Del invertir en internet a la dedicación total a la encriptación
Jason, como inversor de capital de riesgo en el campo de Internet, ha trabajado en instituciones reconocidas como Huaxing Capital y Qiming Venture Partners, y luego se encargó de los negocios de inversión nacional de una conocida oficina familiar de empresarios. Su primer contacto con Activos Cripto fue durante la ola de ICO en 2017, cuando aún tenía dudas sobre este campo, solo ganó un poco y luego salió.
En 2020, Jason fue influenciado por un inversor experimentado y comenzó a reconsiderar seriamente el valor a largo plazo de Bitcoin. Se sintió impactado por una lógica simple pero poderosa: la tasa de penetración del comercio electrónico creció del 3% al 30% en diez años, mientras que la tasa de penetración global de los Activos Cripto en ese momento era solo del 2-3%, lo que deja un gran espacio para el crecimiento futuro. Este pensamiento de "tasa de penetración" se convirtió en una base importante para las decisiones de inversión posteriores de Jason.
En 2023, Jason fundó su propio fondo NDV. Entró en el mercado cuando el precio de Bitcoin estaba alrededor de 29,000 dólares, y hasta ahora ha obtenido más de 4 veces el retorno, superando el rendimiento de Bitcoin en sí. Su estrategia de inversión parece simple, pero en realidad comprende profundamente las leyes del mercado.
Enfocándose en las necesidades de los inversores institucionales
La filosofía de inversión de Jason se centra en la "tasa de penetración institucional". En 2023, su principal inversión fue en GBTC, aprovechando su descuento sobre Bitcoin para obtener rendimientos excesivos. Con la aprobación del ETF y la desaparición del descuento, Jason comenzó a pensar en el próximo foco de interés para los inversores institucionales.
Después de un análisis profundo, Jason cree que las acciones relacionadas con activos cripto se convertirán en el nuevo favorito de los inversores institucionales. Tras sopesar las acciones de minería, las acciones de una plataforma de intercambio y MSTR, finalmente eligieron MSTR. La razón es simple: cuanto más simple es la lógica, más fácil es formar consenso, especialmente en la etapa en que los inversores institucionales comienzan a familiarizarse con la encriptación.
De hecho, el rendimiento de MSTR ha sido excepcional, superando a muchos activos populares, incluido el propio Bitcoin.
Enfoque de los fondos institucionales
En la opinión de Jason, el "gran capital" incluye fondos soberanos, compañías de seguros, fondos universitarios, fondos de donaciones y varios tipos de fondos de cobertura. Actualmente, la proporción de estos organismos en el ámbito de los Activos Cripto puede ser inferior a una milésima parte.
Él cree que lo que más valoran los inversores institucionales es la facilidad de comprensión y la liquidez. Por lo tanto, en la etapa actual, sus elecciones de inversión se centran principalmente en Bitcoin o en unas pocas acciones relacionadas, especialmente aquellos activos con buena liquidez son más propensos a atraer capital.
La lógica de inversión de Jason es muy directa: "Donde hay un consenso fácil de entender, donde hay buena liquidez, allí podría haber una gran afluencia de capitales." Él señala que algunas monedas cripto establecidas han recibido más atención precisamente porque poseen estas características.
Juicio sobre la cima del mercado alcista
Jason ha tenido un juicio bastante preciso sobre la tendencia general del mercado. En cuanto al pico del mercado alcista, todavía parte del "pensamiento de los fondos institucionales". Analiza que, desde la emisión de ETFs hasta ahora, Bitcoin ha pasado de 40,000 dólares a alrededor de 100,000 dólares, y han fluido entre 30,000 y 50,000 millones de dólares hacia el mercado. Para impulsar el precio a 150,000 dólares, se necesita al menos un flujo de fondos de la misma magnitud.
Él cree que, a corto plazo, es poco probable que el gobierno federal de Estados Unidos proporcione una financiación de esta magnitud. Los "grandes compradores" posibles en este momento son principalmente los gobiernos estatales. Si se estima que cada estado grande podría invertir 2,000 millones de dólares, los 50 estados en conjunto podrían contribuir con entre 50,000 y 100,000 millones de dólares.
Basado en este análisis, Jason espera que el precio máximo de Bitcoin pueda estar alrededor de 150,000 dólares. Sugiere prestar atención a ciertos análisis de datos macro en cadena proporcionados por profesionales.
Evolución del ciclo del mercado
Jason considera que el ciclo de mercado tradicional de cuatro años puede que ya no sea aplicable, ya que la presión cíclica del lado de la oferta se ha reducido significativamente. En el futuro, con la entrada de fondos a largo plazo, el mercado de Activos Cripto podría acercarse más al modelo de operación del mercado de valores estadounidense.
Él predice que, en el futuro entorno político, diferentes Activos Cripto podrían gradualmente formar sus propias narrativas y tendencias independientes, ya no sincronizándose con las subidas y bajadas de Bitcoin. El mercado podría cambiar de una rotación de sectores similar a la de las acciones A, a un patrón más parecido al de las acciones estadounidenses donde los "más fuertes se vuelven más fuertes".
Estrategia de inversión en monedas pequeñas
Para la selección de pequeñas monedas, Jason tiene un principio simple y efectivo: solo invertir en los tokens de los fundadores de proyectos que conoce. Él cree que mientras el fundador siga esforzándose en el proyecto, incluso si no hay un rendimiento destacado a corto plazo, el peor resultado solo será la pérdida del costo de oportunidad.
Al evaluar a los fundadores, Jason presta especial atención a su capacidad de crecimiento. Ya sea que sean buenos en marketing o se concentren en el desarrollo técnico, mientras los fundadores puedan aportar constantemente nuevas perspectivas a los inversores y avanzar efectivamente en el desarrollo del proyecto, Jason considera que es un equipo que vale la pena invertir.
Métodos para mantener el progreso
Jason enfatiza que la clave para mantener el progreso es tener el valor de reconocer los errores y enfrentar la verdad sobre uno mismo. Recomienda un libro que ha tenido un profundo impacto en él, titulado "El camino menos transitado", el cual le enseñó cómo tratar correctamente sus errores.
En cuanto al comercio, Jason sugiere mejorar las habilidades a través de la práctica, la iteración y la revisión. Mencionó especialmente un método efectivo pero difícil de mantener: registrar las razones de cada transacción y continuar revisando.
Finalmente, Jason recomienda seguir a un trader experimentado, ya que considera que las ideas de este trader han tenido un profundo impacto en su filosofía de inversión en Activos Cripto.
Conclusión
La conversación con Jason revela la forma de pensar de un inversor exitoso: centrarse en las grandes tendencias, entender las necesidades de los inversores institucionales y mantener una actitud abierta y de aprendizaje. En el mercado de Activos Cripto, que cambia rápidamente, estos principios pueden ser más importantes que estrategias de trading específicas. Los inversores necesitan ajustar continuamente su enfoque para adaptarse a la evolución del mercado, manteniendo al mismo tiempo una clara comprensión de sus propias capacidades.
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CryptoNomics
· 08-13 17:48
*sigh* análisis de la tasa de penetración sin modelado estocástico... hora de aficionados
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TestnetScholar
· 08-13 17:47
¿No corrió demasiado temprano en 2017?
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RumbleValidator
· 08-13 17:46
Los datos de tasa de penetración tienen problemas, la curva de crecimiento presenta una desviación grave.
Análisis en profundidad de los inversores senior: la lógica y la tendencia de los fondos institucionales en el mercado de las criptomonedas
Del invertir en internet a la dedicación total a la encriptación
Jason, como inversor de capital de riesgo en el campo de Internet, ha trabajado en instituciones reconocidas como Huaxing Capital y Qiming Venture Partners, y luego se encargó de los negocios de inversión nacional de una conocida oficina familiar de empresarios. Su primer contacto con Activos Cripto fue durante la ola de ICO en 2017, cuando aún tenía dudas sobre este campo, solo ganó un poco y luego salió.
En 2020, Jason fue influenciado por un inversor experimentado y comenzó a reconsiderar seriamente el valor a largo plazo de Bitcoin. Se sintió impactado por una lógica simple pero poderosa: la tasa de penetración del comercio electrónico creció del 3% al 30% en diez años, mientras que la tasa de penetración global de los Activos Cripto en ese momento era solo del 2-3%, lo que deja un gran espacio para el crecimiento futuro. Este pensamiento de "tasa de penetración" se convirtió en una base importante para las decisiones de inversión posteriores de Jason.
En 2023, Jason fundó su propio fondo NDV. Entró en el mercado cuando el precio de Bitcoin estaba alrededor de 29,000 dólares, y hasta ahora ha obtenido más de 4 veces el retorno, superando el rendimiento de Bitcoin en sí. Su estrategia de inversión parece simple, pero en realidad comprende profundamente las leyes del mercado.
Enfocándose en las necesidades de los inversores institucionales
La filosofía de inversión de Jason se centra en la "tasa de penetración institucional". En 2023, su principal inversión fue en GBTC, aprovechando su descuento sobre Bitcoin para obtener rendimientos excesivos. Con la aprobación del ETF y la desaparición del descuento, Jason comenzó a pensar en el próximo foco de interés para los inversores institucionales.
Después de un análisis profundo, Jason cree que las acciones relacionadas con activos cripto se convertirán en el nuevo favorito de los inversores institucionales. Tras sopesar las acciones de minería, las acciones de una plataforma de intercambio y MSTR, finalmente eligieron MSTR. La razón es simple: cuanto más simple es la lógica, más fácil es formar consenso, especialmente en la etapa en que los inversores institucionales comienzan a familiarizarse con la encriptación.
De hecho, el rendimiento de MSTR ha sido excepcional, superando a muchos activos populares, incluido el propio Bitcoin.
Enfoque de los fondos institucionales
En la opinión de Jason, el "gran capital" incluye fondos soberanos, compañías de seguros, fondos universitarios, fondos de donaciones y varios tipos de fondos de cobertura. Actualmente, la proporción de estos organismos en el ámbito de los Activos Cripto puede ser inferior a una milésima parte.
Él cree que lo que más valoran los inversores institucionales es la facilidad de comprensión y la liquidez. Por lo tanto, en la etapa actual, sus elecciones de inversión se centran principalmente en Bitcoin o en unas pocas acciones relacionadas, especialmente aquellos activos con buena liquidez son más propensos a atraer capital.
La lógica de inversión de Jason es muy directa: "Donde hay un consenso fácil de entender, donde hay buena liquidez, allí podría haber una gran afluencia de capitales." Él señala que algunas monedas cripto establecidas han recibido más atención precisamente porque poseen estas características.
Juicio sobre la cima del mercado alcista
Jason ha tenido un juicio bastante preciso sobre la tendencia general del mercado. En cuanto al pico del mercado alcista, todavía parte del "pensamiento de los fondos institucionales". Analiza que, desde la emisión de ETFs hasta ahora, Bitcoin ha pasado de 40,000 dólares a alrededor de 100,000 dólares, y han fluido entre 30,000 y 50,000 millones de dólares hacia el mercado. Para impulsar el precio a 150,000 dólares, se necesita al menos un flujo de fondos de la misma magnitud.
Él cree que, a corto plazo, es poco probable que el gobierno federal de Estados Unidos proporcione una financiación de esta magnitud. Los "grandes compradores" posibles en este momento son principalmente los gobiernos estatales. Si se estima que cada estado grande podría invertir 2,000 millones de dólares, los 50 estados en conjunto podrían contribuir con entre 50,000 y 100,000 millones de dólares.
Basado en este análisis, Jason espera que el precio máximo de Bitcoin pueda estar alrededor de 150,000 dólares. Sugiere prestar atención a ciertos análisis de datos macro en cadena proporcionados por profesionales.
Evolución del ciclo del mercado
Jason considera que el ciclo de mercado tradicional de cuatro años puede que ya no sea aplicable, ya que la presión cíclica del lado de la oferta se ha reducido significativamente. En el futuro, con la entrada de fondos a largo plazo, el mercado de Activos Cripto podría acercarse más al modelo de operación del mercado de valores estadounidense.
Él predice que, en el futuro entorno político, diferentes Activos Cripto podrían gradualmente formar sus propias narrativas y tendencias independientes, ya no sincronizándose con las subidas y bajadas de Bitcoin. El mercado podría cambiar de una rotación de sectores similar a la de las acciones A, a un patrón más parecido al de las acciones estadounidenses donde los "más fuertes se vuelven más fuertes".
Estrategia de inversión en monedas pequeñas
Para la selección de pequeñas monedas, Jason tiene un principio simple y efectivo: solo invertir en los tokens de los fundadores de proyectos que conoce. Él cree que mientras el fundador siga esforzándose en el proyecto, incluso si no hay un rendimiento destacado a corto plazo, el peor resultado solo será la pérdida del costo de oportunidad.
Al evaluar a los fundadores, Jason presta especial atención a su capacidad de crecimiento. Ya sea que sean buenos en marketing o se concentren en el desarrollo técnico, mientras los fundadores puedan aportar constantemente nuevas perspectivas a los inversores y avanzar efectivamente en el desarrollo del proyecto, Jason considera que es un equipo que vale la pena invertir.
Métodos para mantener el progreso
Jason enfatiza que la clave para mantener el progreso es tener el valor de reconocer los errores y enfrentar la verdad sobre uno mismo. Recomienda un libro que ha tenido un profundo impacto en él, titulado "El camino menos transitado", el cual le enseñó cómo tratar correctamente sus errores.
En cuanto al comercio, Jason sugiere mejorar las habilidades a través de la práctica, la iteración y la revisión. Mencionó especialmente un método efectivo pero difícil de mantener: registrar las razones de cada transacción y continuar revisando.
Finalmente, Jason recomienda seguir a un trader experimentado, ya que considera que las ideas de este trader han tenido un profundo impacto en su filosofía de inversión en Activos Cripto.
Conclusión
La conversación con Jason revela la forma de pensar de un inversor exitoso: centrarse en las grandes tendencias, entender las necesidades de los inversores institucionales y mantener una actitud abierta y de aprendizaje. En el mercado de Activos Cripto, que cambia rápidamente, estos principios pueden ser más importantes que estrategias de trading específicas. Los inversores necesitan ajustar continuamente su enfoque para adaptarse a la evolución del mercado, manteniendo al mismo tiempo una clara comprensión de sus propias capacidades.