شهد الاقتصاد الأمريكي في يوليو حالة من تلاقي انتعاش التضخم وضعف زخم النمو. كان مؤشر أسعار المستهلكين والتضخم الأساسي أعلى من هدف 2%، ومن الصعب دعم التحول نحو التيسير في المدى القصير. سوق العمل بشكل عام مستقر ولكن تظهر عليه علامات الضعف، والانتعاش في الاستهلاك معتدل ولكنه غير مستقر. تزايدت الخلافات داخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي حول توقيت خفض أسعار الفائدة، ويتوقع السوق أنه قد يتم بدء خفض الفائدة في سبتمبر. تزايدت مخاطر الجغرافيا السياسية وصراعات السياسة المحلية مما زاد من حالة عدم اليقين، حيث حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف الانتظار مع معدلات فائدة مرتفعة، مما ضغط على شهية المخاطر في السوق.
شهدت سوق العملات الرقمية في يوليو زيادة كبيرة في حجم التداول، حيث بلغ متوسطه اليومي 161.2 مليار دولار، بزيادة نسبتها 56% على أساس شهري، مع تجاوز حجم التداول اليومي 200 مليار دولار عدة مرات. وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية إلى 3.94 تريليون دولار (+16.2% ). بلغت حصة BTC 60.6% ، وزادت ETH إلى 11.8%، حيث تتسارع الأموال من BTC نحو بيئة ETH، مما أدى إلى ارتفاع معنويات السوق. تركز الرموز المشهورة الجديدة على مشاريع البنية التحتية، حيث تحظى Layer1 و Layer2 بأكبر قدر من الاهتمام، ولا يزال DeFi محركًا مهمًا للنمو.
في يوليو، بلغ صافي التدفق لصندوق تداول البيتكوين (BTC) 201.5 مليار دولار، وصافي تدفق الإيثيريوم (ETH) 107.1 مليار دولار، مما دفع الأسعار للارتفاع بنسبة 11.46% و55.83% على التوالي. شهدت عملات مستقرة زيادة هائلة في التداول بلغت 96.17 مليار دولار، وارتفعت قيمة USDE بمقدار 36.2 مليار دولار في شهر واحد.
BTC شهد ارتفاعات متكررة هذا الأسبوع، والسعر الحالي حوالي 119,600 دولار، ويعاني من قيود المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا. ETH لديه أقوى أداء، حيث ارتفع خلال يومين من 3,740 دولار إلى 3,881 دولار، وصافي التدفق في ETF لمدة ستة أيام بلغ 2.4 مليار دولار. SOL يعاني من ضعف نسبي، حيث كسر 200 دولار ويتماسك في نطاق 187-190 دولار.
العديد من الشركات الأمريكية الكبرى ترفع من حيازتها لـ ETH وتقوم بالرهانات على السلسلة، مما يدفع ETH نحو التحول إلى أصل احتياطي على مستوى المؤسسات. دخل أول قانون للعملات المستقرة حيز التنفيذ في الولايات المتحدة، مما يوضح مسار التنظيم، ويحفز تدفق العملات المستقرة وترتيبات المؤسسات. تم إدراج أول صندوق تداول مدعوم من Solana يدعم الرهانات على السلسلة، مبتكراً نموذج "الرهانات + توزيعات الأرباح" الجديد.
مشروع قانون CLARITY يدخل مجلس الشيوخ للمراجعة، مما يعزز الأمل في دفع سوق العملات الرقمية في الولايات المتحدة نحو الامتثال وتدفق رأس المال. تسريع الموافقة على ETF النقدي لـ Solana، ومن المتوقع أن يتم الحصول على النتيجة قبل أكتوبر. من المتوقع الموافقة على ETF للرهانات على Ethereum في الربع الرابع من عام 2025.
في يوليو 2025، تستمر الاقتصاد الأمريكي في نمط التضخم المتكرر مع تباطؤ النمو. لا يزال هناك فجوة بين التضخم والهدف البالغ 2٪، وتبقى السياسة النقدية حذرة. سوق العمل تظهر تراجعاً طفيفاً، ورغم أن الاستهلاك بدأ ينتعش، إلا أن الأساسيات غير مستقرة. تؤدي الخلافات الجيوسياسية والسياسات الداخلية إلى عدم اليقين، مما يستمر في التأثير على معنويات السوق.
لا يزال التضخم أعلى من الهدف. ارتفع معدل التضخم في يونيو إلى 2.7%، بينما ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.9%. شهدت أسعار الخدمات زيادة ملحوظة، خاصة في مجالات الإسكان والتأمين الصحي. يعتقد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن البيانات لا تدعم التحول الفوري نحو التخفيف، ويجب مراقبة استدامة التضخم الأساسي.
سوق العمل يميل إلى الاستقرار ولكن يتراجع بشكل طفيف. تم إضافة 147000 وظيفة غير زراعية في يونيو، وهو أقل من متوسط الأشهر الـ 12 الماضية. انخفض معدل البطالة قليلاً إلى 4.1%. انخفض عدد المتقدمين للحصول على إعانات البطالة للأسبوع السادس على التوالي، مما يظهر المرونة. ومع ذلك، فإن التوظيف في القطاعات مثل الصناعة يتراجع، وبعض المناطق تبطئ من التوسع في التوظيف، مما يدل على علامات ضعف هامشي.
انتعاش الاستهلاك معتدل. ارتفعت مبيعات التجزئة في يونيو بنسبة 0.6% على أساس شهري، وهي أول زيادة لها في ثلاثة أشهر. استعاد الإنفاق على السلع غير الأساسية والاستهلاك عبر الإنترنت بشكل جيد. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة وزيادة تكاليف الائتمان تقيد الاستهلاك في الفئات المتوسطة والعالية. أصبح المستهلكون في العديد من المناطق حذرين من السلع ذات الأسعار المرتفعة، وتراجع انتعاش السياحة والإقامة. تواجه مرونة الاستهلاك تحديات.
تتفاقم الخلافات حول سياسة أسعار الفائدة. من المتوقع أن يحافظ FOMC في يوليو على أسعار الفائدة دون تغيير، مع تأجيل زيادة الفائدة للمرة الخامسة على التوالي. لكن هناك تباين متزايد داخل المجلس حول توقيت خفض الفائدة. يدعو بعض الأعضاء إلى خفض الفائدة بسرعة لمواجهة مخاطر النمو، بينما يدعو آخرون إلى الانتظار حتى يتضح انخفاض التضخم بشكل أكبر. تزيد توقعات السوق في سبتمبر بإمكانية بدء خفض الفائدة، مع ارتفاع احتمال حدوث خفضين في الفائدة خلال العام.
لا تزال عدم اليقين الجغرافي مستمرًا. لم يهدأ الصراع في الشرق الأوسط، والصراع في أوكرانيا مستمر. على الرغم من أن الولايات المتحدة والصين استأنفتا الحوار، إلا أن هناك اختلافات لا تزال قائمة في مجالات التكنولوجيا العالية وغيرها. تزايدت الشكوك حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي داخل الولايات المتحدة. تؤثر هذه العوامل على ثقة الشركات في الاستثمار على المدى المتوسط والطويل، مما يضغط على شهية المخاطر في السوق.
آفاق: الاقتصاد الأمريكي في مرحلة من التنافس بين قوى متعددة. لم تصل التضخم إلى المستوى المطلوب، وضعف التوظيف بشكل هامشي، والاستهلاك ضعيف، وإشارات السياسة النقدية غامضة. سيبقى الاحتياطي الفيدرالي في المدى القصير مدفوعًا بالبيانات، مع الحفاظ على الحذر. يركز السوق على البيانات الأساسية لشهري أغسطس وسبتمبر والمخاطر الجيوسياسية. إذا استمر التضخم في الانخفاض وزادت ضغوط التوظيف، فقد يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في الخريف.
سوق العملات الرقمية
حجم التداول ومعدل النمو اليومي:
بلغ متوسط حجم التداول اليومي في يوليو 161.2 مليار دولار، بزيادة 56% على أساس شهري. شهدت فترتا التركيز من 11 إلى 18 يوليو ومن 21 إلى 25 يوليو زيادة كبيرة، حيث تجاوزت أحجام التداول اليومية 200 مليار دولار. سجلت BTC أعلى مستوى لها، ودفعت ETH السوق للارتفاع، مما يدل على زيادة ملحوظة في شهية المستثمرين للمخاطرة.
القيمة السوقية الإجمالية وزيادة اليوم:
ارتفعت القيمة السوقية إلى 3.94 تريليون دولار، بزيادة شهرية قدرها 16.2%. تشكل BTC نسبة 60.6%، وارتفعت ETH إلى 11.8%، وارتفعت نسبة ETH/BTC إلى 0.32. في 22 يوليو، تجاوزت القيمة السوقية 4 تريليون دولار كأعلى مستوى جديد، وزادت السرعة بعد 11 يومًا. دفعت BTC إلى أعلى مستوى جديد، وقيادة ETH وكذلك دوران النقاط الساخنة إلى توسع هيكلي في القيمة السوقية، مما يدل على أن السوق دخل في دورة صعودية جديدة.
الرموز المميزة الشهيرة الجديدة في يوليو:
تتركز المسارات الشائعة حول مشاريع البنية التحتية، حيث أن Layer1 و Layer2 هما الأكثر شعبية، مثل Chainbase و ZKWASM و Caldera و ERA وغيرها. كما أن DeFi مثل Aspecta تحظى باهتمام أيضًا. يولي السوق اهتمامًا كبيرًا لمشاريع البنية التحتية التي تعزز الأداء وقابلية التوسع، ولا يزال DeFi هو المحرك الرئيسي للنمو.
في يوليو، بلغت التدفقات الصافية لصندوق تداول البيتكوين في البورصة 201.5 مليون دولار، مما دفع إجمالي الأصول الصافية للزيادة بنسبة 15.35% لتصل إلى 151.45 مليون دولار. كما بلغت التدفقات الصافية للإيثريوم 107.1 مليون دولار، وارتفعت الأصول الصافية الإجمالية بنسبة 107.64% لتصل إلى 20.66 مليون دولار، مما يعكس ثقة قوية في سوق العملات الرقمية.
تدفق الأموال إلى من العملات المستقرة:
ارتفعت إجمالي كمية تداول العملات المستقرة في يوليو بمقدار 96.17 مليار دولار ( +4.14% )، لتصل إلى 241.38 مليار دولار. تصدرت USDE بمعدل نمو 36.2% مع إضافة 1.9 مليار دولار (، بينما ساهمت USDT ) +5.55 مليار ( و USDC ) +2.13 مليار ( في زيادة الكمية.
! [رؤى BitMart VIP | نظرة عامة على سوق التشفير لشهر يوليو])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e60c823cb4980b6d50dc10ed817da46e.webp(
تحليل أسعار العملات الرئيسية
BTC:
هذا الأسبوع، تم اختبار 120,000 دولار عدة مرات دون جدوى، وفي 23، سجل السعر ارتفاعًا عند 120,113 دولار ثم تراجع إلى 114,759 دولار. السعر الحالي حوالي 119,600 دولار، ولا يزال مقيدًا بمتوسط 20 يومًا ) حوالي 116,300 دولار (. على المدى القصير، يتم تشكيل قاعدة في نطاق 110,530-116,000 دولار، إذا تم الحفاظ على 110,530 دولار، من المحتمل أن يرتفع السعر إلى 123,000 دولار، وإلا فقد يتراجع إلى 100,000 دولار.
ETH:
هذا الأسبوع كان الاتجاه قويًا، حيث ارتفعت الأسعار من 3,740 دولار إلى 3,881 دولار خلال يومين. في غضون ستة أيام، بلغ صافي التدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة 2.4 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بكثير BTC. إذا تم اختراق مقاومة 3,745 دولار، فإن الأهداف التالية ستكون 4,094 دولار و4,868 دولار. إذا انخفضت الأسعار تحت 3,500 دولار أو المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا )3,234 دولار (، ستضعف الزخم الصعودي.
SOL:
هذا الأسبوع الاتجاه ضعيف، بعد كسر حاجز 200 دولار انخفض إلى 184 دولار. حالياً يتأرجح بين 190-187 دولار، مكوناً نمط رأس وكتفين مقلوب أو كوب وعروة. إذا تم كسر مقاومة 180-188 دولار فقد يتجه إلى 220 دولار، وإذا انخفض دون دعم 176 دولار فقد يعود إلى 157 دولار. بشكل عام لا يزال في نمط تصحيحي، ولم يعد الاتجاه الصاعد بشكل واضح.
![BitMart VIP洞察 | نظرة عامة على سوق العملات الرقمية في يوليو])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3fa447920d7bd5eb4b72ee4a18ae553d.webp(
أحداث الشهر الساخنة
استراتيجية مايكرو على إيثريوم:
قامت العديد من شركات الأسهم الأمريكية بزيادة كبيرة في حيازتها من ETH وبتقديمها على السلسلة، مما خلق "استراتيجية ميكرو إيثريوم". تمتلك SharpLink 358,000 ETH، مما يجعلها أكبر جهة مؤسسية حائزة للعملة في العالم، وتخطط Bitmine لزيادة نسبة ETH إلى 5%. يدفع هذا التحول ETH من أصول تقنية مدفوعة من قبل المستثمرين الأفراد إلى أصول احتياطية تسيطر عليها المؤسسات، ويدخل في "فترة جديدة من السرد تتعلق بالرهانات والاحتياطات والحكم".
مشروع قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة:
قانون GENIUS يصبح أول تشريع اتحادي للعملات المستقرة في الولايات المتحدة، حيث يحدد متطلبات الإصدار، ومتطلبات الاحتياطي، والجهات المنظمة. يستبعد القانون العملات المستقرة من قانون الأوراق المالية وقانون السلع، ويكون مسؤولاً بالكامل من قبل الهيئات التنظيمية المصرفية. يدفع سوق العملات الرقمية نحو الانتعاش، حيث ارتفع ETH بنسبة 50% هذا الشهر، وارتفع BTC بنسبة 10.27%، وتدفق 9.617 مليار دولار إلى العملات المستقرة. تسرع المؤسسات المالية في تطوير تطبيقات الدفع والتسوية على البلوكشين.
أول ETF قائم على الرهان في سولانا:
REX-Osprey Sol + Staking ETF)SSK( تم إدراجه في الولايات المتحدة، مما أطلق هيكل "التشفير + توزيع الأرباح". 60% من الأصول تشارك في التشفير على السلسلة للحصول على عائد سنوي بنسبة 7% وتوزيع الأرباح، و40% تستثمر في ETPs خارجية. ارتفعت SOL لفترة قصيرة بنسبة 6%. تقدمت مؤسسات مثل Grayscale بطلب للحصول على ETF سولانا الفوري، ومن المتوقع أن تقوم SEC بمراجعة الطلبات في منتصف إلى أواخر أغسطس. من المتوقع أيضًا أن يتبع ETF التشفير بالإيثيريوم نفس النهج في الإدراج.
![BitMart VIP رؤى | نظرة عامة على سوق العملات الرقمية لشهر يوليو])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d53f54040c58269b43db6b0f9ec7e748.webp(
توقعات الشهر المقبل
قانون CLARITY:
"مشروع قانون وضوح سوق الأصول الرقمية" يدخل مجلس الشيوخ للمراجعة، ويحدد معايير تصنيف الأصول المشفرة وحدود التنظيم. إذا تم تمريره، سيعزز من يقين القوانين، ويشجع على التشغيل المتوافق؛ يمنح CFTC صلاحيات أكبر؛ ويؤكد الوضع القانوني للتمويل اللامركزي (DeFi). من المتوقع أن يدفع السوق الأمريكي للعملات الرقمية لجولة جديدة من الامتثال ودخول رأس المال.
مراجعة ETF الصرف الفوري لـ SOL و ETF الرهن لـ Ethereum:
تقدمت سبع مؤسسات بطلبات لصندوق تداول السلع الأساسية (ETF) الخاص بسولانا، وطلبت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تقديم التفاصيل قبل 31 يوليو، على أن يتم اتخاذ القرار في موعد أقصاه 10 أكتوبر. قدمت بلاك روك نسخة معدلة من صندوق تداول السلع الأساسية (ETF) الخاص باثيريوم، ومن المحتمل أن يتم الموافقة عليه في الربع الرابع من عام 2025. أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إرشادات تنظيمية لصناديق تداول السلع الأساسية (ETF) الرقمية، مع النظر في تقليل فترة الموافقة إلى 75 يومًا.
! [رؤى BitMart VIP | نظرة عامة على سوق التشفير لشهر يوليو])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07aa31cf2c1ee875e0a85ae264d47e01.webp(
![BitMart VIP洞察 | نظرة عامة على سوق العملات الرقمية لشهر يوليو])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d2143b166bd7789b7119fc45b0a177e.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainDetectiveBing
· 08-17 00:34
ETH Cattle Batch BTC Nest Nest ينتمي إلى نعم
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunterZhang
· 08-16 21:47
ادخل مركز ETH يعني الذكاء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ExpectationFarmer
· 08-15 03:14
السوق الصاعدة信号来惸 冲啊！
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunterKing
· 08-14 04:02
أخيرًا حان الوقت للاستفادة من ايثر. لقد عادت جميع رسوم الغاز التي أنفقت على مدى عامين اليوم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FancyResearchLab
· 08-14 04:00
لقد جاء سوق صاعدة آخر للانتحار، دعنا نجري تجربة صغيرة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CrossChainBreather
· 08-14 03:57
7 يوليو ثور的一批 搞
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenAlchemist
· 08-14 03:40
لقد استخدمت للتو هذه المتجهات غير الفعالة... الإيثريوم يظهر انتقالات حالة نموذجية بصراحة. يتفوق على البيتكوين تمامًا كما تنبأت ديناميكيات البروتوكول.
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات الرقمية 4 تريليون دولار في يوليو، حيث ارتفع ETH بنسبة 55.8%.
نظرة عامة على سوق العملات الرقمية في يوليو
النقاط الرئيسية
شهد الاقتصاد الأمريكي في يوليو حالة من تلاقي انتعاش التضخم وضعف زخم النمو. كان مؤشر أسعار المستهلكين والتضخم الأساسي أعلى من هدف 2%، ومن الصعب دعم التحول نحو التيسير في المدى القصير. سوق العمل بشكل عام مستقر ولكن تظهر عليه علامات الضعف، والانتعاش في الاستهلاك معتدل ولكنه غير مستقر. تزايدت الخلافات داخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي حول توقيت خفض أسعار الفائدة، ويتوقع السوق أنه قد يتم بدء خفض الفائدة في سبتمبر. تزايدت مخاطر الجغرافيا السياسية وصراعات السياسة المحلية مما زاد من حالة عدم اليقين، حيث حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف الانتظار مع معدلات فائدة مرتفعة، مما ضغط على شهية المخاطر في السوق.
شهدت سوق العملات الرقمية في يوليو زيادة كبيرة في حجم التداول، حيث بلغ متوسطه اليومي 161.2 مليار دولار، بزيادة نسبتها 56% على أساس شهري، مع تجاوز حجم التداول اليومي 200 مليار دولار عدة مرات. وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية إلى 3.94 تريليون دولار (+16.2% ). بلغت حصة BTC 60.6% ، وزادت ETH إلى 11.8%، حيث تتسارع الأموال من BTC نحو بيئة ETH، مما أدى إلى ارتفاع معنويات السوق. تركز الرموز المشهورة الجديدة على مشاريع البنية التحتية، حيث تحظى Layer1 و Layer2 بأكبر قدر من الاهتمام، ولا يزال DeFi محركًا مهمًا للنمو.
في يوليو، بلغ صافي التدفق لصندوق تداول البيتكوين (BTC) 201.5 مليار دولار، وصافي تدفق الإيثيريوم (ETH) 107.1 مليار دولار، مما دفع الأسعار للارتفاع بنسبة 11.46% و55.83% على التوالي. شهدت عملات مستقرة زيادة هائلة في التداول بلغت 96.17 مليار دولار، وارتفعت قيمة USDE بمقدار 36.2 مليار دولار في شهر واحد.
BTC شهد ارتفاعات متكررة هذا الأسبوع، والسعر الحالي حوالي 119,600 دولار، ويعاني من قيود المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا. ETH لديه أقوى أداء، حيث ارتفع خلال يومين من 3,740 دولار إلى 3,881 دولار، وصافي التدفق في ETF لمدة ستة أيام بلغ 2.4 مليار دولار. SOL يعاني من ضعف نسبي، حيث كسر 200 دولار ويتماسك في نطاق 187-190 دولار.
العديد من الشركات الأمريكية الكبرى ترفع من حيازتها لـ ETH وتقوم بالرهانات على السلسلة، مما يدفع ETH نحو التحول إلى أصل احتياطي على مستوى المؤسسات. دخل أول قانون للعملات المستقرة حيز التنفيذ في الولايات المتحدة، مما يوضح مسار التنظيم، ويحفز تدفق العملات المستقرة وترتيبات المؤسسات. تم إدراج أول صندوق تداول مدعوم من Solana يدعم الرهانات على السلسلة، مبتكراً نموذج "الرهانات + توزيعات الأرباح" الجديد.
مشروع قانون CLARITY يدخل مجلس الشيوخ للمراجعة، مما يعزز الأمل في دفع سوق العملات الرقمية في الولايات المتحدة نحو الامتثال وتدفق رأس المال. تسريع الموافقة على ETF النقدي لـ Solana، ومن المتوقع أن يتم الحصول على النتيجة قبل أكتوبر. من المتوقع الموافقة على ETF للرهانات على Ethereum في الربع الرابع من عام 2025.
! رؤى BitMart VIP | نظرة عامة على سوق التشفير لشهر يوليو
منظور كلي
في يوليو 2025، تستمر الاقتصاد الأمريكي في نمط التضخم المتكرر مع تباطؤ النمو. لا يزال هناك فجوة بين التضخم والهدف البالغ 2٪، وتبقى السياسة النقدية حذرة. سوق العمل تظهر تراجعاً طفيفاً، ورغم أن الاستهلاك بدأ ينتعش، إلا أن الأساسيات غير مستقرة. تؤدي الخلافات الجيوسياسية والسياسات الداخلية إلى عدم اليقين، مما يستمر في التأثير على معنويات السوق.
لا يزال التضخم أعلى من الهدف. ارتفع معدل التضخم في يونيو إلى 2.7%، بينما ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.9%. شهدت أسعار الخدمات زيادة ملحوظة، خاصة في مجالات الإسكان والتأمين الصحي. يعتقد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن البيانات لا تدعم التحول الفوري نحو التخفيف، ويجب مراقبة استدامة التضخم الأساسي.
سوق العمل يميل إلى الاستقرار ولكن يتراجع بشكل طفيف. تم إضافة 147000 وظيفة غير زراعية في يونيو، وهو أقل من متوسط الأشهر الـ 12 الماضية. انخفض معدل البطالة قليلاً إلى 4.1%. انخفض عدد المتقدمين للحصول على إعانات البطالة للأسبوع السادس على التوالي، مما يظهر المرونة. ومع ذلك، فإن التوظيف في القطاعات مثل الصناعة يتراجع، وبعض المناطق تبطئ من التوسع في التوظيف، مما يدل على علامات ضعف هامشي.
انتعاش الاستهلاك معتدل. ارتفعت مبيعات التجزئة في يونيو بنسبة 0.6% على أساس شهري، وهي أول زيادة لها في ثلاثة أشهر. استعاد الإنفاق على السلع غير الأساسية والاستهلاك عبر الإنترنت بشكل جيد. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة وزيادة تكاليف الائتمان تقيد الاستهلاك في الفئات المتوسطة والعالية. أصبح المستهلكون في العديد من المناطق حذرين من السلع ذات الأسعار المرتفعة، وتراجع انتعاش السياحة والإقامة. تواجه مرونة الاستهلاك تحديات.
تتفاقم الخلافات حول سياسة أسعار الفائدة. من المتوقع أن يحافظ FOMC في يوليو على أسعار الفائدة دون تغيير، مع تأجيل زيادة الفائدة للمرة الخامسة على التوالي. لكن هناك تباين متزايد داخل المجلس حول توقيت خفض الفائدة. يدعو بعض الأعضاء إلى خفض الفائدة بسرعة لمواجهة مخاطر النمو، بينما يدعو آخرون إلى الانتظار حتى يتضح انخفاض التضخم بشكل أكبر. تزيد توقعات السوق في سبتمبر بإمكانية بدء خفض الفائدة، مع ارتفاع احتمال حدوث خفضين في الفائدة خلال العام.
لا تزال عدم اليقين الجغرافي مستمرًا. لم يهدأ الصراع في الشرق الأوسط، والصراع في أوكرانيا مستمر. على الرغم من أن الولايات المتحدة والصين استأنفتا الحوار، إلا أن هناك اختلافات لا تزال قائمة في مجالات التكنولوجيا العالية وغيرها. تزايدت الشكوك حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي داخل الولايات المتحدة. تؤثر هذه العوامل على ثقة الشركات في الاستثمار على المدى المتوسط والطويل، مما يضغط على شهية المخاطر في السوق.
آفاق: الاقتصاد الأمريكي في مرحلة من التنافس بين قوى متعددة. لم تصل التضخم إلى المستوى المطلوب، وضعف التوظيف بشكل هامشي، والاستهلاك ضعيف، وإشارات السياسة النقدية غامضة. سيبقى الاحتياطي الفيدرالي في المدى القصير مدفوعًا بالبيانات، مع الحفاظ على الحذر. يركز السوق على البيانات الأساسية لشهري أغسطس وسبتمبر والمخاطر الجيوسياسية. إذا استمر التضخم في الانخفاض وزادت ضغوط التوظيف، فقد يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في الخريف.
سوق العملات الرقمية
حجم التداول ومعدل النمو اليومي:
بلغ متوسط حجم التداول اليومي في يوليو 161.2 مليار دولار، بزيادة 56% على أساس شهري. شهدت فترتا التركيز من 11 إلى 18 يوليو ومن 21 إلى 25 يوليو زيادة كبيرة، حيث تجاوزت أحجام التداول اليومية 200 مليار دولار. سجلت BTC أعلى مستوى لها، ودفعت ETH السوق للارتفاع، مما يدل على زيادة ملحوظة في شهية المستثمرين للمخاطرة.
القيمة السوقية الإجمالية وزيادة اليوم:
ارتفعت القيمة السوقية إلى 3.94 تريليون دولار، بزيادة شهرية قدرها 16.2%. تشكل BTC نسبة 60.6%، وارتفعت ETH إلى 11.8%، وارتفعت نسبة ETH/BTC إلى 0.32. في 22 يوليو، تجاوزت القيمة السوقية 4 تريليون دولار كأعلى مستوى جديد، وزادت السرعة بعد 11 يومًا. دفعت BTC إلى أعلى مستوى جديد، وقيادة ETH وكذلك دوران النقاط الساخنة إلى توسع هيكلي في القيمة السوقية، مما يدل على أن السوق دخل في دورة صعودية جديدة.
الرموز المميزة الشهيرة الجديدة في يوليو:
تتركز المسارات الشائعة حول مشاريع البنية التحتية، حيث أن Layer1 و Layer2 هما الأكثر شعبية، مثل Chainbase و ZKWASM و Caldera و ERA وغيرها. كما أن DeFi مثل Aspecta تحظى باهتمام أيضًا. يولي السوق اهتمامًا كبيرًا لمشاريع البنية التحتية التي تعزز الأداء وقابلية التوسع، ولا يزال DeFi هو المحرك الرئيسي للنمو.
! رؤى BitMart VIP | نظرة عامة على سوق التشفير لشهر يوليو
تحليل البيانات على الشبكة
تدفقات الدخول والخروج لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لبيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH):
في يوليو، بلغت التدفقات الصافية لصندوق تداول البيتكوين في البورصة 201.5 مليون دولار، مما دفع إجمالي الأصول الصافية للزيادة بنسبة 15.35% لتصل إلى 151.45 مليون دولار. كما بلغت التدفقات الصافية للإيثريوم 107.1 مليون دولار، وارتفعت الأصول الصافية الإجمالية بنسبة 107.64% لتصل إلى 20.66 مليون دولار، مما يعكس ثقة قوية في سوق العملات الرقمية.
تدفق الأموال إلى من العملات المستقرة:
ارتفعت إجمالي كمية تداول العملات المستقرة في يوليو بمقدار 96.17 مليار دولار ( +4.14% )، لتصل إلى 241.38 مليار دولار. تصدرت USDE بمعدل نمو 36.2% مع إضافة 1.9 مليار دولار (، بينما ساهمت USDT ) +5.55 مليار ( و USDC ) +2.13 مليار ( في زيادة الكمية.
! [رؤى BitMart VIP | نظرة عامة على سوق التشفير لشهر يوليو])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e60c823cb4980b6d50dc10ed817da46e.webp(
تحليل أسعار العملات الرئيسية
BTC:
هذا الأسبوع، تم اختبار 120,000 دولار عدة مرات دون جدوى، وفي 23، سجل السعر ارتفاعًا عند 120,113 دولار ثم تراجع إلى 114,759 دولار. السعر الحالي حوالي 119,600 دولار، ولا يزال مقيدًا بمتوسط 20 يومًا ) حوالي 116,300 دولار (. على المدى القصير، يتم تشكيل قاعدة في نطاق 110,530-116,000 دولار، إذا تم الحفاظ على 110,530 دولار، من المحتمل أن يرتفع السعر إلى 123,000 دولار، وإلا فقد يتراجع إلى 100,000 دولار.
ETH:
هذا الأسبوع كان الاتجاه قويًا، حيث ارتفعت الأسعار من 3,740 دولار إلى 3,881 دولار خلال يومين. في غضون ستة أيام، بلغ صافي التدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة 2.4 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بكثير BTC. إذا تم اختراق مقاومة 3,745 دولار، فإن الأهداف التالية ستكون 4,094 دولار و4,868 دولار. إذا انخفضت الأسعار تحت 3,500 دولار أو المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا )3,234 دولار (، ستضعف الزخم الصعودي.
SOL:
هذا الأسبوع الاتجاه ضعيف، بعد كسر حاجز 200 دولار انخفض إلى 184 دولار. حالياً يتأرجح بين 190-187 دولار، مكوناً نمط رأس وكتفين مقلوب أو كوب وعروة. إذا تم كسر مقاومة 180-188 دولار فقد يتجه إلى 220 دولار، وإذا انخفض دون دعم 176 دولار فقد يعود إلى 157 دولار. بشكل عام لا يزال في نمط تصحيحي، ولم يعد الاتجاه الصاعد بشكل واضح.
![BitMart VIP洞察 | نظرة عامة على سوق العملات الرقمية في يوليو])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3fa447920d7bd5eb4b72ee4a18ae553d.webp(
أحداث الشهر الساخنة
استراتيجية مايكرو على إيثريوم:
قامت العديد من شركات الأسهم الأمريكية بزيادة كبيرة في حيازتها من ETH وبتقديمها على السلسلة، مما خلق "استراتيجية ميكرو إيثريوم". تمتلك SharpLink 358,000 ETH، مما يجعلها أكبر جهة مؤسسية حائزة للعملة في العالم، وتخطط Bitmine لزيادة نسبة ETH إلى 5%. يدفع هذا التحول ETH من أصول تقنية مدفوعة من قبل المستثمرين الأفراد إلى أصول احتياطية تسيطر عليها المؤسسات، ويدخل في "فترة جديدة من السرد تتعلق بالرهانات والاحتياطات والحكم".
مشروع قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة:
قانون GENIUS يصبح أول تشريع اتحادي للعملات المستقرة في الولايات المتحدة، حيث يحدد متطلبات الإصدار، ومتطلبات الاحتياطي، والجهات المنظمة. يستبعد القانون العملات المستقرة من قانون الأوراق المالية وقانون السلع، ويكون مسؤولاً بالكامل من قبل الهيئات التنظيمية المصرفية. يدفع سوق العملات الرقمية نحو الانتعاش، حيث ارتفع ETH بنسبة 50% هذا الشهر، وارتفع BTC بنسبة 10.27%، وتدفق 9.617 مليار دولار إلى العملات المستقرة. تسرع المؤسسات المالية في تطوير تطبيقات الدفع والتسوية على البلوكشين.
أول ETF قائم على الرهان في سولانا:
REX-Osprey Sol + Staking ETF)SSK( تم إدراجه في الولايات المتحدة، مما أطلق هيكل "التشفير + توزيع الأرباح". 60% من الأصول تشارك في التشفير على السلسلة للحصول على عائد سنوي بنسبة 7% وتوزيع الأرباح، و40% تستثمر في ETPs خارجية. ارتفعت SOL لفترة قصيرة بنسبة 6%. تقدمت مؤسسات مثل Grayscale بطلب للحصول على ETF سولانا الفوري، ومن المتوقع أن تقوم SEC بمراجعة الطلبات في منتصف إلى أواخر أغسطس. من المتوقع أيضًا أن يتبع ETF التشفير بالإيثيريوم نفس النهج في الإدراج.
![BitMart VIP رؤى | نظرة عامة على سوق العملات الرقمية لشهر يوليو])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d53f54040c58269b43db6b0f9ec7e748.webp(
توقعات الشهر المقبل
قانون CLARITY:
"مشروع قانون وضوح سوق الأصول الرقمية" يدخل مجلس الشيوخ للمراجعة، ويحدد معايير تصنيف الأصول المشفرة وحدود التنظيم. إذا تم تمريره، سيعزز من يقين القوانين، ويشجع على التشغيل المتوافق؛ يمنح CFTC صلاحيات أكبر؛ ويؤكد الوضع القانوني للتمويل اللامركزي (DeFi). من المتوقع أن يدفع السوق الأمريكي للعملات الرقمية لجولة جديدة من الامتثال ودخول رأس المال.
مراجعة ETF الصرف الفوري لـ SOL و ETF الرهن لـ Ethereum:
تقدمت سبع مؤسسات بطلبات لصندوق تداول السلع الأساسية (ETF) الخاص بسولانا، وطلبت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تقديم التفاصيل قبل 31 يوليو، على أن يتم اتخاذ القرار في موعد أقصاه 10 أكتوبر. قدمت بلاك روك نسخة معدلة من صندوق تداول السلع الأساسية (ETF) الخاص باثيريوم، ومن المحتمل أن يتم الموافقة عليه في الربع الرابع من عام 2025. أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إرشادات تنظيمية لصناديق تداول السلع الأساسية (ETF) الرقمية، مع النظر في تقليل فترة الموافقة إلى 75 يومًا.
! [رؤى BitMart VIP | نظرة عامة على سوق التشفير لشهر يوليو])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07aa31cf2c1ee875e0a85ae264d47e01.webp(
![BitMart VIP洞察 | نظرة عامة على سوق العملات الرقمية لشهر يوليو])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d2143b166bd7789b7119fc45b0a177e.webp(