منطق ريادة الأعمال الجديد في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأ المال في الدخول إلى عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدى مجموعة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار تقلب الأسواق العالمية. من بين هذه الإجراءات، كان من أبرزها تصعيد سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة ضريبة "أساسية" موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "تعريفات متطابقة" أعلى على الصين وفيتنام و60 دولة أخرى. على المدى القصير، أدت ضربات ترامب التعريفية إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: شهدت السندات الأمريكية موجة بيع، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%؛ كما شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات شديدة، واقتربت من الانهيار؛ وانخفض مؤشر الدولار بشكل متواصل، محققًا أكبر انخفاض يومي له منذ سنوات. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة لتوفير بعض التنفس، إلا أن المستثمرين لا يزالون مليئين بالقلق بشأن عدم اليقين في المستقبل، ويبدو أن النظام المالي العالمي دخل "عصر الفوضى".
يواجه النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتمحور حول الولايات المتحدة مخاطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة يضعف الميزة النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة يواصلان تقويض مصداقية الدولار، وتنخفض نسبة الدولار في الاحتياطيات العالمية من العملات الأجنبية. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، فإن النمو السريع للصين في العديد من المجالات التكنولوجية يقترب تدريجياً من الولايات المتحدة بل ويتجاوزها، مما يثير قلقاً عميقاً لدى النخب الأمريكية. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم رقائق 5G وتقنيات المحطات القاعدية هي إشارة تنبه الولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت عالية جداً قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت الميزة التقليدية للولايات المتحدة في قطاع التصنيع مهددة. كما أن الجيل الشاب من الأمريكيين يميل بشكل متزايد إلى الانخراط في مجالات مثل المالية والفنون، ولم يعد يرغب في العمل في مجال التصنيع. تشير هذه السلسلة من التغييرات إلى أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في هيمنتها بدأ يتراجع.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل يسعون أيضاً "للبدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديد لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. يتضمن ذلك غرضين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وضعف صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيمة مرجعية جديدة، لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المتزعزعة والتجارة العالمية. في هذا السياق، تحتاج الثقة التقليدية في الدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة تتجه نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل أن تعيد بناء قاعدة الثقة لنظام المال العالمي.
من الجدير بالذكر أن الحكومة الأمريكية شهدت تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة منذ تولي ترامب الرئاسة. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، وهو ما يتعارض مع موقفه السابق النقدي تجاه البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت تدريجيًا في احتضان البيتكوين في السنوات الأخيرة، معتبرةً إياها "ذهبًا رقميًا" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد مسبقًا لنظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين في رؤيتها الاستراتيجية الوطنية.
بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء قاعدة ائتمانية جديدة للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": التي تشمل احتياطيات الذهب التقليدية وأيضاً احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز سمعة الدولار في النظام الجديد من خلال دمج الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم احتفاظ الذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، ويعتبر احتياطي الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مشابهة - حيث يُنظر إليه ك"ذهب رقمي" في العصر الجديد. بحلول نهاية عام 2024، يُقدّر إجمالي قيمة سوق البيتكوين بحوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور الإمكانيات على المدى الطويل، إذا تمكنت قيمة سوق البيتكوين في يوم من الأيام من التساوي مع الذهب، فإن سعرها لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. وبسبب هذا التفاؤل بشأن إمكانيات النمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدارات (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في التفكير بجدية في إدراجها ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الهامة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة وكذلك أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. أعرب ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، ووعد بدفع الكونغرس لتمرير تشريعات بشأن أطر تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. وما يلفت الأنظار أكثر، هو أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي البيتكوين يعني إنشاء نوكسفيل الافتراضية" - بمعنى آخر، تعتزم الولايات المتحدة اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في عصر الرقمية. يشير هذا البيان إلى أن البيتكوين قد دخل رسميًا إلى مستوى الاستراتيجية الوطنية الأمريكية، وتم منحه وضعًا مشابهًا للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في جعل البيتكوين والذهب كأصول مرجعية جديدة في النظام المالي. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيات كبيرة من البيتكوين، وتخطط لزيادة تلك الاحتياطيات. الشائعات في السوق تشير إلى هدف تجميع حوالي مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي العرض)، وهو حجم قريب من نسبة احتياطيات الذهب الرسمية الأمريكية إلى إجمالي الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ في الظهور: بعض حكومات الولايات الأمريكية قد اتخذت زمام المبادرة، حيث وافقت على شراء البيتكوين من خلال الأموال العامة كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، يتم "تسميته" من خلال الأوامر التنفيذية واقتراحات التشريع. إذا كان من الممكن للدولار في المستقبل أن يرتبط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مع دعم تكنولوجيا البلوكشين لإنشاء نظام تسوية دولية جديدة، فقد تكون الولايات المتحدة قادرة على تحقيق ميزة في المنافسة المالية العالمية في المستقبل، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الديون الوطنية الضخمة التي تتحملها الحكومة الأمريكية أصبحت تتزايد بشكل متزايد، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من ملء الفجوة في الديون من خلال بيع جزء من الاحتياطي، وبالتالي تخفيف مخاطر الديون بذكاء. هذه الفكرة "بتخفيف الديون من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تصورًا جديدًا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، فإن الولايات المتحدة أيضًا تعمل على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترحت مشروع قانون مؤخرًا بضم العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار إلى تنظيم الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة تأمل في السيطرة على حقوق إصدار العملات الرقمية المدعومة بالدولار (عملات الدولار المستقرة) وقواعد وضعها، لتعزيز هيمنة الدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، بينما تدعمه الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من قدرته على مواجهة المخاطر.
بيئة السوق وتراجعها و"ما هو المناسب للقيام به في النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهدت سوق العملات المشفرة العالمية تحولا شديدا من الحماس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية التي تبلغ حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخلت السوق في مرحلة تصحيح عميق وتنظيف. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية (مثل ارتفاع التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة) إلى جانب تشديد التنظيم إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي في هذه الجولة من التصحيح. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبلوك تشين، فإن هذه اللحظة هي أفضل وقت لتأسيس القاعدة والتجهيز، واحتضان الفرص الجديدة - فبعد تلاشي فقاعة الدورة السابقة، إنها فرصة جيدة لتلميع المنتج وجمع المعرفة للتميز.
في مثل هذه البيئة "لنصف المباراة الثاني"، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يمكن فعله في النصف الثاني؟ لم يعد من السهل الحفاظ على استراتيجيات جذب الزبائن البسيطة، بل يجب أن يتم استبدالها بمنطق ريادة الأعمال الذي يركز على القيمة الحقيقية. في ظل البيئة السوقية الحالية، هناك عدة اتجاهات تحمل فرصًا جديدة:
بيئة بيتكوين (BTC): الابتكار المالي حول شبكة بيتكوين ("BTC Fi")، ترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع القائمة على BTC.
بيئات سلاسل الكتل الأخرى: الابتكار في العودة إلى كفاءة وجوهر الربحية على سلاسل الكتل الأخرى، والتخلص من مجرد "تكديس الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة مع التركيز على المنتج.
الأصول الحقيقية (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التقنية القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية وسيناريوهات الدفع، لتطوير نموذج جديد مدعوم بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المفاهيمية المشفرة: التركيز على موجة "أسهم مفاهيم البلوكشين" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد الذي تسلكه شركات Web3 الناشئة نحو التحول إلى أسهم.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين يعتبر منذ فترة طويلة "ذهب رقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبياً، لكن مجموعة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تنفخ حياة جديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن للقيمة الثابتة، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخرًا مثل BRC-20 و Runes قد أثارت موجة إصدار توكنات على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما جعل بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته Lightning Labs إصدار العملات المستقرة والسندات وغيرها من الأصول المالية داخل النظام البيئي للبيتكوين ممكنًا. هذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تتولى المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة المقبلة، حيث تتحول من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم الأصول المتنوعة. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات التمويل اللامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز من قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra (بنية تحتية بيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، يحاول القطاع إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثر على بيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM (مثل BTC L2 الذي يمتلك قدرات عقود ذكية من الإيثر) ، لتوسيع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. أما المسار الآخر فهو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات بيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة Lightning وغيرها من تقنيات الطبقة الثانية الأصلية لـ بيتكوين، التي تركز أكثر على تحسين الخصوصية، وقابلية التوسع، وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. تركز المشاريع التمثيلية على بناء Layer2 الخاصة ببيتكوين، وأدوات الوساطة، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير بيتكوين وقدراته القابلة للتوسع.
RWA المدعومة ب BTC و PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA المعتمدة على شبكة البيتكوين تتطور تدريجياً، مثل توكينازة السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث توفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية قابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الناشئ على بنية تحتية للدفع مثل شبكة Lightning، حيث تعيد البيتكوين إلى مسرح المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الفعلي بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاريع مثل خدمات SaaS، وتبادل البيانات. تركز المشاريع التمثيلية على تحسين كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في مشاهد RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يعزز الدفع والتداول بال BTC.
بشكل عام، فإن نظام بيتكوين البيئي يستعيد نشاطه بالكامل من البروتوكول الأساسي إلى طبقة التطبيقات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TokenBeginner'sGuide
· 08-14 05:30
تذكير لطيف: تظهر بيانات السوق أن أكثر من 78% من المستثمرين يتفاعلون بشكل مفرط مع سياسة الرسوم الجمركية، يُنصح بالحفاظ على نسبة 3-7 للسيطرة على المخاطر
شاهد النسخة الأصليةرد0
JustAnotherWallet
· 08-14 05:27
السوق بدأ الجنون مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
SatoshiLegend
· 08-14 05:10
التشفير عشرون عامًا من البحث، السعي نحو نقاء التقنية، من البيزنطية إلى البلوكتشين
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketMonk
· 08-14 05:08
تدحرجت من هنا، من يستطيع تحمل ذلك
شاهد النسخة الأصليةرد0
Whale_Whisperer
· 08-14 05:05
رفع الفائدة ليس بأثر ضريبة قشر البرتقال القديمة...
بيتكوين与黄金双锚定 الولايات المتحدة تخطط لنظام مالي جديد
منطق ريادة الأعمال الجديد في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأ المال في الدخول إلى عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدى مجموعة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار تقلب الأسواق العالمية. من بين هذه الإجراءات، كان من أبرزها تصعيد سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة ضريبة "أساسية" موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "تعريفات متطابقة" أعلى على الصين وفيتنام و60 دولة أخرى. على المدى القصير، أدت ضربات ترامب التعريفية إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: شهدت السندات الأمريكية موجة بيع، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%؛ كما شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات شديدة، واقتربت من الانهيار؛ وانخفض مؤشر الدولار بشكل متواصل، محققًا أكبر انخفاض يومي له منذ سنوات. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض تعريفات جديدة على بعض الدول الحليفة لتوفير بعض التنفس، إلا أن المستثمرين لا يزالون مليئين بالقلق بشأن عدم اليقين في المستقبل، ويبدو أن النظام المالي العالمي دخل "عصر الفوضى".
يواجه النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتمحور حول الولايات المتحدة مخاطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة يضعف الميزة النسبية للولايات المتحدة، كما أن الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة يواصلان تقويض مصداقية الدولار، وتنخفض نسبة الدولار في الاحتياطيات العالمية من العملات الأجنبية. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، فإن النمو السريع للصين في العديد من المجالات التكنولوجية يقترب تدريجياً من الولايات المتحدة بل ويتجاوزها، مما يثير قلقاً عميقاً لدى النخب الأمريكية. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم رقائق 5G وتقنيات المحطات القاعدية هي إشارة تنبه الولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت عالية جداً قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت الميزة التقليدية للولايات المتحدة في قطاع التصنيع مهددة. كما أن الجيل الشاب من الأمريكيين يميل بشكل متزايد إلى الانخراط في مجالات مثل المالية والفنون، ولم يعد يرغب في العمل في مجال التصنيع. تشير هذه السلسلة من التغييرات إلى أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة في هيمنتها بدأ يتراجع.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل يسعون أيضاً "للبدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديد لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. يتضمن ذلك غرضين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وضعف صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيمة مرجعية جديدة، لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المتزعزعة والتجارة العالمية. في هذا السياق، تحتاج الثقة التقليدية في الدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة تتجه نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل أن تعيد بناء قاعدة الثقة لنظام المال العالمي.
من الجدير بالذكر أن الحكومة الأمريكية شهدت تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة منذ تولي ترامب الرئاسة. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، وهو ما يتعارض مع موقفه السابق النقدي تجاه البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت تدريجيًا في احتضان البيتكوين في السنوات الأخيرة، معتبرةً إياها "ذهبًا رقميًا" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد مسبقًا لنظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين في رؤيتها الاستراتيجية الوطنية.
بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء قاعدة ائتمانية جديدة للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": التي تشمل احتياطيات الذهب التقليدية وأيضاً احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز سمعة الدولار في النظام الجديد من خلال دمج الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم احتفاظ الذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، ويعتبر احتياطي الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مشابهة - حيث يُنظر إليه ك"ذهب رقمي" في العصر الجديد. بحلول نهاية عام 2024، يُقدّر إجمالي قيمة سوق البيتكوين بحوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور الإمكانيات على المدى الطويل، إذا تمكنت قيمة سوق البيتكوين في يوم من الأيام من التساوي مع الذهب، فإن سعرها لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. وبسبب هذا التفاؤل بشأن إمكانيات النمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدارات (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في التفكير بجدية في إدراجها ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الهامة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة وكذلك أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. أعرب ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، ووعد بدفع الكونغرس لتمرير تشريعات بشأن أطر تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. وما يلفت الأنظار أكثر، هو أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي البيتكوين يعني إنشاء نوكسفيل الافتراضية" - بمعنى آخر، تعتزم الولايات المتحدة اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في عصر الرقمية. يشير هذا البيان إلى أن البيتكوين قد دخل رسميًا إلى مستوى الاستراتيجية الوطنية الأمريكية، وتم منحه وضعًا مشابهًا للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في جعل البيتكوين والذهب كأصول مرجعية جديدة في النظام المالي. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيات كبيرة من البيتكوين، وتخطط لزيادة تلك الاحتياطيات. الشائعات في السوق تشير إلى هدف تجميع حوالي مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي العرض)، وهو حجم قريب من نسبة احتياطيات الذهب الرسمية الأمريكية إلى إجمالي الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ في الظهور: بعض حكومات الولايات الأمريكية قد اتخذت زمام المبادرة، حيث وافقت على شراء البيتكوين من خلال الأموال العامة كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، يتم "تسميته" من خلال الأوامر التنفيذية واقتراحات التشريع. إذا كان من الممكن للدولار في المستقبل أن يرتبط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مع دعم تكنولوجيا البلوكشين لإنشاء نظام تسوية دولية جديدة، فقد تكون الولايات المتحدة قادرة على تحقيق ميزة في المنافسة المالية العالمية في المستقبل، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الديون الوطنية الضخمة التي تتحملها الحكومة الأمريكية أصبحت تتزايد بشكل متزايد، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من ملء الفجوة في الديون من خلال بيع جزء من الاحتياطي، وبالتالي تخفيف مخاطر الديون بذكاء. هذه الفكرة "بتخفيف الديون من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تصورًا جديدًا للاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، فإن الولايات المتحدة أيضًا تعمل على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترحت مشروع قانون مؤخرًا بضم العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار إلى تنظيم الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة تأمل في السيطرة على حقوق إصدار العملات الرقمية المدعومة بالدولار (عملات الدولار المستقرة) وقواعد وضعها، لتعزيز هيمنة الدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، بينما تدعمه الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من قدرته على مواجهة المخاطر.
بيئة السوق وتراجعها و"ما هو المناسب للقيام به في النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهدت سوق العملات المشفرة العالمية تحولا شديدا من الحماس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية التي تبلغ حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخلت السوق في مرحلة تصحيح عميق وتنظيف. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية (مثل ارتفاع التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة) إلى جانب تشديد التنظيم إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي في هذه الجولة من التصحيح. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبلوك تشين، فإن هذه اللحظة هي أفضل وقت لتأسيس القاعدة والتجهيز، واحتضان الفرص الجديدة - فبعد تلاشي فقاعة الدورة السابقة، إنها فرصة جيدة لتلميع المنتج وجمع المعرفة للتميز.
في مثل هذه البيئة "لنصف المباراة الثاني"، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يمكن فعله في النصف الثاني؟ لم يعد من السهل الحفاظ على استراتيجيات جذب الزبائن البسيطة، بل يجب أن يتم استبدالها بمنطق ريادة الأعمال الذي يركز على القيمة الحقيقية. في ظل البيئة السوقية الحالية، هناك عدة اتجاهات تحمل فرصًا جديدة:
بيئة بيتكوين (BTC): الابتكار المالي حول شبكة بيتكوين ("BTC Fi")، ترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع القائمة على BTC.
بيئات سلاسل الكتل الأخرى: الابتكار في العودة إلى كفاءة وجوهر الربحية على سلاسل الكتل الأخرى، والتخلص من مجرد "تكديس الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة مع التركيز على المنتج.
الأصول الحقيقية (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التقنية القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية وسيناريوهات الدفع، لتطوير نموذج جديد مدعوم بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المفاهيمية المشفرة: التركيز على موجة "أسهم مفاهيم البلوكشين" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد الذي تسلكه شركات Web3 الناشئة نحو التحول إلى أسهم.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين يعتبر منذ فترة طويلة "ذهب رقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبياً، لكن مجموعة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تنفخ حياة جديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن للقيمة الثابتة، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخرًا مثل BRC-20 و Runes قد أثارت موجة إصدار توكنات على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما جعل بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته Lightning Labs إصدار العملات المستقرة والسندات وغيرها من الأصول المالية داخل النظام البيئي للبيتكوين ممكنًا. هذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تتولى المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة المقبلة، حيث تتحول من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم الأصول المتنوعة. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات التمويل اللامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز من قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra (بنية تحتية بيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، يحاول القطاع إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثر على بيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM (مثل BTC L2 الذي يمتلك قدرات عقود ذكية من الإيثر) ، لتوسيع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. أما المسار الآخر فهو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات بيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة Lightning وغيرها من تقنيات الطبقة الثانية الأصلية لـ بيتكوين، التي تركز أكثر على تحسين الخصوصية، وقابلية التوسع، وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. تركز المشاريع التمثيلية على بناء Layer2 الخاصة ببيتكوين، وأدوات الوساطة، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير بيتكوين وقدراته القابلة للتوسع.
RWA المدعومة ب BTC و PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA المعتمدة على شبكة البيتكوين تتطور تدريجياً، مثل توكينازة السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث توفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية قابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الناشئ على بنية تحتية للدفع مثل شبكة Lightning، حيث تعيد البيتكوين إلى مسرح المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الفعلي بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاريع مثل خدمات SaaS، وتبادل البيانات. تركز المشاريع التمثيلية على تحسين كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في مشاهد RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يعزز الدفع والتداول بال BTC.
بشكل عام، فإن نظام بيتكوين البيئي يستعيد نشاطه بالكامل من البروتوكول الأساسي إلى طبقة التطبيقات.