Se introduce un nuevo módulo Aave Umbrella en el ecosistema AAVE, optimizando los mecanismos de seguridad y la tokenómica.
La ecología de AAVE aprobó recientemente una propuesta clave, el módulo Aave Umbrella, que ha sido muy esperado y ha recibido el reconocimiento de la comunidad, se ejecutará oficialmente el 5 de junio de 2025. El módulo Aave Umbrella reemplazará al antiguo Safety Module y asumirá la función de garantía de deudas incobrables de la ecología de AAVE. Este cambio tendrá un impacto significativo en el modelo de ingresos de la ecología de AAVE.
Principales mejoras del módulo Aave Umbrella
El módulo Aave Umbrella aborda principalmente los problemas de alto costo de mantenimiento y baja eficiencia de capital que existían en el antiguo Safety Module:
Ajuste de categorías de fondos: se utilizará aToken con mayor correlación con los préstamos del protocolo como fondos de garantía, cada aToken solo será responsable de la garantía del token subyacente correspondiente. Se añaden tres activos: stkwaUSDC, stkwaUSDT, stkwaETH.
Optimización de la distribución de incentivos: se introduce un modelo de curva de liberación para determinar la tasa de rendimiento de staking de cada activo, influenciada por tres parámetros: liquidez objetivo, cantidad total de staking actual y cantidad máxima emitida. Esto ayuda a mantener la cantidad de fondos seguros dentro de un rango razonable y evitar subsidios excesivos.
Mejora del mecanismo de Slashing: ejecución automática por contrato inteligente en lugar de depender del desencadenamiento activo de la gobernanza de DAO.
Impacto en los stakers de GHO
Los stakers de GHO se enfrentarán a una disminución significativa en el rendimiento. Según el nuevo modelo de tasas de interés, suponiendo que los stakers actuales de stkGHO cambien completamente al módulo Umbrella, la tasa de interés de los usuarios podría caer del 13% actual a aproximadamente el 7.7%. Este cambio podría resultar en una drástica reducción en la emisión de GHO, ya que actualmente la mayor parte de la demanda de GHO proviene de los rendimientos de staking de stkGHO en el Módulo de Seguridad.
Impacto en el ecosistema AAVE
La emisión de GHO puede disminuir: debido a la caída de los rendimientos, la demanda de GHO puede perderse hasta que la relación de oferta y demanda se reequilibre.
Mejora de la eficiencia del capital: El nuevo módulo ayudará a optimizar la tokenómica de AAVE, aliviar la presión del lado de la oferta y aumentar la eficiencia del capital.
Mejora en la gestión de riesgos: El nuevo módulo empareja mejor los activos colaterales con los activos de préstamo, lo que promete aumentar la eficiencia en la gestión de riesgos.
Ajuste estratégico de GHO: El equipo de AAVE podría revisar la estrategia de desarrollo de GHO, prestando más atención a su aplicación en escenarios de necesidades prácticas, como medio de pago, resistencia a la censura y mejora de la eficiencia del capital en los protocolos de préstamos.
En general, la introducción del módulo Aave Umbrella marca el desarrollo del ecosistema AAVE hacia una dirección más sostenible y eficiente. Aunque a corto plazo puede afectar los ingresos de algunos usuarios, a largo plazo, este cambio tiene el potencial de mejorar la salud general y la competitividad del ecosistema AAVE.
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SchrodingersPaper
· 08-13 19:56
tomar a la gente por tonta o no tomar a la gente por tonta, al final siempre es tomar a la gente por tonta.
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LongTermDreamer
· 08-13 19:54
Otra vez tres años, después de tres años必涨
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SurvivorshipBias
· 08-13 19:48
Parece que no debería haber vendido aave por adelantado, qué desastre.
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ChainMaskedRider
· 08-13 19:47
También se ha fortalecido la seguridad. Parece que la lección del robo de Aave no fue en vano.
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DataOnlooker
· 08-13 19:45
¡Llegó, llegó! Hay una nueva garantía para las cuentas incobrables.
AAVE introduce el módulo Umbrella para reformar el mecanismo de seguridad ecológica y la economía de Token.
Se introduce un nuevo módulo Aave Umbrella en el ecosistema AAVE, optimizando los mecanismos de seguridad y la tokenómica.
La ecología de AAVE aprobó recientemente una propuesta clave, el módulo Aave Umbrella, que ha sido muy esperado y ha recibido el reconocimiento de la comunidad, se ejecutará oficialmente el 5 de junio de 2025. El módulo Aave Umbrella reemplazará al antiguo Safety Module y asumirá la función de garantía de deudas incobrables de la ecología de AAVE. Este cambio tendrá un impacto significativo en el modelo de ingresos de la ecología de AAVE.
Principales mejoras del módulo Aave Umbrella
El módulo Aave Umbrella aborda principalmente los problemas de alto costo de mantenimiento y baja eficiencia de capital que existían en el antiguo Safety Module:
Ajuste de categorías de fondos: se utilizará aToken con mayor correlación con los préstamos del protocolo como fondos de garantía, cada aToken solo será responsable de la garantía del token subyacente correspondiente. Se añaden tres activos: stkwaUSDC, stkwaUSDT, stkwaETH.
Optimización de la distribución de incentivos: se introduce un modelo de curva de liberación para determinar la tasa de rendimiento de staking de cada activo, influenciada por tres parámetros: liquidez objetivo, cantidad total de staking actual y cantidad máxima emitida. Esto ayuda a mantener la cantidad de fondos seguros dentro de un rango razonable y evitar subsidios excesivos.
Mejora del mecanismo de Slashing: ejecución automática por contrato inteligente en lugar de depender del desencadenamiento activo de la gobernanza de DAO.
Impacto en los stakers de GHO
Los stakers de GHO se enfrentarán a una disminución significativa en el rendimiento. Según el nuevo modelo de tasas de interés, suponiendo que los stakers actuales de stkGHO cambien completamente al módulo Umbrella, la tasa de interés de los usuarios podría caer del 13% actual a aproximadamente el 7.7%. Este cambio podría resultar en una drástica reducción en la emisión de GHO, ya que actualmente la mayor parte de la demanda de GHO proviene de los rendimientos de staking de stkGHO en el Módulo de Seguridad.
Impacto en el ecosistema AAVE
Mejora de la eficiencia del capital: El nuevo módulo ayudará a optimizar la tokenómica de AAVE, aliviar la presión del lado de la oferta y aumentar la eficiencia del capital.
Mejora en la gestión de riesgos: El nuevo módulo empareja mejor los activos colaterales con los activos de préstamo, lo que promete aumentar la eficiencia en la gestión de riesgos.
En general, la introducción del módulo Aave Umbrella marca el desarrollo del ecosistema AAVE hacia una dirección más sostenible y eficiente. Aunque a corto plazo puede afectar los ingresos de algunos usuarios, a largo plazo, este cambio tiene el potencial de mejorar la salud general y la competitividad del ecosistema AAVE.