ثورة السيولة في بيئة بيتكوين: نموذج مالي جديد للأصول التي تقدر بتريليون

تتغير بيتكوين، كأكبر وأعلى جودة من خزانات الأموال في عالم التشفير، تدريجياً من مجرد تخزين القيمة الرقمية إلى أداة مالية أكثر نشاطاً. مع ظهور مشاريع مبتكرة، تتجه BTC نحو مشاهد عوائد هيكلية على السلسلة أكثر ثراءً، مما يشكل تدريجياً نظام BTCFi البيئي الفريد.

إذا كان من الممكن تنشيط BTC النائم، وبناء شبكة سيولة فعالة وآمنة، فسيتيح ذلك مساحة تخيلية للأصول النادرة في DeFi العالمية لهذه الأصول التي تقدر قيمتها بتريليونات الدولارات.

ممارسة الصناعة لسيولة بيتكوين

حتى 9 يناير 2025 ، تجاوز إجمالي قيمة الإغلاق على سلسلة إيثريوم 64 مليار دولار ، بزيادة كبيرة تقارب 180٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. بالمقارنة ، على الرغم من أن حجم القيمة السوقية وسعر بيتكوين أفضل من إيثريوم ، إلا أن سرعة توسع النظام البيئي على السلسلة لا تزال متأخرة عن إيثريوم.

من الجدير بالذكر أنه إذا تم إطلاق 10% من السيولة لعملة البيتكوين، فسوف يؤدي ذلك إلى خلق سوق تصل قيمته إلى 180 مليار دولار. وإذا تمكنت من الوصول إلى نسبة TVL مشابهة لعملة الإثريوم (حوالي 16%)، فسوف يتم إطلاق حوالي 300 مليار دولار من السيولة. من المتوقع أن يدفع ذلك النمو الانفجاري لبيئة BTCFi، وحتى لديه القدرة على تجاوز الشبكات الواسعة EVM، ليصبح أكبر بيئة مالية على السلسلة.

في هذا السياق، أصبحت منصة السيولة الخاصة بعملة البيتكوين أكبر بروتوكول إقراض في نظام BTC البيئي، بعد DAI و lisUSD. ووفقًا للتقارير، فإن قيمة الأصول المقفلة (TVL) على هذه المنصة قد تجاوزت 2 مليار دولار، حيث تجاوز حجم القفل لعملة البيتكوين المستقرة التي أطلقتها 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد فقط من الإطلاق، مما حقق رقمًا قياسيًا للإقراض في تاريخ DeFi من حيث زيادة TVL.

بالنسبة لحاملي بيتكوين، فإن الاستفادة الكاملة من الأصول المودعة في أيديهم هي حاجة ملحة، في حين أنهم يأملون أيضًا في تقليل مخاطر خسارة رأس المال، وتحويل الأصول الثابتة إلى شكل أكثر سيولة. لذلك، فإن بروتوكولات الإقراض على السلسلة المعتمدة على بيتكوين شهدت فرصة مهمة.

تستخدم منصة معينة معدل فائدة ثابت للقروض بنسبة 8%، حيث يتم الاحتفاظ بعملة البيتكوين المرهونة من قبل مؤسسات محترفة، في حين يتم توفير عملات مستقرة مستعارة بدون حد. وهذا يمنح حاملي البيتكوين سيولة أكبر للمشاركة في مشاريع أخرى داخل النظام البيئي. ومن الجدير بالذكر أن هذه المنصة لا تركز فقط على مشاركة كبار المستثمرين، بل تعطي أهمية أكبر لبناء صحة صغار المستثمرين في النظام البيئي بأكمله، مما يتيح لأي شخص استخدام الرافعة المالية لزيادة العائدات ضمن نطاق آمن.

قيمة عملة بيتكوين المستقرة

من منظور العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تهيمن عليها العملات المستقرة المدعومة بالديون (CDP). في جوهرها، تعد CDP نوعًا من التوسع القائم على سيناريوهات الإقراض لبناء استخدام العملات المستقرة، مما يخلق برك تداول سيولة إضافية للأصول النائمة.

تشمل النظام البيئي لمنصة معينة أربعة مجالات عمل أساسية: عملة مستقرة مدعومة من بيتكوين، بروتوكول الإقراض المستند إلى هذه العملة المستقرة، منصة إقراض مختلطة تربط بين DeFi و CeFi، وبروتوكول إقراض لامركزي يدعم رهن BTC. تسمح هذه التصميمات لبروتوكولات العملة المستقرة وبروتوكولات الإقراض بالتداخل، بينما يتم تشكيل علاقات "الإقراض" على الأصول الأساسية، يتم بناء سوق العملة المستقرة من خلال تصميم السيولة، وتوفير منتجات العائد الثابت للمستخدمين.

تعمل هذه المنصة على حل مشكلة العملات المستقرة التي كانت تعاني منها بيئة البيتكوين لفترة طويلة، بالإضافة إلى تحقيق التوافق متعدد السلاسل بفضل تقنية النقل بين السلاسل. يمكن للمستخدمين تنفيذ عملياتهم على عملاتهم المستقرة عبر العديد من بيئات DeFi بسلاسة دون الحاجة إلى جسر نقل بين السلاسل من طرف ثالث، مما يعيد السيولة من بيئة البيتكوين إلى سلاسل أخرى.

نظرًا لأن معظم BTC في حالة راحة، فإن العديد من حامليها لا يرغبون في نقلها عبر الشبكات الأخرى لأسباب أمنية، مما أدى إلى توقف حجم BTCFi لفترة طويلة. ومع ظهور هذه العملة المستقرة الجديدة، توفر إطار عمل فعال لاستغلال الأصول وتنشيط BTC النائمة في شبكة بيتكوين، مما يمكّن المزيد من حاملي BTC من المشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، وثقة في وضع كميات كبيرة من BTC النائمة في برك السيولة DeFi للتبادل أو كسب العوائد.

آفاق

مع خروج أصول البيتكوين تدريجياً من السبات، من المتوقع أن يصبح BTCFi اتجاه أصول DeFi جديدة تصل قيمتها إلى مئات المليارات من الدولارات، ليصبح أداة رئيسية في بناء نظام بيئي مزدهر على السلسلة. من خلال بناء أشكال مالية متنوعة وسيناريوهات DeFi مع التركيز على BTC، سيتم إعادة تعريف دور BTC في مجال DeFi على شبكة الإنترنت.

هل يمكن أن تصل الدمج العميق لـ بيتكوين في مجال DeFi إلى نقطة تحول حاسمة، مما يستحق متابعة السوق وتوقعاته؟