Appchain: Un nuevo paradigma en la era de las aplicaciones gordas
Hace tres años, discutimos el concepto de Appchain, originado por un protocolo de derivados descentralizado que anunció su migración desde StarkEx L2 a una cadena de bloques independiente basada en Cosmos.
En 2022, Appchain aún era una opción tecnológica relativamente marginal. Sin embargo, con la llegada de 2025, cada vez más Appchains, especialmente el lanzamiento de Unichain y HyperEVM, están cambiando silenciosamente el panorama del mercado, formando una nueva tendencia en torno a Appchain. Desde esta perspectiva, exploremos las perspectivas de desarrollo de Appchain.
Estrategia de Appchain de aplicaciones de primer nivel
Un conocido DEX ya contaba con la idea de lanzar una cadena independiente desde 2022. Algunos profesionales de la industria han señalado que la escala de ese DEX, su influencia de marca, la estructura de liquidez y la necesidad de rendimiento y captura de valor apuntan a la inevitabilidad del lanzamiento de una cadena independiente.
Esta cadena independiente se lanzó oficialmente en febrero de este año, y actualmente más de 100 aplicaciones y proveedores de infraestructura la están construyendo. Su valor total de activos bloqueados (TVL) es de aproximadamente 1,000 millones de dólares, lo que la coloca entre las cinco principales soluciones de Layer 2. En el futuro, también se planea lanzar una red de bloques y validación rápida con un tiempo de bloque de 200 milisegundos.
Por otro lado, una plataforma de contratos perpetuos eligió desde el principio la ruta de Appchain y personalización profunda. Además del producto principal, la plataforma también lanzó una cadena compatible con EVM, protegida por el mismo mecanismo de consenso que su sistema central. Esto indica que la plataforma no solo se enfoca en sus propios productos, sino que también está explorando la posibilidad de construir un ecosistema más amplio. Actualmente, el ecosistema de su cadena compatible con EVM ha bloqueado activos por más de 2 mil millones de dólares, y los proyectos ecológicos comienzan a surgir.
A partir del desarrollo de estos dos casos, podemos llegar a dos observaciones clave:
El panorama competitivo de Layer 1/Layer 2 comienza a diferenciarse. Estos ecosistemas de cadenas de aplicaciones emergentes han bloqueado más de 3 mil millones de dólares en activos, que de otro modo podrían haber fluido hacia Ethereum, alguna famosa Layer 2 y otras cadenas públicas de propósito general. Las principales aplicaciones estableciendo sus propias plataformas ha llevado directamente a la pérdida de TVL, volumen de transacciones, tarifas de transacción y otras fuentes de valor clave como MEV en estas plataformas.
En el pasado, Layer 1/Layer 2 y estas aplicaciones tenían una relación simbiótica; las aplicaciones traían actividad y usuarios a la plataforma, y la plataforma proporcionaba seguridad e infraestructura a las aplicaciones. Ahora, estas cadenas de aplicaciones se han convertido en capas de plataforma por sí mismas, formando una competencia directa con otras Layer 1/Layer 2. No solo compiten por usuarios y liquidez, sino que también han comenzado a competir por desarrolladores, invitando a otros proyectos a construir en sus propias cadenas, lo que ha cambiado en gran medida el panorama competitivo.
La trayectoria de expansión de estas cadenas de aplicaciones es completamente diferente de la de las Layer 1/Layer 2 existentes. Estas últimas suelen construir primero la infraestructura y luego atraer a los desarrolladores con incentivos. En cambio, estas cadenas de aplicaciones adoptan un modelo de "producto primero": primero cuentan con un producto central validado por el mercado, que tiene una gran base de usuarios y reconocimiento de marca, y luego construyen el ecosistema y los efectos de red en torno a este producto.
La eficiencia y sostenibilidad de este camino son mayores. No necesitan "comprar" el ecosistema a través de altos incentivos para los desarrolladores, sino que "atraen" el ecosistema a través de los efectos de red de los productos centrales y las ventajas tecnológicas. Los desarrolladores eligen construir en estas cadenas emergentes porque hay usuarios de alta frecuencia de trading y escenarios de demanda reales, y no debido a promesas de incentivos a corto plazo. Claramente, este es un modelo de crecimiento más orgánico y sostenible.
Factores que impulsan el desarrollo de Appchain
En los últimos tres años, varios factores clave han impulsado el desarrollo de Appchain:
La madurez de la pila tecnológica y la mejora de los proveedores de servicios de terceros. Hace tres años, construir un Appchain requería que el equipo dominara la tecnología de blockchain de manera integral. Sin embargo, con el desarrollo y la madurez de varias soluciones de blockchain como servicio (RaaS), desde la ejecución, la disponibilidad de datos hasta la liquidación y la interoperabilidad, los desarrolladores pueden combinar los diferentes módulos a demanda, tal como se hace con los servicios en la nube, lo que reduce enormemente la complejidad del proyecto y la inversión de capital inicial necesaria para construir un Appchain. El modelo operativo ha pasado de construir infraestructura propia a comprar servicios, lo que proporciona flexibilidad y viabilidad para la innovación en la capa de aplicación.
Cambio en la mentalidad de marca y usuario. Los usuarios a menudo son leales a la marca de la aplicación, en lugar de a la infraestructura tecnológica subyacente: los usuarios utilizan un DEX debido a su experiencia con el producto, no porque funcione en una cadena pública específica. Con la adopción generalizada de billeteras multichain y la mejora continua de la experiencia del usuario, los usuarios son casi inconscientes al usar diferentes cadenas: sus puntos de contacto a menudo son primero billeteras y aplicaciones. Y cuando las aplicaciones construyen su propia cadena, los activos, la identidad y los hábitos de uso de los usuarios se asientan dentro del ecosistema de la aplicación, formando un poderoso efecto de red.
La búsqueda de la soberanía económica por parte de las aplicaciones se está volviendo cada vez más prominente. En la arquitectura tradicional de Layer 1/Layer 2, el flujo de valor muestra una clara tendencia de "arriba hacia abajo": la capa de aplicación crea valor, pero la mayor parte del valor es capturado por la cadena subyacente. Los datos muestran que, de los 6,4 mil millones de dólares de valor total creados por un conocido DEX, la asignación recibida por protocolos/desarrolladores, inversores de capital y tenedores de tokens es de menos del 1%. Desde su lanzamiento, este DEX ha generado 2,7 mil millones de dólares en ingresos por gas para Ethereum, lo que representa aproximadamente el 20% de las tarifas de liquidación de Ethereum.
Si las aplicaciones tienen su propia cadena, pueden apropiarse de las tarifas de gas, utilizando su propio token como token de gas; y también internalizar el MEV, minimizando el MEV malicioso mediante el control de los ordenadores, devolviendo el MEV benigno a los usuarios; o personalizando el modelo de tarifas para lograr estructuras de tarifas más complejas, etc. De esta manera, la internalización de la búsqueda de valor se convierte en la opción ideal para las aplicaciones.
La llegada de la era de las aplicaciones gordas
Los datos muestran que, desde 2020 hasta la fecha, el valor capturado por las aplicaciones ha ido en aumento y ha alcanzado aproximadamente el 80% este año. Esto desafía, en cierta medida, la teoría tradicional de "protocolos gruesos y aplicaciones delgadas".
Estamos siendo testigos de un cambio de paradigma de "protocolos pesados" a "aplicaciones pesadas". En el pasado, la valoración de los proyectos de criptomonedas se basaba principalmente en los avances tecnológicos y el impulso de la infraestructura subyacente. En el futuro, podría cambiar gradualmente hacia un enfoque de precios centrado en la marca, el tráfico y la capacidad de captura de valor. Si las aplicaciones pueden construir su propia cadena fácilmente basada en servicios modularizados, el tradicional modelo de "alquiler" de Layer 1 se verá desafiado.
En el futuro, es muy probable que la capitalización de mercado de las principales aplicaciones supere a la de la mayoría de las Layer 1. La lógica de valoración de Layer 1 pasará de "capturar el valor total del ecosistema" a ser un "proveedor de servicios de infraestructura" descentralizado, estable y seguro, cuya lógica de valoración se acercará más a la de productos públicos que generan flujos de efectivo estables, en lugar de ser gigantes "monopólicos" que pueden capturar la mayor parte del valor del ecosistema. Layer 1 también necesita repensar su posición.
Perspectivas de Appchain
Appchain, debido a su marca, percepción del usuario y capacidades de personalización en la cadena, puede sedimentar mejor el valor a largo plazo de los usuarios. En la era de las "aplicaciones gordas", estas aplicaciones no solo pueden capturar el valor directo que crean, sino que también pueden construir blockchain alrededor de la propia aplicación, externalizando aún más y capturando el valor de la infraestructura: son tanto productos como plataformas; sirven tanto a los usuarios finales como a otros desarrolladores. Además de la soberanía económica, las principales aplicaciones también buscarán otras soberanías: el derecho a decidir sobre actualizaciones de protocolo, el orden de las transacciones, la resistencia a la revisión y la propiedad de los datos del usuario.
Sin embargo, el desarrollo de Appchain aún se encuentra en una etapa temprana. Para ciertos protocolos que dependen en gran medida de la composibilidad de una sola cadena, Appchain puede no ser adecuado. En comparación, las plataformas de contratos perpetuos que dependen menos de factores externos pueden ser más adecuadas para adoptar el modelo Appchain. Además, para aplicaciones pequeñas y medianas, Appchain no siempre es la mejor opción, y es necesario analizar según las circunstancias específicas.
En general, Appchain representa una dirección de desarrollo emergente y con un gran potencial en el ecosistema de blockchain, que podría redefinir nuestra comprensión de la relación entre aplicaciones e infraestructura, y traer nuevas oportunidades y desafíos para toda la industria.
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SleepTrader
· 08-14 16:01
Ver Appchain me da sueño...
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OnchainDetective
· 08-13 20:25
Todos siguen la tendencia de Appchain, solo yo lo he visto claramente.
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StealthMoon
· 08-13 20:25
¿Es interesante, es solo un L2 con otra apariencia?
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FudVaccinator
· 08-13 20:23
Otra vez Appchain tomando a la gente por tonta
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LiquidatedDreams
· 08-13 20:23
L2 son todos esquemas Ponzi, appchain es el camino.
Appchain lidera la era de las aplicaciones gordas, reconfigurando el valor de la Cadena de bloques.
Appchain: Un nuevo paradigma en la era de las aplicaciones gordas
Hace tres años, discutimos el concepto de Appchain, originado por un protocolo de derivados descentralizado que anunció su migración desde StarkEx L2 a una cadena de bloques independiente basada en Cosmos.
En 2022, Appchain aún era una opción tecnológica relativamente marginal. Sin embargo, con la llegada de 2025, cada vez más Appchains, especialmente el lanzamiento de Unichain y HyperEVM, están cambiando silenciosamente el panorama del mercado, formando una nueva tendencia en torno a Appchain. Desde esta perspectiva, exploremos las perspectivas de desarrollo de Appchain.
Estrategia de Appchain de aplicaciones de primer nivel
Un conocido DEX ya contaba con la idea de lanzar una cadena independiente desde 2022. Algunos profesionales de la industria han señalado que la escala de ese DEX, su influencia de marca, la estructura de liquidez y la necesidad de rendimiento y captura de valor apuntan a la inevitabilidad del lanzamiento de una cadena independiente.
Esta cadena independiente se lanzó oficialmente en febrero de este año, y actualmente más de 100 aplicaciones y proveedores de infraestructura la están construyendo. Su valor total de activos bloqueados (TVL) es de aproximadamente 1,000 millones de dólares, lo que la coloca entre las cinco principales soluciones de Layer 2. En el futuro, también se planea lanzar una red de bloques y validación rápida con un tiempo de bloque de 200 milisegundos.
Por otro lado, una plataforma de contratos perpetuos eligió desde el principio la ruta de Appchain y personalización profunda. Además del producto principal, la plataforma también lanzó una cadena compatible con EVM, protegida por el mismo mecanismo de consenso que su sistema central. Esto indica que la plataforma no solo se enfoca en sus propios productos, sino que también está explorando la posibilidad de construir un ecosistema más amplio. Actualmente, el ecosistema de su cadena compatible con EVM ha bloqueado activos por más de 2 mil millones de dólares, y los proyectos ecológicos comienzan a surgir.
A partir del desarrollo de estos dos casos, podemos llegar a dos observaciones clave:
En el pasado, Layer 1/Layer 2 y estas aplicaciones tenían una relación simbiótica; las aplicaciones traían actividad y usuarios a la plataforma, y la plataforma proporcionaba seguridad e infraestructura a las aplicaciones. Ahora, estas cadenas de aplicaciones se han convertido en capas de plataforma por sí mismas, formando una competencia directa con otras Layer 1/Layer 2. No solo compiten por usuarios y liquidez, sino que también han comenzado a competir por desarrolladores, invitando a otros proyectos a construir en sus propias cadenas, lo que ha cambiado en gran medida el panorama competitivo.
La eficiencia y sostenibilidad de este camino son mayores. No necesitan "comprar" el ecosistema a través de altos incentivos para los desarrolladores, sino que "atraen" el ecosistema a través de los efectos de red de los productos centrales y las ventajas tecnológicas. Los desarrolladores eligen construir en estas cadenas emergentes porque hay usuarios de alta frecuencia de trading y escenarios de demanda reales, y no debido a promesas de incentivos a corto plazo. Claramente, este es un modelo de crecimiento más orgánico y sostenible.
Factores que impulsan el desarrollo de Appchain
En los últimos tres años, varios factores clave han impulsado el desarrollo de Appchain:
La madurez de la pila tecnológica y la mejora de los proveedores de servicios de terceros. Hace tres años, construir un Appchain requería que el equipo dominara la tecnología de blockchain de manera integral. Sin embargo, con el desarrollo y la madurez de varias soluciones de blockchain como servicio (RaaS), desde la ejecución, la disponibilidad de datos hasta la liquidación y la interoperabilidad, los desarrolladores pueden combinar los diferentes módulos a demanda, tal como se hace con los servicios en la nube, lo que reduce enormemente la complejidad del proyecto y la inversión de capital inicial necesaria para construir un Appchain. El modelo operativo ha pasado de construir infraestructura propia a comprar servicios, lo que proporciona flexibilidad y viabilidad para la innovación en la capa de aplicación.
Cambio en la mentalidad de marca y usuario. Los usuarios a menudo son leales a la marca de la aplicación, en lugar de a la infraestructura tecnológica subyacente: los usuarios utilizan un DEX debido a su experiencia con el producto, no porque funcione en una cadena pública específica. Con la adopción generalizada de billeteras multichain y la mejora continua de la experiencia del usuario, los usuarios son casi inconscientes al usar diferentes cadenas: sus puntos de contacto a menudo son primero billeteras y aplicaciones. Y cuando las aplicaciones construyen su propia cadena, los activos, la identidad y los hábitos de uso de los usuarios se asientan dentro del ecosistema de la aplicación, formando un poderoso efecto de red.
La búsqueda de la soberanía económica por parte de las aplicaciones se está volviendo cada vez más prominente. En la arquitectura tradicional de Layer 1/Layer 2, el flujo de valor muestra una clara tendencia de "arriba hacia abajo": la capa de aplicación crea valor, pero la mayor parte del valor es capturado por la cadena subyacente. Los datos muestran que, de los 6,4 mil millones de dólares de valor total creados por un conocido DEX, la asignación recibida por protocolos/desarrolladores, inversores de capital y tenedores de tokens es de menos del 1%. Desde su lanzamiento, este DEX ha generado 2,7 mil millones de dólares en ingresos por gas para Ethereum, lo que representa aproximadamente el 20% de las tarifas de liquidación de Ethereum.
Si las aplicaciones tienen su propia cadena, pueden apropiarse de las tarifas de gas, utilizando su propio token como token de gas; y también internalizar el MEV, minimizando el MEV malicioso mediante el control de los ordenadores, devolviendo el MEV benigno a los usuarios; o personalizando el modelo de tarifas para lograr estructuras de tarifas más complejas, etc. De esta manera, la internalización de la búsqueda de valor se convierte en la opción ideal para las aplicaciones.
La llegada de la era de las aplicaciones gordas
Los datos muestran que, desde 2020 hasta la fecha, el valor capturado por las aplicaciones ha ido en aumento y ha alcanzado aproximadamente el 80% este año. Esto desafía, en cierta medida, la teoría tradicional de "protocolos gruesos y aplicaciones delgadas".
Estamos siendo testigos de un cambio de paradigma de "protocolos pesados" a "aplicaciones pesadas". En el pasado, la valoración de los proyectos de criptomonedas se basaba principalmente en los avances tecnológicos y el impulso de la infraestructura subyacente. En el futuro, podría cambiar gradualmente hacia un enfoque de precios centrado en la marca, el tráfico y la capacidad de captura de valor. Si las aplicaciones pueden construir su propia cadena fácilmente basada en servicios modularizados, el tradicional modelo de "alquiler" de Layer 1 se verá desafiado.
En el futuro, es muy probable que la capitalización de mercado de las principales aplicaciones supere a la de la mayoría de las Layer 1. La lógica de valoración de Layer 1 pasará de "capturar el valor total del ecosistema" a ser un "proveedor de servicios de infraestructura" descentralizado, estable y seguro, cuya lógica de valoración se acercará más a la de productos públicos que generan flujos de efectivo estables, en lugar de ser gigantes "monopólicos" que pueden capturar la mayor parte del valor del ecosistema. Layer 1 también necesita repensar su posición.
Perspectivas de Appchain
Appchain, debido a su marca, percepción del usuario y capacidades de personalización en la cadena, puede sedimentar mejor el valor a largo plazo de los usuarios. En la era de las "aplicaciones gordas", estas aplicaciones no solo pueden capturar el valor directo que crean, sino que también pueden construir blockchain alrededor de la propia aplicación, externalizando aún más y capturando el valor de la infraestructura: son tanto productos como plataformas; sirven tanto a los usuarios finales como a otros desarrolladores. Además de la soberanía económica, las principales aplicaciones también buscarán otras soberanías: el derecho a decidir sobre actualizaciones de protocolo, el orden de las transacciones, la resistencia a la revisión y la propiedad de los datos del usuario.
Sin embargo, el desarrollo de Appchain aún se encuentra en una etapa temprana. Para ciertos protocolos que dependen en gran medida de la composibilidad de una sola cadena, Appchain puede no ser adecuado. En comparación, las plataformas de contratos perpetuos que dependen menos de factores externos pueden ser más adecuadas para adoptar el modelo Appchain. Además, para aplicaciones pequeñas y medianas, Appchain no siempre es la mejor opción, y es necesario analizar según las circunstancias específicas.
En general, Appchain representa una dirección de desarrollo emergente y con un gran potencial en el ecosistema de blockchain, que podría redefinir nuestra comprensión de la relación entre aplicaciones e infraestructura, y traer nuevas oportunidades y desafíos para toda la industria.