Análisis de la calidad y estabilidad de las reservas de USDT
Recientemente, las preocupaciones del mercado sobre la estabilidad de USDT han resurgido. Este artículo analiza la calidad de las reservas de USDT y los riesgos potenciales desde una perspectiva de datos.
La composición de las reservas de activos de USDT ha estado en optimización. La proporción de pagarés comerciales (CP) descendió del 49% en el segundo trimestre de 2021 al 24% en el primer trimestre de 2022, mientras que la proporción de bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. (T-Bill) aumentó del 24% al 48%. Se informa que, en el segundo trimestre de 2022, la proporción de CP podría caer aún más hasta alrededor del 13%, y la proporción de T-Bill podría superar el 60%.
La calidad de los activos de reserva también está mejorando. La proporción de CP con calificación superior a 3A aumentó del 93% en el segundo trimestre de 2021 al 99% en el primer trimestre de 2022. Los bonos de grado 3A tienen una alta seguridad.
Recientemente, USDT ha enfrentado una prueba de grandes reembolsos. Del 12 al 15 de mayo, USDT reembolsó 10,000 millones de dólares en 4 días, lo que representa una reducción del 20% en el volumen total en circulación. Esto demuestra la capacidad de USDT para manejar reembolsos grandes a corto plazo.
A pesar de esto, si ocurren situaciones extremas ( como un reembolso superior al 80% en una semana ), USDT aún podría desacoplarse. Pero la probabilidad de que esto ocurra es muy baja:
USDT se ha convertido en la infraestructura del comercio de criptomonedas, muchos creadores de mercado y exchanges deben mantener USDT. Esta parte de la demanda representa aproximadamente el 20% del suministro, y es poco probable que se retire rápidamente.
Solo las instituciones en la lista blanca pueden canjear USDT directamente con Tether, lo que limita la velocidad de canje.
El 85% de las reservas de USDT son efectivo y equivalentes, de los cuales más de la mitad son T-Bills de alta liquidez, que se pueden convertir en efectivo rápidamente.
El mercado tiene mecanismos de arbitraje y compras especulativas que respaldan el precio de USDT. Históricamente, la desvinculación de USDT siempre ha sido temporal.
En general, la posibilidad de que USDT colapse es muy baja. Las preocupaciones recientes del mercado pueden deberse más a fines especulativos. Los inversores deben tener una visión racional y no dejarse influenciar en exceso por el sentimiento del mercado.
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ser_we_are_early
· hace20h
Mantén la calma como un perro, no te asustes.
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GateUser-0717ab66
· hace20h
Ver bajo USDT a menos que no juegues más.
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BridgeNomad
· hace20h
todavía tengo ptsd de las redenciones de mayo... pero no voy a mentir, esos números de t-bill se ven realmente limpios
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StableGeniusDegen
· hace20h
Demasiado estable, quien vuelva a decir que usdt no sirve, que se ponga frente a mí.
La calidad de las reservas de USDT sigue mejorando y la capacidad de redención a gran escala a corto plazo ha sido verificada.
Análisis de la calidad y estabilidad de las reservas de USDT
Recientemente, las preocupaciones del mercado sobre la estabilidad de USDT han resurgido. Este artículo analiza la calidad de las reservas de USDT y los riesgos potenciales desde una perspectiva de datos.
La composición de las reservas de activos de USDT ha estado en optimización. La proporción de pagarés comerciales (CP) descendió del 49% en el segundo trimestre de 2021 al 24% en el primer trimestre de 2022, mientras que la proporción de bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. (T-Bill) aumentó del 24% al 48%. Se informa que, en el segundo trimestre de 2022, la proporción de CP podría caer aún más hasta alrededor del 13%, y la proporción de T-Bill podría superar el 60%.
La calidad de los activos de reserva también está mejorando. La proporción de CP con calificación superior a 3A aumentó del 93% en el segundo trimestre de 2021 al 99% en el primer trimestre de 2022. Los bonos de grado 3A tienen una alta seguridad.
Recientemente, USDT ha enfrentado una prueba de grandes reembolsos. Del 12 al 15 de mayo, USDT reembolsó 10,000 millones de dólares en 4 días, lo que representa una reducción del 20% en el volumen total en circulación. Esto demuestra la capacidad de USDT para manejar reembolsos grandes a corto plazo.
A pesar de esto, si ocurren situaciones extremas ( como un reembolso superior al 80% en una semana ), USDT aún podría desacoplarse. Pero la probabilidad de que esto ocurra es muy baja:
USDT se ha convertido en la infraestructura del comercio de criptomonedas, muchos creadores de mercado y exchanges deben mantener USDT. Esta parte de la demanda representa aproximadamente el 20% del suministro, y es poco probable que se retire rápidamente.
Solo las instituciones en la lista blanca pueden canjear USDT directamente con Tether, lo que limita la velocidad de canje.
El 85% de las reservas de USDT son efectivo y equivalentes, de los cuales más de la mitad son T-Bills de alta liquidez, que se pueden convertir en efectivo rápidamente.
El mercado tiene mecanismos de arbitraje y compras especulativas que respaldan el precio de USDT. Históricamente, la desvinculación de USDT siempre ha sido temporal.
En general, la posibilidad de que USDT colapse es muy baja. Las preocupaciones recientes del mercado pueden deberse más a fines especulativos. Los inversores deben tener una visión racional y no dejarse influenciar en exceso por el sentimiento del mercado.