Evolución de las rutas de inversión en Web3 y análisis de tendencias del mercado
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado una gran volatilidad. El cofundador de una conocida institución de inversión ha anunciado la suspensión de nuevas inversiones en proyectos y la interrupción del plan de recaudación de fondos de la segunda fase, para centrarse en la incubación estratégica y la asignación en el mercado secundario. Esta decisión ha provocado un debate en el mercado sobre la sostenibilidad del modelo de capital de riesgo en criptomonedas.
De hecho, desde finales de 2024, ha habido voces en la industria que señalan que la inversión en el mercado primario se ha vuelto difícil de rentabilizar. La mayoría de las firmas de capital de riesgo enfrentan pérdidas, e incluso hay instituciones que han aumentado su pérdida contable en Ethereum en más de 20 millones de dólares en el último año. En este contexto, ¿cómo deberían participar los nuevos inversores en el mercado de Web3?
Este artículo sistematiza las principales formas de inversión y mecanismos de participación en la industria Web3, proporcionando una referencia para los inversores de alto patrimonio.
I. Ruta de inversión en el mercado primario
La inversión en el mercado primario se realiza principalmente a través de fondos de criptomonedas que participan en las rondas de financiamiento inicial de proyectos Web3. El equipo de gestión del fondo se encarga de la selección de proyectos y la formulación de estrategias de investigación y inversión, mientras que los inversores, como socios limitados, aportan capital y disfrutan de los rendimientos generales.
Necesidad de fondos
Normalmente, el umbral mínimo de inversión es de más de 100,000 dólares, y los fondos de primer nivel pueden requerir una inversión mínima de 1,000,000 dólares. El período de bloqueo de fondos suele ser de 3 a 5 años.
período de salida
Ciclos de mediano a largo plazo, con un promedio de 1 a 3 años, dependen de la salida a través del mercado secundario después de que el token del proyecto se cotiza. Un mercado bajista puede llevar a una extensión del ciclo de salida.
Proactividad de estrategia
Para los inversores es extremadamente bajo, dependiendo completamente de la capacidad de investigación y ejecución del equipo de fondos.
modelo de ingresos
Alto riesgo, alta rentabilidad, obteniendo beneficios Alpha a través de la entrada en una valoración baja en las primeras etapas. Sin embargo, durante un mercado bajista, el retorno general del fondo puede fluctuar drásticamente e incluso llegar a cero.
Aviso de cumplimiento
La mayoría utiliza una estructura offshore, orientada a inversores cualificados. Es necesario prestar atención a la conformidad de la recaudación de fondos del fondo y a los arreglos de custodia, para evitar riesgos legales.
Público objetivo
Inversores de alto patrimonio neto que buscan proyectos tempranos Alpha y aceptan el bloqueo de liquidez, especialmente aquellos que no tienen la capacidad de investigación de proyectos de forma directa.
II. Rutas de inversión en el mercado secundario
La inversión en el mercado secundario se refiere a la compra y venta de tokens ya listados, así como a operaciones de creación de mercado, cobertura y arbitraje en un mercado de negociación pública. Esta es la forma de inversión más flexible y más orientada al mercado en el mercado de criptomonedas.
necesidad de fondos
Extremadamente flexible, desde decenas de miles hasta millones de dólares. Pero para obtener buenos rendimientos, se necesita una estrategia madura y un sistema de control de riesgos.
período de salida
Los activos se pueden negociar y ajustar en cualquier momento, lo que proporciona total liquidez. Sin embargo, el mercado es volátil, por lo que es necesario prestar atención a las condiciones del mercado y la gestión de riesgos.
Proactividad en la estrategia
Extremadamente alto, los inversores deben construir y ajustar activamente su cartera de estrategias. También se puede reducir la intensidad de la gestión a través de productos estructurados o plataformas de custodia.
modelo de ingresos
Principalmente proviene de la arbitraje de volatilidad, la captura de tendencias y los eventos impulsados. Los rendimientos pueden ser significativamente más altos que en los mercados tradicionales, pero la volatilidad también es mayor.
Aviso de cumplimiento
Es necesario utilizar una plataforma de comercio conforme, prestar atención a la conformidad fiscal transfronteriza y elegir la estructura adecuada para reducir la carga fiscal.
público objetivo
Inversores con capacidad de diseño de estrategias y monitoreo del mercado; individuos de alto patrimonio neto que desean gestionar flexible la liquidez de sus activos; inversores que pueden participar indirectamente a través de productos cuantitativos o cuentas de custodia.
Tres, ruta de inversión de incubación
La inversión de tipo incubadora se centra en la combinación de colaboración estratégica y la inyección de capital. Los inversores no solo proporcionan fondos, sino que también participan profundamente en las etapas clave del proyecto, ayudando al proyecto a pasar de 0 a 1.
necesidad de fondos
Relativamente flexible, varía desde decenas de miles hasta millones de dólares. Además de los fondos, también se requiere proporcionar apoyo de recursos no financieros.
ciclo de salida
Período medio, generalmente de 6 meses a 2 años, dependiendo de la velocidad de lanzamiento del proyecto y de la promoción del ecosistema.
Proactividad en la estrategia
Extremadamente alto. Los inversores influyen directamente en la dirección del proyecto, el ritmo del producto e incluso participan en la operación y promoción del mercado.
modelo de ingresos
Principalmente proviene de tokens o acciones en grandes proporciones adquiridos en etapas tempranas. Los proyectos exitosos pueden obtener retornos de decenas de veces, pero también enfrentan un alto riesgo de ejecución.
Aviso de cumplimiento
Es necesario prestar atención a la conformidad del lugar de emisión del Token, el diseño de la estructura de capital, así como a los posibles problemas de transacciones relacionadas y divulgación de intereses.
público objetivo
Inversores con recursos industriales, capacidad de producto y canales de mercado; inversores con experiencia en emprendimiento que entienden el ciclo de vida del proyecto.
Cuatro, Ruta de Inversión Estructurada
La inversión estructurada a través de plataformas de gestión de activos profesionales o estructuras de fondos permite la configuración de combinaciones de activos criptográficos, la ejecución de estrategias y la gestión de riesgos. Los inversores se apoyan en equipos y herramientas profesionales para lograr una configuración de activos integral.
Necesidad de fondos
De medio a alto, el umbral de inversión inicial suele ser de 50,000 a 500,000 dólares, dependiendo de la complejidad del producto.
período de salida
A corto y medio plazo, la mayoría de los productos tienen una ventana de salida flexible, pero aún pueden tener restricciones de período mínimo de tenencia.
Proactividad en la estrategia
Bajo-medio. Depender de un equipo profesional para ejecutar estrategias, los inversionistas pueden ajustar la dirección de inversión según su tolerancia al riesgo.
Modelo de ingresos
Enfocarse en la gestión de riesgos y la optimización de carteras, obteniendo rendimientos estables a través de la asignación de estrategias diversificadas. Los rendimientos son relativamente estables, pero con baja elasticidad.
Aviso de cumplimiento
Es necesario asegurarse de que la plataforma o el fondo seleccionado cumpla con las regulaciones, prestando atención a la conformidad fiscal transfronteriza y los requisitos de KYC/AML.
público objetivo
Inversores de alto patrimonio neto que esperan delegar a un equipo profesional la gestión de sus activos y la optimización del riesgo y el retorno; inversores que buscan diversificar el riesgo de inversión y lograr una apreciación estable.
Conclusión
La inversión en Web3 está experimentando cambios estructurales profundos. El modelo de capital de riesgo está en declive, el modelo de incubación está resurgiendo y las estrategias del mercado secundario están evolucionando, lo que impulsa a toda la industria hacia una etapa de desarrollo más madura y racional. Los inversores deben elegir la ruta de inversión más adecuada según su estructura de recursos, tolerancia al riesgo y objetivos esperados. En el futuro, el ecosistema de inversión en Web3 continuará desarrollándose hacia direcciones más flexibles y diversificadas.
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NonFungibleDegen
· hace15h
ngmi vc bros... tiempo de lidiar con los mercados secundarios
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PerpetualLonger
· hace15h
No tengas miedo, el bull run definitivamente llegará. En esta ola ya tengo posición completa, todo dentro. El colapso del mercado primario es la mejor oportunidad para comprar la caída. Solo hay que esperar a que el bull run recupere toda la inversión.
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RiddleMaster
· hace15h
Mercado primario真就亏炸了啊
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HodlNerd
· hace15h
fase de acumulación en juego... dinero inteligente ya está pivotando fr
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UncleLiquidation
· hace15h
¿Qué importa si se pierde? Solo es el viento levantando olas.
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BearMarketMonk
· hace15h
El ciclo siempre está en repetición, todo terminará caida a cero.
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DataChief
· hace15h
¿Realmente hay gente que juega después de perder tanto?
Nuevas tendencias de inversión en Web3: de capital de riesgo a incubación y Mercado secundario
Evolución de las rutas de inversión en Web3 y análisis de tendencias del mercado
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado una gran volatilidad. El cofundador de una conocida institución de inversión ha anunciado la suspensión de nuevas inversiones en proyectos y la interrupción del plan de recaudación de fondos de la segunda fase, para centrarse en la incubación estratégica y la asignación en el mercado secundario. Esta decisión ha provocado un debate en el mercado sobre la sostenibilidad del modelo de capital de riesgo en criptomonedas.
De hecho, desde finales de 2024, ha habido voces en la industria que señalan que la inversión en el mercado primario se ha vuelto difícil de rentabilizar. La mayoría de las firmas de capital de riesgo enfrentan pérdidas, e incluso hay instituciones que han aumentado su pérdida contable en Ethereum en más de 20 millones de dólares en el último año. En este contexto, ¿cómo deberían participar los nuevos inversores en el mercado de Web3?
Este artículo sistematiza las principales formas de inversión y mecanismos de participación en la industria Web3, proporcionando una referencia para los inversores de alto patrimonio.
I. Ruta de inversión en el mercado primario
La inversión en el mercado primario se realiza principalmente a través de fondos de criptomonedas que participan en las rondas de financiamiento inicial de proyectos Web3. El equipo de gestión del fondo se encarga de la selección de proyectos y la formulación de estrategias de investigación y inversión, mientras que los inversores, como socios limitados, aportan capital y disfrutan de los rendimientos generales.
Necesidad de fondos
Normalmente, el umbral mínimo de inversión es de más de 100,000 dólares, y los fondos de primer nivel pueden requerir una inversión mínima de 1,000,000 dólares. El período de bloqueo de fondos suele ser de 3 a 5 años.
período de salida
Ciclos de mediano a largo plazo, con un promedio de 1 a 3 años, dependen de la salida a través del mercado secundario después de que el token del proyecto se cotiza. Un mercado bajista puede llevar a una extensión del ciclo de salida.
Proactividad de estrategia
Para los inversores es extremadamente bajo, dependiendo completamente de la capacidad de investigación y ejecución del equipo de fondos.
modelo de ingresos
Alto riesgo, alta rentabilidad, obteniendo beneficios Alpha a través de la entrada en una valoración baja en las primeras etapas. Sin embargo, durante un mercado bajista, el retorno general del fondo puede fluctuar drásticamente e incluso llegar a cero.
Aviso de cumplimiento
La mayoría utiliza una estructura offshore, orientada a inversores cualificados. Es necesario prestar atención a la conformidad de la recaudación de fondos del fondo y a los arreglos de custodia, para evitar riesgos legales.
Público objetivo
Inversores de alto patrimonio neto que buscan proyectos tempranos Alpha y aceptan el bloqueo de liquidez, especialmente aquellos que no tienen la capacidad de investigación de proyectos de forma directa.
II. Rutas de inversión en el mercado secundario
La inversión en el mercado secundario se refiere a la compra y venta de tokens ya listados, así como a operaciones de creación de mercado, cobertura y arbitraje en un mercado de negociación pública. Esta es la forma de inversión más flexible y más orientada al mercado en el mercado de criptomonedas.
necesidad de fondos
Extremadamente flexible, desde decenas de miles hasta millones de dólares. Pero para obtener buenos rendimientos, se necesita una estrategia madura y un sistema de control de riesgos.
período de salida
Los activos se pueden negociar y ajustar en cualquier momento, lo que proporciona total liquidez. Sin embargo, el mercado es volátil, por lo que es necesario prestar atención a las condiciones del mercado y la gestión de riesgos.
Proactividad en la estrategia
Extremadamente alto, los inversores deben construir y ajustar activamente su cartera de estrategias. También se puede reducir la intensidad de la gestión a través de productos estructurados o plataformas de custodia.
modelo de ingresos
Principalmente proviene de la arbitraje de volatilidad, la captura de tendencias y los eventos impulsados. Los rendimientos pueden ser significativamente más altos que en los mercados tradicionales, pero la volatilidad también es mayor.
Aviso de cumplimiento
Es necesario utilizar una plataforma de comercio conforme, prestar atención a la conformidad fiscal transfronteriza y elegir la estructura adecuada para reducir la carga fiscal.
público objetivo
Inversores con capacidad de diseño de estrategias y monitoreo del mercado; individuos de alto patrimonio neto que desean gestionar flexible la liquidez de sus activos; inversores que pueden participar indirectamente a través de productos cuantitativos o cuentas de custodia.
Tres, ruta de inversión de incubación
La inversión de tipo incubadora se centra en la combinación de colaboración estratégica y la inyección de capital. Los inversores no solo proporcionan fondos, sino que también participan profundamente en las etapas clave del proyecto, ayudando al proyecto a pasar de 0 a 1.
necesidad de fondos
Relativamente flexible, varía desde decenas de miles hasta millones de dólares. Además de los fondos, también se requiere proporcionar apoyo de recursos no financieros.
ciclo de salida
Período medio, generalmente de 6 meses a 2 años, dependiendo de la velocidad de lanzamiento del proyecto y de la promoción del ecosistema.
Proactividad en la estrategia
Extremadamente alto. Los inversores influyen directamente en la dirección del proyecto, el ritmo del producto e incluso participan en la operación y promoción del mercado.
modelo de ingresos
Principalmente proviene de tokens o acciones en grandes proporciones adquiridos en etapas tempranas. Los proyectos exitosos pueden obtener retornos de decenas de veces, pero también enfrentan un alto riesgo de ejecución.
Aviso de cumplimiento
Es necesario prestar atención a la conformidad del lugar de emisión del Token, el diseño de la estructura de capital, así como a los posibles problemas de transacciones relacionadas y divulgación de intereses.
público objetivo
Inversores con recursos industriales, capacidad de producto y canales de mercado; inversores con experiencia en emprendimiento que entienden el ciclo de vida del proyecto.
Cuatro, Ruta de Inversión Estructurada
La inversión estructurada a través de plataformas de gestión de activos profesionales o estructuras de fondos permite la configuración de combinaciones de activos criptográficos, la ejecución de estrategias y la gestión de riesgos. Los inversores se apoyan en equipos y herramientas profesionales para lograr una configuración de activos integral.
Necesidad de fondos
De medio a alto, el umbral de inversión inicial suele ser de 50,000 a 500,000 dólares, dependiendo de la complejidad del producto.
período de salida
A corto y medio plazo, la mayoría de los productos tienen una ventana de salida flexible, pero aún pueden tener restricciones de período mínimo de tenencia.
Proactividad en la estrategia
Bajo-medio. Depender de un equipo profesional para ejecutar estrategias, los inversionistas pueden ajustar la dirección de inversión según su tolerancia al riesgo.
Modelo de ingresos
Enfocarse en la gestión de riesgos y la optimización de carteras, obteniendo rendimientos estables a través de la asignación de estrategias diversificadas. Los rendimientos son relativamente estables, pero con baja elasticidad.
Aviso de cumplimiento
Es necesario asegurarse de que la plataforma o el fondo seleccionado cumpla con las regulaciones, prestando atención a la conformidad fiscal transfronteriza y los requisitos de KYC/AML.
público objetivo
Inversores de alto patrimonio neto que esperan delegar a un equipo profesional la gestión de sus activos y la optimización del riesgo y el retorno; inversores que buscan diversificar el riesgo de inversión y lograr una apreciación estable.
Conclusión
La inversión en Web3 está experimentando cambios estructurales profundos. El modelo de capital de riesgo está en declive, el modelo de incubación está resurgiendo y las estrategias del mercado secundario están evolucionando, lo que impulsa a toda la industria hacia una etapa de desarrollo más madura y racional. Los inversores deben elegir la ruta de inversión más adecuada según su estructura de recursos, tolerancia al riesgo y objetivos esperados. En el futuro, el ecosistema de inversión en Web3 continuará desarrollándose hacia direcciones más flexibles y diversificadas.