تتبع أنماط سلوك حاملي العملات في المراحل المبكرة

يمتلك حاملو العملات في المراحل المبكرة عادةً كمية كبيرة من عرض العملات، وقراراتهم التجارية لها تأثير كبير على اتجاهات السوق. يمكن أن يوفر فهم عميق لأنماط سلوك هؤلاء الحاملي العملات في المراحل المبكرة رؤى قيمة للتجار حول اتجاهات السوق والتصحيحات السعرية المحتملة أو القمم.

ستساعد هذه المقالة المتداولين على فهم كيفية توقع قمة الأسعار وإدارة المخاطر بفعالية من خلال تحليل أربعة مؤشرات رئيسية:

1. رصيد المحتفظين الأوائل
2. مؤشر هيرفيندال
3. صافي الربح أو الخسارة غير المحققة ( NUPL )
4. خريطة حرارة توزيع قاعدة التكلفة ( CBD )

من خلال فحص نفس الظاهرة من زوايا متعددة، يمكن أن تساعد هذه المؤشرات المتداولين على التنبؤ بدقة أكبر بتحول السوق وتحسين توقيت الخروج.

1. رصيد المحتفظين في المراحل المبكرة

الطريقة المباشرة لتقييم تأثير حاملي العملات في المراحل المبكرة هي تتبع تغيرات رصيدهم. عادةً ما يقوم هؤلاء المستثمرون بجمع العملات عند الأسعار المنخفضة. مع ارتفاع قيمة الأصول، يبدأ بعض الحاملين في جني الأرباح، مما يزيد من ضغوط البيع في السوق وغالبًا ما يتسبب في تصحيح الأسعار. يمكن أن يكشف تتبع تطور حيازاتهم عن اتجاهات جني الأرباح على نطاق واسع، مما يساعد في توقع التصحيحات.

آلية العمل

• انخفاض الرصيد: ستؤدي عمليات البيع من قبل المحتفظين في مرحلة مبكرة إلى تقليل إجمالي حيازاتهم. إذا ظهرت هذه الظاهرة بالتزامن مع ذروة الأسعار، فإنها تشير إلى ضغط بيع كبير، وقد تشير إلى تشكيل القمة.
• صدمة الأسعار: نظرًا للسيطرة على كمية كبيرة من العرض، فإن بيع المحتفظين في المراحل المبكرة قد يتسبب في انخفاض حاد في الأسعار.
• رؤى الرسم البياني: مراقبة تغييرات الرصيد يمكن أن تحدد اتجاهات جني الأرباح على نطاق واسع، مما يساعد في توقع تصحيحات السوق.

كمثال على SHIB، قام المحتفظون الأوائل بتجميع أكثر من 20% من إجمالي العرض عندما كانت الأسعار منخفضة، ثم قاموا ببيع كميات كبيرة بعد ارتفاع الأسعار، مما أدى إلى تراجع حاد في الأسعار. إن مقارنة أرصدة المحتفظين الأوائل لعملات مختلفة بشكل أفقي له قيمة أيضًا، حيث يمكن ملاحظة اختلافات سلوكهم وتأثيرهم المحتمل على الأسعار.

!

2. مؤشر هيرفيندال

مؤشر هيرفيندال يُستخدم لقياس تركيز السوق. تشير القيمة العالية إلى أن عددًا قليلاً من كبار المحتفظين يسيطرون على السوق؛ بينما تعكس القيمة المنخفضة توزيعًا أكثر تنوعًا للعملة.

آلية العمل

• تأثير المحتفظين الأوائل: في مرحلة إصدار العملة، غالبًا ما يكون المحتفظون الأوائل مركزين بشدة على العرض، مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشر هيرفيندال.
• ديناميات السوق: مع بيعهم, انخفض المؤشر, مما يعكس توزيع العملات الذي أصبح أكثر انتشارًا.
• إشارة السوق: تزامن انخفاض مؤشر هيرفيندال مع انخفاض أرصدة المحتفظين في المراحل المبكرة، مما يدل على أن العملة تتوزع على المزيد من المشاركين في السوق، مما يشير إلى سلوك جني الأرباح المحتمل واحتمالية ظهور قمة السوق.

!

3. صافي الأرباح والخسائر غير المحققة ( NUPL )

NUPL هو مؤشر على السلسلة، يُستخدم لقياس الأرباح والخسائر غير المحققة لجميع محتفظي العملة في نقطة زمنية محددة. يعمل كمؤشر للمشاعر، يمكنه اكتشاف القمم والقيعان المحتملة في السوق بناءً على حالة الربح والخسارة للمستثمرين.

بالنسبة لمحتفظي العملات في المراحل المبكرة، فإن سلوكهم في جني الأرباح غالبًا ما يظهر في ذروة NUPL المبكرة - لأنهم عادة ما يجمعون في الأسعار المنخفضة، ويبيعون خلال فترات الارتفاع القوي في الأسعار.

آلية العمل

• ارتفاع NUPL في المراحل المبكرة → جنون السوق وعمليات البيع: ظهور قيم NUPL عالية في المراحل المبكرة من عمر العملة، مما يشير إلى أن معظم المحتفظين يحققون أرباحاً، وغالباً ما يؤدي ذلك إلى تحقيق الأرباح من قبل المحتفظين في المراحل المبكرة، مما يزيد من ضغط البيع.
• انخفاض NUPL المبكر → خروج كبار المساهمين: إذا حققت العملة أعلى مستويات جديدة ولكن بدأ NUPL في الانخفاض مبكرًا، فإن ذلك يشير إلى أن المستخدمين الأوائل وكبار المساهمين يقومون بالبيع، مما يؤدي إلى ضعف هيكل السوق.

!

!

4. توزيع أساس التكلفة(CBD)

يمكن أن تصور خريطة حرارة CBD تكلفة الحصول على العملة ( وتغير التكلفة الأساسية ) مع مرور الوقت. يركز الرسم البياني على المراحل المبكرة، مما يسمح بتحديد نطاق التكلفة الأساسية لمحتفظي العملة في المراحل المبكرة، وفهم مناطق التجميع الأولية وسلوك البيع.

كيف تقرأ خريطة الحرارة CBD

• تمثل كل منطقة على المحور العمودي مستوى أساسي محدد من التكلفة، ويعكس عمق اللون كمية التراكم للمتوسط السعري للدخول ( الأزرق = تركيز منخفض، الأحمر = تركيز مرتفع ).
• الخط الأسود يمثل السعر الحالي.
• المنطقة أسفل الخط الأسود في حالة ربحية ( تكلفة الأساس أقل من السعر الحالي ).
• نطاق فوق الخط الأسود في حالة خسارة ( التكاليف الأساسية أعلى من السعر الحالي ).

آلية العمل

• قاعدة تكلفة منخفضة: محتفظو العملات في المراحل المبكرة يجمعون العملات بأسعار منخفضة جداً، مما يشكل منطقة تجمع بتكلفة منخفضة.
• تراكم مقابل بيع: عندما ترتفع الأسعار، يبدأ المحتفظون في البيع، مما يؤدي إلى تخفيف نطاق التكلفة المنخفض.
• التعرف على القمة: إذا أظهر مخطط الحرارة بيع كميات كبيرة من المراكز المنخفضة التكلفة بالقرب من ذروة السعر، فقد يشير إلى أن السوق قد وصل إلى ذروته.
• توقع البيع: خريطة حرارة CBD لا تكشف فقط عن سلوكيات البيع للمحتفظين الأوائل، بل يمكنها أيضًا توقع ميولهم للبيع - من خلال تصور أساس التكلفة الخاص بهم، يكشف عن مستويات سعر accumulation العملة. من خلال مقارنة السعر الحالي مع هذه المناطق المتراكمة، يمكن تقييم قوة الدافع لتحقيق الأرباح.

!

!

!

الاستنتاج: قيمة الإطار واستراتيجيات التطبيق

من خلال الاستخدام الشامل لهذه الطرق الأربع، يمكن تحليل سلوك المحتفظين الأوائل من جميع الزوايا، مما يساعد المتداولين على توقع القمة المحتملة للسوق:

• تحليل رصيد المحتفظين الأوائل: يكشف عن توقيت تقليص استثمارات المستثمرين الأوائل ( غالبًا ما يسبق انخفاض الأسعار ).
• مؤشر هيرفيندال: تتبع تغيرات تركيز السوق، وتحديد خروج كبار المستثمرين أو تشتت الملكية.
• صافي الربح والخسارة غير المحققة ( NUPL ): تقييم مشاعر السوق، تشير قيم NUPL العالية إلى أن المحتفظين الأوائل قد حققوا أرباحًا غير محققة كبيرة، مما يزيد من احتمالية البيع.
• خريطة حرارية لتوزيع أساس التكلفة(CBD): تحديد دقيق لنقطة جني الأرباح للمستثمرين الأوائل( قد تشير إلى نهاية الاتجاه الصاعد).

تُكمل هذه الفئات الأربعة من المؤشرات بعضها البعض وتُفسر سلوك المحتفظين في المراحل المبكرة من أبعاد مختلفة. عندما تُصدر عدة مؤشرات إشارات متزامنة، يزيد توقع القوة بشكل ملحوظ، مما يمكن أن يقلل من عدم اليقين ويحسن اتخاذ القرار.

من خلال دمج هذه الرؤى، يمكن للمتداولين تحسين استراتيجياتهم والتعامل بشكل أكثر راحة مع المراحل المبكرة لسوق العملات.