante sea la liquidez general de la plataforma, mayor será la atracción para los usuarios de grandes cantidades de capital.
Gestión adecuada de DAO: Aave ha implementado completamente un modelo de gestión basado en DAO, que implica una divulgación de información más completa y una discusión comunitaria más exhaustiva. Su comunidad DAO reúne a participantes profesionales diversos.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 de EVM, y mantiene el liderazgo en TVL en la mayoría de las cadenas. La próxima versión V4 permitirá la liquidez entre cadenas, destacando aún más su ventaja en el ámbito multichain.
Reformar la economía de tokens, promover la acumulación de valor, eliminar el riesgo de reducción
La Iniciativa Aave Chan (ACI) ha propuesto recientemente una reforma a la economía del token AAVE, con la esperanza de introducir un mecanismo de participación en los ingresos para mejorar la utilidad del token. Los principales cambios incluyen:
Eliminar el riesgo de reducción de AAVE en el módulo de seguridad, utilizando aUSDC y awETH como activos de garantía.
Introducir el token "anti-GHO" para fortalecer la coherencia de intereses entre los stakers de AAVE y los prestatarios de GHO.
Implementar un plan de redistribución de ingresos netos en exceso y activar recompras masivas continuas.
Además, la circulación de AAVE casi ha alcanzado un estado de total dilución, y no habrá desbloqueo masivo de suministro en el futuro.
El potencial de crecimiento de Aave
Aave tiene múltiples factores de crecimiento en el futuro:
Aave v4： Construirá una capa de liquidez unificada, simplificará el proceso de préstamos entre cadenas y se expandirá a más cadenas y categorías de activos.
Correlación positiva con el crecimiento de BTC y ETH: El lanzamiento de ETFs de Bitcoin y Ethereum se espera que atraiga una gran cantidad de capital al mercado de activos digitales, impulsando indirectamente el crecimiento del TVL y los ingresos de Aave.
Vinculado a la oferta de monedas estables: El ciclo de reducción de tasas de interés de los bancos centrales globales podría impulsar el flujo de fondos desde las finanzas tradicionales hacia la agricultura de monedas estables en DeFi, estimulando la actividad de préstamos en la plataforma Aave.
Resumen
Aave, como líder en el campo de los préstamos descentralizados, tiene un fuerte efecto de red, una excelente liquidez de tokens y una alta composibilidad. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y su capacidad de captura de valor.
En los últimos años, la valoración del mercado para los protocolos de Finanzas descentralizadas ha sido generalmente baja, lo que ha llevado a que el TVL y los ingresos de Aave aumenten constantemente mientras que el múltiplo de valoración ha disminuido en contra de la tendencia. Creemos que este desajuste entre la valoración y los fundamentos no podrá sostenerse a largo plazo, y AAVE actualmente ofrece una oportunidad de inversión muy atractiva en la industria de las criptomonedas.
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ZenMiner
· 08-13 20:30
aave滴滴滴, definitivamente el viejo caballo blanco.
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GamefiEscapeArtist
· 08-13 20:28
aave esta ola no es más que un tomador a la gente por tonta.
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ponzi_poet
· 08-13 20:28
¡Aave es realmente el líder del mercado de préstamos!
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MainnetDelayedAgain
· 08-13 20:18
Según la base de datos, el título de líder ha sido prorrogado por 2397 días, y todavía hay que seguir observando para su realización...
Aave: La posición dominante en Finanzas descentralizadas se consolida, el potencial de crecimiento está subestimado
Aave: Pilar central de las Finanzas descentralizadas y la economía on-chain, ¿potencial severamente subestimado?
El préstamo en cadena es uno de los mercados más importantes de la industria de criptomonedas. Aave, como el líder indiscutible en este campo, posee una fuerte barrera de entrada y lealtad de los usuarios. A pesar de esto, el mercado parece no haber reconocido plenamente el enorme potencial de crecimiento de Aave.
En enero de 2020, Aave se lanzó en la red principal de Ethereum, y ahora ha llegado a su quinto año. Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,500 millones de dólares, lo que es cinco veces más que el segundo lugar.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando el pico del período anterior
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021. Sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Cabe destacar que, incluso durante el período de consolidación del mercado de noviembre de 2022 a octubre de 2023, los ingresos de Aave han mantenido un crecimiento acelerado. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, Aave no pierde impulso, alcanzando un crecimiento intermensual del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de depósitos y al incremento de los precios de los activos subyacentes, el TVL (valor total bloqueado) de Aave casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Esto indica que Aave ha mostrado una mayor resistencia en comparación con otros protocolos de Finanzas descentralizadas.
Un sólido rendimiento de ganancias refleja una alta alineación entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron su punto máximo en el último ciclo, coincidiendo con que varias plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en forma de tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo un capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando los números de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave también han caído a niveles insignificantes. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, impulsado principalmente por la reactivación de la actividad especulativa en el mercado, lo que ha elevado las tasas de préstamos y de préstamos activos.
Además, incluso en períodos de disminución de la actividad especulativa, Aave ha demostrado la capacidad de impulsar el crecimiento fundamental. En medio de la volatilidad del mercado de activos de riesgo global, los ingresos de Aave siguen siendo sólidos, gracias a su éxito en la recaudación de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto demuestra que Aave tiene la capacidad de resistir la volatilidad del mercado en diferentes colaterales y entornos multichain.
La recuperación fundamental es fuerte, el ratio precio-ventas de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años.
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, la relación precio-ventas de Aave es de solo 17 veces, el nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas
Las ventajas competitivas de Aave se manifiestan principalmente en cuatro puntos:
Gestión de seguridad del protocolo bien registrada: Aave no ha tenido hasta ahora eventos de seguridad de nivel de contrato inteligente significativos, lo cual es la principal consideración de los usuarios al elegir una plataforma de préstamos.
Efecto de red bidireccional: En el mercado de préstamos de Finanzas descentralizadas, los depositantes y prestatarios constituyen los dos lados de la oferta y la demanda; el crecimiento de un lado impulsa el crecimiento del otro. Cuanto más abundante sea la liquidez general de la plataforma, mayor será la atracción para los usuarios de grandes cantidades de capital.
Gestión adecuada de DAO: Aave ha implementado completamente un modelo de gestión basado en DAO, que implica una divulgación de información más completa y una discusión comunitaria más exhaustiva. Su comunidad DAO reúne a participantes profesionales diversos.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 de EVM, y mantiene el liderazgo en TVL en la mayoría de las cadenas. La próxima versión V4 permitirá la liquidez entre cadenas, destacando aún más su ventaja en el ámbito multichain.
Reformar la economía de tokens, promover la acumulación de valor, eliminar el riesgo de reducción
La Iniciativa Aave Chan (ACI) ha propuesto recientemente una reforma a la economía del token AAVE, con la esperanza de introducir un mecanismo de participación en los ingresos para mejorar la utilidad del token. Los principales cambios incluyen:
Además, la circulación de AAVE casi ha alcanzado un estado de total dilución, y no habrá desbloqueo masivo de suministro en el futuro.
El potencial de crecimiento de Aave
Aave tiene múltiples factores de crecimiento en el futuro:
Aave v4： Construirá una capa de liquidez unificada, simplificará el proceso de préstamos entre cadenas y se expandirá a más cadenas y categorías de activos.
Correlación positiva con el crecimiento de BTC y ETH: El lanzamiento de ETFs de Bitcoin y Ethereum se espera que atraiga una gran cantidad de capital al mercado de activos digitales, impulsando indirectamente el crecimiento del TVL y los ingresos de Aave.
Vinculado a la oferta de monedas estables: El ciclo de reducción de tasas de interés de los bancos centrales globales podría impulsar el flujo de fondos desde las finanzas tradicionales hacia la agricultura de monedas estables en DeFi, estimulando la actividad de préstamos en la plataforma Aave.
Resumen
Aave, como líder en el campo de los préstamos descentralizados, tiene un fuerte efecto de red, una excelente liquidez de tokens y una alta composibilidad. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y su capacidad de captura de valor.
En los últimos años, la valoración del mercado para los protocolos de Finanzas descentralizadas ha sido generalmente baja, lo que ha llevado a que el TVL y los ingresos de Aave aumenten constantemente mientras que el múltiplo de valoración ha disminuido en contra de la tendencia. Creemos que este desajuste entre la valoración y los fundamentos no podrá sostenerse a largo plazo, y AAVE actualmente ofrece una oportunidad de inversión muy atractiva en la industria de las criptomonedas.