اضطرابات السوق المالية العالمية ومستقبل الأصول الرقمية

مؤخراً، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة. مع تصاعد النزاعات التجارية، تزايدت المخاوف بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي. في 10 مارس، تعرضت سوق الأسهم الأمريكية لـ"الاثنين الأسود"، حيث انخفضت المؤشرات الثلاثة الرئيسية بشكل كبير. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.08%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4%، كما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7%.

هذه العاصفة أثرت أيضًا على سوق الأصول الرقمية. انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون 77,000 دولار، حيث بلغت أدنى مستوى لها عند 76,560 دولار، مع انخفاض يومي يتجاوز 8%. كانت أداء عملة الإيثريوم أضعف، حيث انخفضت إلى ما دون 1,800 دولار، ووصلت إلى أدنى مستوى لها بالقرب من 1,760 دولار، تقريبًا عادت إلى مستويات الأسعار قبل أربع سنوات.

ومع ذلك، يبدو أن السوق بدأت تظهر علامات انتعاش بسرعة. عادت أسعار البيتكوين إلى حوالي 82,000 دولار، وعادت الإيثيريوم أيضًا إلى فوق 1,900 دولار. ورغم ذلك، في ظل البيئة الخارجية المعقدة والمتغيرة الحالية، لا يزال المستثمرون مترددين فيما إذا كانت هذه انتعاشة مؤقتة أو إشارات حقيقية للانعكاس.

تحليل الوضع الحالي، لا بد من الإشارة إلى بعض العوامل الرئيسية. أولاً، هناك تغيرات في سياسة التجارة. في 1 فبراير، تم الإعلان عن أمر إداري بفرض رسوم جمركية بنسبة 10% على السلع الأمريكية و25% على المكسيك وكندا. على الرغم من أن التنفيذ تأخر في البداية، إلا أنه في النهاية تم تفعيله في 4 مارس كما هو مقرر. هذا القرار أثار ردود فعل قوية من شركاء التجارة الدوليين، حيث أعربت كندا والمكسيك عن عزمهما اتخاذ تدابير انتقامية.

ثانياً، تظهر المؤشرات الاقتصادية المحلية أيضاً مشهداً معقداً. في فبراير، زاد عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 151,000، وهو أقل بقليل من المتوقع؛ ومعدل البطالة هو 4.1%، بزيادة طفيفة عن القيمة السابقة. تظل معدلات التضخم مرتفعة، حيث بلغ المعدل المتوقع للتضخم على مدى عام واحد في فبراير 4.3%، وهو أعلى مستوى له مؤخراً. كما تُظهر مؤشر ثقة المستهلك أن الناس بشكل عام يحملون نظرة متشائمة تجاه آفاق الاقتصاد في العام المقبل.

في هذا السياق، بدأت العديد من المؤسسات المالية في توقع أن الاقتصاد الأمريكي قد يقع في ركود. توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.4% في الربع الأول من هذا العام، بينما تظهر نماذج جي بي مورغان أن احتمال حدوث الركود في الاقتصاد الأمريكي قد ارتفع من 17% في نوفمبر من العام الماضي إلى 31%.

بالنسبة لسوق الأصول الرقمية ، فإن هذا الغموض الاقتصادي الكلي هو بلا شك تحدٍ كبير. على الرغم من أن أسعار العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين قد شهدت انتعاشًا، إلا أن زخم السوق والسيولة لا يزالان غير كافيين. أداء سوق العملات البديلة ليس مرضيًا أيضًا.

في المستقبل، سيتوقف اتجاه السوق إلى حد كبير على تعديل السياسات الاقتصادية الأمريكية وتطور الوضع الاقتصادي العالمي. إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في يونيو من هذا العام، فقد يضخ ذلك حيوية جديدة في السوق. ولكن في الوقت نفسه، لا يمكننا استبعاد احتمال الركود الاقتصادي، الذي سيكون له تأثير شديد على أسعار الأصول بما في ذلك الأصول الرقمية.

في سيناريو غير الركود، قد يجد سعر البيتكوين دعمًا عند حوالي 70,000 دولار. ولكن إذا دخل الاقتصاد بالفعل في ركود، فقد يحدث انخفاض أكبر في السعر. حاليًا، لا يزال نطاق الدعم الرئيسي للبيتكوين يتراوح بين 90,000-95,000 دولار، مما يشير إلى أن معظم المستثمرين لا يزالون في وضع الانتظار، ولم يحدث بيع كبير.

على الرغم من أن السوق قد يستمر في التقلب على المدى القصير، إلا أن العديد من المتخصصين لا يزالون متفائلين بشأن سوق الأصول الرقمية على المدى الطويل. بعض المحللين يتوقعون أن البيتكوين قد تصل في النهاية إلى مليون دولار، ولكن قبل ذلك قد تحتاج إلى المرور بفترة صعبة.

بالنسبة للمستثمرين، قد يكون من الحكمة الحفاظ على الحذر والصبر في ظل البيئة الحالية المليئة بعدم اليقين. سيساعد التركيز على الوضع الاقتصادي العالمي، وتغيرات السياسات التنظيمية، بالإضافة إلى التطورات التكنولوجية وآفاق تطبيق الأصول الرقمية نفسها، في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر حكمة.