كشف النقاب عن Rug Pull: القاتل الخفي في عالم الأصول الرقمية
في السنوات الأخيرة، شهدت سوق الأصول الرقمية ازدهارًا كبيرًا، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين. ومع ذلك، جاءت معها سلوكيات الاحتيال المتزايدة. من بين هذه السلوكيات، أصبح rug pull واحدًا من أكثر الاحتيالات شيوعًا وخطورة. وفقًا للإحصاءات، بلغت الخسائر الناتجة عن احتيالات rug pull في عام 2021 نحو 2.8 مليار دولار، وهو ما يمثل 37% من إجمالي إيرادات احتيالات الأصول الرقمية في ذلك العام.
الأكثر إثارة للقلق هو أن هذا الاتجاه لا يزال مستمراً. في أبريل 2023، تعرضت صناعة DeFi مرة أخرى لضربة كبيرة بسبب عمليات سحب السجادة، مما أدى إلى خسارة المستثمرين لأكثر من 6.2 مليون دولار، وشمل ذلك 32 مشروعاً. من بينها، كانت خسائر سلسلة BNB الأكثر خطورة، حيث بلغت حوالي 4.5 مليون دولار، وهو ما يمثل أكثر من 73% من إجمالي الخسائر. تليها سلسلة Ethereum وArbitrum، حيث بلغت الخسائر 1.05 مليون دولار و182,000 دولار على التوالي.
جوهر سحب السجادة
سحب السجادة هو أسلوب احتيال شائع في مجال الأصول الرقمية DeFi. عادة ما يظهر ذلك عندما يقوم مطورو المشروع بسحب الأموال فجأة من تجمع السيولة في DEX، مما يؤدي إلى انهيار سعر العملة؛ أو من خلال استخدام الصلاحيات المركزية وثغرات العقود، يسحبون أموال المستثمرين دون أي تحذير.
في 26 أبريل 2023، يبدو أن مشروع DEX Merlin في نظام zkSync البيئي قد شهد حدث سحب سجادة، مما أدى إلى خسارة تبلغ حوالي 1.82 مليون دولار. تظهر البيانات أنه بعد فترة وجيزة من بدء نشاط ما قبل البيع لمدة ثلاثة أيام لمشروع Merlin، تم تحويل حوالي 1.82 مليون دولار من الأصول الرقمية مثل USDC و ETH من البروتوكول، حيث استغل المطورون الخبيثون ثغرة لتنفيذ سحب السجادة.
الأنواع الرئيسية لعمليات السحب المفاجئ
تشمل عمليات سحب السجادة بشكل رئيسي ثلاثة أنواع: سرقة السيولة، أوامر البيع المحددة، والتخفيض.
سرقة السيولة: هذا هو النوع الأكثر شيوعًا من عمليات سحب السجادة في مجال DeFi. يقوم منشئو المشروع بسحب جميع الرموز من تجمع السيولة، مما يؤدي إلى انعدام قيمة أصول المستثمرين في لحظة. تجمع السيولة هو جزء أساسي من بروتوكولات DeFi، ويعمل من خلال تقديم الأموال من قبل مزودي السيولة (LP). عندما يقوم المنشئون بسحب الأموال والفرار، لا يبقى لدى LPs سوى رموز بلا قيمة.
أوامر البيع المحددة: هذه طريقة خداع أكثر سرية. يقوم المطورون من خلال الكود بتقييد البيع بحيث لا يمكن إلا لهم بيع الرموز. بعد أن يقوم مستثمرو التجزئة بشراء الرموز الجديدة باستخدام العملات المقابلة، ينتظر المطورون ارتفاع الأسعار ثم يبيعون مراكزهم، تاركين رموزًا بلا قيمة.
إغراق السوق: يقوم المطورون ببيع كميات كبيرة من الرموز التي يمتلكونها في فترة قصيرة، مما يؤدي إلى انهيار الأسعار، وتفقد الرموز في أيدي المستثمرين الآخرين قيمتها على الفور. تحدث هذه التصرفات عادة بعد الترويج الكبير على وسائل التواصل الاجتماعي، وتعرف بخطة "رفع السعر ثم البيع".
كيف تتعرف على وتجنب سحب البساط
يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من العلامات الست التالية، التي قد تشير إلى وجود مخاطر سحب السجادة في المشروع:
فريق تطوير غير معروف أو مجهول: عدم وجود شفافية ومصداقية للفريق وراء المشروع هو إشارة خطر.
عدم وجود قفل للسيولة: تحقق مما إذا كانت الرموز قد تم تعيين قفل للسيولة. إذا لم يكن كذلك، فهذا يعني أن منشئي المشروع قد يأخذون جميع السيولة في أي وقت.
قيود بيع الطلبات: قد تحد بعض المشاريع من قدرة المستثمرين على بيع الرموز من خلال التعليمات البرمجية. يُنصح بشراء كمية صغيرة من الرموز ومحاولة بيعها فورًا لاختبار ما إذا كانت هناك قيود.
تركيز حاملي العملات وارتفاع الأسعار بشكل مفرط: استخدم مستعرض الكتل للتحقق من عدد حاملي العملات. إذا كان عدد قليل فقط من الأشخاص يمتلكون كميات كبيرة من العملات، فقد يكون هناك خطر من تلاعب الأسعار.
عوائد مرتفعة مشبوهة: كن حذرًا من المشاريع التي تعد بعوائد عالية بشكل غير عادي، فقد تكون هذه من سمات مخطط بونزي.
نقص التدقيق الخارجي: عدم وجود تدقيق لرمز الطرف الثالث هو إشارة خطر مهمة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستثمرين أن:
تحقق مما إذا كانت المشاريع مفتوحة المصدر وقد خضعت لتدقيق صارم
تحقق من ما إذا كان المشروع يحتوي على ضمانات أمان وتدابير طوارئ
تحقق مما إذا كان هناك خطر في تحويل أموال المستخدمين من قبل مستخدمين ذوي صلاحيات عالية
تحقق مما إذا كانت أذونات المشروع مركزية بشكل كبير، أو تستخدم طرق إدارة مثل التوقيع المتعدد أو قفل الوقت.
تحقق مما إذا كانت تفاصيل توزيع الرموز في الورقة البيضاء تتوافق مع الوضع الفعلي للإصدار
أهمية العناية الواجبة
قبل الاستثمار في أي مشروع أصول رقمية، من الضروري إجراء العناية الواجبة الشاملة. يجب على المستثمرين:
التحقق من خلفية وخبرة فريق المشروع
اقرأ بعناية ورقة المشروع البيضاء، والموقع الإلكتروني، والمواد ذات الصلة الأخرى
تحقق مما إذا كان العقد الذكي قد خضع لتدقيق من طرف ثالث موثوق
كن حذرًا من أساليب التسويق التي تروج للمبالغة وتخلق شعورًا بالعجلة
تقييم الاستدامة طويلة الأجل للمشروع والقيمة التطبيقية الفعلية
الخاتمة
أصبح سحب البساط أحد المخاطر الكبيرة في عالم الأصول الرقمية، مما تسبب في خسائر بمليارات الدولارات للمستثمرين. يتطلب التعرف على هذه الأفعال الاحتيالية وتجنبها من المستثمرين أن يظلوا في غاية اليقظة، وأن يقوموا بإجراء أبحاث شاملة وعناية واجبة. في الوقت نفسه، مع التطور المستمر في صناعة التشفير، يحتاج الأفراد والهيئات التنظيمية ووكالات إنفاذ القانون إلى العمل معًا لإنشاء بيئة استثمارية أكثر أمانًا وشفافية، لمنع ومكافحة جميع أشكال الأنشطة الاحتيالية. فقط من خلال ذلك يمكن تعزيز التنمية الصحية لسوق الأصول الرقمية، وحماية الحقوق القانونية للمستثمرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل سحب السجادة: تسبب في خسائر بقيمة 6.2 مليون دولار في عام 2023 كيف يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم
كشف النقاب عن Rug Pull: القاتل الخفي في عالم الأصول الرقمية
في السنوات الأخيرة، شهدت سوق الأصول الرقمية ازدهارًا كبيرًا، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين. ومع ذلك، جاءت معها سلوكيات الاحتيال المتزايدة. من بين هذه السلوكيات، أصبح rug pull واحدًا من أكثر الاحتيالات شيوعًا وخطورة. وفقًا للإحصاءات، بلغت الخسائر الناتجة عن احتيالات rug pull في عام 2021 نحو 2.8 مليار دولار، وهو ما يمثل 37% من إجمالي إيرادات احتيالات الأصول الرقمية في ذلك العام.
الأكثر إثارة للقلق هو أن هذا الاتجاه لا يزال مستمراً. في أبريل 2023، تعرضت صناعة DeFi مرة أخرى لضربة كبيرة بسبب عمليات سحب السجادة، مما أدى إلى خسارة المستثمرين لأكثر من 6.2 مليون دولار، وشمل ذلك 32 مشروعاً. من بينها، كانت خسائر سلسلة BNB الأكثر خطورة، حيث بلغت حوالي 4.5 مليون دولار، وهو ما يمثل أكثر من 73% من إجمالي الخسائر. تليها سلسلة Ethereum وArbitrum، حيث بلغت الخسائر 1.05 مليون دولار و182,000 دولار على التوالي.
جوهر سحب السجادة
سحب السجادة هو أسلوب احتيال شائع في مجال الأصول الرقمية DeFi. عادة ما يظهر ذلك عندما يقوم مطورو المشروع بسحب الأموال فجأة من تجمع السيولة في DEX، مما يؤدي إلى انهيار سعر العملة؛ أو من خلال استخدام الصلاحيات المركزية وثغرات العقود، يسحبون أموال المستثمرين دون أي تحذير.
في 26 أبريل 2023، يبدو أن مشروع DEX Merlin في نظام zkSync البيئي قد شهد حدث سحب سجادة، مما أدى إلى خسارة تبلغ حوالي 1.82 مليون دولار. تظهر البيانات أنه بعد فترة وجيزة من بدء نشاط ما قبل البيع لمدة ثلاثة أيام لمشروع Merlin، تم تحويل حوالي 1.82 مليون دولار من الأصول الرقمية مثل USDC و ETH من البروتوكول، حيث استغل المطورون الخبيثون ثغرة لتنفيذ سحب السجادة.
الأنواع الرئيسية لعمليات السحب المفاجئ
تشمل عمليات سحب السجادة بشكل رئيسي ثلاثة أنواع: سرقة السيولة، أوامر البيع المحددة، والتخفيض.
سرقة السيولة: هذا هو النوع الأكثر شيوعًا من عمليات سحب السجادة في مجال DeFi. يقوم منشئو المشروع بسحب جميع الرموز من تجمع السيولة، مما يؤدي إلى انعدام قيمة أصول المستثمرين في لحظة. تجمع السيولة هو جزء أساسي من بروتوكولات DeFi، ويعمل من خلال تقديم الأموال من قبل مزودي السيولة (LP). عندما يقوم المنشئون بسحب الأموال والفرار، لا يبقى لدى LPs سوى رموز بلا قيمة.
أوامر البيع المحددة: هذه طريقة خداع أكثر سرية. يقوم المطورون من خلال الكود بتقييد البيع بحيث لا يمكن إلا لهم بيع الرموز. بعد أن يقوم مستثمرو التجزئة بشراء الرموز الجديدة باستخدام العملات المقابلة، ينتظر المطورون ارتفاع الأسعار ثم يبيعون مراكزهم، تاركين رموزًا بلا قيمة.
إغراق السوق: يقوم المطورون ببيع كميات كبيرة من الرموز التي يمتلكونها في فترة قصيرة، مما يؤدي إلى انهيار الأسعار، وتفقد الرموز في أيدي المستثمرين الآخرين قيمتها على الفور. تحدث هذه التصرفات عادة بعد الترويج الكبير على وسائل التواصل الاجتماعي، وتعرف بخطة "رفع السعر ثم البيع".
كيف تتعرف على وتجنب سحب البساط
يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من العلامات الست التالية، التي قد تشير إلى وجود مخاطر سحب السجادة في المشروع:
فريق تطوير غير معروف أو مجهول: عدم وجود شفافية ومصداقية للفريق وراء المشروع هو إشارة خطر.
عدم وجود قفل للسيولة: تحقق مما إذا كانت الرموز قد تم تعيين قفل للسيولة. إذا لم يكن كذلك، فهذا يعني أن منشئي المشروع قد يأخذون جميع السيولة في أي وقت.
قيود بيع الطلبات: قد تحد بعض المشاريع من قدرة المستثمرين على بيع الرموز من خلال التعليمات البرمجية. يُنصح بشراء كمية صغيرة من الرموز ومحاولة بيعها فورًا لاختبار ما إذا كانت هناك قيود.
تركيز حاملي العملات وارتفاع الأسعار بشكل مفرط: استخدم مستعرض الكتل للتحقق من عدد حاملي العملات. إذا كان عدد قليل فقط من الأشخاص يمتلكون كميات كبيرة من العملات، فقد يكون هناك خطر من تلاعب الأسعار.
عوائد مرتفعة مشبوهة: كن حذرًا من المشاريع التي تعد بعوائد عالية بشكل غير عادي، فقد تكون هذه من سمات مخطط بونزي.
نقص التدقيق الخارجي: عدم وجود تدقيق لرمز الطرف الثالث هو إشارة خطر مهمة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستثمرين أن:
أهمية العناية الواجبة
قبل الاستثمار في أي مشروع أصول رقمية، من الضروري إجراء العناية الواجبة الشاملة. يجب على المستثمرين:
الخاتمة
أصبح سحب البساط أحد المخاطر الكبيرة في عالم الأصول الرقمية، مما تسبب في خسائر بمليارات الدولارات للمستثمرين. يتطلب التعرف على هذه الأفعال الاحتيالية وتجنبها من المستثمرين أن يظلوا في غاية اليقظة، وأن يقوموا بإجراء أبحاث شاملة وعناية واجبة. في الوقت نفسه، مع التطور المستمر في صناعة التشفير، يحتاج الأفراد والهيئات التنظيمية ووكالات إنفاذ القانون إلى العمل معًا لإنشاء بيئة استثمارية أكثر أمانًا وشفافية، لمنع ومكافحة جميع أشكال الأنشطة الاحتيالية. فقط من خلال ذلك يمكن تعزيز التنمية الصحية لسوق الأصول الرقمية، وحماية الحقوق القانونية للمستثمرين.